수익률 파밍과 스테이킹: 어떤 패시브 인컴 전략이 더 유리할까요?

저자: MrNouman / 출처 번역: Vernacular Blockchain

수년 동안 암호화폐를 통해 불로소득을 창출하는 방법에 대한 논쟁이 계속되어 왔습니다. 많은 투자자가 가장 수익성이 높은 두 가지 패시브 인컴 전략으로 채굴과 스테이킹을 꼽지만, 이 용어에 대한 혼란이 상당합니다.

채굴과 스테이킹은 모두 시장에서 활동하지 않고도 수익을 창출할 수 있는 방법이지만, 투자 수익에 영향을 줄 수 있는 상당한 차이가 있습니다. 이 블로그 게시물에서는 각 전략의 장단점을 살펴보고 정보에 입각한 결정을 내리고 자신의 목표에 가장 적합한 옵션을 찾을 수 있도록 도와드리겠습니다.

1. 이자 농사

1) 이자 농사란?"

유동성 풀이나 암호화폐 대출 서비스와 같은 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜에 유동성을 공급하는 과정을 일드 파밍(Yield Farming)이라고 합니다. 이는 암호화폐를 "성장"시키는 새로운 방법이기 때문에 이자 농사에 비유되었습니다.

유동성 채굴(유동성 채굴이라고도 함)은 현재 암호화폐 자산에서 수익을 창출하는 가장 인기 있는 방법입니다. 블록 생산자는 유동성을 제공할 때 유니스왑과 같은 탈중앙화 거래소 플랫폼(DEX)으로부터 플랫폼 수수료의 일정 비율을 받습니다. 이러한 플랫폼 수수료는 유동성을 사용하는 토큰 스와퍼가 지불합니다. 암호화폐 보유자는 더 많은 노출을 얻고, 프로토콜은 유동성과 거래량 증가로 이득을 얻을 수 있어 서로 윈윈할 수 있는 상황입니다.

일부 암호화폐 애호가들은 유동성 채굴과 이자 농사를 서로 다른 두 가지 투자 전략으로 보고 있는데, 이는 주로 사용자가 유동성을 받기 때문입니다. 채굴 시스템의 유동성 공급자 토큰(LP 토큰)을 거래 쌍의 대가로 받기 때문입니다.

그러나 이 용어는 종종 같은 의미로 사용됩니다. 암호화폐 이자 농사는 DEX 마이닝, 탈중앙 금융 마이닝, 탈중앙 금융 유동성 마이닝 또는 암호화폐 유동성 마이닝이라고도 합니다.

2) 이자 농사는 어떻게 작동하나요?

수익률 농사의 핵심 개념 중 하나는 자동화된 시장 조성자(AMM)로, 사용자가 주문을 제출해야 하는 매수자와 매도자가 참여하는 기존 거래 플랫폼과 달리 라이선스가 필요 없는 자동화된 거래 플랫폼입니다. AMM을 통해 투자자는 중개자나 제3자 없이도 보다 효율적이고 편리하게 거래할 수 있습니다. 또한 자동화된 시장 조성자 덕분에 거래가 거의 즉시 완료되므로 많은 투자자에게 마이닝의 매력을 더욱 높여줍니다.

유동성 공급자(LP)와 유동성 풀

자동화된 시장 조성자(AMM) 시스템은 주로 유동성 공급자와 유동성 풀로 구성된 오더북을 유지합니다. 풀과 유동성 공급자(LP)로 구성됩니다.

기본적으로 유동성 풀은 암호화폐 사용자가 디지털 화폐를 쉽게 빌리고, 사고, 거래할 수 있도록 자금을 모으는 스마트 컨트랙트입니다. 유동성 공급자(LP)는 유동성 풀에 자금을 투입하고 이 자금을 사용해 탈중앙 금융 생태계를 발전시킵니다. 유동성 풀은 이들에게 인센티브를 제공합니다.

