저자: 마르쿠스 티엘렌, 매트릭스포트 리서치 책임자 출처: 매트릭스포트 번역: 굿오파, 골든 파이낸스
매트릭스 온 타겟은 2023년 시장을 낙관적으로 전망하며 연초에 비트코인이 크리스마스까지 45,000달러에 도달할 수 있다고 예측했습니다. 심지어 미국 증권거래위원회(SEC)가 요구하는 비트코인 현물 ETF가 모두 충족된다면 2024년 1월 말까지 비트코인이 50,000달러까지 치솟을 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 우리는 SEC가 1월에 모든 BTC 현물 ETF 제안을 거부할 수 있다고 생각합니다.
현재 민주당이 장악한 5명의 SEC 의결권 위원으로 구성된 지도부가 비트코인을 대체 준비자산으로 합법화하는 ETF를 승인할 가능성은 낮습니다. 이는 ETF가 암호화폐를 전반적으로 발전시킬 것이 확실하고, 2023년 12월 겐슬러의 발언에 따르면 업계에 더 엄격한 규정 준수가 필요하다고 생각하기 때문입니다. 정치적 관점에서 볼 때, 비트코인을 가치 저장을 위한 합법적인 대안으로 만들 수 있는 비트코인 현물 ETF를 승인할 이유가 없습니다.
2023년 9월 트레이더들이 ETF 승인에 베팅하기 시작한 이후, 최소 140억 달러 이상의 법정화폐와 레버리지가 암호화폐로 유입되었습니다. 이러한 유입 중 일부는 연준이 거시 여건을 비둘기파적으로 완화하는 방향으로 전환한 것과 관련이 있을 수 있습니다. 그러나 140억 달러의 추가 매수 중 100억 달러는 ETF 승인에 대한 기대와 관련이 있을 수 있습니다.
SEC가 이를 거부할 경우, 최소 51억 달러의 비트코인 선물 무기한 매수가 추가로 청산될 것으로 예상되므로 연쇄적인 청산이 발생할 수 있습니다. 비트코인 가격은 순식간에 20% 하락하여 36,000달러/38,000달러 범위로 떨어질 수 있습니다.
2024년 1월 5일(금)까지 시장 참여자들이 비준 소식을 듣지 못한다고 가정합니다. 이 시나리오에서 매트릭스 온 타겟은 트레이더에게 1월 말 행사 가격으로 40,000달러 풋을 매수하여 롱 포지션을 헤지하거나 옵션을 통해 비트코인 숏 포지션을 취할 것을 권장합니다. 미국 선거가 있는 해와 비트코인 채굴이 있는 해는 긍정적인 경향이 있기 때문에 SEC의 ETF 승인 거부에도 불구하고 2024년 비트코인 가격은 올해 초(42,000달러)보다 높은 가격으로 마감할 것으로 예상합니다.