Phân tích Báo cáo Tài chính Công nghệ Canaan: Làm thế nào các công ty khai thác có thể tồn tại trong chu kỳ tăng giá?

Tác giả: TaxDAO

Trong vài năm qua, Canaan Technology đã có những bước nhảy vọt, trải qua thị trường tăng giá và thị trường giảm giá. Đồng thời, khả năng hoạt động, lợi nhuận và cơ cấu tài chính của công ty cũng trải qua nhiều thăng trầm. Đằng sau một số dữ liệu tài chính, chúng ta có thể thấy sự bền bỉ và khả năng thích ứng của Canaan Technology trong các môi trường thị trường khác nhau cũng như các biện pháp mà công ty đã thực hiện. khi đối mặt với các chiến lược đối phó linh hoạt. Bài viết này sẽ cung cấp phân tích chuyên sâu về hiệu quả tài chính của Canaan Technology trong vài năm qua và khám phá sự tăng trưởng và phát triển của công ty này trong bối cảnh có những biến động của ngành.

1. Các chỉ số giá cổ phiếu

Xét về thu nhập cơ bản trên mỗi cổ phiếu, Canaan Technology đã thua lỗ trong năm 2019 trên mỗi cổ phiếu. lợi nhuận là âm. Nguyên nhân được tóm tắt như sau: Do năm đó công ty gặp phải sự cạnh tranh gay gắt trên thị trường nên doanh thu thấp hơn dự kiến, dẫn đến tỷ suất lợi nhuận gộp giảm dẫn đến thua lỗ. Hơn nữa, công ty đã đầu tư vào R&D hoặc chi vốn trên quy mô lớn trong năm đó, nhưng những khoản đầu tư này tạm thời không mang lại lợi nhuận. Việc giảm lỗ trong năm 2020 là do công ty thực hiện một số biện pháp kiểm soát chi phí và tối ưu hóa hiệu quả sản xuất, vận hành, từ đó giảm lỗ. Đồng thời, doanh số bán hàng tăng lên, tỷ suất lợi nhuận gộp được cải thiện và một số khoản lãi không thường xuyên xuất hiện, giúp giảm lỗ.  

Năm 2021, lợi nhuận của Canaan Technology tăng lên. Nguyên nhân có thể là do sự phát triển của thị trường Bitcoin, dẫn đến doanh số bán máy khai thác và giá tăng, từ đó làm tăng doanh thu và lợi nhuận của công ty. Hơn nữa, công ty đã tung ra các sản phẩm hoặc dịch vụ mới trong năm, điều này đã được thị trường công nhận và tăng nguồn lợi nhuận. Vào năm 2022, lợi nhuận của công ty sẽ tăng hơn nữa và nhu cầu thị trường sẽ tiếp tục tăng, khiến lợi nhuận của công ty tiếp tục tăng. Lợi nhuận của công ty trong đầu tư R&D cũng sẽ bắt đầu thành công, thúc đẩy lợi nhuận. sự phát triển. Tuy nhiên, Canaan Technology lại bị thua lỗ vào năm 2023 và thu nhập trên mỗi cổ phiếu lại âm. Điều này là do sự biến động của thị trường Bitcoin, dẫn đến hiệu suất bán hàng sụt giảm, doanh thu bán hàng giảm và tỷ suất lợi nhuận gộp giảm, dẫn đến thua lỗ. . Đồng thời, Canaan Technology cũng gặp phải một số chi phí hoặc rủi ro không thường xuyên như điều chỉnh hàng tồn kho và trích lập dự phòng lỗ ảnh hưởng đến lợi nhuận.  

Về mặt tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu, chúng ta hãy phân tích những thay đổi về tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu của Canaan Technology từ năm 2019 đến năm 2023: 

Tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu năm 2019 là 1,49 nhân dân tệ và tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu tương đối thấp vì công ty vẫn đang trong giai đoạn tăng trưởng, quy mô tài sản chưa được hình thành đầy đủ và khả năng sinh lời còn hạn chế. Ở giai đoạn này, Công nghệ Canaan phải đối mặt với một số thách thức ban đầu và cần thời gian để phát triển và mở rộng.  

Tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu vào năm 2020 là 25,46 nhân dân tệ và tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu tăng đáng kể, cho thấy công ty đã kiếm được lợi nhuận đáng kể trong năm nay và quy mô tài sản của công ty mở rộng nhanh chóng. Điều này có nghĩa là công ty đã thực hiện chiến lược tăng trưởng lợi nhuận hiệu quả trong năm hoặc thực hiện một số hoạt động mua lại hoặc sáp nhập tài sản lớn để tăng mức tài sản ròng. Đến năm 2021, tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu sẽ là 20,13 nhân dân tệ, giảm so với năm trước, nhưng tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu vẫn ở mức cao, cho thấy khả năng sinh lời của công ty vẫn tương đối ổn định. Tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu sẽ giảm xuống còn 2,79 nhân dân tệ vào năm 2022. Tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu giảm mạnh có thể là do ảnh hưởng thu nhập của công ty do biến động của thị trường Bitcoin và quy mô tài sản không tăng hoặc bị thu hẹp. Công ty cũng phải đối mặt với một số chi phí hoặc rủi ro không thường xuyên trong năm như điều chỉnh hàng tồn kho, dự phòng giảm giá,… ảnh hưởng đến mức tài sản ròng.  

Vào năm 2023, tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu sẽ là 4,42 nhân dân tệ. Tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu đã tăng trở lại, nhưng vẫn thấp hơn mức của năm 2019 và 2020, cho thấy công ty đang nỗ lực để đạt được mục tiêu đó. đối phó với những biến động trên thị trường Bitcoin và những thách thức khác.  

Nói chung, Canaan Technology đã trải qua những thăng trầm về lợi nhuận cũng như những thay đổi về quy mô tài sản trong vài năm qua và đặc biệt bị ảnh hưởng bởi những biến động trên thị trường Bitcoin. Công ty có thể đã điều chỉnh chiến lược kinh doanh của mình để thích ứng với những thách thức và môi trường thị trường khác nhau.

2. Phân tích năng lực hoạt động 

Khả năng hoạt động của Jianan Technology Về mặt về hiệu suất kém trong các năm 2020, 2022 và 2023, nguyên nhân chính là trong thời kỳ thị trường Bitcoin giảm giá, nhu cầu về máy khai thác thấp và tốc độ luân chuyển hàng tồn kho chậm.  

Tuy nhiên, so với năm 2020, hoạt động công nghệ của Canaan đã có những tiến bộ lớn hơn vào năm 2022 và 2023. Những lý do chính là: (1) Thúc đẩy cải tiến khai thác thông qua công nghệ, chẳng hạn như công ty Điều hướng những thay đổi trong quy định môi trường thông qua đổi mới công nghệ và tối ưu hóa dịch vụ, đồng thời tìm cách khai thác thành công lâu dài của ngành: (2) Huy động vốn và quản lý dòng tiền, chẳng hạn như công ty huy động vốn thành công thông qua thị trường vốn và tối ưu hóa dòng tiền, tăng cường hoạt động tài chính (3) Tăng trưởng tài sản khai thác, chẳng hạn như thông qua cách bố trí khai thác đa dạng và thời gian hoạt động được cải thiện, công ty đã đạt được mức tăng trưởng đáng kể về tài sản tiền điện tử, mang lại tiềm năng tăng thêm doanh thu và tài sản cho công ty.

3. Phân tích khả năng sinh lời 

< img src="https://img.jinse.cn/7256078_watermarknone.png" title="7256078" alt="Z8YnsKRC8ri3fxUAQpGWoqTclXkYQKOyJS4unZqC.jpeg">

Về mặt lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu Nhận xét: Năm 2019, tỷ suất lợi nhuận trên tài sản ròng của Canaan Technology là -221,58% và tỷ suất lợi nhuận trên tài sản ròng âm, cho thấy tỷ lệ lợi nhuận ròng trên tài sản ròng của công ty là âm và công ty bị lỗ lớn. Năm 2020, tỷ suất lợi nhuận trên tài sản của công ty trở thành -38,23%: tỷ suất lợi nhuận trên tài sản ròng vẫn âm, tuy đã cải thiện so với năm 2019 nhưng vẫn cho thấy công ty đang phải đối mặt với những thách thức về lợi nhuận. Đến năm 2021, tỷ suất lợi nhuận trên tài sản ròng tăng lên 102,81%, đạt mức cao, cho thấy công ty đã kiếm được lợi nhuận tốt trong năm nay và tận dụng tốt tài sản của mình. Từ năm 2022 đến năm 2023, lợi nhuận trên tài sản ròng của công ty sẽ giảm dần và lại rơi vào con số âm, lợi nhuận của công ty cũng sẽ giảm.  

