Vốn hóa thị trường BTC và ETH VS bảy gã khổng lồ chứng khoán Mỹ: Ai là người chiến thắng?

Tác giả: Shane Neagle, Coingecko; Người biên soạn: Tao Zhu, Golden Finance

Hiện tượng Big Seven cổ phiếu là kết quả của sự hội nhập. Khi một công ty độc quyền một không gian thị trường cụ thể, nó sẽ có đủ động lực để tiếp tục phát triển và nuốt chửng các công ty khởi nghiệp mà sau này có thể đe dọa nó. Ngoài ra, các công ty này có xu hướng mở rộng quy mô sản phẩm của mình hiệu quả hơn, củng cố hơn nữa vị thế của họ trên thị trường.

Quá trình này diễn ra trong Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Meta Platforms ( META), Amazon (AMZN), Nvidia (NVDA) và Tesla (TSLA) . Nhà phân tích Michael Hartnett của Bank of America đã gọi họ là "Big Seven" vào tháng 4 năm 2023. Vào thời điểm đó, cổ phiếu đã tạo ra 88% lợi nhuận cho cổ đông.

Trong khi Tesla đang mất dần vị trí dẫn đầu, Big Seven vẫn hoạt động vượt trội. Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS) đã mang lại lợi nhuận 35,8% từ đầu năm đến nay, trong khi chỉ số chuẩn thị trường rộng S&P 500 (SPX) đã mang lại lợi nhuận 15,1% so với cùng kỳ.

Các cổ phiếu Big Seven (chiếm khoảng 30% trong S&P 500) đại diện cho một thị trường tập trung cho các cổ phiếu công nghệ của Hoa Kỳ do hiệu suất thị trường đặc biệt của chúng. Vì vậy, làm thế nào để so sánh chúng với các công nghệ phi doanh thu khác – mạng blockchain?

Cụ thể, Bảy cổ phiếu lớn so với Bitcoin (BTC) đại diện cho Proof of Work và Proof of Stake Ethereum hoạt động như thế nào (ETH) so sánh?

Tiền điện tử có vượt trội hơn Big Seven không?

Tiền điện tử hoạt động tốt hơn hầu hết các cổ phiếu Big Seven, nhưng chúng cũng có vốn hóa thị trường thấp hơn đáng kể trong năm 2019 so với cổ phiếu. Big Seven, Bitcoin và Ethereum hoạt động như thế nào?

Sắp xếp theo vốn hóa thị trường trọng lượng , thứ hạng trong vòng 5 năm (từ ngày 7 tháng 5 năm 2019 đến ngày 28 tháng 6 năm 2024) như sau:

Từ góc độ tốc độ tăng trưởng định giá, Nvidia và Tesla là những người chiến thắng rõ ràng, với mức tăng lần lượt là 2.782,8% và 1.102,2%. Amazon và Meta là những công ty tăng trưởng chậm nhất.

Hai công ty có tổng giá trị thị trường là 15,770 nghìn tỷ USD, tăng 262,5% so với 4,35 nghìn tỷ USD 5 năm trước.

Nvidia đã vượt trội hơn Bitcoin và Ethereum trong 5 năm qua

Nvidia là công ty duy nhất cổ phiếu trong số Big Seven để vượt trội hơn Ethereum và Bitcoin trong 5 năm. Vốn hóa thị trường của nó đã tăng từ 105,42 tỷ USD lên 3,039 nghìn tỷ USD, tăng 2782,8% trong thời gian đó. Tính đến ngày 28 tháng 6 năm 2024, trong tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử là 2,46 nghìn tỷ USD, Bitcoin và Ethereum chiếm 66,9%, lần lượt chiếm 1,25 nghìn tỷ USD (49,9%) và 421 tỷ USD (17,0%). .

Trong 5 năm qua, từ ngày 8 tháng 5 năm 2019 đến ngày 28 tháng 6 năm 2024, vốn hóa thị trường của Ethereum (ETH) đã tăng từ 18,16 tỷ USD lên 368,3 tỷ USD , giá trị thị trường tăng 1.880%.

