금리가 인하되면 자금은 어디로 이동하나요? 유동성에 어떤 영향을 미칠까요?

이자율이 떨어지면 돈은 어디로 갈까요?

크립토 도넛

이자율이 떨어지면 돈은 어디로 갈까요?

미국이 기준금리를 기존 5.25%~5.5%에서 4.75%~5%로 인하하는 2% 금리인하를 발표하면서 시장에 대한 신뢰가 크게 높아졌고, 미국 S&P 500 지수는 사상 최고치를 기록했으며, 비트코인도 63,000, 66,000 등 정수 장벽을 돌파하며 시장이 한 조각을 차지하고 있다. 시장은 매우 즐거웠습니다.

FOMO 이후, 실제로 시장에 자금이 지속적으로 유입되는지 여부가 자산의 장기적인 가치 상승의 핵심이며, 최종 분석에서 금리 인하 후 결국 자금은 어디로 갔습니까?

시장 유동성이란 무엇인가요?

단순히 말해, 유동성이 좋다는 것은 상품을 사고 팔 때 누군가가 즉시 거래할 것이고 가격 변동이 적어 좋은 거래 환경을 만드는 반면, 유동성이 나쁘다는 것은 거래가 어렵고 구매자/판매자를 찾기가 쉽지 않으며 가격 변동이 클 수 있다는 것을 의미합니다. 암호화폐 세계에서 유동성이 좋은 것은 BTC와 ETH와 같은 암호화폐이고, 유동성이 부족한 것은 NFT와 같은 상품입니다.

유동성이 부족하면 거래 가격이 변동하여 트레이더가 손실을 입거나 거래를 완료하지 못할 수도 있기 때문에 시장 유동성은 모든 트레이더가 고려해야 하는 요소입니다.

금리와 유동성

우선 금리가 전체 은행 시스템에 미치는 영향을 알아야 하는데, 소위 금리의 상승/하락을 나타내는 것이 바로 '오버나이트 차입 기준금리'입니다.

금리 인하의 직접적인 효과: 은행 간 대출 비용 감소/중앙은행에서 돈을 빌리는 비용 감소

금리 상승의 직접적인 효과: 은행 간 대출 비용 증가/중앙은행에서 돈을 빌리는 비용 증가

금리 상승의 직접적인 효과: 은행 간 대출 비용 증가/중앙은행에서 돈을 빌리는 비용 상승

금리 하락의 직접적인 효과: 은행 간 대출 비용 증가

여기서는 금리 인하 부분에 대해 논의하고 있는데, 금리 인하는 은행의 차입 비용을 낮추고, 차입 비용이 낮아지면 다음과 같은 행동을 유발할 것입니다.

은행들은 더 높은 스프레드로 인해 대출을 늘릴 것입니다.

대출 기준이 완화되어 더 많은 대출자가 대출을 받을 수 있게 될 수 있습니다

. 왼쪽;">은행들이 장기 자산(장기 대출 및 채권 등) 보유를 늘릴 수 있습니다(장기 금리는 금리 인하의 영향을 덜 받아 높은 수익률 보장)

단기적으로 은행의 이자 수익이 줄어들 수 있습니다

현재는 은행은 수입 감소의 위험에 직면 할 수 있으며, 기존의 저 위험 자산 수익률은 더 이상 고수익을 사용하여 고객을 유치하는 은행의 원칙을 충족시킬 수 없으므로 고수익 자산을 찾아야하며, 이는 자산 가격 상승과 잠재적 인 거품 형성으로 이어질 수 있습니다.

암호화폐 시장의 유동성 주의

암호화폐 시장은 2009년 비트코인 도입 이후 발전해왔기 때문에 역사적으로 금리 인하로 인한 암호화폐 시장 폭락은 2020년의 금리 인하 이벤트를 참고할 수 있으므로 차트를 직접 살펴보며 종합적으로 살펴봅시다.

주요 지표 1: 총 암호화폐 시가총액

총 시가총액은 시장의 유동성을 이해하기 위해 살펴보는 요소 중 하나로, 2020년 금리 인하 이후 암호화폐 시가총액이 상승하기 시작하여 2021년 정점에 도달한 것을 볼 수 있습니다. 2021년 시가총액 3조 달러 정점, 코인 가격 변동성에 따라 총 시가총액이 왜곡될 수 있습니다.

