온체인 수수료가 이더리움을 추월한 SOL이 정말 ETH를 대신할 수 있을까요?

조이스 작성

고트, 피넛, 액트 등의 밈이 잇달아 바이낸스에 출시되면서 솔라나 생태계는 최근 새로운 화제를 불러일으키고 있습니다. 블록웍스 리서치 통계에 따르면, 2024년 10월 19일 이후 솔라나의 온체인 일일 수수료는 여러 날 동안 이더를 계속 초과했으며, 10월 24일에는 수익이 천만 달러를 돌파하는 등 밈 트랙의 열기로 인해 모든 종류의 자금이 솔라나 생태계로 계속 유입되어 현재 가장 뜨거운 생태계가 되었습니다. 밈 트랙은 큰 성공을 거두었으며, 솔라나 생태계로 자금이 계속 유입되어 현재 세계에서 가장 인기 있는 생태계가 되었습니다.

디핀 붐의 스타 프로젝트 중 절반 이상이 솔라나 생태계에서 나왔고, 밈 붐의 물결도 솔라나 생태계에서 이어지면서 솔라나는 이번 상승장에서 가장 핫한 체인이라고 할 수 있습니다.

솔라나에서 높은 수익률을 기록하고 있는 곳은 어디일까요? 그리고 이 뜨거운 행진은 얼마나 오래 지속될 수 있을까요?

솔라나의 온체인 수수료 한눈에 보기

이더와 마찬가지로 솔라나의 온체인 수익에는 기본 거래, 수수료, MEV 팁 등이 포함됩니다. 수수료, MEV 팁 등 EIP1599 제안 이후, 이더는 모든 기본 수수료를 소멸하고 MEV 팁은 검증 노드에 직접 보상됩니다. 솔라나는 기본 수수료가 고정 비율(초기에는 50%로 설정)로 소멸하고 나머지는 검증자에게 분배되는 유사한 소멸 메커니즘을 가지고 있습니다.

따라서 이더와 솔라나의 온체인 수익을 비교할 때는 소멸된 기본 트랜잭션 수수료가 모두 포함됩니다.

구체적으로 솔라나의 온체인 수익은 아래 차트와 같이 기본 수수료, 제한된 거래 수수료, 지토, 투표 수수료로 구성됩니다.

이 차트와 같이 솔라나 체인의 일일 수수료 추이를 살펴보면, 기본 거래 수수료와 투표 수수료는 다른 두 가지에 비해 큰 변화가 없지만 우선 거래 수수료와 팁 수수료는 올해 3월 이후 큰 폭으로 성장했습니다. 증가했습니다.

이 두 수수료는 무엇일까요? 우선 거래 수수료는 잘 알려진 대로 사용자가 거래 속도를 높이기 위해 지불하는 수수료로, 보통 거래 시점에 바로 추가됩니다. 반면에 팁(지토)은 사용자가 검증자에게 지불하는 추가 수수료로, 일반적으로 MEV 관련 트랜잭션의 경우 결제 시 직접 추가됩니다.

이 두 가지의 빠른 성장은 솔라나 네트워크의 활동 증가, 디파이 활동 증가로 인한 네트워크 혼잡도 증가, 선호하는 거래 수수료 추가를 통해 거래 속도를 높이려는 사용자의 의지 증가, 거래 순서 최적화를 통해 검증자가 획득하는 MEV의 증가를 의미합니다. 기회도 증가합니다.

솔라나 체인에서 이루어지는 DeFi 트랜잭션은 정확히 무엇이며, 전적으로 밈이 주도하는 트랜잭션인가요?

위 차트의 데이터를 통해 솔라나 체인의 거래는 주로 밈(펌프펀), 밈(기타), 프로젝트 토큰, LST 토큰, 스테이블 코인 및 SOL 거래가 포함되어 있다는 것을 어렵지 않게 알 수 있습니다. 프로젝트 토큰에는 위에 나열된 모든 카테고리 외에도 디핀, 소셜파이 등이 포함됩니다.