3) 이자 농사의 장점

채굴을 통해 많은 일반 투자자들이 디지털 자산의 보상을 얻을 수 있게 되었습니다. 블록체인 기술에 대한 심층적인 이해나 복잡한 트레이딩 전략 개발 없이도 채굴을 통해 수익을 얻을 수 있습니다. 채굴을 통해 발생하는 수익을 통해 투자자는 전통적인 투자 수단으로는 얻을 수 없는 수익을 얻을 수 있습니다. 탈중앙 금융이 계속 성장하고 발전함에 따라 암호화폐 채굴은 온라인 수동적 소득 창출의 주류 방법이 될 것이 분명합니다.

4) 더 나은 수익률 창출 플랫폼

다양한 금융 서비스를 제공하는 다양한 형태의 회사가 있으며, 대부분 놀랍게도 높은 이자율을 제공합니다. 대형 은행에서 연 0.01%~0.25%의 금리를 받을 수 있지만, 이러한 낮은 수익률은 일부 디파이 플랫폼에서 약속하는 20%~200%의 수익률과 비교할 수 없습니다. 이자율이 높을수록 담보 풀은 더 위험하며, 이는 중요한 상관관계입니다. 돈을 잃을 수 있는 사기성 플랫폼이나 검증되지 않은 플랫폼은 주의하세요.

가장 수익성이 높은 탈중앙 금융 플랫폼(예: 에이브, 커브, 유니스왑 등)은 이더에 있지만, 코인스마트체인(BSC)에는 이더 네트워크와 경쟁할 수 있는 팬케이크스왑과 비너스 프로토콜 같은 상당한 프로젝트도 있습니다. 이더 네트워크와 경쟁할 수 있습니다.

더 나은 플랫폼 목록은 다음과 같습니다.

- 유니스왑에서 유동성 제공: 연간 약 20%에서 50%의 수익률

- 유니스왑에서 유동성 제공: 연간 약 20%에서 50%의 수익률

-Aave에서 이자 수익: 연 0.01%~15%

- 팬케이크스왑에서 채굴: 연 8%~250% 수익

- Curve Finance에서 유동성 제공

. 커브 파이낸스: 연 2.5% ~ 25%의 수익률

-연 금융: 연 0.3% ~ 35%의 수익률

채굴 풀의 높은 이자율(연환산 수익률)로 인해 (연환산 수익률)이 높기 때문에 매우 경쟁력이 있습니다. 이자율은 자주 변동하기 때문에 유동성 채굴자는 여러 플랫폼을 번갈아 가며 사용해야 합니다. 단점은 마이너가 유동성 풀을 떠나거나 들어올 때마다 가스 수수료를 지불해야 한다는 것입니다.

2. 스테이킹

1) 스테이킹이란 무엇인가요?

사용자가 선호하는 네트워크나 프로토콜을 지지하면서 수동적이지만 고수익을 얻을 수 있는 스테이킹은 암호화폐 업계에서 점점 인기를 얻고 있습니다. 일정량의 코인 또는 토큰을 보안 지갑에 보관하고 이더, 폴카닷, BNB, 카르다노 등 특정 블록체인 네트워크에서 거래를 검증하는 과정에 참여하는 방식입니다. 그 대가로 더 많은 코인 또는 토큰을 받아 꾸준한 수입을 창출할 수 있습니다. 보상은 일반적으로 네트워크의 변동성에 따라 달라지기 때문에, 올바르게 수행하면 매우 수익성이 높을 수 있으므로 포트폴리오를 다양화하려는 암호화폐 애호가에게 매력적인 옵션이 될 수 있습니다.

작업증명(PoW)과 지분증명(PoS)

암호화폐 영역에서 많은 관심을 받고 있는 두 가지 핵심 합의 메커니즘이 있는데, 바로 작업증명( 작업 증명)과 지분 증명(PoS)입니다. 작업 증명이 현재 업계에서 가장 지배적인 프로토콜이지만, 지분 증명 또한 인기가 높아지고 있습니다.

이러한 프로토콜은 각각 장단점이 있습니다. 작업 증명에서는 채굴자가 트랜잭션 처리(검증)를 위해 컴퓨팅 파워를 투자하며, 채굴자는 토큰을 받아 노력에 대한 보상을 받습니다. 따라서 안전한 시스템이지만 작업 증명은 막대한 에너지 소비와도 관련이 있습니다.

