[Tính năng] Lối tắt đến DeFi EP2: Nhóm thanh khoản

Trong loạt bài đầu tiên về “Lối tắt đến DeFi”, tôi đã giới thiệu cách sử dụng cơ bản của DEX – hoán đổi – và trong tập này, tôi sẽ cố gắng giải thích khái niệm đằng sau nó một cách thân thiện với người dùng nhất có thể.

Hãy tưởng tượng trong đời thực bạn có một quả táo và bạn muốn đổi nó lấy một quả đào. Trước hết, bạn sẽ cần tìm một người có đào hoa. Thỏa thuận không thể hoàn thành nếu không có bên đủ điều kiện. Là một người bình thường, bạn có thể không có đủ nguồn lực để tìm người có vật phẩm mà bạn muốn trao đổi. Vì vậy, đây là DEX. Trong câu chuyện này, DEX là người trung gian giúp giao dịch trái cây bằng cách tính một tỷ lệ phần trăm phí giao dịch thấp trên tổng số tiền bạn hoán đổi.

Tuy nhiên, DEX có một vấn đề cần giải quyết – nó cần tìm một số lượng lớn cổ phiếu để vận hành hoạt động kinh doanh trao đổi. Do đó, DEX đang trả tiền khuyến khích cho những người gửi tiền gửi trái cây của họ vào kho lưu trữ DEX. Mọi thứ diễn ra hơi khác một chút ở đây: thay vì gửi một loại trái cây duy nhất, bạn được yêu cầu gửi trái cây theo cặp, chẳng hạn như táo/đào, đào/cam, v.v. Mỗi cặp trái cây tạo thành “hồ” riêng. , và đây được gọi là “nhóm thanh khoản” (LP) trong thuật ngữ DeFi.

Hãy chuyển câu chuyện sang một khía cạnh khác: Mike, người nông dân trồng cây ăn quả. Trong trang trại của Mike, có nhiều loại trái cây khác nhau, táo, cam, đào, chuối, nho, bạn có thể đặt tên cho chúng. Hiện tại Mike không có ý định bán những loại trái cây này, nhưng thật không lý tưởng khi chúng ngồi nhàn rỗi trong trang trại của anh ấy, Mike phải nghĩ ra một điều gì đó. Sau khi thực hiện một số nghiên cứu, anh ấy đã tìm được DEX vì anh ấy có thể rút trái cây của mình bất cứ lúc nào anh ấy muốn. Trong khi đó, anh ta đang kiếm được lợi nhuận bằng cách cung cấp các nhóm thanh khoản. DEX là nền tảng tốt nhất trong tình hình hiện tại của Mike. Anh ấy hiện chính thức là nhà cung cấp nhóm thanh khoản (nhà cung cấp LP). Trên đây là câu chuyện về nhà cung cấp DEX, LP và LP.

Thuật ngữ “gộp” trong tiền điện tử khác với tài chính truyền thống, vì tài chính truyền thống chỉ yêu cầu người gửi tiền gửi một tài sản duy nhất. Ý tưởng của việc gộp chung là để thêm tính thanh khoản cho các mã thông báo, càng nhiều tính thanh khoản thì mã thông báo có thể được chuyển đổi thành tiền pháp định hoặc các mã thông báo khác càng dễ dàng. Thanh khoản đóng một vai trò quan trọng và nó là một trong những đổi mới nền tảng đằng sau toàn bộ hệ sinh thái DeFi. P/S: Gửi một tài sản duy nhất trong thế giới tiền điện tử được gọi là “đặt cược” thay vì “tiết kiệm”.

Các nhà cung cấp LP có thể kiếm được phí giao dịch cũng như sản lượng nông nghiệp. DEX lớn nhất tính theo khối lượng giao dịch, Uniswap, không còn cung cấp lợi tức mà chỉ cung cấp phí giao dịch cho các nhà cung cấp LP, theo đó hầu hết các DEX đều cung cấp một tỷ lệ phần trăm lợi nhuận để thu hút các nhà cung cấp gửi tiền vào nền tảng của họ. Các DEX nhỏ hơn thậm chí còn mang lại lợi nhuận cao hơn để cạnh tranh với những người chơi lớn.

