트럼프의 당선이 암호화폐 시장에 미치는 영향

이전 게시물에서 저는 트럼프의 당선이 암호화폐 생태계 전반에 미칠 영향에 대한 제 관점을 공유한 바 있습니다.

토요일 온라인 교환에서 다른 독자가 비슷한 질문을 했고, 그때 저는 트럼프의 당선이 암호화폐 프로젝트에 어떤 영향을 미칠 수 있는지에 대해 두 가지 요점을 덧붙였습니다.

이러한 영향은 다양한 규모의 프로젝트가 자금을 조달하는 방식과 향후 운영 방식에 분명한 차이를 가져올 수 있습니다.

트럼프가 암호화폐 생태계에 대한 선거 전 공약을 제대로 이행한다면, 전반적으로 암호화폐 생태계와 그 안에 있는 비즈니스(프로젝트)는 광범위한 정책 측면에서 지금보다 훨씬 더 완화된 환경에 직면하게 될 것이며, 이는 두 가지 모두에서 활동 수준이 높아질 것임을 의미합니다.

첫 번째는 전통적인 금융 커뮤니티가 암호화폐 비즈니스를 더욱 수용적으로 받아들이고 더 많은 자본이 암호화폐 생태계에서 기회를 모색할 것이라는 점입니다. 이는 주로 생태계 내 대규모 프로젝트, 특히 인프라 또는 기본 애플리케이션 카테고리의 프로젝트에 영향을 미칠 것입니다.

두 번째는 이미 암호화폐 생태계에 있는 기업이나 프로젝트가 토큰을 발행하는 등 과감하고 탐색적인 움직임을 보일 유인이 더 커질 것입니다. 이는 주로 생태계 내 중소규모 프로젝트, 특히 일부 혁신적인 앱 기반 프로젝트에 영향을 미칠 것입니다.

첫 번째 요점을 살펴봅시다.

수년에 걸쳐 미국의 전통적인 금융 커뮤니티는 점점 더 암호화폐 생태계를 받아들이고 있으며, 블랙록과 같은 대형 기관이 주도하는 자본이 이를 이끌고 있습니다.

이러한 수용은 그들이 암호화폐 자산에 대한 가치관을 180도 전환했음을 의미할 뿐만 아니라, 기관들이 실제 이익에 대해 생각하고 있음을 보여줍니다 ----------- 그들은 암호화폐 비즈니스와 암호화폐 자산이 성장하는 과정에서 창출할 수 있는 재정적 이익을 놓치고 싶지 않습니다.

이전에는 여전히 SEC의 태도에 가로막혀 작은 발걸음만 내딛고 시험 삼아 두 발로 들어갔다가 한 발로 나올 수밖에 없었습니다. 이제 암호화폐 생태계를 분명히 지지하는 대통령과 부통령이 있으니(밴스 의장이 출마하기 전 벤처 캐피탈 업계에 있었고 실리콘 밸리 엘리트들과 가까웠으며 자신의 자산에 비트코인이 포함되어 있다는 점, 트럼프 자신이 여러 차례 NFT를 발행했고 새로운 암호화폐 프로젝트를 진행하고 있다는 점은 말할 것도 없고), 어떻게 기관들이 이런 기회를 놓칠 수 있을까요?

최근 제 친구 서클에서 흥미로운 현상이 일어나고 있는데, 사람들이 IPO를 준비하는 두 개의 암호화 회사에 대한 소식을 자주 공유하고 있습니다.

한 명은 Circle (USDC의 모회사)이고 다른 한 명은 다음과 같습니다.

메시지 말미에 공유자들은 "사모 투자에 관심이 있으시면 작은 창으로 연락해 주세요"라는 메모를 남겼습니다.

이 두 회사 외에도 생태계에서 잘 알려진 마켓 메이커인 윈터뮤트도 상장을 준비하고 있다는 소문이 자주 돌고 있으며, 중국의 주요 인터넷 기업 중 하나가 윈터뮤트의 자금 조달에 참여하고 있는 것으로 알려져 있습니다.

이러한 대형 프로젝트가 이 시기에 상장하는 것은 우연이 아니라 현 단계에서 생태계가 발전하는 과정에서 필연적인 부분이라고 할 수 있습니다.

저는 크게 세 가지 이유가 있다고 생각합니다.

우선, 암호화폐 생태계가 대규모 프로젝트의 상당수가 더 이상 1CO 틈새 자금 조달 방식으로는 문제를 해결할 수 없을 정도로 발전하여 점점 더 많은 자본이 필요하게 되었습니다. 그 규모는 점점 더 커지고 있으며, 전통적인 금융만으로는 자본 수요를 해결할 수 없습니다.