지분 증명 방식에서는 보유자가 잔고에서 토큰을 투입하고 보상을 받습니다. 이는 채굴을 상쇄하여 에너지 비용을 줄입니다. 그러나 프로토콜은 거래 검증을 위해 검증자 선택 알고리즘을 사용하기 때문에 올바르게 구현되지 않으면 통제권이 중앙 집중화될 수 있습니다.

따라서 두 프로토콜에 고유한 장점이나 단점은 없으며, 각 프로토콜의 장단점을 이해하면 특정 상황에 가장 적합한 프로토콜을 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다.

2) 암호 화폐 스테이킹은 어떻게 작동하나요?

출처:Bitpanda

블록체인 세계에서 스테이킹은 돈을 담보로 맡겨 수익을 얻는 인기 있는 방법입니다. 일정량의 암호화폐를 동결하고 검증 과정을 통해 보상을 받는 방식으로, 채굴과 비슷하지만 작업량과 위험성이 적습니다. 토큰을 담보로 맡기는 대가로 사용자는 생태계의 보안과 안정성에 기여한 것에 대한 보상을 받습니다.

3) 지분증명 암호화폐를 서약하는 방법

암호화폐를 서약하려면 사용자가 지갑을 다운로드하고 동기화하여 토큰을 전송해야 하며, 사용자는 다음과 같이 설정할 수 있습니다. 지갑의 서약 설정을 설정하고, 서약 토큰 통계를 확인하고, 보상 블록체인을 면밀히 주시할 수 있습니다. 모든 사이버 보안 설정을 최신 상태로 유지하고 최고 수준의 보호 기능을 활성화하여 서약한 자금이 위험에 노출되지 않도록 해야 합니다. 또한 예기치 않은 사건으로 인해 중단이 발생하면 자금이 위험에 처할 수 있으므로 가능한 한 자주 데이터를 백업해야 합니다. 암호화폐를 담보로 맡기는 것은 지갑을 적극적으로 보호하고 네트워크의 합의를 지지하는 방법으로 스스로에게 보상을 줄 수 있는 좋은 방법입니다.

가장 일반적으로 서약한 암호화폐는 다음과 같습니다:

이더(ETH)

카다노(ADA)

카다노(ADA)

-Cardano (ADA)

-Cardano (ADA)

-테조스 (XTZ)

-폴리곤 (MATIC)

-테타 (THETA)

이 다섯 가지 암호화폐는 일정 기간 동안 네트워크에 자금을 고정하려는 사용자에게 높은 잠재적 보상을 제공합니다. 보상은 각 사례마다 다르지만, 이 다섯 가지 코인을 담보로 맡기는 것이 다른 코인에 비해 더 신뢰할 수 있는 것으로 간주됩니다.

4) 탈중앙 금융이 플레징에 미치는 영향

탈중앙 금융 플랫폼은 탈중앙화되어 있으므로 일반적으로 더 안전한 기존 은행 앱보다 보안 침해에 덜 취약합니다. 또한 탈중앙화 금융 플랫폼은 사용자에게 높은 연간 수익률, 추가적인 거버넌스 권한 또는 다른 금융 시스템에서는 제공하지 않는 의결권 등의 인센티브를 제공합니다.

디파이에 참여하는 투자자는 다음과 같은 몇 가지 추가 예방 조치를 취해야 합니다.

- 디파이 플랫폼의 보안 고려;

-약정된 토큰의 유동성 결정,

-보상의 인플레이션 여부 조사,

-다양한 서약 플랫폼 및 이니셔티브를 통한 다각화.

3. 채굴과 서약의 차이점은 무엇인가요?

투자의 한 형태로서 채굴과 플레징 중 하나를 선택하는 것은 다소 까다로울 수 있습니다. 두 가지 모두 추가 수입을 얻을 수 있는 잠재력을 제공하지만, 자신의 상황과 목표에 맞는 것을 이해하는 것이 중요합니다.

"채굴"과 "플레징"이라는 용어가 동의어로 사용되기도 하지만, 이 둘 사이에는 몇 가지 뚜렷한 차이점이 있습니다.

수익성: 채굴과 담보로 발생하는 수익은 매우 다양하며, 보통 "연간 수익률"(APY)로 표현됩니다.

