Ledn 어소시에이츠: 암호화폐 대출은 투명성 없이는 아무 의미가 없습니다.

저자: 마우리시오 디 바르톨로메오, Ledn 공동창립자, 블록웍스, 파인 스노우 편집, 골든 파이낸스

2022년, 중앙화 및 탈중앙화 암호화폐 대출 프로젝트의 붕괴는 시장에 큰 영향을 미쳤습니다. 테라에서만 600억 달러 이상의 자산이 디파이 공간에서 사라졌습니다. FTX, 블록파이, 셀시우스, 제네시스와 같은 중앙화 대출 프로젝트의 총 손실액도 이와 비슷하거나 더 높았습니다. 그러나 이러한 기업의 갑작스러운 몰락은 특정 시장 이벤트 때문이 아니라 대출 업계의 더 큰 구조적 문제를 반영하는 것이었습니다.

이번 위기는 업계 전반의 투명성 부족, 내부 리스크 관리 통제 부재, 부실한 대출 기준 등 디지털 자산 대출 산업의 불안정한 기반에 대한 끔찍한 현실을 드러냈습니다.

그러나 제가 태어나고 자란 개발도상국에서는 비트코인, 스테이블코인, 디지털 자산 대출 서비스에 대한 수요가 여전히 존재합니다.

오래되고 검증된 업체들이 계속해서 업계를 재건하는 가운데, 파산한 업체들이 남긴 '공백'을 메우기 위해 새로운 얼굴들이 등장할 것입니다. 이미 코인베이스, 크라켄, 비트스탬프가 자체 암호화폐 대출 솔루션을 출시하며 시장에 합법성을 더하고 기회의 규모를 강조하는 모습을 보았습니다.

새로운 플레이어가 대출 시장에 진입하면 투명성, 신중함, 신중한 태도로 운영해야 합니다. 사용자 담보를 다시 담보로 삼아 대출을 제공하려면 투명성과 솔직함이 수익 창출 전략에 필수적입니다. 사용자는 자신의 자금이 어디에 어떻게 사용되는지 명확하게 이해할 수 있어야 합니다.

제 인생의 다른 모든 것과 마찬가지로 이번 대출 위기를 바라보는 저의 시각은 베네수엘라에서 목격한 경제 붕괴의 영향을 크게 받았습니다.

초인플레이션으로 인한 혼란으로 인해 우리는 예상치 못한 탈출구인 비트코인을 찾아야 했습니다. 제 가족과 친구들, 그리고 저는 수백만 명의 베네수엘라 국민들과 함께 달러가 없고 이를 대체할 수 있는 다른 어떤 것도 없는 상황에서 비트코인이 필요하다는 것을 깨달았습니다. 하지만 베네수엘라 사람들이 비트코인이 무엇인지, 비트코인이 무엇을 할 수 있는지 알게 된 후에는 비트코인을 팔고 싶어하지 않았습니다.

암호화폐의 실용적이고 생존을 위한 사용입니다. 비트코인이 고국 사람들에게 어떤 도움을 주었는지, 그리고 다른 사람들에게는 어떤 의미가 있는지 살펴보면, 우리가 이러한 자산과 상호작용하는 방식이 진화해야 한다는 것을 깨닫게 됩니다.

디지털 자산을 보유하는 것만으로는 충분하지 않습니다. 사람들은 디지털 자산을 담보로 사용하거나 이자를 얻을 수 있는 솔루션이 필요하며, 이를 위해서는 플랫폼을 신뢰할 수 있어야 합니다.

어떻게 하면 시스템이 취급하는 암호화폐만큼 투명하게 설계할 수 있을까요? 작년의 충격은 비트코인과 디지털 자산의 혁신적인 핵심을 잃지 않으면서도 진정한 신뢰와 안정성을 구축할 수 있는 새로운 접근 방식이 필요하다는 것을 보여주었습니다.

서비스와 위험 노출 측면에서 투명성은 가치 있을 뿐 아니라 타협할 수 없는 가치입니다

이미 몇몇 유명 암호화폐 대출 플랫폼이 선구적인 대규모 글로벌 거래소의 발자취를 따라 준비금 증명(PoR) 프로토콜을 구현하기 시작했으며, 이는 업계의 투명성과 청렴성을 개선하려는 노력에서 중요한 진전입니다. 투명성과 무결성을 개선하기 위한 업계의 노력에 중요한 진전입니다. 신뢰와 책임에 대한 요구가 높아지고 있는 가운데, 지급준비금 증명(PoR)은 기업이 부채(예: 고객 예치금)를 충당할 수 있는 충분한 자산을 보유하고 있음을 입증할 수 있는 프로세스입니다.