Sau khi tạo nhóm thanh khoản, nhà cung cấp LP sẽ nhận được mã thông báo LP dưới dạng NFT.ĐỪNG liệt kê hoặc chuyển giao NFT này trên OpenSea hoặc bất kỳ thị trường NFT nào khác vì bất kỳ ai sở hữu NFT đều có toàn quyền truy cập vào nhóm thanh khoản. Vì vậy, hãy cẩn thận với nó. Với mã thông báo LP, nhà cung cấp LP có thể tiến hành đặt cọc nó để tạo ra nhiều lợi nhuận hơn hoặc thậm chí sử dụng nó làm tài sản thế chấp để vay thêm tiền. Sau đó, những khoản tiền đã vay này có thể được sử dụng để tạo một nhóm khác, nhận một mã thông báo LP khác và thậm chí vay nhiều tiền hơn. Rửa sạch và lặp lại cho đến khi không còn khoản tiền nào có thể vay được nữa. Thứ đòn bẩy này là thủ phạm đã phá hủy quỹ phòng hộ tiền điện tử 3AC cũng như công ty cho vay tiền điện tử Celsius. Cả hai đều là những người chơi lớn nhất trong lĩnh vực tương ứng của họ.

Nói chung, DeFi không đơn giản như bạn nghĩ. Toàn bộ ý tưởng này là tương đối mới - chưa đầy 10 năm trong lịch sử - gần giống như một đứa trẻ sơ sinh so với hệ thống ngân hàng hiện đại đã được tạo ra hàng trăm năm trước. Công nghệ này vẫn được coi là chưa trưởng thành ở giai đoạn hiện tại và rất nhiều nhà phát triển thiếu kinh nghiệm thường có kẽ hở trong hợp đồng thông minh mà họ viết mã. Đó là lý do chính tại sao bạn luôn có thể thấy giao thức DeFi này và cầu nối DeFi đó đã bị tấn công và khai thác. Thật vậy, các nền tảng DeFi nhỏ mang lại lợi nhuận hấp dẫn nhưng cũng đi kèm với rủi ro rất cao, bạn không bao giờ có thể biết chúng trở thành mục tiêu của tin tặc như thế nào và khi nào. Gửi tiền vào các DeX hàng đầu sẽ an toàn hơn là gửi tiền vào các DeX hàng đầu so với các DeX mới hơn. Ít nhất là khi có bất kỳ điều gì tồi tệ hơn xảy ra, người dùng có nhiều khả năng được hoàn tiền hơn.

Tôi tin rằng bạn có toàn bộ khái niệm về tổng hợp ngay bây giờ. Mục đích của bài viết này không phải là để khuyến khích bạn bắt đầu gộp chung mà là để tìm hiểu về cách thức hoạt động của DeFi để bạn có thể đo lường rủi ro trước khi bắt đầu. Điều tiếp theo tôi sẽ viết là rất quan trọng đối với nhóm thanh khoản và đó là nhà tạo lập thị trường tự động (AMM). Giữ nguyên!

Nghiên cứu trường hợp:

1. Người dùng “3978F6” muốn thêm nhóm thanh khoản USDC/WETH.

2. 3978F6 chọn nhận phí giao dịch 0,05% bằng cách cung cấp nhóm thanh khoản.

3. LP sẽ chỉ có hiệu lực khi giao dịch trong phạm vi giá từ $1396,9/WETH đến $1571,9/WETH.

4. 3978F6 muốn gửi 71,78 WETH và anh ta được yêu cầu gửi một cặp mã thông báo khác có giá trị tương đương. Trong trường hợp này, đó là USDC trị giá 173.320 đô la. Lượng USDC yêu cầu có thể thay đổi nếu phạm vi giá hiệu quả đã được điều chỉnh ở bước 3.

5. Sau khi LP được tạo, mã thông báo LP sẽ được tạo dưới dạng NFT (ERC-721). Bất kỳ ai nắm giữ NFT này sẽ có quyền truy cập vào LP này trị giá tới $173K.

Liên kết OpenSea:

https://opensea.io/assets/ethereum/0xc36442b4a4522e871399cd717abdd847ab11fe88/346682

Liên kết etherscan:

https://etherscan.io/tx/0x829d8873e16f3ee84b03526b9383aa6c35d0f0b7f19eba34edb3174c6e2eae58