예를 들어, 새로운 프로젝트나 방식에 초기에 참여하는 채굴자는 상당한 수익을 올릴 수 있습니다. 코인게코에 따르면 가능한 수익의 범위는 APY의 1%에서 1,000%까지이며, 채굴과 달리 스테이킹 수익은 일반적으로 5%에서 14% 사이에서 변동합니다.

위험 수준: 채굴은 더 높은 수익을 제공하지만, 더 큰 위험도 수반합니다. 그 이유 중 하나는 암호화폐 채굴이 신생 탈중앙 금융 프로젝트에서 자주 사용되기 때문에 "방아쇠를 당길" 위험이 높기 때문입니다. 지분 증명 네트워크에서는 위험이 낮은 기존 지분 증명 네트워크에서 더 일반적으로 사용됩니다.

그러나 변동성은 채굴과 스테이징 모두에 어느 정도의 위험을 초래합니다. 토큰의 가치가 예기치 않게 하락하면 채굴자와 담보 제공자 모두 손실을 입을 수 있습니다. 또한, 투자금이 담보로 충당되지 않을 경우 청산될 가능성도 있습니다.

복잡성: 투자자가 담보 풀을 선택하고 자신의 암호화폐를 잠그기만 하면 되기 때문에 종종 더 간단한 패시브 인컴 기법 중 하나로 여겨지기도 합니다. 또한 많은 초기 투자금이 필요하지 않습니다. 반면 채굴은 투자자가 어떤 토큰을 어떤 플랫폼에서 빌려줄지 결정해야 하고 플랫폼이나 토큰을 반복해서 변경할 수 있기 때문에 시간이 많이 소요될 수 있으며, 궁극적으로 투자자가 얼마나 적극적으로 투자를 관리하느냐에 따라 스테이킹을 선택할지 채굴을 선택할지 결정할 수 있습니다.

암호자산 하나만 있으면 플레징을 시작할 수 있습니다. 반면 채굴은 거래 쌍을 통해 수익을 창출할 수 있습니다.

유동성: 채굴과 스테이킹을 비교하면 유동성을 추구하는 투자자에게 유리한 전략이 분명합니다. 두 전략 모두 암호화폐 투자자가 수익을 내기 위해서는 일정량의 암호화폐 자산을 보유해야 합니다. 그러나 스테이킹을 통해 투자자는 채굴할 때 자금을 묶어둘 필요가 없으며, 암호화폐를 완전히 통제하고 언제든지 인출할 수 있습니다.

인플레이션: 지분 증명 토큰은 인플레이션의 영향을 받는 경향이 있으며, 담보자에게 주어지는 모든 이익은 새로 생성된 토큰의 공급으로 구성됩니다. 최소 토큰을 서약하면 서약 수에 비례하여 인플레이션에 따른 혜택을 받을 수 있습니다. 서약을 놓치면 인플레이션으로 인해 현재 자산의 가치가 하락합니다.

기간: 두 프로젝트 모두 사용자가 서로 다른 블록체인 네트워크에 일정 기간 동안 자금을 예치해야 합니다. 일부는 최소 금액 요건도 있습니다.

거래 수수료: 채굴자는 주 단위로 풀을 자주 바꿀 수 있습니다. 채굴자들은 수입을 늘리고 수익을 극대화하기 위해 끊임없이 전략을 조정합니다. 그렇기 때문에 유동성 풀을 자유롭게 전환하는 채굴자에게 가스 수수료는 의심할 여지 없이 중요한 문제이지만, 채굴과 스테이킹을 비교할 때 간과될 수 있습니다. 채굴자가 다른 네트워크에서 더 높은 수익을 발견하더라도 전환 비용을 고려해야 합니다.

보안: 기반 블록체인이 사용하는 엄격한 합의 프로세스에 참여하기 때문에, 일반적으로 트랜잭션은 더 안전합니다.

반면, 채굴(특히 최신 탈중앙 금융 프로토콜 기반)은 해킹에 더 취약할 수 있습니다. 특히 스마트 콘트랙트 코드에 취약점이 있는 경우 더욱 그렇습니다.

