홍콩 컨퍼런스에서 돌아온 후 짧은 소감: VC, kol, meme, Merlin

저자: cryptoHowe.eth 출처: X, @weihaoming

올해 처음 참석한 올해 처음으로 참석한 국내 주요 행사이자, VC의 관점에서 이 짧은 에세이를 쓴 것도 처음입니다. 이제 이번 행사에 대한 제 생각을 세 가지 폰지로 요약한 이유를 설명해 보겠습니다. 또한 이 글은 제 개인적인 의견일 뿐임을 밝힙니다.

1.산업

VC는 세계에서 가장 인기 있는 산업 중 하나이며, 가장 중요한 산업 중 하나라고 할 수 있습니다.

누군가와 대화를 나누면서 자신이 VC의 연구원이라고 언급할 때마다 항상 한 가지 질문을 받게 됩니다: 요즘 어떤 트랙을 보고 계신가요?

이것은 사실 사람들이 VC의 견해에 많은 비중을 두고 있으며, 자신의 견해가 옳은지 판단하는 기준 중 하나로 주요 VC의 견해를 사용한다는 것을 간접적으로 보여주는 것입니다. 결국 핫머니가 있는 곳에 주류 시장이 있고, 플레이트 로테이션이 있더라도 그것은 다른 자금의 유입과 유출일 뿐이라는 비교적 단순한 진리입니다.

2. 비트코인 생태계는 여전히 혼돈에 빠져 있다

비트코인 생태계는 현재 가장 핫한 트랙 중 하나이지만 저는 이를 비트코인 생태계의 발전과 비교하고 싶습니다. 저는 판구 통치 초기에 존재했던 혼돈과 비교하고 싶습니다.

그 이유 중 하나는 비트코인 생태계 전체가 여전히 다양한 유형의 자산 프로토콜에 의해 지배되고 있고, 실제 응용이 가능한 프로젝트는 아직 거의 없으며, 지금 우리가 이야기하는 대부분은 여전히 이야기, 이야기, 이야기에 불과하기 때문입니다.

두 번째는 주요 프로젝트 당사자들이 서로 싸우는 단계의 또 다른 주류 내러티브 BTC L2 경쟁입니다. 우리는 매우 흥미로운 현상을 볼 수 있습니다. BTC L2 프로젝트의 개발은 두 개의 파벌로 나뉘는데, 하나는 먼저 트래픽을 확보 한 다음 인프라를 수행하는 것이고 다른 하나는 인프라를 잘 수행 한 다음 트래픽을 확보하는 것이며, 이는 관광과 도시 인프라 간의 관계와 같습니다. 이것은 관광과 도시 인프라의 관계와 같습니다. 따라서 결국 누가 이길 것인지, 이것은 관찰 할 가치가있는 포인트입니다.

세 번째는 멀린 체인이 개인적으로 현재 BTC L2 트랙을 대표하여 이미 많은 발언권을 가지고 있다고 생각하며, 초기 성장의 물결을 통해 엄청난 양의 트래픽과 사용자를 유치한 후 향후 며칠 동안 어떤 수단을 채택하여 유동성을 잠그고 사용자를 유지할 것인지 또는 향후 어떤 진정한 의미가 있을 것인지에 대한 것입니다. 멀린 체인의 선택과 그 결과가 어떻게 될지, 그리고 BTC L2에 대한 실제 수요가 있는지 여부는 모두 우리가 배우고 성찰해야 할 부분입니다.

3. 가장 많이 언급된 두 가지 트랙은 디핀과 AI

중국어권으로만 이루어진 현재의 비트코인 생태계와 달리 디핀과 AI는 중국과 해외에서 가장 많이 언급된 트랙입니다. 중화권 및 해외에서 모두 주목하고 있는 두 가지 트랙이 바로 디핀과 AI이며, 실제 실용적인 의미가 있고 실현 가능성이 높은 트랙이기도 합니다. 디핀은 유휴 자원 낭비 문제와 소규모 및 마이크로 자원의 쓸모없는 문제를 해결하고 AI는 반복적인 작업과 의미 없는 작업을 해결하고 효율성을 향상시키는데 도움을 줍니다.