주요 지표 #2: 암호화폐 시장 거래량은 여전히 과거 강세장에 미치지 못한다

거래량은 시장 유동성을 나타내는 지표 중 하나로도 사용할 수 있는데, 시장의 풍부한 유동성은 현재 시장에서 하루 거래량이 1000억 달러에 달하는 높은 수준을 뒷받침하는 유일한 방법이므로 거래량을 지표로 삼을 수 있습니다. 현재 시장에서 하루 거래량 1,000억 달러는 양호한 유동성을 의미합니다. 금리 인하 다음 날의 거래량도 시장 훈풍에 힘입어 1,000억 달러에 근접했다가 현재는 600억 달러 수준으로 다시 감소했습니다.

주요 지표 3 : 스테이블코인(USDT, USDC 등) 발행량 고점 근접

스테이블코인 발행량은 보다 정확한 지표로, 스테이블코인 발행량을 통해 현재 시장에 진입하기 위해 필요한 법정화폐 코인의 수를 명확히 알 수 있으며 코인의 가격과 변동이 없습니다. 스테이블코인의 시가총액은 사상 최고치인 1,700억 달러를 넘어섰으며, 이는 시장에 유동성이 풍부하다는 것을 나타냅니다.

위 3가지 지표를 통해 암호화폐 세계의 유동성 상황을 파악할 수 있지만, 암호화폐 세계는 투자 가능한 자산이 너무 많아 유동성이 파편화되고 삭감되어 모두가 먹을 것은 있지만 모두가 먹지 못하는 상황으로 발전할 수 있다는 특수성이 있으며 이 부분도 투자자들이 주의해서 대처해야 할 부분이라고 생각합니다.

과잉 유동성의 영향과 위험

위와 같이 금리 인하가 아름답고 양적 완화 (QE)와 결합하여 경제의 빠른 발전, 기업 금융 원활하게, 금융 시장이 안내되는 것처럼 너무 많이 말했습니다! 카니발,하지만 상황은 동전의 양면, 시장에 과도한 유동성이있을 때, 다음과 같은 조건을 생성 할 수 있습니다.

자산 버블 리스크 :

세계 전체의 가치는 지속적으로 성장하고 있지만 화폐의 성장률이 세계 가치의 성장을 초과하면 거품이며, 세계의 신 워렌 버핏은 "가격이 가치를 반영할 것"이라고 말한 바 있습니다. 즉, 자산 거품이 터지고 대부분의 사람들이 자산의 많은 부분을 잃거나 심지어 모든 돈을 잃게 될 것"이라고 말했습니다.

인플레이션 위험 :

과잉 유동성은 상품 가격을 빠르게 상승시켜 높은 인플레이션, 구매력 급감, 통화 시스템 붕괴로 이어질 것입니다. 2000년과 2010년 베네수엘라는 잘못된 경제 정책으로 인한 시중 유동성 과잉으로 인해 기존의 통화 시스템을 포기하고 다른 탈출구를 찾아야 했습니다.

과도한 레버리지와 금융 시스템 리스크 :

은행에 자금이 과잉 공급되면 표준 대출 조건이 낮아져 기업과 개인이 많은 레버리지를 하기 쉬운데, 정책이 바뀌면 금융 사슬과 신뢰, 신용이 붕괴될 수 있습니다. 금융 사슬이 끊어지고 신뢰의 위기와 같은 문제가 발생하기 쉬워 금융 시스템 전반의 불균형을 초래할 수 있습니다.

따라서 시장 유동성이 경제와 시장의 혼란으로 이어지지 않고 적정선을 유지하는 것은 투자자들의 리스크에 항상 주의를 기울여야 하는 지점입니다.

금리 인하는 의심 할 여지없이 시장 유동성을 보완하는 강력한 조치이지만 최근 몇 년 동안 2008 년 금융 쓰나미, 2020 년 전염병 및 기타 충격적인 사건으로 인해 금리 인하와 양적 완화는 시장에서 너무 많은 돈을 버리는 것처럼 보이며 전체 시장이 돈의 바다가되었으며 투자자로서 시장은이 기간 동안 시장에주의를 기울일 필요가 있습니다. 투자자로서이 기간 동안 시장의 위험에주의를 기울이는 것이 더 중요하며, 우리가 포커 테이블에서 계속 항해 할 수 있으려면 적시에 위험 회피 결정이 필요하므로 계속할 수있는 기회를 갖게 될 것입니다.