둘째, 투자자의 엑시트를 해결하기 위해 토큰을 발행하는 전통적인 방식은 수년 동안 개인 투자자에게 그다지 우호적이지 않은 것으로 보이며, 락업 제한, 유동성 부족 및 일련의 제약으로 인해 수익 출구가 크게 제한됩니다. 이제 개인 투자자들도 더 이상 캐피털 코인보다는 팬 코인을 선호하며 더 이상 이들과 함께 플레이하지 않습니다. 따라서 이러한 투자자들은 현금화할 다른 방법을 찾아야 합니다.

또한 과거에는 다양한 규제로 인해 토종 암호화폐 기업의 상장에 대한 저항이 매우 강했습니다. 수년이 지난 지금 미국 주식 시장에 상장된 암호화폐 기업 중 채굴 기업과 마이크로 기업을 제외하면 진정한 토종 암호화폐 기업은 코인베이스 하나뿐입니다. 고독한 묘목인 코인베이스조차도 상장 후 SEC로부터 끊임없이 괴롭힘과 질문을 받고 있습니다.

앞의 두 가지 이유는 전통적인 금융 시장이 양쪽 문제를 모두 해결할 수 있는 통로가 점점 더 줄어들고 있지만, 그 통로는 세 번째 이유 때문에 끊임없이 막혀 있습니다.

트럼프의 취임이 임박한 지금, 양측 사이의 장벽은 허물어질 가능성이 매우 높습니다.

따라서 가까운 미래에 점점 더 많은 암호화폐 회사나 프로젝트, 특히 많은 자본 투자가 필요한 연구 및 운영 측면에서 자본 요구 사항이 높은 프로젝트가 이 경로를 통해 상장을 선택할 수 있습니다 ------- 이는 이러한 회사가 많은 자금을 조달하는 데 도움이 될 뿐만 아니라 기존 금융 기관이 빠르고 효율적으로 접근하는 것을 용이하게 할 수 있습니다. 암호화폐 생태계의 혜택을 빠르고 효율적으로 누릴 수 있습니다.

앞으로 이러한 유형의 비즈니스는 개인 투자자와는 점점 더 관련이 없어질 것입니다. 이 길을 간다는 것은 이러한 프로젝트가 코인을 발행할 확률이 점점 줄어들고, 설사 코인을 발행하더라도 소수에 그칠 것이라는 것을 의미하기 때문입니다. 암호화폐라는 덫에 걸렸음에도 불구하고 이들은 전통적인 비즈니스와 더 비슷합니다.

그러나 다른 한편으로는 암호화폐 환경이 느슨해지면서 점점 더 많은 중소 프로젝트, 특히 혁신적인 프로젝트가 코인을 발행할 가능성이 높아질 것이라고 생각합니다. ------ 코인 발행은 소규모 프로젝트를 시작하는 데 매우 효과적인 수단입니다.

이것은 위에서 언급한 두 번째 요점입니다: "이미 암호화폐 생태계에 있는 기업이나 프로젝트 당사자들은 토큰 발행과 같은 대담하고 임시적인 움직임을 취할 더 많은 인센티브와 동기를 갖게 될 것입니다."

최근에는 이번 선거에서 이름을 알린 폴리마켓이 코인을 발행할 것이라는 소문이 돌았습니다.

이 프로젝트는 향후 암호화폐 산업이 어느 정도 완화될 것에 베팅하는 방식이라고 생각합니다. 앞으로도 이와 같은 기회가 더 있겠지만, 대부분 소규모 혁신과 애플리케이션에 국한될 것입니다.

초기 단계에서는 대규모 자본과 투자가 필요하지 않기 때문에 대중의 인기와 참여가 필요합니다. 그리고 에어드랍과 코인 제공은 최고의 인센티브가 될 것으로 예상됩니다.

따라서 개인 투자자들은 활발하게 성장하고 있는 소규모 앱에 적절한 관심을 기울이고 그 안에서 우리에게 맞는 기회를 찾을 수 있습니다.

그러나 저는 이러한 소규모 앱에 투자할 때 자신의 시간, 에너지, 재정적 자원을 고려하고 혼자서 베팅하기보다는 할 수 있는 일을 하는 것이 좋다고 생각합니다.

프로젝트 에어드랍을 위해 혼자서 베팅하거나 전용 스튜디오를 차리는 시대는 지났습니다.