디핀은 실제 디바이스의 결합을 통해 눈에 보이지 않는 무형의 웹3.0을 시각적으로 표현하고, 최근 2년간 핫한 산업인 AI와 블록체인의 결합은 자연스럽게 어울립니다. 디핀+AI가 더 잘 어울리며, 디핀은 AI의 연산, 데이터, 저장 등의 문제를 해결하고, AI는 디핀 장비를 사용하여 모델 학습, 데이터 태깅, AI 에이전트 등 다양한 시도를 할 수 있도록 돕습니다.

4. 프로젝트 파이낸싱 KOL

이 기간 동안 우리는 종종 소리를 들을 수 있습니다: 프로젝트 파이낸싱 KOL 라운드가 많아지고 심지어 KOL 라운드의 장점도 많아지기 시작했다는 것입니다.

이 기간 동안 우리는 종종 소리를들을 수 있습니다 : 프로젝트 파이낸싱 KOL 라운드가 더 많이 시작되었고, 심지어 KOL 라운드의 장점이 VC 라운드의 장점보다 더 크고, 밸류에이션이 낮고, 잠금 해제주기가 더 짧다는 등의 소리가 들립니다.

이 점에서 우리는 VC가 본질적으로 서비스 산업이라는 점을 인식해야 하며, 그들은 배후에 있는 LP의 수익을 극대화하는 방법을 고려하기 때문에 KOL과 VC의 관계는 유연하고 자유로운 게릴라 부대와 잘 훈련된 군대의 관계와 유사합니다. 좋은 VC는 내부적으로 일련의 투자 논리를 형성하고 이 논리에 따라 투자 전략과 투자 후 업무를 조정합니다.

동시에 좋은 투자는 실제로 투자 후 작업의 효과, 프로젝트 측이 우회하도록 돕는 방법, 바람 입을 밟고 관련 혜택을 공개하는 방법 등이 더 중요하며, 우리가 생각하는 돈을주고 명령을 외치는 것이 아니라 투자자의 요구 사항에 대한 이러한 작업의 능력이 상당히 높습니다.

그렇기 때문에 KOL 또는 VC에 대해서는 KOL에 대한 판단이 있다고 생각합니다.

5. 현재 시장은 밈 단계

앞서 컨퍼런스에서 제 생각을 "폰지, 폰지, 폰지"로 요약했다고 말씀드린 적이 있는데, 폰지, 폰지, 폰지. 폰지, 폰지, 폰지". 이는 현재 밈 단계에 있는 시장의 현재 상태에 대한 개인적인 이해, 즉 내러티브에 대한 추측, 기대에 대한 추측에 가깝습니다.

최근 핫한 트랙은 주로 비트코인 생태, 디핀, AI 이 세 가지이지만, 현재 프로젝트의 본질을 보기 위해 표면을 살펴보면 실제로 대부분의 프로젝트가 여전히 튀긴 내러티브에 있으며 트랙의 미래에 대한 기대치를 튀기고 실제는 거의 아무것도 없다는 것을 알게 될 것입니다. 물론, 다른 트랙도 그렇게, 이것은 주류 트랙에 존재하지 않습니다 현상에 존재할 것입니다.

몇 가지 간단한 예를 들자면, 지금 멀린 체인이 왜 그렇게 뜨거운지, 부의 효과 때문입니까, 아니면 멀린 체인에 좋은 생태계가 있기 때문입니까, 아니면 BTC L2의 내러티브가 매우 뜨겁기 때문입니까, Depin의 분산 산술 프로젝트, 결국 얼마나 많은 장치가 연결되어 있습니까? 실제 디바이스, 각 디바이스의 산술 능력이 얼마나 활용되었는지, 실제 세계에 정말 도움이 되는지, 정말 누군가 그 산술 능력을 사용할 것인지, 아니면 그저 말뿐인 것인지, 인공지능의 모델 훈련이 이미 얼마나 활용되었는지, 모든 사람에게 얼마나 도움이 될 것인지, 필수 불가결한 것인지, 아니면 필수 불가결한 것인지 ......