Báo cáo nghiên cứu của Alex: Khai thác tiềm năng to lớn của Bitcoin DeFi và BRC-20

Tác giả: Charlotte, Kevin, Metrics Ventures Nguồn: X, @MetricsVentures

TL;DR

1. Dòng chữ đã kích nổ hoàn toàn câu chuyện sinh thái Bitcoin, nhưng Sự phổ biến của Inscription cũng khiến công chúng thấy các vấn đề như cơ sở hạ tầng sinh thái Bitcoin không đủ và các giao dịch đông đúc. Sau Inscription, thị trường đã bắt đầu khám phá cơ sở hạ tầng và các sản phẩm chức năng của hệ sinh thái Bitcoin. Do những hạn chế của mạng Bitcoin, các sản phẩm hợp đồng thông minh chỉ có thể được triển khai trong các kế hoạch mở rộng.

2. Alex Lab là cơ sở hạ tầng DeFi được xây dựng trên Stacks lớp thứ hai của Bitcoin. Các chức năng đã được ra mắt và đang được phát triển bao gồm Bitcoin Một loạt các chức năng như nhà tiên tri tiền tệ, cầu nối Bitcoin, AMM, sổ đặt hàng, cam kết, Launchpad, v.v. xây dựng một bộ cơ bản DeFi hoàn chỉnh.

3. Từ góc độ cạnh tranh, Alex Lab là người dẫn đầu tuyệt đối về Stacks. So với các giải pháp mở rộng khác, Stacks hiện là giải pháp mở rộng lớp thứ hai với hệ sinh thái và tăng trưởng dữ liệu lành mạnh nhất, có thể so sánh với Rootstock. Sovryn là giao thức DeFi hàng đầu trên Rootstock, nhưng trọng tâm kinh doanh hiện tại của cả hai là khác nhau.

4. Bản nâng cấp Nakamoto và phát hành sBTC dự kiến ​​sẽ được triển khai vào quý 1 năm 2024. Bản nâng cấp Nakamoto sẽ mang lại sự cải thiện tổng thể cho hiệu suất của Stacks,sBTC Nó sẽ mở ra những cơ hội mới cho Bitcoin DeFi và Alex Lab sẽ là mục tiêu tốt nhất để đưa ra bản nâng cấp này.

5. Dựa trên định giá của ALEX và TVL, ALEX có thể được sử dụng làm mục tiêu đòn bẩy để bố trí hệ sinh thái STX. ALEX hiện không được niêm yết trên CEX lớn và có mức chiết khấu thanh khoản nhất định. Việc niêm yết trong tương lai có thể khiến giá tiền tệ tăng lên.

1 Giới thiệu: Sau dòng chữ, Alpha tiếp theo trong hệ sinh thái ở đâu?

Hiệu ứng domino của sự bùng nổ của dòng chữ khắc chứng tỏ tiềm năng của chuỗi khối Bitcoin. Nếu vài tháng trước vẫn còn tranh luận về tính hợp pháp của việc thiết lập hệ sinh thái Bitcoin thì bây giờ vấn đề này dường như đã bị giảm bớt bởi sự nhiệt tình cực kỳ cao của thị trường - mọi người kỳ vọng cao hơn vào hệ sinh thái Bitcoin. Sự chú ý của hệ sinh thái Bitcoin bắt đầu với Inscriptionnhưng sẽ không dừng lại ở Meme. Sau Inscription, thị trường sẽ bắt đầu khám phá cơ sở hạ tầng và các sản phẩm chức năng của toàn bộ hệ sinh thái.

Trước hết, sự phổ biến của Inscription cũng đã đưa những vấn đề tồn tại lâu dài trong hệ sinh thái Bitcoin ra mắt công chúng. Trước hết, hệ sinh thái Bitcoin đang thiếu trầm trọng cơ sở hạ tầng, điều này hạn chế đáng kể việc giao dịch token BRC-20.Binance Research cũng đã đề cập trong báo cáo nghiên cứu của mình về BRC-20: lập chỉ mục phi tập trung và đầy đủ chức năng Triển khai của DEX sẽ đưa BRC-20 lên một tầm cao mới. Thứ hai, TPS và công suất khối cực thấp của Bitcoin đã dẫn đến tình trạng tắc nghẽn cực độ và phí giao dịch cực cao, điều này cũng đã hạn chế việc phát hành và giao dịch chữ khắc. Cuộc thảo luận về kế hoạch mở rộng Bitcoin đã trở lại trọng tâm thị trường.

