Nền tảng Nhóm khởi động thanh khoản (LBP): Cơ chế thị trường mới

Theo PANews, nền tảng Liquidity Bootstrapping Pool (LBP) đang nổi lên như một cơ chế thị trường mới, được định vị giữa thị trường đầu tư rủi ro sơ cấp và thị trường giao dịch thứ cấp. LBP sử dụng các hợp đồng thông minh để thực hiện việc bán đấu giá các mã thông báo dự án trên thị trường sơ cấp của Hà Lan. Không giống như các cuộc đấu giá truyền thống, giá IDO trong LBP bắt đầu ở mức cao và tự động giảm cho đến khi giao dịch xảy ra, tại thời điểm đó mức giảm sẽ dừng lại. Nếu không có giao dịch mới nào xảy ra sau một khoảng thời gian nhất định, giá sẽ tiếp tục giảm. LBP đưa cơ chế thị trường thứ cấp vào quy trình phát hành mã thông báo thị trường sơ cấp, cho phép xác định giá hiệu quả hơn cho các dự án mới. Thông qua hợp đồng thông minh và trò chơi thị trường, LBP đạt được sự công bằng tương đối trong việc bán tiền xu mới, ngăn chặn cá voi độc quyền tiền mới và sau đó bán phá giá chúng trên thị trường thứ cấp. Tuy nhiên, LBP không thể đảm bảo sự công bằng tuyệt đối và cá voi vẫn có những lợi thế như sự bất cân xứng về vốn và thông tin. Khi thị trường bước vào chu kỳ tăng giá và thị trường sơ cấp trở nên sôi động hơn, LBP đang trở thành một ngành kinh doanh sinh lời. Ví dụ: Fjord Foundry, một nền tảng LBP hàng đầu, đã huy động được tổng cộng 954.788.833 USD, với khối lượng giao dịch LBP là 1.474.431.124 USD và tổng thu nhập từ phí giao thức (không bao gồm phí giám tuyển, v.v.) là 26.922.859 USD. Tuy nhiên, câu hỏi vẫn là liệu tham gia LBP có phải là một chiến lược đầu tư tốt cho các nhà đầu tư bán lẻ hay không. Theo thống kê từ coincarp, 36 IDO gần đây trên Fjord Foundry có ROI trung bình hiện tại là 304,78% và ROI tối đa trung bình là 1872,69%. Tuy nhiên, những con số này chỉ thể hiện mức trung bình và không tính đến phương sai. Sau khi loại bỏ hai giá trị cao nhất, ROI trung bình hiện tại là 127,55%, cho thấy việc tham gia vào LBP của Fjord Foundry có thể mang lại lợi nhuận tương đối ổn định là 27,55%. Tuy nhiên, tỷ lệ hoàn vốn này không vượt trội so với mức tăng của Bitcoin trong cùng thời kỳ. Về bản chất, LBP là một thị trường màu hồng. Khi xem xét chi phí giao dịch, phí gas và chi phí cơ hội, việc tham gia LBP có thể đã là một trò chơi EV tiêu cực. Do đó, nên tham gia LBP với tư duy thực hiện các khoản đầu tư nhỏ và thường xuyên.