Về mặt lãi suất bán hàng ròng, xu hướng của nó về cơ bản phù hợp với tỷ suất lợi nhuận trên tài sản ròng. Tính đến năm 2023, doanh thu bán hàng của công ty hiện không đủ để trang trải các chi phí và chi phí. doanh thu bán hàng cần phải tăng lên.  

Về mặt tỷ suất lợi nhuận gộp bán hàng, từ năm 2019 đến năm 2023, tỷ suất lợi nhuận gộp bán hàng của Canaan Technology tăng từ mức âm năm 2019 lên 57,17% vào năm 2021, sau đó giảm dần và lại giảm xuống mức âm. giá trị, nguyên nhân là do chi phí của công ty tương đối cao trong giai đoạn đầu và sau đó điều kiện hoạt động tốt sau đó, hiệu suất biên lợi nhuận gộp giảm sút do thay đổi về chi phí bán hàng và giá bán.  

Tổng hợp lại, lợi nhuận của Canaan Technology đã biến động rất lớn trong vài năm qua với nhiều chỉ số khác nhau biến động, tất cả đều bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như môi trường thị trường và chiến lược kinh doanh. Công ty cần tiếp tục tối ưu hóa hoạt động và quản lý để nâng cao khả năng sinh lời và hiệu quả sử dụng vốn. Hoạt động kém cỏi của Canaan Technology trong năm 2020 và 2023 vẫn là do thị trường Bitcoin giảm giá khiến Canaan Technology gặp khó khăn trong hoạt động.  

4. Phân tích chỉ số tài chính 

< mạnh>

Công nghệ Jia Nan là The Cấu trúc tài sản nợ và các chỉ số thanh khoản đã có những thay đổi nhất định trong vài năm qua: 

Về tỷ lệ tài sản nợ, tỷ lệ tài sản nợ của công ty biến động trong 5 năm qua, cho thấy xu hướng đi lên, trong đó tỷ lệ tài sản nợ phải trả năm 2020 và 2023 tương đối cao, lần lượt là 58,26% và 38,59%.  

Xét về tỷ lệ khả năng thanh toán hiện thời, tỷ lệ khả năng thanh toán hiện thời của công ty cũng biến động, cho thấy xu hướng giảm chung, với tỷ lệ khả năng thanh toán hiện thời thấp nhất vào năm 2023 là 1,70. Điều này có nghĩa là khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty tương đối yếu.  

Tỷ lệ thanh toán nhanh của Canaan Technology cũng biến động. Tỷ lệ thanh toán nhanh vào năm 2023 là 1,32, giảm so với các năm trước. Hệ số thanh toán nhanh phản ánh tình trạng thanh khoản của công ty sau khi trừ đi hàng tồn kho. Hệ số thanh toán nhanh thấp cho thấy công ty gặp khó khăn trong việc thanh toán các khoản nợ trong ngắn hạn.  

Hệ số vốn chủ sở hữu của công ty đã biến động trong 5 năm qua, đạt mức cao nhất là 2,40 vào năm 2020 và sau đó giảm trở lại. Hệ số nhân vốn chủ sở hữu phản ánh mức độ đòn bẩy tài sản của công ty. Hệ số nhân vốn chủ sở hữu cao hơn có nghĩa là công ty sử dụng nhiều vốn nợ hơn.  

Tỷ lệ tài sản ngắn hạn trên tổng tài sản của công ty cũng biến động trong 5 năm qua, cho thấy xu hướng giảm chung, đạt 73,72% vào năm 2023. Việc giảm tỷ trọng tài sản lưu động có thể có nghĩa là nhiều quỹ của công ty được sử dụng vào các tài sản kém thanh khoản hoặc các dự án đầu tư.  

Đồng thời, nợ ngắn hạn trên tổng nợ phải trả của công ty cũng biến động trong 5 năm qua, đạt 93,17% vào năm 2023. Tỷ lệ nợ ngắn hạn tăng lên cho thấy công ty có nhiều nợ ngắn hạn hơn hoặc tài sản lưu động không đủ để trang trải nợ ngắn hạn.  

Dựa trên những thay đổi về tỷ lệ nợ trên tài sản, tỷ lệ khả năng thanh toán ngắn hạn, tỷ lệ thanh toán nhanh và các chỉ số khác được mô tả ở trên, khả năng thanh toán của Canaan Technology đang có xu hướng giảm tổng thể. Những nguyên nhân chính bao gồm: (1) Tỷ lệ tài sản/nợ phải trả tăng lên. Trong 5 năm qua, tỷ lệ tài sản/nợ phải trả của công ty có xu hướng tăng lên, đặc biệt là vào năm 2020 và 2023, khi tỷ lệ tài sản/nợ tương đối cao. Điều này có nghĩa là áp lực về nợ phải trả của công ty đã tăng lên. So với quy mô tài sản, tỷ lệ nợ tương đối cao sẽ ảnh hưởng nhất định đến khả năng thanh toán của công ty; cũng cho thấy xu hướng giảm trong năm 2023, hệ số thanh toán ngắn hạn thấp nhất ở mức 1,70 cho thấy khả năng thanh toán ngắn hạn tương đối yếu; (3) hệ số thanh toán nhanh đã giảm tương tự, hệ số thanh toán nhanh cũng có xu hướng giảm. Hệ số thanh toán nhanh vào năm 2023 là 1,32, đây là mức cải thiện so với mức giảm của những năm trước. Hệ số thanh toán nhanh phản ánh tình trạng thanh khoản của công ty sau khi trừ đi hàng tồn kho. Hệ số thanh toán nhanh thấp hơn hàm ý công ty gặp khó khăn trong việc thanh toán các khoản nợ trong ngắn hạn, điều này cũng ảnh hưởng đến khả năng thanh toán của công ty. Trong 5 năm qua, tỷ lệ tài sản ngắn hạn của công ty trên tổng tài sản cũng có xu hướng giảm, điều này có thể có nghĩa là nhiều nguồn vốn của công ty đã được sử dụng vào các tài sản hoặc dự án đầu tư có tính thanh khoản kém, dẫn đến giảm tính thanh khoản và do đó ảnh hưởng đến khả năng thanh toán của nó.  

Tóm lại, khả năng thanh toán của Canaan Technology có xu hướng giảm tổng thể trong vài năm qua. Các nguyên nhân chính bao gồm tỷ lệ tài sản nợ tăng, tỷ lệ khả năng thanh toán ngắn hạn và tỷ lệ thanh toán nhanh giảm. tỷ lệ tài sản hiện tại suy giảm và các yếu tố khác phối hợp với nhau. Điều này đòi hỏi công ty phải tối ưu hóa hơn nữa cơ cấu tài sản và nợ phải trả, đồng thời cải thiện mức độ thanh khoản để đảm bảo khả năng thanh toán mạnh mẽ và bền vững.  

Nhìn chung, xét về doanh thu và lợi nhuận, công ty đã có sự tăng trưởng và suy giảm lần lượt trong năm 2020 và 2021. Lợi nhuận ròng tăng đáng kể trong năm 2021 chủ yếu là do thời kỳ đỉnh cao của thị trường tiền điện tử . Tuy nhiên, những thách thức của thị trường trong năm 2022 và 2023 khiến doanh thu và lợi nhuận sụt giảm đáng kể, đặc biệt là khoản lỗ ròng rất lớn vào năm 2023, chứng tỏ tác động tiêu cực của biến động ngành đến lợi nhuận của công ty. Về doanh số bán hàng, sự sụt giảm tổng doanh số bán điện máy tính chủ yếu bị ảnh hưởng bởi những biến động của thị trường tiền điện tử. Thị trường tiếp tục suy giảm vào cuối năm 2022 đã dẫn đến tổng doanh số bán điện máy tính giảm mạnh và có sự sụt giảm nghiêm trọng về doanh số. quý IV năm 2022. Công ty tiếp tục tăng cường đầu tư vào nghiên cứu và phát triển, đặc biệt là chi phí nghiên cứu và phát triển tăng đáng kể vào năm 2022, chủ yếu để duy trì khả năng cạnh tranh về các sản phẩm và công nghệ mới cũng như ứng phó với những thay đổi của thị trường.  