Thứ hai, khi đợt giảm một nửa BTC đang đến gần, vấn đề về tính bền vững của thu nhập của người khai thác BTC một lần nữa lại gây ra các cuộc thảo luận. Thu nhập của người khai thác bao gồm phí giao dịch và phần thưởng khai thác. Do các ứng dụng sinh thái hạn chế trên mạng Bitcoin, phần lớn thu nhập hiện tại bao gồm phần thưởng khai thác. Vì dư địa để giá trị thị trường BTC tăng giảm nên phần thưởng khai thác sau halving có thể không hỗ trợ được tính bảo mật của mạng BTC về lâu dài. Việc mở rộng các ứng dụng sinh thái BTC có thể tạo ra phí giao dịch liên tục và mang lại nguồn thu nhập bền vững cho những người khai thác Bitcoin.

Đồng thời, chuỗi khối Bitcoin là chuỗi khối có sự đồng thuận, hợp pháp, bảo mật và phân cấp mạnh nhất. Trong mạng Bitcoin Việc xây dựng các hợp đồng thông minh trên đó sẽ là một câu chuyện rất cảm động. Tuy nhiên, bản thân Bitcoin không có tính hoàn chỉnh của Turing và các hợp đồng thông minh không thể được xây dựng trên đó. Để mở rộng tiềm năng của chuỗi khối Bitcoin, bây giờ chúng ta phải chuyển sự chú ý sang Bitcoin L2. Không giống như Ethereum, trải nghiệm hợp đồng thông minh Bitcoin không cho phép người dùng lựa chọn giữa L1 ​​và L2. L2 hiện được trao cho hợp đồng thông minh Bitcoin. công nghệ về khả năng, L2 chính bao gồm Lightning Network, Stacks, Rootstock và Liquid.

Do đó, Alex Lab đã lọt vào tầm nhìn của chúng tôi. Alex được xây dựng trên Stacks. Stacks, là lớp hợp đồng thông minh của Bitcoin, hiện là hệ sinh thái thịnh vượng nhất với giá trị thị trường cao nhất trong số lớp Bitcoin thứ hai. Alex là giao thức DeFi hàng đầu trên Stacks. Alex Lab cam kết xây dựng hệ thống DeFi của Bitcoin, các chức năng đã đưa ra và đang phát triển bao gồm chỉ số token BRC-20, cầu nối Bitcoin, AMM, sổ đặt hàng, cam kết, Launchpad và hàng loạt chức năng, bước đầu xây dựng một hệ sinh thái DeFi hoàn chỉnh. sẽ cung cấp một bộ đảm bảo cơ sở hạ tầng hoàn chỉnh cho việc phát triển các dòng chữ và mã thông báo BRC-20.

2 Giải mã Alex Lab: công ty dẫn đầu về cơ sở hạ tầng của Bitcoin DeFi

Alex Lab cung cấp nhiều sản phẩm xoay quanh tài chính sinh thái Bitcoin. Các sản phẩm cốt lõi bao gồm:

• AMM và Orderbook DEX để giao dịch;

• Bàn khởi chạy để khám phá và tham gia IDO trong hệ sinh thái Stacks;

  p>

• Stake và khai thác thanh khoản;

• Chéo -chuỗi cầu kết nối lớp thứ nhất và lớp thứ hai của Bitcoin cũng như Stacks và các chuỗi khác;

• Xóa BRC-20 Bitcoin được lập chỉ mục tập trung oracle.

AMM và sổ đặt hàng

Alex Lab ra mắt thị trường AMM Swap và B20 (Orderbook) cùng lúc. Chúng tôi sẽ không đi sâu vào các đường cong toán học cụ thể của AMM ở đây. Hiện có 5 nhóm trên AMM có thanh khoản vượt quá 1 triệu USD, đó là: STX-aBTC ($2,71 triệu), STX-ALEX ($23,76 triệu), STX-xBTC ($5,84 triệu), STX-sUSDT ($1,49 triệu), ALEX- atALEX ($6,82 triệu).

Thị trường B20 ở dạng sổ đặt hàng và áp dụng thiết kế kết hợp trên chuỗi/ngoài chuỗi. Cam kết mua hoặc bán một số tài sản nhất định là được truyền qua chữ ký được mã hóa và trên chuỗi. Trước khi thanh toán, công cụ khớp lệnh ngoài chuỗi thực hiện khớp lệnh, do đó người dùng có thể tạo và hủy đơn hàng mà không phải trả phí gas. Hiện tại, nhiều cặp giao dịch BRC20 token-sUSDT đang trực tuyến. Khối lượng giao dịch trong 24 giờ hiện tại của thị trường B20 là 675 nghìn và khối lượng giao dịch tích lũy là 55,8 triệu.

Nền tảng Launchpad

Alex Launchpad sử dụng mô hình kết hợp trên chuỗi/ngoài chuỗi để cung cấp nền tảng IDO cho BRC- 20 token. Tất cả các giao dịch liên quan đến tiền của người dùng đều diễn ra trên chuỗi và phần xổ số có chi phí tính toán cao hơn sẽ được hoàn thành ngoài chuỗi và gửi đến hợp đồng trên chuỗi để xác minh. Cộng đồng có thể quyết định các dự án IDO thông qua quản trị biểu quyết. Cho đến nay, 5 dự án IDO đã được hoàn thành:

→ALEX (2022.1.19)

•BANANA (2022.6.21)

→ORMM (2023.7.28, mã thông báo BRC20)

">$Khai thác Bluewheel (2023.8.25)

→CHAX (2023.11.13, mã thông báo BRC20)

Hiện tại không có nhiều dự án sinh thái trên Stacks và thậm chí còn có ít dự án phát hành tiền tệ hơn. Launchpad của ALEX vẫn chưa thể hiện được nhiều giá trị sinh thái.

Gần đây, Alex đã nâng cấp lên Launchpad đa chuỗi và các dự án có thể được phát hành trên BRC20, Stacks và ERC20. Hiện tại, dự án ứng cử viên Launchpad đa chuỗi ALEX đầu tiên là OrdzGames, một dự án trò chơi nằm trên mạng Bitcoin và cộng đồng sẽ hoàn tất việc bỏ phiếu vào ngày 23 tháng 12.

Khai thác cổ phần và thanh khoản

Mức độ của Alex Lab Thu nhập đặt cược mã thông báo gốc có mối quan hệ lớn với việc có nên chọn đặt cược tự động hay không (xem phần Kinh tế mã thông báo). Tổng số tiền cam kết hiện tại là 143,6 triệu và lưu hành mã thông báo là 642,1 triệu và tỷ lệ giữa hai bên là 22,4%.

Người dùng cũng có thể chọn cầm cố mã thông báo LP để khai thác thanh khoản. Các cặp LP chính hiện tại là STX-ALEX và STX-xBTC. APR hiện tại lần lượt là 34,94% và 63,6%. Chúng được phát hành bằng mã thông báo ALEX, nhưng cam kết số lượng Hiệu suất không lý tưởng.

Cầu nối chuỗi chéo

Alex Lab hiện đang phát triển cầu nối chuỗi chéo giữa Stacks và mạng Bitcoin, Ethereum và BSC Mainnet , chuỗi chéo với lớp Bitcoin hỗ trợ kết nối các mã thông báo BTC và BRC-20, đồng thời chuỗi chéo với Ethereum và BSC hỗ trợ kết nối USDT, LUNR và BTCB (BSC)/WBTC (Ethereum). Tổng giá trị tích lũy chuỗi chéo hiện tại là 11.568.749 USD, tổng phí chuỗi chéo phát sinh là 76.067 USD và TVL hiện tại là 2.324.830 USD.

Bitcoin Oracle

Bitcoin Oracle được đề cập ở đây khác với cái chúng tôi sử dụng trong Ethereum Máy oracle thường được đề cập trên thị trường hiện đề cập đến việc thiết lập chỉ số phi tập trung, chống giả mạo và chống kiểm duyệt cho BRC-20 trên Bitcoin. Mặc dù BRC20 tồn tại hoàn toàn trên chuỗi nhưng Bitcoin L1 về cơ bản không hỗ trợ mã thông báo BRC-20 và không thể đọc dữ liệu ghi.

Những người dùng đã chơi với dòng chữ và mã thông báo BRC-20 đều biết tầm quan trọng của chỉ mục. Chỉ mục sẽ nhắc nhở bạn những dòng chữ nào đã được hoàn thành và ghi lại các lần chuyển và các hoạt động khác. , là cơ sở để xây dựng thị trường BRC-20. Thị trường BRC-20 hiện tại phụ thuộc vào các công cụ lập chỉ mục ngoài chuỗi tập trung. Lỗi trong một công cụ lập chỉ mục duy nhất có thể đến từ các vấn đề về hiệu suất hoặc có thể xảy ra do kiểm duyệt hoặc thậm chí là hành vi nguy hiểm, khiến tài sản của người dùng gặp rủi ro.

Do đó, Alex Lab đang hợp tác với Domo, người sáng lập tiêu chuẩn mã thông báo BRC-20,cũng như các công ty lớn hiện có các công cụ lập chỉ mục ngoài chuỗi (chẳng hạn như BestinSlot, OKX, Hiro system, Unisat, v.v.) để xây dựng chỉ mục trên chuỗi cho BRC-20. Cụ thể, Bitcoin Oracle tổng hợp dữ liệu từ các nhà lập chỉ mục ngoài chuỗi và sau đó xác thực từng giao dịch thông qua Stacks, chọn chấp nhận hoặc từ chối để cung cấp một nguồn sự thật duy nhất, đáng tin cậy mà Dapp và ví có thể truy cập và truy vấn dữ liệu và sự kiện của Bitcoin Oracle một cách hiệu quả. Gần đây, Twitter chính thức của Alex đã đăng một thông báo rằng nhà tiên tri Bitcoin sẽ hỗ trợ STX20.

3 Bối cảnh cạnh tranh: Người dẫn đầu tuyệt đối về Bitcoin DeFi

Alex Lab không có đối thủ cạnh tranh trên Stacks, vì vậy bối cảnh cạnh tranh phân tích cần xem xét toàn bộ BTC Layer2 và tìm kiếm đối thủ của Alex, trước tiên chúng ta phải tìm kiếm đối thủ của Stacks.

Hiện tại, mạng Bitcoin lớp thứ hai chủ yếu bao gồm Lightning Network, Rootstock, Stacks và Liquid Network. Theo báo cáo nghiên cứu của Crypto.com, mạng Bitcoin của họ các màn trình diễn chính như sau: Sự khác biệt:

Stacks là hệ sinh thái thịnh vượng nhất trong số các giải pháp mở rộng Bitcoin. Là một kênh thanh toán, bản thân Lightning Network không thể hỗ trợ xây dựng hợp đồng thông minh nên không phải là đối thủ cạnh tranh trực tiếp của Stacks. Cơ chế đồng thuận của Liquid Network khiến nó được coi là một giao thức tập trung cao độ, gây khó khăn cho việc kế thừa tính hợp pháp của mạng BTC. Hiện tại, đối thủ cạnh tranh trực tiếp nhất với Stacks là Rootstock.Rootstock là một chuỗi bên tương thích EVM trên Bitcoin.Người khai thác bitcoin có thể thực hiện khai thác hợp nhất khi khai thác và nhận phí giao dịch bằng Rootstock. Ưu điểm của Rootstock là tương thích với EVM, bắt đầu sớm hơn và hiện có TVL cao hơn (tính đến ngày 17/12/2023). Tuy nhiên, khi so sánh, Stacks có lợi thế là phi tập trung hơn về mặt kỹ thuật và tăng trưởng dữ liệu nhanh hơn và tốc độ phát triển sinh thái.

·Về mặt kỹ thuật, Stacks sẽ giới thiệu sBTC neo phi tập trung sau khi nâng cấp Nakamoto, trong khi sự phụ thuộc chuỗi chéo BTC của RSK Có vấn đề về tập trung hóa nhờ vào sự tin tưởng vào các liên minh đã được thiết lập từ trước. Sau khi nâng cấp Nakamoto, Stacks sẽ giới thiệu các mạng con để hỗ trợ nhiều ngôn ngữ và môi trường thực thi hơn.

·Về mặt dữ liệu, TVL của Stacks đã tăng nhanh sau năm 2023 và ngang bằng với mức cao trước đó, trong khi dữ liệu của Rootstack đã tăng trưởng chậm hơn, hiện chỉ đạt 50% mức cao trước đó.

***Phát triển sinh thái, Theo số liệu thống kê của veDAO về hệ sinh thái Bitcoin (https://docs.google.com/s Spreadsheets/d/1DcGIbjZX3gDDwF2wqTHijOftss4j1UxeciJuT2Y6Ebk/edit#gid=1323064746), có ít dự án hơn trên RootStack và bốn Dapp chính bao gồm Sovryn và Money on Chain , Liquality và Tropykus, Liquality là cơ sở hạ tầng ví và ba ứng dụng còn lại là các ứng dụng DeFi cơ bản. Hệ sinh thái trên Stacks đang phát triển mạnh mẽ, theo thống kê của veDAO, hơn 60 Dapp đã được phát hành, bao gồm DeFi, ví, NFT, trò chơi, mạng xã hội, v.v.

DEX lớn nhất trên Rootstock là Sovryn, có thể coi là đối thủ cạnh tranh của Alex Lab. Sovryn cung cấp gần như đầy đủ các dịch vụ DeFi, bao gồm stablecoin, AMM và cho vay, tập trung và giao dịch ký quỹ, v.v. Tuy nhiên, có sự khác biệt trong trọng tâm kinh doanh giữa hai bên. Sovryn chủ yếu tập trung vào stablecoin trong hệ sinh thái Bitcoin, trong khi trọng tâm phát triển gần đây của Alex là cung cấp cơ sở hạ tầng cho token BRC-20. Đánh giá từ hiệu suất dữ liệu, tốc độ tăng trưởng TVL của Sovryn là yếu, trong khi Alex Lab đã đi theo làn gió xuân của BRC-20 và đang tăng lên.

4 Nâng cấp Nakamoto: Bitcoin DeFi Cơ hội mới

Stacks sẽ nhận được bản nâng cấp lớn tiếp theo vào đầu năm 2021 và trong quý đầu tiên của năm 2024: bản nâng cấp Nakamoto. Bản nâng cấp này sẽ mang đến ba nâng cấp chức năng chính:

(1) Neo Bitcoin hai chiều phi tập trung, tức là phát hành sBTC;

(2) Giao dịch được đảm bảo bởi tính hữu hạn của Bitcoin;

(3) Giao dịch nhanh chóng giữa các khối Bitcoin.

Việc phát hành sBTC sẽ mở khóa Bitcoin như một tài sản sản xuất có thể lập trình đầy đủ, cho phép các hợp đồng thông minh được viết mà không cần sự tin tưởng. Nhập chuỗi khối Bitcoin và mở khóa ứng dụng tài sản Bitcoin trong DeFi.

Cơ chế chính của sBTC được tóm tắt như sau: người dùng gửi BTC đến ví/tập lệnh được chốt trên mạng Bitcoin và số lượng sBTC tương tự được tạo ra và gửi đến sự lựa chọn của người dùng. Trên địa chỉ Stacks, tỷ lệ 1:1 được duy trì; khi người dùng muốn gửi lại tài sản, sBTC sẽ bị đốt cháy và BTC sẽ được chuyển đến địa chỉ của người dùng trong mạng Bitcoin. Vì mạng Bitcoin không có tính hoàn chỉnh của Turing nên việc khóa BTC trên Bitcoin cần phải được thực hiện thông qua ví/tập lệnh được quản lý thay vì hợp đồng thông minh và được quản lý bởi một nhóm Người ký. đốt tài sản cố định), việc giải phóng BTC phải được Người ký hoàn thành thủ công. Do đó, quy trình Peg-in đảm bảo việc giải phóng và chuyển giao tài sản bằng hợp đồng thông minh của chuỗi mục tiêu, trong khi Peg-out yêu cầu người quản lý hoàn thành giải phóng tài sản.Điểm mấu chốt của việc neo BTC nằm ở quy trình Peg-out.

Nhóm duy trì chốt khóa STX và sau đó thực hiện nhiệm vụ chữ ký ngưỡng duy trì chốt (ngưỡng này được xác định bởi tỷ lệ STX bị khóa bởi nhóm người tham gia này). Sau khi thao tác chốt được hoàn thành chính xác, BTC sẽ được nhận như một phần thưởng. Quyền tham gia duy trì giao dịch được chốt được mở cho tất cả mọi người và bất kỳ ai cũng có thể trở thành người ký giao dịch được chốt. Để đảm bảo an ninh, sBTC yêu cầu hai ngưỡng quan trọng: (1) Ngưỡng chữ ký được đặt ở mức 70% và hơn 71% Stacker phải phạm tội ác trước khi xảy ra sự cố bảo mật; (2) Tỷ lệ sống động: tức là nguồn cung của sBTC bị khóa bằng STX Tỷ lệ giá trị tối đa, hiện được yêu cầu mặc định là 60%. **Hai giá trị này đảm bảo rằng giá trị khóa của STX ký giao dịch lớn hơn giá trị BTC được xử lý, tránh hành vi xấu thông qua các biện pháp khuyến khích kinh tế. Ngoài ra, lựa chọn người ký, yêu cầu Peg-out, v.v. diễn ra trong L1. Sau khả năng chống kiểm duyệt của Bitcoin, Stacks có thể đọc trực tiếp các giao dịch trên Bitcoin, do đó không cần phải dựa vào các nhà tiên tri bên ngoài. Tất cả những điều này làm cho sBTC gần hơn với tính bảo mật của BTC .

→ Nakamoto sẽ nâng cấp và sBTC hỗ trợ sự phát triển của Alex Lab như thế nào?

Trước hết, bản nâng cấp Nakamoto sẽ giúp các giao dịch Stacks an toàn và đáng tin cậy hơn, đồng thời cải thiện đáng kể hiệu suất mạng. Việc giới thiệu các mạng con sẽ hỗ trợ các mạng khác ngôn ngữ lập trình và môi trường. Điều này trở nên khả thi, chẳng hạn như mạng con EVM, giúp việc di chuyển dự án thuận tiện hơn, tạo điều kiện cho sự bùng nổ của các dự án sinh thái và củng cố vị trí dẫn đầu của Stacks trong hệ sinh thái Bitcoin. Hệ sinh thái Stacks, Alex sẽ được hưởng lợi trực tiếp từ sự cải tiến này.

Thứ hai, BTC là tài sản phi tập trung và an toàn nhất. Nó có thể giải phóng tiềm năng giá trị thị trường khổng lồ của BTC. Việc đưa BTC vào DeFi sẽ cải thiện đáng kể tính bảo mật của DeFi . tình dục và tính hợp pháp. Cần chỉ ra rằng hiện tại các tài sản được neo vào BTC trên thị trường (chẳng hạn như wBTC trên Ethereum) được ủy thác cho các thực thể tập trung hoặc một nhóm người quản lý đáng tin cậy, vốn vốn có vấn đề về niềm tin và đi ngược lại tinh thần của Bitcoin. Ngược lại, sBTC được vận hành bởi một nhóm người tham gia năng động, phi tập trung và không được phép, với các ưu đãi kinh tế được thiết kế để duy trì mức chốt chính xác. Mặc dù nó vẫn tiềm ẩn những rủi ro và sự phức tạp nhưng nó rất gần với tính bảo mật của BTC. Tận dụng giá trị khổng lồ của BTC và tối đa hóa tính bảo mật của BTC sẽ mang đến một câu chuyện mới cho DeFi và Alex, với tư cách là ứng dụng DeFi hàng đầu trên Stacks, sẽ là mục tiêu doanh thu trực tiếp cốt lõi của lần nâng cấp này.

Tóm lại, bản nâng cấp Nakamoto sẽ mang lại sự cải thiện lớn về hiệu suất của Stacks và sẽ thu hút đáng kể sự chú ý của thị trường về mặt tường thuật và các nguyên tắc cơ bản. Alex Lab là ứng dụng lớn nhất Do không gian gia tăng giá trị thị trường của Stacks vốn đã tương đối nhỏ nên Alex sẽ là mục tiêu tốt nhất cho lần nâng cấp này.

Tiến trình nâng cấp Nakamoto và sBTC hiện tại như thế nào? Dòng thời gian trong tương lai sẽ như thế nào?

Vào tháng 10 năm 2023, Stacks đã ra mắt phiên bản sBTC dành cho nhà phát triển, cho phép các nhà phát triển xây dựng và thử nghiệm bằng các phiên bản sBTC đầu tiên. Vào ngày 15 tháng 12, Stacks Lianchuang đã đưa ra một tuyên bố cho biết rằng quá trình viết mã cho mạng thử nghiệm Stacks Nakamoto (tên mã là Neon) đã hoàn tất và việc ra mắt mạng thử nghiệm vào cuối năm đã bị khóa.

Theo dòng thời gian mới nhất do Stacks Foundation phát hành, bản nâng cấp Nakamoto sẽ được phát hành trước khi Bitcoin giảm một nửa. Phát hành trên mạng chính để xác nhận sự ổn định Sau khi phát hành, sBTC sẽ được ra mắt sau đó. Trong phiên bản đầu tiên của lộ trình, Nakamoto và sBTC đã được lên kế hoạch phát hành cùng nhau, nhưng hiện tại chúng được lên kế hoạch triển khai thông qua các bản nâng cấp riêng biệt để giảm độ phức tạp tổng thể và cải thiện tính năng khả năng dự đoán và bảo mật của việc nâng cấp. Nhóm có kế hoạch ra mắt mạng thử nghiệm công khai Argon vào quý đầu tiên của năm 2024 và triển khai bản nâng cấp Nakamoto của mạng chính trước khi Bitcoin giảm một nửa.sBTC dự kiến ​​sẽ ra mắt trên Stacks khoảng 2 tháng sau khi nâng cấp.

Nhưng điều cần phải nhắc là việc nâng cấp Nakamoto đã trải qua nhiều thay đổi từ dự định ban đầu là hoàn thành vào mùa hè này đến bị trì hoãn đến cuối cùng của năm 2023 và sau đó là quý 1 năm sau. Sau hai lần trì hoãn, nếu quá trình nâng cấp Nakamoto không thể hoàn thành trước đợt halving Bitcoin thì kỳ vọng sẽ lại thất vọng. giá tiền tệ tổng thể của hệ sinh thái Stacks. Cần phải hết sức chú ý đến tiến độ nâng cấp Stacks trong tương lai, nút thời gian mới nhất sẽ là sự ra mắt của mạng thử nghiệm Neon vào cuối tháng 12.

5 Phân phối tính kinh tế và tính thanh khoản của token

Token Về mặt Về phân phối mã thông báo, Alex Lab sẽ phát hành mã thông báo vào tháng 3 năm 2022. Tổng số mã thông báo là 1.000.000.000, dự kiến ​​sẽ được mở khóa hoàn toàn trong vòng 5 năm (tháng 2 năm 2027). Tình hình phân phối như sau:

©20% tới nền tảng, được phân bổ cho quỹ dự trữ cộng đồng để hỗ trợ hệ sinh thái ALEX, những người áp dụng sớm và sự phát triển trong tương lai

→50% được dành riêng cho cộng đồng thông qua đặt cược hoặc cung cấp mã thông báo thanh khoản Tiền xu để kiếm ALEX

·30% cho nhân viên, cố vấn, nhà đầu tư ban đầu và nhóm sáng lập

;">Xét về các tình huống sử dụng mã thông báo, ALEX có thể được sử dụng để đặt cược và quản trị. Mức thu nhập đặt cược liên quan nhiều đến việc có nên chọn đặt cược tự động hay không. Hiện tại, tổng cộng 140 triệu mã thông báo được thế chấp và APY là 7,25. ALEX và $atALEX (ALEX được cam kết tự động) có thể tham gia bỏ phiếu quản trị cộng đồng, bao gồm các thay đổi về kinh tế mã thông báo, lựa chọn Dự án IDO, v.v.

Về hiệu suất của mã thông báo, giá trị thị trường hiện tại của $ALEX là $287.738.006, FDV là $439.423.517, tỷ lệ MC/FDV là 65,48% và tỷ lệ lưu hành mã thông báo đã tương đối cao. Về giá trị thị trường, ALEX hiện đứng thứ 181 về giá trị thị trường. Để so sánh, giá trị thị trường hiện tại của Stacks là 2.079.014.811 USD và FDV là 2.645.163.967 USD, giá trị thị trường gần gấp 8 lần so với ALEX. Mặc dù Stacks, với tư cách là chuỗi công khai cấp hai, có giá trị cao hơn ALEX, nhưng ALEX là giao thức hàng đầu tuyệt đối với cấu trúc hoàn thiện nhất trên Stacks. Trong trung hạn, ALEX có thể được sử dụng làm mục tiêu đầu tư có đòn bẩy trong ngăn xếp.  

(Thời gian dữ liệu trên đều là ngày 21/12/2023)

Về mặt thanh khoản, khối lượng giao dịch chính hiện tại của ALEX tập trung vào Bithumb, Gate và Alex AMM. Thanh khoản tương đối kém và chưa được niêm yết trên các sàn giao dịch lớn. Gần đây, các token BRC-20 lớn đã được niêm yết trên các sàn giao dịch Binance và OKX, có thể thấy rằng CEX chính thống hiện nay đang chú ý đến hệ sinh thái Bitcoin. Việc công bố thông tin trên các sàn giao dịch đã khiến số lượng token tăng lên đáng kể. Với tư cách là người dẫn đầu DeFi trong hệ sinh thái Bitcoin, ALEX sẽ có một số chỗ để niêm yết trong tương lai và những cải thiện về tính thanh khoản cũng như cường điệu mà nó mang lại sẽ làm tăng thêm không gian tăng trưởng giá của $ALEX.

