Độc quyền: Bitcoin Jesus Roger đã được thanh lý và giao dịch CoinFLEX đã ngừng rút tiền Người trong cuộc

Tác giả Wu Shuo|Wu Zhuocheng

Người biên tập vấn đề này|Colin Wu

Vào ngày 24 tháng 6 năm 2022, sàn giao dịch CoinFLEX thông báo tạm dừng rút tiền, sau đó giá của nền tảng Token FLEX giảm mạnh, từ 4,3 USD xuống dưới 1,5 USD trong vòng 4 giờ. Đồng thời, đồng tiền ổn định FlexUSD của nền tảng cũng bắt đầu mất neo và giá giảm xuống mức thấp nhất là 0,23 đô la.

Giám đốc điều hành Mark Lamb đã tweet vào ngày 29 tháng 6, giải thích rằng cuộc khủng hoảng thanh khoản của sàn giao dịch là do khoản nợ của "Chúa Giêsu Bitcoin" Roger Ver và tuyên bố đã đưa ra thông báo vỡ nợ cho Roger Ver, yêu cầu bồi thường 47 triệu USDC.

Sau đó, Roger Ver đã đăng một dòng tweet phản hồi: "Gần đây có tin đồn rằng tôi đã không trả được nợ cho bên kia. Hãy trả lại tiền cho tôi."

Mới đây, chúng tôi đã biết được toàn bộ nội tình thông qua người trong cuộc.

CoinFLEX là một sàn giao dịch phái sinh tập trung đặt tại Seychelles, có hành vi gian lận nghiêm trọng, đã mở rộng khối lượng giao dịch danh nghĩa gấp 24 lần khối lượng thực tế thông qua Repo.

Sau khi cuộc khủng hoảng thanh khoản xảy ra (trước khi tin tức được công khai), các quan chức của CoinFLEX đã giải thích với các đối tác khác rằng họ đã mở một tài khoản đặc biệt cho Roger Ver. Thông thường, khi giá trị ròng của tài khoản thấp hơn mức ký quỹ duy trì trong giao dịch hợp đồng, sàn giao dịch sẽ trực tiếp thanh lý vị thế. Tuy nhiên, Roger Ver, với tư cách là một khách hàng có giá trị ròng cao, đã ký một thỏa thuận với CoinFLEX, sử dụng danh tiếng cá nhân của mình để đảm bảo, yêu cầu rằng khi giá trị ròng của tài khoản thấp hơn mức ký quỹ duy trì, anh ta sẽ không bị thanh lý ngay lập tức , nhưng nên dành đủ thời gian để anh ta gọi ký quỹ.

Roger Ver đã mở một vị thế mua ròng trên CoinFLEX, ký quỹ bằng BCH. Được biết, giá của những BCH này là khoảng 400 đô la Mỹ khi bắt đầu thế chấp, sau đó giá thị trường giảm mạnh, dẫn đến giá trị ròng của tài khoản thấp hơn mức ký quỹ duy trì. Roger Ver đã không bổ sung tiền ký quỹ cho đến khi tài khoản được thanh lý và CoinFLEX đã không bán BCH ngay từ đầu để thanh lý vị thế. Khi sàn giao dịch gặp khủng hoảng thanh khoản và không thể rút tiền và những người dùng khác dần dần biết về điều đó, giá của BCH đã giảm xuống còn 120 đô la.

Nếu đúng như vậy, sự thiếu hụt của CoinFLEX có thể được bù đắp. Tuy nhiên, trước đó, CoinFLEX đã phát hành nền tảng stablecoin FlexUSD của riêng mình giống như các sàn giao dịch khác. Tại thời điểm này, CoinFLEX đã sử dụng FlexUSD để mua một lượng lớn FLEX từ thị trường thứ cấp và mở một lệnh ngắn để phòng ngừa giá giao ngay. Tuy nhiên, đối thủ của phần này của vị trí bán khống hóa ra lại là Roger Ver!

Điều này có nghĩa là nếu Roger Ver mặc định ở mức ký quỹ, thì vị thế CoinFLEX không thể sinh lãi, tương đương với việc nắm giữ một vị thế mua ròng lớn tại vị trí FLEX. Do đó, khi thông báo hạn chế rút tiền được ban hành, tổng số tiền của CoinFLEX bắt đầu giảm theo vòng tròn:

• Giá của FLEX giảm, khiến Roger Ver tăng khoản lỗ của mình trên vị thế này.
• Khoản lỗ của Roger Ver tăng lên, dẫn đến số tiền ký quỹ phải trả cũng tăng lên.
• Tỷ suất lợi nhuận quá hạn tăng lên, gây ra tình trạng siết chặt thanh khoản trên CoinFLEX.
• Khủng hoảng thanh khoản dẫn đến giá FLEX giảm hơn nữa giống như hoảng loạn.