지난 두 달 동안 전체 밈 거래에서 차지하는 비중은 48%에서 74%로 증가했으며, 물론 기타 항목의 비중이 크게 줄어든 것이 거래량이 감소한 것은 아니며, 시장의 상승 추세에서 솔라나 체인의 프로젝트 토큰, LST, 스테이블 코인, SOL 거래는 모두 증가했습니다. 그리고 SOL이 모두 크게 성장했지만, 지난 두 달 동안 밈의 성장이 667% 증가하여 다른 거래 점유율이 크게 떨어졌습니다.

이를 통해 위의 데이터를 확인할 수 있는데, 밈 거래량이 기하급수적으로 증가함에 따라 사용자들은 밈 거래에서 시간이 곧 돈이라는 믿음에 따라 우선순위 거래에 더 기꺼이 돈을 지불하고 있습니다. 체인에서 트랜잭션이 활발할수록 MEV에 더 많은 기회가 주어집니다.

솔라나 액티브 댑

1) DEX

현재 솔라나 체인의 주축은 밈 거래이므로 당연히 가장 활발한 댑은 DEX입니다. 현재 솔라나 생태계에서 가장 많은 인기를 얻고 있는 DEX는 레이디움(Raydium)입니다. DEX솔라나 생태계에서 가장 인기가 높은 것은 레이디움이며, 아래 데이터를 보면 밈의 폭발적인 성장에 힘입어 밈과 깊은 연관이 있는 레이디움이 현재 솔라나 생태계 거래량의 63.5%를 차지하고 있는 반면, 초기에 솔라나 생태계에서 지배적인 역할을 했던 오르카는 밈의 거래량이 폭발적으로 증가하면서 압박을 받아 시장 점유율이 60% 이상에서 약 15%로 떨어졌습니다. Orca의 시장 점유율은 밈 거래량이 폭발적으로 증가함에 따라 60% 이상에서 약 15%로 떨어졌습니다.

자체적인 밈 거래 기능을 갖춘 밈 런칭 플랫폼인 펌프펀(PumpFun)도 밈 폭발의 약 5%를 차지했으며, 이러한 추세는 점차 증가하고 있습니다.

솔라나 에코 DEX 시장 점유율, 출처: Dune.com

2) 전체 DEX 집계 및 트레이딩 봇

솔라나 생태계에서는 직접 DEX 거래 외에도 집계 DEX와 트레이딩 봇도 매우 활발하게 운영되고 있습니다. 아래 차트는 거래 소스별 솔라나 생태계 DEX 시장 점유율을 보여주며, 가장 최근 데이터는 주피터 거래가 33%, 기타 프로토콜(트레이딩 봇 포함)이 19%로 나타났습니다.

거래 소스별 솔라나 DEX 시장 점유율, 출처: Dune.com

주피터로서 솔라나 생태계에서 가장 많은 거래가 집계된 덱스인 주피터의 TVL은 현재 15억 7천만 달러로 최고치를 기록하고 있으며, 주피터는 최근 많은 일을 하고 있습니다.

• 먼저, 10월 2일에 "2억 3천만 개의 미청구 JUP를 연장하고 ASR에 자금을 지원하는 법안"이 통과되어 액티브 스테이크 리워드(ASR)가 1년 더 연장될 예정입니다.

• 그다음 10월 8일에 모바일이 출시되었습니다

  • 많은 움직임이 있었습니다. 10월 8일에는 애플페이, 신용카드 및 기타 결제 수단을 지원하는 모바일 앱 '솔라나'가 출시되었고, 10월 17일에는 밈코인 단말기 '에이프코인'이 출시되었습니다.

  • 이후 10월 17일에는 애플페이, 신용카드 및 기타 결제 수단을 지원하는 밈코인 단말기 '에이프코인'이 출시되었습니다. 밈코인 단말기 '에이프 프로'는 MEV 보호와 거래 시 샌드위치 공격 현상 개선에 중점을 둔 단말기입니다.

  • 토큰 JUP의 가격도 일련의 조치 이후 매우 강세를 보이고 있습니다.

  집합 거래 플랫폼 외에도 솔라나 생태계의 거래 봇도 매우 활발하여 전체 거래의 10% 이상을 거래 봇이 기여하고 있으며, 상위 4개 수익 창출자는 포토톤, 트로이입니다, 지난 30일 동안 2,985만 달러의 수익을 올린 Photon은 솔라나 메인체인에 이어 솔라나 생태계에서 두 번째로 높은 수익을 창출한 봇입니다. 솔라나 메인체인과 펌프 외에도 솔라나 생태계의 상위 5개 프로토콜 중 나머지 3개는 모두 트레이딩 봇이므로 솔라나 생태계가 돈을 버는 곳임은 분명합니다.

