GDP chuỗi: Chỉ số mới đánh giá sự thịnh vượng của chuỗi công cộng?

Tác giả: Dynamo DeFi, Trình biên dịch: 0xjs@金财经

Gần đây tôi đã phát triển một chỉ báo trực tuyến mới để nắm bắt chính xác hoạt động kinh tế trên blockchain.

Như tôi thường nói, một khuôn khổ hữu ích để phân tích chuỗi khối là coi chúng như nền kinh tế kỹ thuật số:

• Khuyến khích chương trình = kích thích

• Dòng thanh khoản = đầu tư nước ngoài

Sau đó, thước đo của hoạt động này Các chỉ số tốt nhất là gì?

Có một số vấn đề với số liệu hiện tại:

TVL – đại diện cho đô la nhưng không phải hoạt động. Không phải tất cả TVL đều có năng suất như nhau do số tiền gửi lớn.

Số lượng TX - thể hiện hoạt động nhưng không thể hiện số lượng. Thật dễ dàng để bị lừa.

Khối lượng DEX - đại diện cho đô la và hoạt động, nhưng chỉ các loại hoạt động kinh tế cụ thể. Không nắm bắt hoạt động từ trò chơi hoặc thậm chí các dự án DeFi khác.

GDP chuỗi - GDP chuỗi đo lường đồng đô la và hoạt động trên chuỗi. Về cơ bản, đây là tổng tất cả các khoản phí mà các ứng dụng trên chuỗi phải chịu. Lưu ý: Điều này không chỉ có nghĩa là phí cho chính chuỗi đó.

Vì chỉ tính phí (chứ không phải số tiền chuyển ban đầu), việc làm giả bằng giao dịch rửa tiền hoặc tấn công Sybil sẽ khó khăn hơn. Để giả mạo GDP chuỗi, bạn cần phải trả rất nhiều phí cho các dApp khác nhau trong hệ sinh thái.

Phương pháp

Để trích xuất dữ liệu, tôi đã sử dụng API Doanh thu và Phí của DefiLlama .

Nếu bạn không chắc chắn về sự khác biệt giữa phí và doanh thu:

• Phí = số tiền người dùng thanh toán

• Doanh thu = phí do chủ sở hữu giao thức hoặc mã thông báo

Ví dụ: phí trả cho nhà cung cấp thanh khoản không phải là Doanh thu, nhưng phí được sử dụng để chi phối phần thưởng đặt cược mã thông báo là doanh thu.

Đối với việc thực sự trích xuất dữ liệu này, bạn có thể lặp qua giao thức và trích xuất tổng chi phí của nó theo chuỗi hoặc bạn có thể lặp qua chuỗi và tính toán tổng chi phí của giao thức trên chuỗi đó. Tôi đã chọn lặp lại chuỗi và sử dụng điểm cuối /overview/fees/{chain} vì khi phí được kéo theo chuỗi, thuộc tính TotalDataChart sẽ hiển thị tổng phí cho tất cả các giao thức trên chuỗi - đó là điều chúng tôi muốn.

Hai quyết định quan trọng phải được đưa ra vào thời điểm này:

1. Chi phí hay doanh thu?

2. Nhóm L2 và L1 hay giữ chúng độc lập?

Chi phí so với doanh thu là một quyết định đơn giản. Doanh thu phụ thuộc nhiều vào kinh tế mã thông báo. Lấy một giao thức như Uniswap chẳng hạn. Mặc dù Uniswap là một trong những trung tâm hoạt động kinh tế lớn nhất trong không gian tiền điện tử, nhưng chỉ doanh thu của Uniswap Labs mới đóng góp vào GDP của Ethereum nếu chúng ta tính doanh thu thay vì phí. Ngoài ra, phân tích mà tôi đã thực hiện trước đây luôn phát hiện ra rằng chi phí là yếu tố dự báo vốn hóa thị trường tốt hơn doanh thu.

Việc quyết định có nên nhóm L2 với L1 mẹ của nó hay không sẽ khó khăn hơn. Thành thật mà nói, điều này chủ yếu liên quan đến Ethereum. Tôi chọn tách chúng vì một số lý do:

1. Dữ liệu chi tiết hơn. Kết hợp Arbitrum, Base, v.v. với Ethereum cung cấp ít thông tin hơn so với việc lấy chúng riêng lẻ. Bất kỳ ai muốn đếm chúng cùng nhau đều có thể dễ dàng làm như vậy; tuy nhiên, việc nhóm chúng theo mặc định sẽ che khuất những thay đổi có ý nghĩa đang diễn ra trong nền kinh tế on-chain.

2. Tiêu chuẩn ngành. Dù muốn hay không, hầu hết các nhà cung cấp dữ liệu như DefiLlama và Artemis đều mặc định so sánh L2 là chuỗi của riêng họ.

3. Nền kinh tế trực tuyến. Hoạt động kinh tế trên chuỗi ở một mức độ nhất định là hạ lưu của dòng thanh khoản chảy vào chuỗi. Ít nhất là ở thời điểm hiện tại, thanh khoản vào và ra L2 tương tự như dòng chảy giữa các chuỗi.

Theo nhu cầu phổ biến, tôi dự định đăng toàn bộ tập lệnh mà tôi sử dụng trên GitHub để những người khác có thể tự kiểm tra nó, nhưng tôi chưa bao giờ đăng nó lên đó trước đây (Nền tảng của tôi là về tài chính/kinh tế, không phải phần mềm).

Dữ liệu GDP chuỗi

Bây giờ chúng ta hãy xem dữ liệu.

Ethereum rõ ràng đang dẫn đầu về mặt GDP chuỗi (không có gì ngạc nhiên cả). Trong những ngày gần đây, GDP của Ethereum hầu hết các ngày là khoảng 10-15 triệu USD, trong khi Solana, đứng thứ hai theo số liệu này, có GDP khoảng 6-7 triệu USD.

Có thể nói, Solana rõ ràng là người chiến thắng năm nay. Trong khi hầu hết các blockchain lớn đều đạt đỉnh điểm vào tháng 3 và phải chịu sự suy giảm trong hoạt động kinh tế (suy thoái?) Kể từ đó, Solana vẫn giữ ổn định và thậm chí còn phát triển, bỏ xa các đối thủ cạnh tranh gần nhất và gần bằng GDP của chính Ethereum.

Một xu hướng khác đáng chú ý là Base, mặc dù có xu hướng giảm trong những tuần gần đây nhưng đã chứng kiến ​​GDP tăng nhanh từ thứ 8 lên thứ 3 trong số các chuỗi công khai này và hiện xếp thứ 6.

Đối với những ai muốn tìm hiểu sâu hơn về các chuỗi và khoảng thời gian khác, sau đây là đoạn trích từ dữ liệu được xuất vào ngày 12 tháng 7 năm 2024

https: //docs.google.com/ Spreadsheets/d/1JSIMYO4gTMIRbc2PIIHUtEkGcQKj3zJy6QL0SUAAaBF8/edit?gid=0#gid=0.

Bảng tính này chứa dữ liệu của hơn 50 chuỗi kể từ đầu năm 2024.