금리 인하가 다가오는데, 강세장이 오래 지속될 수 있을까요?

제롬 파월 연준 의장은 최근 "정책을 조정할 때가 왔다"고 말하며 금리 인하가 임박했음을 시사했습니다.

연준의 금리 인하가 비트코인 가격을 반드시 끌어올릴까요?

금리 인하로 인해 암호화폐 시장이 반드시 혜택을 받을까요?

이 글에서는 연준의 금리 인하가 비트코인 가격 상승에 미친 영향과 주의해야 할 위험을 분석하면서 이 질문에 대해 자세히 알아볼 것입니다.

01금리 인하의 목적과 배경

연준의 금리 인하의 주된 목적은 차입 비용을 줄이고 경제 활동을 촉진하는 것입니다. 최근 몇 년 동안 인플레이션 압력, 글로벌 무역 마찰, 신종 크라운 전염병으로 인해 연준은 통화정책에 더욱 신중해졌으며, 일반적으로 경제 성장이 둔화되거나 경기 침체 위험이 있을 때 금리 인하가 이루어집니다. 이를 위해서는 다음 두 가지 개념을 이해해야 합니다.

• 경제 성장 둔화: 경제 성장이 둔화되면 기업과 소비자의 신뢰가 떨어지고 투자 및 소비 의지가 약해집니다. 연준은 금리를 인하하여 차입 비용을 낮추고 투자와 소비를 촉진함으로써 경기 회복을 유도합니다.

• 인플레이션 기대: 금리 인하는 인플레이션 기대심리 상승을 유발할 수 있습니다. 투자자들은 인플레이션 위험에 직면하면 비트코인과 같은 암호화폐와 같은 인플레이션 저항성 자산을 찾는 경향이 있습니다.

02 금리 인하가 비트코인 가격 상승에 미치는 긍정적인 요인

역사적 데이터에 따르면 연준의 금리 인하는 일반적으로 비트코인 가격 상승에 도움이 됩니다.

그 이유는 간단합니다. 금리 인하는 자금 비용을 낮춰 투자자들이 비트코인 같은 고위험, 고수익 자산에 투자하도록 장려하기 때문입니다.

이자율 인하는 비트코인에 좋은 소식입니다. 비트코인의 주요 긍정적 효과는 다음과 같습니다:

• 투자 촉진: 투자자들은 저금리 환경에서 더 높은 수익을 추구하는 경향이 있어 비트코인 가격이 상승합니다.

• 시장 심리 개선: 이번 금리 인하는 경제 성장을 촉진하고 경기 회복을 촉진하기 위한 목적으로 이루어졌으며, 긍정적인 연준 정책의 신호를 보냈습니다. 투자자들이 더 기꺼이 위험을 감수하도록 유도하여 비트코인으로 더 많은 자금이 유입되도록 유도합니다.

• 비트코인의 반인플레이션 속성 강화: 금리 인하는 전통적인 안전자산의 수익률을 낮추고 인플레이션 기대감을 높여 디지털 금으로서 비트코인의 반인플레이션 속성을 더욱 분명하게 만들 수 있습니다. 많은 투자자가 비트코인을 인플레이션에 대응하는 도구로 인식하여 비트코인의 수요와 가격을 끌어올릴 수 있습니다.

• 시장 유동성 증가: 금리 인하로 인한 통화 정책 완화로 시장 유동성이 증가하여 투자자들의 시장 진입이 쉬워지고 비트코인 가격이 상승했습니다.

03연준이 비트코인 가격에 미친 역사적 예시

먼저 지난 몇 차례의 금리 인하/인상 주기를 살펴봅시다.

2018년 12월~2019년 7월 단계에서 BTC 가격은 3,000달러에서 13,000달러로 상승했습니다. 연준은 2019년 7월에 금리 인하를 시작했고 시장은 2019년 4월부터 금리 인하에 대한 기대감에 반응하기 시작했습니다.

2019년 7월부터 2020년 3월까지 비트코인 가격은 연준이 금리 인하를 시작했음에도 불구하고 하락했다가 상승했습니다. 금리 인하 후 비트코인 가격은 13,000달러에서 7,000달러로 30% 이상 하락했습니다. 이러한 가격 변동성은 금리 인하에 대한 시장의 다양한 해석을 반영하는 것으로, 금리 인하가 항상 즉각적인 긍정적인 시장 반응을 가져오는 것은 아니라는 것을 보여줍니다.

2020년 3월, 연준은 뉴 크라운 전염병으로 인해 빠르게 금리를 인하하고 대규모 양적 완화를 시작했으며, 시장은 20일 말에서 21일 초의 주요 상승 추세 파동 전에 약간 뒤처졌습니다. 이 주기 동안 비트코인 가격은 3,000달러에서 65,000달러까지 상승했습니다.

2022년 3월부터 2023년 7월까지의 금리 인상 주기 동안 비트코인 가격은 45,000달러에서 15,000달러까지 하락하며 9개월간 하락세를 보였습니다. 이 기간의 성과는 시장이 금리 인상에 더 민감했고 금리 인하에 대한 기대가 가격이 회복될 때까지 실현되지 않았음을 시사합니다.

따라서 과거 사례를 보면 금리 인하 후 시장 반응은 조기 또는 지연될 수 있으며, 대부분의 경우 비트코인 상승에 유리하게 작용합니다. 일부의 경우 시장이 매도 압력을 받아 하락할 수 있으며, 이는 하락 후 상승을 보일 수 있다는 점에 유의하는 것이 중요합니다.

04 비트코인에 매도 압력이 있는 경우가 있습니다

금리 인하가 경기 침체 조짐으로 인한 것이라면 시장은 향후 경제 전망을 비관적으로 볼 수 있습니다. 이 경우 투자자들은 비트코인 대신 안전자산을 선택할 수 있습니다. 비트코인은 디지털 금으로 여겨지지만, 경기 침체기에는 투자자들이 금과 같은 전통적인 안전자산을 선호하여 비트코인에 대한 수요가 감소할 수 있습니다. <강>또한 규제 정책의 불확실성과 충격이 큰 블랙스완 이벤트도 금리 인하의 효과에 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 모든 시나리오는 시장에서 매도세로 이어질 수 있습니다.

05 요약

달러 유동성이 암호화폐 시장에 미치는 영향은 현물 ETF 출시 이후 더욱 분명해질 것이지만, 연준의 금리 인하가 비트코인 가격에 미치는 영향은 복잡합니다.

금리 인하에 대한 시장 반응은 빠르거나 늦을 수 있으며 여러 요인에 의해 영향을 받습니다. 경기 침체 우려, 규제 정책의 불확실성, 시장 심리의 반전 등 특정 상황에서는 비트코인에 대한 매도 압력이 발생할 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

또한 연방준비제도의 통화정책은 비트코인 가격에 영향을 미치는 중요하지만 유일한 요인은 아닙니다. 따라서 합리적인 투자 결정을 내리기 위해서는 다양한 시장 요인에 주의를 기울여야 합니다.