Cuối cùng, vị trí của Roger Ver đã hoàn toàn cạn kiệt và trở thành vốn chủ sở hữu âm; trong khi CoinFLEX nắm giữ một loạt FLEX đã trở về con số không. Theo thống kê, khoản lỗ thực tế của CoinFLEX lên tới 120 triệu đô la Mỹ, bao gồm khoản lỗ do mất neo của đồng tiền ổn định FlexUSD và khoản lỗ không thể rút tiền (dưới 1000 triệu đô la).

Rõ ràng, 120 triệu không thể hoàn toàn do Roger Ver gây ra, ít nhất thì tổn thất do việc hủy neo của FlexUSD không thể do Roger Ver gây ra. Không chỉ vậy, việc bán khống FLEX của CoinFLEX là một hành vi tự phát và Roger Ver đã cung cấp tính thanh khoản cho nó, nếu không thì không ai sẵn sàng trở thành đối thủ của CoinFLEX. Khoản lỗ cuối cùng do Roger Ver gây ra là khoảng 90 triệu đô la và có thể nhiều hơn hoặc ít hơn. Đây là một trong những mâu thuẫn khiến hai nhân vật chính không thể thống nhất với nhau.

Những người quen thuộc với vấn đề này sau đó đã liên hệ với Roger Ver để hỏi tại sao. Roger Ver thừa nhận rằng anh ấy đang nợ tiền đặt cọc, nhưng hiện tại không có đủ dòng tiền trong tay và anh ấy có thể cân nhắc sử dụng cổ phiếu (cổ phiếu của các công ty như Blockchain.com Kraken) làm tài sản thế chấp để thay thế khoản tiền đặt cọc.

Tuy nhiên, ngay khi hai bên đang đàm phán, Mark Lamb đã công khai sự việc trên CNBC khiến cuộc đàm phán đổ vỡ.

Hôm nay, giá của FlexUSD đã giảm xuống dưới 0,3 đô la, nhưng điều này dựa trên tiền đề là CoinFLEX đã không thanh lý vị thế của Roger Ver. Xem xét yếu tố này, FlexUSD vẫn có chiết khấu định giá (cắt tóc) khoảng 70%-80%, có nghĩa là giá thực tế của FlexUSD chỉ khoảng 0,06 đô la Mỹ.

Căn nguyên của tất cả những điều này không chỉ là do Roger Ver vi phạm hợp đồng mà còn do CoinFLEX thiếu nhận thức về rủi ro. Roger Ver gần như đã trở thành đối tác duy nhất của sàn giao dịch và đối tác duy nhất này thậm chí còn có đặc quyền không bổ sung tiền ký quỹ kịp thời. Trong tình hình hiện nay, cả hai bên đều có lỗi, nhưng chính CoinFLEX và những người dùng khác trên SmartBCH mới là những người liên quan mà không có lý do.

Để huy động 47 triệu đô la còn thiếu, CoinFLEX đã thông báo phát hành mã thông báo có tên Recovery Value USD (rvUSD). Những người nắm giữ rvUSD có thể nhận được 20% lãi suất hàng năm và phần lãi suất này sẽ được cung cấp bởi quỹ trả nợ của Roger Ver và thu nhập từ phí giao dịch sau đó.

Bất chấp môi trường thị trường kém, sàn giao dịch có thể kiếm được lợi nhuận ổn định, miễn là nó không sử dụng tiền của người dùng cho các khoản đầu tư rủi ro cao khác. Nhìn vào tất cả các sàn giao dịch đã đóng cửa trong lịch sử, không có ngoại lệ, họ đã sử dụng sai tiền cho các mục đích khác và thậm chí tăng đòn bẩy trên cơ sở này. Do đó, ngay cả khi Roger Ver cuối cùng không thể trả nợ, CoinFLEX có thể dần dần bù đắp khoản thiếu hụt bằng cách chỉ dựa vào thu nhập từ phí giao dịch.

Việc các sàn giao dịch phát hành mã thông báo nợ không phải là chưa từng có, vào năm 2019, Bitfinex đã phát hành mã thông báo nợ có tên LEO, huy động được 1 tỷ đô la. Mặc dù LEO vào thời điểm đó không hứa hẹn trả lãi cao cho những người nắm giữ, nhưng may mắn thay, tổng số rvUSD chỉ là 47 triệu đô la Mỹ, đó là lý do tại sao rvUSD đã thu hút một số quỹ đầu tư truyền thống sau khi được phát hành. Hiện tại, sàn giao dịch đã đặt ra các yêu cầu KYC đối với người mua và chỉ những người có thu nhập hàng năm trên 200.000 đô la Mỹ hoặc tài sản trên 1 triệu đô la Mỹ mới có thể mua.