예치금 증명을 통해 기업은 무결성 및 재무 건전성의 중요한 측면을 공개적으로 확인할 수 있습니다. 또한 제3자 증명과 암호화된 증명을 사용하여 결과를 이해관계자와 공유함으로써 신뢰를 구축할 수 있습니다. 고객은 대출 플랫폼이 진정으로 견고한 재정적 기반 위에 서 있는지 확인해야 합니다.

비트코인 및 기타 암호화폐를 담보로 사용하는 것은 단순한 유틸리티가 아니라 수백만 명의 사람들에게 금융 기회의 문을 열어줄 수 있는 중요한 서비스입니다. 그러나 이 대출 모델의 안정성은 내재되어 있는 것이 아니라 리스크 관리와 투명성에 대한 기본적인 생각에 달려 있습니다.

핵심 개념은 암호화폐 대출 플랫폼이 위험을 명확하게 공개하지 않고, 준비금 증명 기준을 포함한 대출 및 위험 관리 정책을 완전히 공개하지 않으면 고객의 금융 보안이 위태로워질 수 있다는 것입니다.

셀시우스의 사례는 리스크 관리에 실패했을 때 어떤 결과가 초래될 수 있는지를 보여주는 명확한 예입니다. 셀시우스는 챕터 11 파산 보호를 신청한 후 소매 고객들에게 암호화폐 예치금 일부를 돌려주는 파산 계획을 제안했고, 대부분의 고객은 새로운 법인의 지분을 포함한 다양한 수단을 통해 약 67%의 회수금을 받을 것으로 예상했습니다.

이것은 엄격한 리스크 관리 프로토콜을 따르지 않을 때 일어나는 일입니다.

불안정한 경제 상황에서는 위험이 더욱 두드러집니다. 디지털 자산 대출 서비스를 이용해 경제의 폭풍우를 헤쳐나가는 개인에게 서비스 및 위험 노출의 명확성은 매우 중요할 뿐만 아니라 타협할 수 없는 가치입니다. 이들은 숨겨진 용어와 공개되지 않은 위험으로 가득한 지뢰밭을 통과하지 않고도 디지털 자산 자산에 접근할 수 있는 명확한 프로세스를 누릴 자격이 있습니다.

모두가 신뢰할 수 있는 공간을 만들고 있습니다

투명성은 매우 중요합니다. 투명성은 사후에 고려하는 것이 아니라 플랫폼의 일상적인 비즈니스 운영의 일부가 되어야 합니다. 기업은 정직하게 사용자에게 관련된 위험을 포함한 모든 것을 보여줘야 합니다. 이러한 완전한 투명성은 특히 비트코인이나 디지털 자산 대출을 제공할 때 모든 것에 필수적입니다. 이는 시장 변동성이 큰 시기에도 사용자의 자산이 안전하게 유지되도록 보장하기 위해서입니다.

그러나 투명성은 단번에 해결되는 문제가 아니며, 사람들은 무슨 일이 일어나고 있는지 이해해야 합니다. 이는 단순히 금융 전문 용어와 숫자를 나열하는 것이 아니라 사용자를 교육하고 정보에 입각한 의사결정을 내리는 데 필요한 정보를 제공해야 함을 의미합니다.

강력한 리스크 관리는 일부 플랫폼의 관행이 아니라 보편적인 표준이 되어야 합니다. 문제가 발생했을 때만 대응하는 것이 아니라 문제가 발생하기 전에 예방하는 데 집중해야 합니다. 즉, 자금 조달을 면밀히 주시하고, 다양한 시나리오를 스트레스 테스트하며, 나쁜 상황이 발생했을 때 이를 억제할 수 있는 방법을 파악해야 합니다.

우리는 중요한 시점에 있으며, 성공으로 가는 길을 만들려면 사용자와의 신뢰를 회복하는 작업이 필요합니다.

명확한 커뮤니케이션, 교육, 강력한 리스크 관리에 중점을 두어 빠른 해결뿐만 아니라 모두가 신뢰할 수 있는 공간으로 거듭나기 위한 토대를 마련하고 있습니다.