Mối tương quan tiêu cực giữa Bitcoin và đô la Mỹ đạt mức cao nhất trong 17 tháng. Điều gì tiếp theo cho Bitcoin?

Bitcoin đã di chuyển ngược chiều với đồng đô la Mỹ kể từ đầu năm 2022—giờ đây trở nên cực đoan hơn bao giờ hết.

Bitcoin và đô la đang di chuyển ngược chiều nhau

Đáng chú ý, mối tương quan hàng tuần của BTC với đồng đô la Mỹ đã giảm xuống dưới 0,77 trong tuần kết thúc vào ngày 3 tháng 7, mức thấp nhất trong 17 tháng.

Trong khi đó, mối tương quan của Bitcoin với Nasdaq Composite nặng về công nghệ đạt mức 0,78 trên 0 trong cùng một tuần, theo TradingView.

Nguồn hệ số tương quan giữa BTC/USD và đô la Mỹ: TradingView

Điều đó phần lớn là do những thị trường đó đã diễn ra trong năm nay trong bối cảnh lo ngại về suy thoái kinh tế khi Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất cơ bản để ngăn chặn lạm phát gia tăng. Ví dụ: Bitcoin đã giảm hơn 60% vào năm 2022, trong khi Nasdaq trả lại khoảng -29,72% trong cùng thời kỳ.

Mặt khác, đồng bạc xanh đã hoạt động tốt hơn, với chỉ số đô la Mỹ (DXY) - thước đo sức mạnh của đồng bạc xanh so với rổ các ngoại tệ chính - dao động quanh mức cao nhất vào tháng 1 năm 2003 là 105,78.

BTC/USD so với DXY so với NDAQ Biểu đồ giá hàng tuần Nguồn: TradingView

Đồng đô la sẽ tăng giá hơn nữa?

Fed dường như phải tăng lãi suất chuẩn dựa trên cách các nhà giao dịch định giá các hợp đồng phái sinh giao ngay.

Đáng chú ý, các nhà giao dịch kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản vào tháng Bảy. Họ cũng đang đặt cược rằng Fed sẽ không tăng lãi suất trên 3,3% vào cuối năm nay từ mức 1,25% -1,5% hiện tại.

Tuy nhiên, nếu tỷ lệ này được nâng lên 3,4% trong quý đầu tiên của năm 2023, thì Fed có thể rút lại chính sách thắt chặt mạnh mẽ của mình.

Điều đó có thể dẫn đến việc Fed cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào cuối năm tới, như biểu đồ dưới đây cho thấy.

Những thay đổi trong mục tiêu lãi suất của Fed Nguồn: TradingView

Các nhà phân tích Phố Wall được JPMorgan khảo sát cho biết việc cắt giảm lãi suất có thể được đưa ra nếu dữ liệu lạm phát hạ nhiệt, hạn chế sự thèm muốn của nhà đầu tư đối với đồng đô la. Điều đáng chú ý là khoảng 40% tin rằng chỉ số đô la Mỹ sẽ kết thúc năm 2022 ở mức giá hiện tại - khoảng 105.

Trong khi đó, 36% khác đang đặt cược đồng đô la sẽ quay trở lại trước cuối năm nay.

"Forex không phải là một thế giới tuyến tính. Đến một lúc nào đó, mọi thứ sẽ đảo ngược," Ugo Lancioni, người đứng đầu toàn cầu về tiền tệ tại Neuberger Berman cho biết. Ông nói thêm:

"Sở thích cá nhân của tôi là bán khống đồng đô la vào một thời điểm nào đó."

Bitcoin sẽ chạm đáy vào năm 2022?

Ngoài ra, khả năng tiếp tục tăng giá của đồng đô la trong thời gian còn lại của năm 2022 có thể bị cản trở bởi sự hình thành kỹ thuật cổ điển.

Nhà phân tích thị trường độc lập Agres là người đầu tiên phát hiện ra sự xác nhận một phần về mô hình hai đỉnh của DXY nhờ hai mức cao liên tiếp và mức hỗ trợ chung tại 103,81.

Theo quy tắc phân tích kỹ thuật, mô hình hai đỉnh có thể hình thành khi giá phá vỡ dưới mức hỗ trợ và mức giảm đạt đến độ cao tối đa của cấu trúc, như thể hiện trong biểu đồ bên dưới.

Nguồn biểu đồ hàng ngày của DXY: TradingView

Do đó, mục tiêu lợi nhuận kép cho DXY là gần 101,8, thể hiện mức giảm hơn 3,25% so với giá ngày 3 tháng 7.

“Đồng đô la Mỹ đang bị mua quá mức và quá nóng,” Agres giải thích, đồng thời cho biết thêm rằng sự điều chỉnh của nó trong các phiên tới có thể mang lại lợi ích cho cổ phiếu và tiền điện tử:

"Cuối cùng, có vẻ như nó (DXY) sẽ có một cú hích lớn. Một điểm hợp lưu hoàn hảo trong một kịch bản sụp đổ. Khi đồng đô la giảm, chứng khoán và tiền điện tử tăng."

Đồng thời, "Điểm MVRV-Z" của Bitcoin cũng bị mắc kẹt trong phạm vi trước mức thoái lui tăng dài hạn có ý nghĩa lịch sử. Số liệu trực tuyến này dự đoán rằng mức giá thấp nhất của Bitcoin vào năm 2022 có thể là khoảng 15.600 đô la.