ETF의 최종전이 다가옴에 따라 비트코인은 '가벼운 배로 산을 넘었을지도 모른다'

1월 10일 새벽, 시장이 비트코인 현물 ETF 신청의 최종 결과를 애타게 기다리고 있을 때, 미국 증권거래위원회(SEC)는 SEC X 계정이 이상하게도 도난당하는 큰 실수를 저질렀고, "비트코인 비트코인 현물 ETF 승인" 가짜 뉴스를 발표했습니다.

이 가짜 뉴스의 실수는 비트코인으로 빠르게 이어졌습니다. 가장 먼저 일어난 일은 비트코인이 48,000달러까지 급등했다가 44,700달러까지 급락한 것으로, 이는 현물 ETF의 경우 뉴스가 유통 시장에 큰 영향을 미칠 수 있다는 것을 보여주는 또 다른 예입니다.

이더리움의 최종 신청 결과가 나오기까지 20시간도 채 남지 않은 지금, 비트코인 ETF의 역사를 되돌아보고 앞으로의 전망을 살펴봅시다.

비트코인 ETF의 10년 시장 진출 여정

2013년 윙클보스 형제가 비트코인 ETF를 개척한 이후 10년 동안 매년 몇 개의 제안이 있었습니다. 윙클보스 형제가 비트코인 ETF를 시작한 이후 10년 동안 매년 여러 기관이 비트코인 ETF 신청서를 제출했지만 모두 실패(SEC의 거부 또는 자진 철회)했으며, 심지어 '내년의 저주'라는 말까지 나오고 있습니다.

수년간 비트코인 ETF 신청을 기다려온 미국의 많은 비트코인 ETF와 달리 캐나다의 퍼포즈 인베스트먼트가 지난 18일 '비트코인 ETF의 첫 번째 게'를 먹었고, 미국 최초의 비트코인 ETF인 퍼포즈 비트코인이 미국에서 출시됐다. --목적 비트코인 ETF :

세계 최초의 비트코인 ETF인 목적 비트코인을 출시했습니다. 토론토 증권거래소에 상장되었으며, 발행 첫날 거래량이 4억 달러에 육박하는 등 비트코인 ETF에 대한 시장의 기대감을 확인할 수 있었습니다.

코인글래스 데이터에 따르면 2024년 1월 10일 기준 캐나다 목적형 비트코인 ETF는 35,500개의 비트코인을 보유하고 16억 5,000만 달러 이상의 자산을 운용하고 있습니다.

목적 비트코인 다음날 퍼플 비트코인 ETF가 출시된 다음날 캐나다 자산운용사 이볼브 펀드 그룹(Evolve Funds Group)이 두 번째 비트코인 ETF를 출시했지만, 가장 주목을 받은 것은 미국 증권거래위원회(SEC)의 미국 비트코인 ETF 신청이었습니다. 캐나다의 잇따른 승인 이후 미국 ETF 신청이 꾸준히 증가하기 시작했기 때문입니다. ETF 신청도 크게 증가하는 추세를 보이기 시작했습니다.

2021년 이후에는 반에크, NYDIG, 발키리, 심플리파이, 앤서니 스카라무치의 헤지펀드 스카이브릿지 캐피털, 피델리티의 FD 펀드 매니지먼트 등 여러 금융회사가 비트코인 ETF를 상장할 예정입니다. 이 외에도 많은 금융회사가 비트코인 ETF를 출시했습니다.

그리고 그레이스케일도 비트코인 신탁(GBTC)을 상장지수펀드(ETF)로 전환할 계획이며, 전환 시기는 규제 환경에 따라 달라질 수 있습니다.

전반적으로 볼 때, 윙클보스 형제가 처음 비트코인 ETF 신청서를 SEC에 제출한 2013년 이후 미국 기반 기업은 단 한 곳도 승인받지 못했기 때문에 누가 "미국 최초의 비트코인 ETF"라는 타이틀을 거머쥘지 주목됩니다. SEC는 아직 미국 기업의 신청서를 승인하지 않았기 때문에 "미국 최초의 비트코인 ETF"의 주인공이 누가 될지는 아직 미지수입니다.