Trong 5 năm qua, từ ngày 8 tháng 5 năm 2019 đến ngày 28 tháng 6 năm 2024, giá trị thị trường của Bitcoin (BTC ) tăng từ gần 6 lần 103,98 tỷ USD lên 1,25716 tỷ USD, giá trị thị trường tăng 1,109%.

Nói cách khác, xét rằng Ethereum được ra mắt sau Bitcoin sáu năm rưỡi, Ethereum vượt trội hơn Bitcoin gấp 1,7 lần. Do đó, điểm chuẩn tăng trưởng của Ethereum là vốn hóa thị trường thấp hơn. So sánh với cổ phiếu Big Seven:

• Ethereum's Hiệu suất vốn hóa thị trường vẫn nhất quán với Nvidia, lần lượt ở mức 2.218,3% và 2.782,8%.

• Hiệu suất và đặc điểm vốn hóa thị trường của Bitcoin Tesla vẫn ổn định ở mức lần lượt là 1.102,2% và 1.340,8%.

Vốn hóa thị trường của Big Seven so với Bitcoin và Ethereum như thế nào?

Trước sự ngạc nhiên của nhiều người, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã thay đổi quan điểm của mình đối với Ethereum ETF. Kể từ ngày 23 tháng 5 năm 2024, các cơ quan quản lý thị trường đã phê duyệt ba sàn giao dịch niêm yết và giao dịch giao ngay các quỹ Ethereum. Có 8 quỹ ETF Ethereum trên NYSE Arca, Nasdaq và Cboe BZA.

Khi cân nhắc sự phát triển mới này, vốn hóa thị trường so sánh của tất cả Big Seven, ngoại trừ Bitcoin và Ethereum, tính đến ngày 28 tháng 6 năm 2024, như sau.

Xét đến mức tăng trưởng trong 5 năm qua, Nvidia và Ethereum đã đạt được mức tăng trưởng vốn hóa thị trường tương đương cao nhất kể từ tháng 5 năm 2019, ở mức lần lượt là 2.782,8% và Ethereum là 2.218,3%.

Họ cùng nhau nắm giữ 17,44 nghìn tỷ USD giá trị, trong đó Bitcoin và Ethereum chiếm 9,6%.

Sự khác biệt về vốn hóa thị trường của Bitcoin và Ethereum

Như bạn có thể thấy từ biểu đồ trên, Bitcoin và Ethereum đã trải qua những thăng trầm phù hợp với các sự kiện tăng giá và giảm giá.

• PayPal đã công bố tích hợp tiền điện tử vào tháng 10 năm 2020.

• Elon Musk đã từ bỏ khoản thanh toán BTC cho Tesla, một yếu tố gây cản trở lớn.

• Vụ sụp đổ của Terra (LUNC) vào tháng 5 năm 2022 đã kết thúc thị trường giá lên.

• Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu tăng lãi suất vào tháng 3 năm 2022, duy trì đà kìm hãm của mình.

• Năm 2022 kết thúc với sự sụp đổ của FTX, sàn giao dịch tiền điện tử lớn thứ ba tính theo khối lượng giao dịch, vào tháng 11, sau sự phá sản của một số công ty bao gồm BlockFi và Celcius.

• Bắt đầu từ cuộc khủng hoảng ngân hàng khu vực Hoa Kỳ vào tháng 3 năm 2023, BTC và ETH bắt đầu phục hồi.

Tuy nhiên, sau khi SEC phê duyệt 11 quỹ ETF Bitcoin vào ngày 11 tháng 1 năm 2024, đã có sự khác biệt lớn hơn trong sự tăng trưởng của Bitcoin và Ethereum. Kể từ cột mốc áp dụng tổ chức này, Bitcoin đã tăng từ 838,38 tỷ USD lên 1,25 nghìn tỷ USD, tăng 50% vốn hóa thị trường.

Trong cùng thời gian, vốn hóa thị trường của Ethereum đã tăng từ 281,14 tỷ USD lên 421 tỷ USD, tăng thêm 50%. Điều này không có gì đáng ngạc nhiên vì Ethereum sắp ra mắt dòng sản phẩm ETF của riêng mình. Tuy nhiên, thị trường của Ethereum nhỏ hơn nhiều so với Bitcoin, vì vậy người ta có thể kỳ vọng nó sẽ hoạt động tốt hơn.