QCP: Biến động thị trường vĩ mô gia tăng có thể gây ra lo ngại rủi ro đối với tất cả các tài sản, bao gồm cả tiền điện tử

QCP Capital cho biết trong báo cáo phân tích mới nhất của mình rằng những biến động vĩ mô hiện đang gia tăng. Chỉ số Nasdaq đã giảm 10% so với mức đỉnh khi chỉ số Magnificent 7 suy yếu. Một số yếu tố đang làm tăng thêm sự không chắc chắn của thị trường: 1. Tác động đến Giá trị rủi ro (VaR). Các công ty quản lý rủi ro đang buộc các nhà giao dịch phải cắt giảm vị thế của họ. Lực bán tăng làm cho giá giảm, từ đó gây ra sự biến động tăng lên trong một vòng phản hồi; 2. Định giá cổ phiếu cao và mục tiêu lợi nhuận cao. Khi các công ty không đạt được mục tiêu, những người tham gia bắt đầu đặt lại dự đoán của họ cho tương lai. Microsoft (MSFT) gần đây đã báo cáo doanh thu từ đám mây AI thấp hơn mong đợi, khiến cổ phiếu của hãng này giảm 8% sau nhiều giờ; 3. Lo ngại rủi ro toàn cầu. AUDUSD và NZDUSD sụp đổ bất chấp sự suy yếu gần đây của đồng đô la Mỹ. Các mặt hàng như dầu và đồng đã giảm 10-15% trong tháng này do lo ngại về suy thoái kinh tế toàn cầu ngày càng gia tăng. Họ kỳ vọng sự biến động sẽ tăng lên trước cuộc họp FOMC tối nay. Fed dự kiến ​​​​sẽ không cắt giảm lãi suất và cần nhấn mạnh hơn vào tuyên bố của Fed và những nhận xét tiếp theo của Powell. Trường hợp cơ bản là dự kiến ​​sẽ có một đợt cắt giảm vào tháng 9 và một đợt cắt giảm vào tháng 12, vẫn cảnh giác với những sai lệch so với kỳ vọng hiện tại, điều này sẽ gây ra hành vi giảm rủi ro trên tất cả các tài sản, bao gồm cả tiền điện tử. Kịch bản này có thể chỉ ra rằng Fed tin rằng những thách thức kinh tế đã gia tăng. Trong không gian tiền điện tử, thị trường cuối cùng đã chứng kiến ​​dòng vốn ròng 33,7 triệu USD vào quỹ ETF giao ngay ETH. Điều này đã mang lại sự thúc đẩy rất cần thiết cho giá ETH, vốn đã tụt hậu so với Bitcoin trong tháng qua. Tuy nhiên, dòng tiền chảy ra dự kiến ​​sẽ tiếp tục trong hai tuần tới. Gần đây, chính phủ Hoa Kỳ đã chuyển 30.000 Bitcoin từ Con đường tơ lụa darknet, tạo ra sự không chắc chắn trong thị trường tiền điện tử.