2023년 이후 새로운 변수: 전통 금융권의 진입

그러나 대부분 교활한 출처에 집중되었던 이전의 기관 신청과는 달리, 2023년 이후 전통 금융권의 신청이 증가하고 있습니다. 특히 지난 6개월 동안 자산운용사, 투자은행 등 전통 금융계의 핵심 플레이어들도 이 분야에 집중적으로 뛰어들기 시작했으며, 심지어 파이를 확실히 차지하려는 의도로 돌풍을 일으켰다고 할 수 있습니다.

저자의 불완전한 통계에 따르면, 2023년 6월 이후 미국 자산운용사 블랙록, 프랭클린 템플턴, 아크 인베스트먼트 매니지먼트, 스위스 암호화폐 ETP 발행사 21셰어스(21Shares)가 암호화폐 시장에 뛰어들었다고 합니다, 인베스코 등 :

또한 2023년 10월 24일 새벽, 블랙록의 아이셰어스 비트코인 트러스트가 한때 예탁결제원(DTCC)의 상장지수펀드(ETF) 목록에 등재되었습니다. ETF(상장지수펀드)는 IBTC라는 티커 심볼로 상장되며, 이는 현물 비트코인 ETF를 상장하기 위한 노력의 일환입니다.

그러나 DTCC는 또한 새로운 ETF를 시장에 출시하기 위해 NSCC 증권 자격 서류에 증권을 추가하는 것은 표준 관행이며, 목록에 등재되었다고 해서 특정 ETF 펀드에 대한 규제 또는 기타 승인 절차가 완료되었다는 것을 의미하지는 않는다고 강조했습니다.

특히 DTCC 대변인은 블랙록의 현물 ETF가 실제로는 8월부터 출시되었기 때문에 지난 두 달 동안 언론에 널리 알려지지 않았을 뿐이라고 말했습니다.

전반적으로 현재 미국에서 비트코인 ETF 신청이 쇄도하는 것과 관련해 가장 흥미로운 점은 규제 당국의 태도인데, 게리 젠슬러 SEC 위원장은 재임 전에는 암호화폐 친화적인 인물로 여겨졌지만 취임 이후 눈에 띄게 긍정적인 입장을 취하지 않고 있다(해당 ETF는 평소와 같이 통과되지 못했다). ETF는 평소와 같이 통과되지 못했습니다), 심지어 암호화폐 산업에 대해 여러 차례 강도 높은 공격을 가하기도 했습니다.

이 ETF의 영향은 무엇인가요?

그리고 ETF가 통과되면 암호화폐 산업에 정확히 어떤 영향을 미칠까요?

그레이스케일 GBTC 트러스트가 가장 좋은 예입니다. 최근 데이터에 따르면 어젯밤 그레이 스케일 GBTC의 마이너스 프리미엄이 6%로 더 좁혀졌는데, 이는 주로 미국 증권거래위원회가 GBTC의 ETF 전환을 승인할 것이라는 시장의 기대감 때문인 것으로 나타났습니다. 미국 증권거래위원회(SEC)가 GBTC의 ETF 전환을 승인할 것이라는 시장의 기대감이 반영된 결과입니다.

ETF로 전환되면 GBTC는 ETF 구조의 유연성으로 인해 더 이상 큰 할인이나 프리미엄으로 거래되지 않습니다. 이는 또한 ETF가 비트코인 현물 시장에 미칠 영향을 잘 보여줍니다:

천문학적 규모의 증분 자본이 유입되고, 전통적인 주류 투자자들이 암호화폐에 투자할 수 있는 길이 열리며, 월스트리트에서 비트코인 등을 최대한 많이 수용하여 암호화폐 자산 배분을 더 폭넓게 받아들이도록 유도할 수 있을 것입니다.

금(金)을 예로 들면, 2004년 미국에서 최초의 금 ETF인 SPDR 골드 트러스트(GLD)가 상장된 후 1년 만에 금값이 25% 상승했고, 이후 5년 동안에도 금값은 25% 상승했습니다. 그 후 5년 동안 금은 500% 상승했습니다.

전체적으로는 일반적으로 2013년부터 공격적인 행보를 보인 비트코인 ETF는 10년간의 신청-실패-신청 주기를 거쳐 올해가 성공에 가장 근접한 해라고 볼 수 있습니다.

특히 블랙록, 피델리티를 비롯한 여러 전통 금융 기관의 참여가 예정되어 있어 월스트리트와 언론은 전례 없는 관심을 기울이고 있습니다.

이런 관점에서 볼 때 내일 통과 여부와 상관없이 비트코인 현물 ETF는 이미 큰 걸음을 내디뎠습니다.