일시적 손실: 암호화폐 가격의 변동성으로 인해 마이너는 양방향 유동성 풀에서 일시적인 손실을 입을 수 있습니다. 디지털 자산의 가치 상승은 투자자에게 이익이 되지 않습니다. 예를 들어, 투자자가 채굴 풀에 자금을 예치했는데 암호화폐 가격이 급등하면 해당 투자자는 풀에 추가하기보다 해당 암호화폐를 보유하는 것이 더 나을 수 있습니다. 또한 투자자는 토큰 가치가 하락할 경우 일시적인 손실을 입을 수도 있습니다.

약정은 일시적인 손실로 이어지지 않습니다.

마이닝과 플레징의 유사점은 암호화폐 애호가들이 소극적 소득을 얻는 가장 인기 있는 두 가지 방법이라는 점입니다.

4. 어느 쪽이 더 낫다고 요약하시겠습니까?

약정은 단기 가격 변동성은 신경 쓰지 않지만 장기 투자 수익에 관심이 있는 투자자에게 좋은 옵션입니다. 약정 기간이 만료되기 전에 빨리 돌려받아야 하는 경우 자금을 묶어두지 마세요.

채굴은 단기적인 접근 방식을 선호하는 투자자에게 좋은 옵션입니다. 고정 자본이 필요하지 않습니다. 플랫폼 간에 전환하여 더 높은 연간 수익률을 찾을 수 있습니다. 채굴은 단기 접근 방식을 사용할 때 더 많은 수입을 창출할 수 있습니다. 이는 스테이킹에 비해 위험이 높습니다. 일반적으로 거래량이 적은 토큰은 채굴이 유일한 실질적인 거래 방법이기 때문에 채굴을 통해 가장 큰 이익을 얻을 수 있습니다.

전반적으로 채굴과 담보 제공 모두 특정 이점이 있습니다. 스테이킹은 일반적으로 위험이 낮고 자본을 묶어둘 필요가 없으므로 빠르게 운영해야 하는 상황에 적합합니다. 그리고 장기적으로 채굴은 더 높은 수익률을 위해 다양한 플랫폼과 토큰 사이를 전환할 수 있는 유연성을 제공합니다. 채굴은 포트폴리오를 다양화하고 수익금을 재투자하여 더 많은 이자를 얻을 수 있도록 도와줍니다. 채굴을 통해 더 높은 수익을 얻을 수 있지만, 플랫폼과 토큰을 전환하는 데 드는 비용을 고려해야 합니다. 전반적으로 볼 때, 장기 투자에 있어서는 스테이킹이 더 안전하고 안정적입니다.

채굴과 스테이킹은 아직은 다소 생소한 개념으로, 동의어로 사용되기도 합니다. 둘 다 이자를 얻기 위해 암호화폐 자산을 보유하는 것을 포함합니다. 두 가지 모두에 대해 자주 묻는 질문에 대한 최종 답변은 다음과 같습니다.

1) 채굴이 스테이킹보다 더 나은가요? 대부분의 경우 채굴이 스테이킹보다 높은 수익을 제공합니다. 그러나 이러한 수익은 유동적입니다. 반면에 스테이킹 전략이 제공하는 연간 고정 수익률 덕분에 사용자는 스테이킹 기간이 끝날 때 수익을 확보할 수 있습니다. 궁극적으로 모든 것은 본인의 위험 성향과 투자 스타일에 따라 달라집니다.

2) 채굴이 스테이킹보다 더 위험한가요? 채굴(특히 레버리지 채굴)은 특정 토큰과 관련된 가격 변동에 영향을 받기 때문에 위험할 수 있지만, 많은 채굴자가 이 전략으로 긍정적인 수익을 올렸습니다.

3) 스테이킹도 채굴의 한 형태인가요? 일종의 채굴입니다. 유동성 채굴은 준설의 파생된 형태이며, 준설은 플레징의 파생된 형태입니다.

4) 채굴은 수익성이 있나요? 예. 수익률은 일반적으로 특정 탈중앙 금융 프로토콜과 관련된 자산 클래스에 따라 5%에서 30% 사이에서 변동합니다. 모든 투자 전략에는 위험이 따르지만, 더 높은 수익을 원하지만 너무 많은 위험을 감수하고 싶지 않은 트레이더에게 스테이징은 흥미로운 옵션입니다.