  

  솔라나 에코 프로토콜 수익 순위, 출처: DefiLlama

  3) 기타 디앱<

  밈 시즌 내내 밈과 관련된 DEX, 집계된 DEX, 거래 봇이 매우 뜨거웠지만, SOL 가격도 솔라나 체인에 불이 붙으면서 지붕을 뚫고 올라갔고, 이는 플레지, 리플, 대출, 레버리지 등의 생태계를 이끌어냈습니다. 다음은 인기 있는 디앱 중 일부입니다.

  Jito

  Jito는 솔라나 생태계에서 가장 높은 TVL을 기록하고 있습니다. 지토는 현재 솔라나 생태계에서 가장 높은 TVL을 보유한 디앱으로, 30억 달러 이상의 TVL을 보유하고 있으며 이는 솔라나 전체 생태계 TVL의 1/3 이상을 차지합니다. 지토는 사용자가 솔라나 또는 솔라나의 LST 토큰을 입금하여 리플레깅할 수 있도록 지원하며, 다른 서약 프로토콜과 비교해 지토의 가장 독특한 특징은 MEV 스위트를 사용하여 솔라나 생태계 내 거래에서 MEV를 추출하는 MEV 스위트라는 점입니다. 다른 서약 프로토콜에 비해 지토의 가장 큰 특징은 솔라나 생태계의 거래에서 MEV 수익을 추출하고 그 수익을 서약자에게 분배함으로써 서약자의 수익을 증대시키는 MEV 스위트입니다.

  현재 지토는 2단계에서 더 많은 사용자의 서약을 수용하기 위해 2,500만 달러의 하드 상한선에 도달했으며, 이는 2단계에서 상한선이 상향될 것임을 시사합니다.

  카미노

  카미노는 솔라나 생태계에서 최고의 스테이블코인 및 LST 자산 획득 플랫폼이며 대출, 유동성 공급, 레버리지를 통합하고 있습니다. 카미노는 대출, 유동성 공급, 레버리지를 통합한 솔라나 생태계 최고의 스테이블코인 및 LST 자산 수익 플랫폼으로, 현재 전체 프로토콜에 걸쳐 20억 달러의 TVL을 보유하고 있습니다.

  카미노는 원클릭 자동 복리 및 중앙화된 유동성 전략을 지원하여 사용자가 대출을 제어하여 수익을 극대화할 수 있도록 합니다. 또한 올해 4분기에는 다양한 대출 시장을 허가 없이 생성하여 더 많은 사용자를 수용할 수 있는 Lend V2를 출시할 예정이며, 시장 전반의 유동성을 통합하는 자동화된 단일 자산 대출 금고가 도입되어 솔라나의 온체인 금융의 기반 레이어가 될 것으로 기대됩니다.

  마린애이드

  마린애이드 역시 솔라나 생태계의 유동성 담보 프로토콜로, 현재 TVL은 17.9억 달러로 다음 5위에 랭크되어 있습니다. 레이듐에 이어 5위를 차지하고 있습니다. 그러나 유동성 담보로서는 마리네이드가 지토보다 훨씬 수익성이 낮으며, 마리네이드가 최근 기관 투자자를 위한 솔라나의 담보 서비스에 진출하면서 지난 한 달 반 동안 TVL이 50% 가까이 상승했습니다.

  요약

  밈 붐은 솔라나 생태계를 열광의 도가니로 몰아넣었습니다. 온체인 수익과 사용자 활동이 급증했습니다.

  그러나 현재의 밈 붐은 특정 기간의 상승장의 산물일 뿐이며, 약세장에 진입하고 밈 붐이 지속되지 않는다면 솔라나가 퍼블릭 체인으로서 선두를 유지할 방법을 고민해야 할 때입니다. 한때 뜨거운 시장이었던 NFT 시장처럼 솔라나도 미미 붐을 활용하여 더 건강한 생태적 수익 구조를 만들 수 있습니다.