5 Kết luận toàn diện 

Tóm lại, Canaan Technology đã trải qua những thăng trầm và thách thức của thị trường trong 5 năm qua, đặc biệt là vào năm 2022. đã phải đối mặt với sự sụt giảm mạnh về doanh thu và lợi nhuận trong năm 2023 và 2023. Canaan Technology ứng phó với những thách thức thông qua đổi mới công nghệ, đầu tư R&D và mở rộng thị trường trước những biến động của ngành. Nhìn chung, hiệu suất tài chính được cải thiện của Canaan Technology vào năm 2023 chủ yếu nhờ vào các sáng kiến ​​sau: 1. Canaan Technology có năng lực mạnh mẽ trong thiết kế chip ASIC và đã thiết kế và sản xuất thành công các chip khai thác Bitcoin hiệu suất cao. Ngoài ra, công ty sử dụng chuyên môn kỹ thuật của mình trong thiết kế ASIC để tích cực mở rộng lĩnh vực AI, cung cấp các giải pháp AI tổng thể bao gồm chip AI, phát triển và tối ưu hóa thuật toán, mô-đun phần cứng, sản phẩm đầu cuối và dịch vụ phần mềm 2. Bằng cách làm việc với mã hóa cụ thể; Sau sự hợp tác chiến lược của các trang trại khai thác tiền tệ, Canaan Technology đã tham gia kinh doanh khai thác Bitcoin với tư cách là động lực tăng trưởng thứ hai. Doanh nghiệp này nhằm mục đích tận dụng hệ sinh thái Bitcoin và tạo ra sức mạnh tổng hợp với việc bán máy khai thác Bitcoin. Canaan Technology tiếp tục tăng sức mạnh tính toán và cải thiện sức mạnh tính toán để tăng cường hoạt động khai thác, từ đó giảm rủi ro tồn kho và cải thiện hiệu suất tài chính và vận hành 3. Canaan Technology tăng cường khai thác Bitcoin thông qua sự kết hợp giữa các nguồn lực sản xuất bên trong và bên ngoài Khả năng lắp ráp của máy móc và AI; chip cho phép sản xuất chất lượng cao, năng suất cao và ổn định. Canaan Technology đã thiết lập mối quan hệ hợp tác lâu dài với các nhà cung cấp hàng đầu toàn cầu để đảm bảo sản xuất hiệu quả và ổn định 4. Có hiệu lực từ ngày 1 tháng 1 năm 2023, đơn vị tiền tệ báo cáo của công ty sẽ được đổi từ Nhân dân tệ sang đô la Mỹ để phản ánh tốt hơn sự phát triển kinh doanh toàn cầu và các chiến lược trong tương lai của công ty; . Động thái này giúp báo cáo tài chính của Canaan Technology nhất quán hơn và giúp thúc đẩy tiến bộ chiến lược trên thị trường toàn cầu. 5. Canaan Technology đã có những bước đột phá trong nhiều lĩnh vực kỹ thuật như vận hành điện áp thấp và hiệu suất năng lượng cao, mật độ tính toán cao, v.v. Các công nghệ quan trọng trong ASIC dành cho các giải pháp blockchain và AI. Ngoài ra, Canaan Technology sở hữu phần lớn tài sản trí tuệ được sử dụng và đã tích lũy được công nghệ có giá trị cũng như nhiều thế hệ dữ liệu silicon độc quyền thông qua kinh nghiệm thiết kế ASIC lâu dài 6. Canaan Technology có kế hoạch tiếp tục mở rộng cơ sở khách hàng của mình và ra mắt nhiều sản phẩm và giải pháp hơn; chương trình nhằm tăng doanh thu từ nhiều đối tượng khách hàng hơn, mặc dù hiện tại chỉ dựa vào một số lượng nhỏ khách hàng để đóng góp một phần doanh thu đáng kể.  

Thông qua những sáng kiến ​​này, Canaan Technology đã đạt được những kết quả đáng ghi nhận trong việc nâng cao năng lực kỹ thuật, mở rộng thị trường, tối ưu hóa hoạt động và quản lý chi phí, từ đó đạt được hiệu quả tài chính ổn định và mạnh mẽ hơn vào năm 2023. Chúng tôi tin rằng trong tương lai, Canaan Technology sẽ tiếp tục chú ý đến những thay đổi của thị trường, duy trì khả năng cạnh tranh và áp dụng các chiến lược phát triển tích cực để đạt được sự tăng trưởng lâu dài.