Người Trung Quốc chuyển sang tiền điện tử trong bối cảnh kinh tế suy thoái

Trước nền kinh tế và thị trường chứng khoán Trung Quốc đang gặp khó khăn, các nhà đầu tư như Dylan Run đang tìm nơi trú ẩn bằng tiền điện tử. Bất chấp lệnh cấm giao dịch và khai thác tiền điện tử năm 2021, các cá nhân vẫn sử dụng các phương pháp sáng tạo, sử dụng thẻ ngân hàng nông thôn và các kênh nước ngoài để vượt qua các hạn chế. Run, phản ánh tâm lý của các nhà đầu tư, coi Bitcoin là "nơi trú ẩn an toàn, giống như vàng", đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình khi thị trường chứng khoán Trung Quốc tiếp tục xu hướng đi xuống.

Sự bùng nổ tiền điện tử ở thị trường xám ở Trung Quốc

Trong khi Trung Quốc đại lục cấm các hoạt động tiền điện tử thì các nhà giao dịch lại tận dụng các sàn giao dịch như OKX và Binance. Thị trường xám chứng kiến ​​sự gia tăng các giao dịch liên quan đến tiền điện tử, trong đó Chainalysis báo cáo sự phục hồi trong các hoạt động liên quan đến tiền điện tử của Trung Quốc, đứng thứ 13 trên toàn cầu về khối lượng giao dịch ngang hàng vào năm 2023, tăng từ mức 144 vào năm 2022. Người Trung Quốc Thị trường tiền điện tử ghi nhận khối lượng giao dịch ước tính khoảng 86,4 tỷ USD, vượt qua con số 64 tỷ USD của Hồng Kông. Các giao dịch bán lẻ lớn, đặc biệt là trong phạm vi 10.000-1 triệu USD, gần gấp đôi mức trung bình toàn cầu.

Các cửa hàng trao đổi tiền điện tử ngoại tuyến, chẳng hạn như Crypto HK ở Hồng Kông, góp phần vào thị trường tiền điện tử ngầm đang phát triển mạnh mẽ. Các tổ chức tài chính, bao gồm các công ty con của Bank of China, cũng đang khám phá các hoạt động kinh doanh liên quan đến tiền điện tử ở Hồng Kông trong bối cảnh nội địa đầy thách thức.

Tiền điện tử ngầm

Bất chấp lệnh cấm, thị trường tiền điện tử của Trung Quốc vẫn phát triển mạnh, ghi nhận khối lượng giao dịch ước tính khoảng 86,4 tỷ USD. Các cửa hàng trao đổi tiền điện tử ngoại tuyến, được quản lý nhẹ ở Hồng Kông, báo hiệu sự bùng nổ bí mật. Các nhà đầu tư như Michael Wang báo cáo khối lượng giao dịch hàng ngày lên tới hàng triệu, cho thấy thị trường tiền điện tử ngầm đang phát triển mạnh mẽ.

Vốn Trung Quốc tìm kiếm đầu tư ra nước ngoài

Đồng thời, các nhà đầu tư Trung Quốc thể hiện sự quan tâm ngày càng tăng đối với thị trường nước ngoài, dẫn đến phí bảo hiểm ETF tăng vọt. Mong muốn chuyển tiền ra nước ngoài, các cá nhân sẵn sàng trả phí bảo hiểm đáng kể, như đã được chứng kiến ​​trong trường hợp quỹ ETF của Công ty Quản lý Tài sản Trung Quốc giao dịch ở mức cao hơn 14-20% so với giá trị tài sản ròng của nó. Các nhà đầu tư tìm nơi ẩn náu ở thị trường nước ngoài, đặc biệt là Nhật Bản và Mỹ, khi chỉ số CSI 300 trải qua đợt sụt giảm kéo dài, mất 11,4% giá trị. Sự háo hức đối với tài sản nước ngoài này phản ánh các xu hướng trong quá khứ về bất động sản, Bitcoin và vàng, làm nổi bật sự thay đổi trong tâm lý nhà đầu tư trong bối cảnh kinh tế Trung Quốc đang phải đối mặt với những thách thức.

Tâm lý nhà đầu tư và động lực thị trường

Sự gia tăng các quỹ ETF của Nhật Bản và Mỹ báo hiệu thách thức mà chính quyền Trung Quốc phải đối mặt trong việc ổn định thị trường nội địa. Với sự suy giảm chỉ số chuẩn, các nhà đầu tư cá nhân góp phần vào việc di cư ra nước ngoài. Các quỹ ETF niêm yết tại Trung Quốc theo dõi chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản và thị trường chứng khoán Mỹ ghi nhận khối lượng giao dịch đáng kể, cho thấy sự thay đổi trong tâm lý nhà đầu tư.

Những thách thức và cơ hội trong đầu tư ra nước ngoài

Sự điên cuồng lan rộng ra ngoài Nhật Bản, với việc các nhà đầu tư đổ xô vào các quỹ ETF của Mỹ. Bất chấp cảnh báo từ các nhà quản lý quỹ về khả năng thua lỗ, xu hướng này vẫn tồn tại. Việc kiểm soát vốn của Trung Quốc hạn chế đầu tư trực tiếp ra nước ngoài, khiến các nhà đầu tư chuyển sang các quỹ QDII niêm yết trong nước. Tuy nhiên, thách thức nảy sinh khi đầu tư chứng khoán Hồng Kông chiếm ưu thế, mang lại lợi nhuận kém.

Trong khi các quỹ QDII phải đối mặt với nhiều thách thức thì nhu cầu đầu tư toàn cầu vẫn rất lớn. Các nhà đầu tư Trung Quốc, quan tâm đến việc đa dạng hóa, tìm ra những lựa chọn hạn chế, gây ra phí bảo hiểm cho các quỹ chỉ số. Sự mất cân bằng cung cầu làm nổi bật một cơ hội kinh doanh quan trọng khi các nhà đầu tư háo hức tìm kiếm con đường bên ngoài thị trường nội địa.

Phí bảo hiểm cho các quỹ chỉ số ETF

Các quỹ chỉ số, đặc biệt là ETF, ngày càng phổ biến, với phí bảo hiểm trở thành tâm điểm. Bài viết mổ xẻ phí bảo hiểm của các quỹ đại diện ở nước ngoài, nhấn mạnh đến yếu tố khan hiếm. Nhà đầu tư' cảm xúc đóng một vai trò quan trọng trên thị trường thứ cấp, với mức chênh lệch của Nikkei ETF đạt 20%, cho thấy sự cạnh tranh khốc liệt đối với các tài sản chất lượng cao ở nước ngoài.

Điều hướng bối cảnh đầu tư toàn cầu

Khi bối cảnh kinh tế phát triển, các nhà đầu tư Trung Quốc phải vật lộn với sự phức tạp của việc đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ. Tiền điện tử mang đến một lối thoát khỏi thị trường xám, trong khi ETF trở thành con đường được săn đón để tiếp cận thị trường nước ngoài. Bất chấp những thách thức và tính chất đầu cơ của phí bảo hiểm, các nhà đầu tư đang thể hiện sự háo hức tham gia vào thị trường toàn cầu, tìm kiếm cơ hội vượt qua những hạn chế của những bất ổn kinh tế trong nước. Xu hướng này đặt ra câu hỏi về tương lai đầu tư ra nước ngoài của Trung Quốc, báo hiệu một cơ hội kinh doanh quan trọng nhằm đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng.