Cổ phần hay DApp? Với đặt cược thanh khoản, bạn không cần phải chọn

Mùa hè năm ngoái, Polkadot đã tạo nên một chút lịch sử của riêng mình sau khi xác nhận năm dự án đầu tiên chiếm lĩnhkhe cắm dù chuỗi trên mạng hoàng yến của nó Kusama. Các chuỗi khối khác nhau liên kết với Chuỗi chuyển tiếp chính của Polkadot để bảo mật, nhưng nếu không thì độc lập, các chuỗi song song đại diện cho một cách kinh doanh mới trong chuỗi khối, một tầm nhìn tối đa nhằm tăng cường khả năng mở rộng và quản trị đồng thời cho phép khả năng nâng cấp không cần rẽ nhánh. Năm dự án là Karura, Moonriver, Shiden, Khala và Bifrost.

Tua nhanh đến ngày hôm nay và đợt parachains đầu tiên sắp hết hạn, phát hành hơn 1 triệu mã thông báo Kusama (KSM) bị khóa vào thị trường. Cho rằng nguồn cung hiện tại của KSM là 9 triệu, kinh tế học cơ bản chỉ ra rằng giá sẽ bị ảnh hưởng, vì các mã thông báo trước đây không thể truy cập sẽ đột ngột được lưu hành trở lại. Tất nhiên, biến động giá ảnh hưởng đến việc đặt cược và đặt cược thanh khoản — mặc dù sự đổi mới sau này cho phép người dùng sử dụng mã thông báo của họ ngay cả khi chúng bị khóa.

Có liên quan:Có bao nhiêu âm mưu đằng sau các cuộc đấu giá parachain của Kusama?

Có bánh của bạn và ăn nó

Tất cả chúng ta đều quen thuộc vớiđặt cược : Đó là quá trình “khóa” mã thông báo vào hệ thống làm tài sản thế chấp nhằm mục đích bảo mật mạng. Để đổi lấy sự tham gia của một người trong một nỗ lực như vậy, phần thưởng được tích lũy.

Trong bằng chứng cổ phần được chỉ định phức tạp (NPoS) của Polkadothệ sinh thái , những người đặt cược có thể là người đề cử (có vai trò chỉ định người xác nhận mà họ tin tưởng) hoặc người xác nhận, nhưng trong cả hai trường hợp, động cơ kinh tế giống nhau đều được áp dụng. Vấn đề, như đã mô tả ở trên, là điều gì sẽ xảy ra vào cuối giai đoạn đặt cược. Tất cả đều tốt và tốt khi nhận được phần thưởng hậu hĩnh để đảm bảo Chuỗi chuyển tiếp (chưa kể đến một số chuỗi song song), nhưng nếu giá của mã thông báo gốc giảm mạnh, nó có thể tạo ra sự nhạo báng đối với toàn bộ liên doanh.

Mặc dù đặt cược thanh khoản không bảo vệ giá cơ bản của tài sản đặt cọc, nhưng rõ ràng nó cho phép người dùng mở khóa tính thanh khoản trên chuỗi một cách an toàn và tận dụng các cơ hội mang lại lợi nhuận do nhiều ứng dụng phi tập trung cung cấp. Điều này được thực hiện thông qua việc phát hành một mã thông báo riêng biệtđại diện cho giá trị cổ phần của một người. Với công cụ phái sinh thanh khoản này về cơ bản đóng vai trò là mã thông báo gốc trên thị trường, nguy cơ bất ổn giá đột ngột sau khi kết thúc giai đoạn hủy liên kết sẽ được giải quyết.

Mô hình này cho phép người dùng duy trì tính thanh khoản của họ và sử dụng mã thông báo cơ bản, cho dù thông qua chuyển nhượng, chi tiêu hoặc giao dịch khi họ thấy phù hợp. Thật vậy, những người đặt cược thậm chí có thể sử dụng các công cụ phái sinh của họ làm tài sản thế chấp để vay hoặc cho vay trên các hệ sinh thái khác nhau để tham gia vào các cơ hội tài chính phi tập trung (DeFi) khác. Và phần tốt nhất là phần thưởng đặt cược tiếp tục tích lũy trên tài sản ban đầu bị khóa trong hợp đồng đặt cược.

Có liên quan:Cách staking thanh khoản phá vỡ các cuộc đấu giá parachain trên Polkadot

Nhưng điều gì sẽ xảy ra khi thời gian đặt cược kết thúc, tôi nghe bạn hỏi. Chà, các công cụ phái sinh chỉ đơn giản được đổi lại lấy tiền bản địa để duy trì nguồn cung lưu thông ổn định.

Tóm lại, đó là trường hợp lấy bánh của bạn và ăn nó.

Tương lai của bằng chứng cổ phần?

Cơ chế đồng thuận bằng chứng cổ phần ngày càng được chú ý, đặc biệt là khi chúng ta tiến gần hơn đến việc triển khai PoS cho Ethereum 2.0. Quá trình chuyển đổi đã được tranh luận từ lâu của blockchain sang bằng chứng cổ phần dự kiến sẽ giảm hơn 99% mức tiêu thụ năng lượng, khiến các nhà phê bình môi trường chỉ trích Bitcoin và mô hình bằng chứng công việc gây tranh cãi của nó.

Không còn nghi ngờ gì nữa, PoS là lựa chọn thân thiện với môi trường, ngay cả khi một số lời chỉ trích về PoW bị thổi phồng do ma trận năng lượng cải tiến được các thợ mỏ ưa chuộng. Mặc dù có nhiều cải tiến mà cơ chế đồng thuận đã tạo ra cho người tiền nhiệm của nó, tuy nhiên, vẫn còn nhiều việc phải làm. Khác xa với khoa học cố định, bằng chứng cổ phần là một sự đổi mới có thể và nên được cải tiến. Và chúng ta có thể bắt đầu bằng cách tăng số lượng và khả năng của trình xác thực PoS.

Đây là ý tưởng đằng sau mô hình NPoS của Polkadot, nhằm tìm cách kết hợp tính bảo mật của PoS với các lợi ích bổ sung của việc bỏ phiếu của các bên liên quan. Theo quan điểm của tôi, đặt cược thanh khoản dựa trên những lợi thế đó bằng cách giải quyết một tình thế khó khăn lâu nay mà người dùng phải đối mặt: nên khóa mã thông báo của họ hay sử dụng chúng trong các ứng dụng phi tập trung DeFi (DApp).

Có liên quan:Nhiều lớp đặt cược tiền điện tử trong hệ sinh thái DeFi

Tất nhiên, tình trạng tiến thoái lưỡng nan này không chỉ làm khổ người dùng; nó làm tổn hại đến bối cảnh DeFi tổng thể. Đối với một số loại tiền điện tử, tỷ lệ phần trăm nguồn cung lưu thông bị khóa trong staking có thể vượt quá 70%. Ví dụ, tại thời điểm viết bài này, gần ba phần tư tài sản của SolanaMẶT TRỜI mã thông báo được đặt cược —- và hơn 80%BNB ,theo đến Statista. Không cần phải là một thiên tài để biết rằng chỉ có 30% nguồn cung cấp mã thông báo có sẵn để sử dụng trong DApps là một tác động tiêu cực đối với toàn ngành nói chung.

Mặc dù các hệ thống bằng chứng cổ phần cần một cộng đồng cổ phần tích cực để đảm bảo tính bảo mật, nhưng các nhà phát triển DApp muốn tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch — và các giao dịch cần có mã thông báo. Do đó, sự xuất hiện của đặt cược thanh khoản đã được cả hai bên và đặc biệt là những người tạo DApp hoan nghênh, những người đã buộc phải cung cấp APY ngày càng cao hơn để thuyết phục người dùng rằng tài sản của họ được triển khai tốt nhất trong các DApp sinh lợi hơn là hợp đồng đặt cược.

Bằng cách duy trì nguồn cung lưu thông ổn định, giải quyết các biến động giá đáng lo ngại và giúp người dùng tạo ra phần thưởng cao hơn (các khoản thanh toán đặt cược cộng với lợi nhuận DApp), đặt cược thanh khoản là một trong những đổi mới sáng tạo nhất trong lịch sử ngắn hạn của DeFi. Hãy hy vọng sẽ có nhiều người đặt cược hơn nhận ra điều đó.

Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro và độc giả nên tiến hành nghiên cứu của riêng mình khi đưa ra quyết định.

Quan điểm, suy nghĩ và ý kiến bày tỏ ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph.