Bitcoin sẽ mở ra một vòng đột phá lớn mới

Nguồn: Nhà giao dịch tiền tệ

Mặc dù Bitcoin một lần nữa vượt mốc 60.000 USD nhưng tâm lý tăng giá của thị trường đã phục hồi rất chậm. . Trong thời kỳ phục hồi nhanh chóng của Bitcoin, tỷ lệ tài trợ của hợp đồng vĩnh viễn tiếp tục âm và tỷ lệ put/call trên thị trường quyền chọn cũng tăng từ 1,37 lên 1,45. Điều này cho thấy hầu hết các nhà đầu tư vẫn thận trọng về sự phục hồi và luôn cảnh giác trước sự xuất hiện của đáy thứ hai. Tuy nhiên, cần phải nhấn mạnh rằng từ góc độ phân tích kỹ thuật, mức đột phá 60.000 USD của Bitcoin thực sự đáp ứng các điều kiện để đảo chiều.

Trong giai đoạn điều kiện thị trường này, mốc 60.000 USD luôn được coi là huyết mạch của thị trường tăng giá. là hai lý do chính: 1. 60.000 USD là khu vực hàng đầu của thị trường tăng trưởng vừa qua và nó cũng là đường viền cổ của hình thức kỹ thuật hiện tại. Đứng trên 60.000 USD cho thấy sự đột phá của chu kỳ lớn vẫn còn hiệu lực; Trong thị trường tăng giá này, Bitcoin ở mức trên 60.000 USD. Tỷ lệ doanh thu cao tới 375% và chi phí của các nhà đầu tư tích cực trên thị trường về cơ bản tập trung ở khu vực này. Việc duy trì trên 60.000 USD có lợi cho việc duy trì sức sống tấn công của . bò đực. Kể từ tháng 2 năm 2024, mỗi khi Bitcoin giảm xuống dưới 60.000 USD, nó sẽ kích hoạt một đợt phục hồi trả đũa và sự điều chỉnh này cũng không ngoại lệ, điều này cho thấy phe bò Bitcoin vẫn có khả năng phòng thủ và phản công. Do đó, bất kể đáy thứ hai có xảy ra hay không, xu hướng tăng trung và dài hạn của Bitcoin vẫn không thay đổi.

Xét từ góc độ diễn biến thị trường, tín hiệu tích cực nhất của đợt phục hồi này chính là việc hút máu Hiệu ứng của Bitcoin đang dần yếu đi, tỷ giá ETH so với BTC bắt đầu chạm đáy và bật trở lại. Mặc dù việc tăng tỷ giá hối đoái ETH\BTC vẫn có thể là sự hội tụ định kỳ của sự khác biệt cắt kéo giữa hai xu hướng. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là lần cuối cùng tỷ giá ETH/BTC đạt điểm uốn là sau đợt lao dốc vào ngày 12 tháng 3. Tình hình lúc đó có nhiều điểm tương đồng với bây giờ.

Trước hết, giá ETH giảm nhanh khiến đòn bẩy nhanh chóng bị xóa sạch trong thời gian ngắn khoảng thời gian. Theo dữ liệu từ DeFiLama và Coinglass, quy mô thanh lý trong một ngày của hợp đồng tương lai ETH và các cam kết trên chuỗi đạt 1,04 tỷ USD vào ngày 5 tháng 8, đây là sự kiện thanh lý lớn thứ hai trong lịch sử sau đợt lao dốc ngày 19/5. Mặc dù mức độ bi kịch không đạt đến mức 3,12 (70% đòn bẩy đã được thanh lý) nhưng nó đã gần đạt đến giới hạn trong 4 năm.

Thứ hai, các hoạt động trên chuỗi trong cả hai giai đoạn đều rơi vào điểm đóng băng định kỳ. Năm 2019, Ethereum được coi là chuỗi công khai hầu như không có kịch bản ứng dụng nào khác ngoại trừ việc phát hành tiền tệ. Tuy nhiên, Ethereum hiện được coi là có sự đổi mới trì trệ và đang dần suy giảm. Đồng thời, phí gas trung bình của Ethereum vào tháng 12 năm 2019 đã đạt mức thấp mới trong 5 năm qua và phí gas trung bình vào tháng 8 năm 2024 cũng thiết lập mức thấp mới trong 4 năm qua.

Cuối cùng, cả hai lần tăng tỷ giá hối đoái ETH/BTC đều xảy ra trong chu kỳ cắt giảm lãi suất. là một đặc điểm nổi bật của giai đoạn này là do khẩu vị rủi ro thị trường đã tăng lên và các quỹ đã dần chuyển từ giá trị tuyệt đối sang các khoản đầu tư tìm kiếm sự co giãn về giá.

Nói tóm lại, cho dù đó là cấu trúc chip, tình hình cơ bản hay môi trường thanh khoản, xu hướng hiện tại chắc chắn là ETH /BTC Giai đoạn mà tỷ giá hối đoái có nhiều khả năng đạt đến điểm uốn nhất.

Tuần trước, sau khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đưa ra những nhận xét đầu hàng, cuộc tranh luận chính trên thị trường đã chuyển sang liệu nền kinh tế Mỹ có sẽ phải đối mặt với một cuộc hạ cánh khó khăn. Hạ cánh mềm đề cập đến sự suy giảm nhẹ của nền kinh tế để tránh suy thoái nghiêm trọng, trong khi hạ cánh cứng có nghĩa là nền kinh tế giảm tốc mạnh, dẫn đến suy thoái nghiêm trọng. Về bản chất, chính sách tiền tệ nới lỏng nhằm hỗ trợ tăng trưởng kinh tế thông qua mở rộng tín dụng, và điều kiện tiên quyết để mở rộng tín dụng là niềm tin lâu dài của xã hội vào nền kinh tế chưa bị phá hủy. Một khi xã hội đã hình thành kỳ vọng chung về suy thoái kinh tế, việc cắt giảm lãi suất đơn giản không còn có thể cứu vãn được tình hình kinh tế. Ví dụ, ở Nhật Bản trước đây và ở Trung Quốc hiện nay, mặc dù lãi suất dài hạn đã giảm nhưng hoạt động kinh tế vẫn tiếp tục. để co lại. Do đó, sự hạ nhiệt nhanh chóng của thị trường việc làm và lạm phát ở Mỹ hiện nay sẽ làm thị trường lo ngại về sự hạ cánh cứng của nền kinh tế Mỹ.

Trước đây, tin xấu ở cấp độ vĩ mô được coi là tin tốt cho thị trường; trở thành tin xấu cho thị trường. Do đó, kịch bản tốt nhất hiện nay là dữ liệu việc làm và lạm phát giảm xuống một cách khiêm tốn. Tuy nhiên, nhiều người không nhìn thấy những thay đổi của thị trường và nhầm tưởng chỉ số CPI của Mỹ ngày 14/8 là âm (mức giảm quá chậm), khiến thị trường chứng khoán và tiền điện tử Mỹ lao dốc nhanh chóng trong ngày. Nhưng tác giả tin rằng phản ứng sai lầm này sẽ sớm được thị trường sửa chữa.

Về mặt hoạt động, Bitcoin đã trải qua một tuần sốc và hợp nhất gần 60.000 đô la, và quá trình rửa trôi theo từng giai đoạn đang diễn ra sắp kết thúc, người ta dự đoán rằng một đợt tăng mới sẽ thách thức mức 73.000 USD. Trong chu kỳ trước, các altcoin đã bước vào thị trường tăng giá 2-3 tuần sau khi tỷ giá hối đoái ETH\BTC đạt đến điểm uốn. Nếu quy tắc này được áp dụng ngày hôm nay, hiệu suất của các altcoin sẽ không quá tệ.

Về mặt hoạt động, xét đến rủi ro vĩ mô vẫn chưa được giải quyết hoàn toàn, Bitcoin sẽ tiếp tục biến động và chạm đáy trong ngắn hạn và không loại trừ khả năng nó sẽ tiếp tục test mức 55.000 khu vực trong tuần này. Trên thị trường, sự tăng vọt của XRP đã dẫn đến sự phản công của các altcoin. Nhiều altcoin đã phục hồi hơn 30% từ mức đáy. Người ta dự đoán rằng quá trình lên men của thị trường altcoin sẽ tiếp tục. "