6 Kết luận

Dựa trên phân tích trên, quan điểm cơ bản của chúng tôi về Alex Lab có thể được tóm tắt như sau:

Trước hết, với mức độ phổ biến cao của mã thông báo Inscription và BRC-20, hệ sinh thái BTC có điều kiện để trở thành câu chuyện chủ đạo của thị trường tăng giá. < /strong>Cộng với đợt giảm Bitcoin trong nửa tháng 4, sẽ mang lại cho bản nhạc này giá trị cường điệu cao hơn. Xem xét tính bảo mật và tính hợp pháp của mạng Bitcoin, cũng như các vấn đề khuyến khích bền vững cho các thợ mỏ, việc thiết lập một hệ sinh thái Bitcoin có ý nghĩa thực tế to lớn. DeFi là nền tảng của hệ sinh thái. Với tư cách là người dẫn đầu Bitcoin DeFi, Alex Lab sẽ cung cấp nền tảng cho sự mở rộng tiếp theo của hệ sinh thái Bitcoin.

Thứ hai, Alex Lab theo sát sự phát triển của token BRC-20 và nhanh chóng phát triển chỉ số trên chuỗi và Sổ đặt hàng cho BRC-20 Thị trường giao dịch và Launchpad đã nắm bắt được khoảng trống trong việc thiếu cơ sở hạ tầng mã thông báo BRC-20 và nhanh chóng nắm bắt cơ hội, trở thành một trong số ít trong lớp mở rộng Bitcoin tham gia sâu vào câu chuyện về mã thông báo BRC-20 và có các sản phẩm thiết thực trên thực tế dự án sẽ mở ra nhiều trường hợp sử dụng tài chính hơn cho mã thông báo BRC-20.

Thứ ba, xét về bối cảnh cạnh tranh, Alex Lab là dự án dẫn đầu tuyệt đối trên Stacks. Sau khi Stacks hoàn tất nâng cấp Nakamoto, nó sẽ củng cố hơn nữa vị thế của mình như là giải pháp mở rộng Bitcoin hàng đầu. So với Sovryn, công ty dẫn đầu về Rootstock, Alex Lab có lợi thế đáng kể về hiệu suất dữ liệu, tiến độ phát triển và kết nối với tường thuật BRC-20. Vì vậy, Alex Lab có sức cạnh tranh rất mạnh và vị trí dẫn đầu tuyệt đối trong lĩnh vực Bitcoin DeFi.

Thứ tư, nâng cấp Nakamoto là một sự kiện quan trọng trong lĩnh vực mở rộng Bitcoin. Việc phát hành sBTC sẽ mở ra tiềm năng và giá trị của Bitcoin DeFi, cải thiện tính bảo mật và tính hợp pháp. Alex Lab sẽ là mục tiêu cốt lõi của việc lên kế hoạch cho sự kiện này.

Thứ năm, dựa trên giá trị thị trường và FDV của Alex Lab và Stacks, Chúng tôi tin rằng trong trung hạn, ALEX có thể được sử dụng để bố trí hệ sinh thái Stacks. Một trong những mục tiêu đòn bẩy. Các sàn giao dịch lớn đang chiếm lĩnh hệ sinh thái Bitcoin, việc niêm yết token ALEX trong tương lai sẽ mang lại nhiều thanh khoản hơn và tăng giá tiền tệ một cách hiệu quả.

Trọng tâm của những quan sát tiếp theo về Alex Lab sẽ bao gồm: sự phát triển tiếp theo của hệ sinh thái Bitcoin; liệu việc nâng cấp Nakamoto và liên kết sBTC có thể đáp ứng mong đợi hay không; Alex Phản hồi của Lab đối với BRC- Số lượng cặp giao dịch 20 mã thông báo được hỗ trợ và trạng thái của nó trong cơ sở hạ tầng tài chính BRC-20; những thay đổi về dữ liệu như số lượng người dùng, khối lượng giao dịch, TVL, v.v.; tiến trình niêm yết mã thông báo, v.v. .