Chainalysis: Dịch vụ kinh doanh tiền điện tử bùng nổ ở các khu vực của Châu Âu

Nguồn: Chainalysis; Tổng hợp bởi: White Water, Golden Finance

Trung và Bắc Âu (CNWE) là nền kinh tế tiền điện tử lớn thứ hai thế giới sau Bắc Mỹ, từ tháng 7 năm 2023 đến tháng 6 năm 2024. cùng kỳ, giá trị trên chuỗi đạt 987,25 tỷ USD, chiếm 21,7% khối lượng giao dịch toàn cầu. Hoạt động tiền điện tử đang phát triển ở hầu hết các quốc gia trong CNWE, với tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm là 44%. Vương quốc Anh (Anh) vẫn là nền kinh tế tiền điện tử lớn nhất của CNWE, nhận được 217 tỷ USD tiền điện tử và xếp thứ 12 về Chỉ số chấp nhận tiền điện tử toàn cầu của chúng tôi.

< p>Đối với các giao dịch dưới 1 triệu đô la, tức là chuyển khoản chuyên nghiệp (10.000 đô la đến 1 triệu đô la) và chuyển khoản bán lẻ (<10.000 đô la), Bitcoin (BTC) đã tăng gần 75%, cao nhất trong số tất cả các loại tài sản ở CNWE. Cao nhất trong số đó. Trên tất cả các quy mô giao dịch, BTC chiếm 212,3 tỷ USD (khoảng 1/5) tổng giá trị nhận được trên chuỗi CNWE. Trong khi hoạt động BTC của CNWE được giao dịch dưới 1 triệu USD đang tăng trưởng với tốc độ chậm hơn so với ở Bắc Mỹ (như được hiển thị trong biểu đồ bên dưới), thì mức tăng trưởng trước đây vượt xa mức tăng trưởng sau trên tất cả các loại tài sản khác, đặc biệt là stablecoin.

Đối với các giao dịch chuyển khoản dưới 1 triệu USD, CNWE nhận thấy rằng khối lượng giao dịch stablecoin tăng 2,5 lần so với Bắc Mỹ. Giá trị stablecoin của CNWE trên tất cả các quy mô giao dịch chiếm gần một nửa tổng dòng vốn tiền điện tử vào (422,3 tỷ USD). Nhìn vào dòng vốn vào trung bình hàng tháng, biểu đồ bên dưới cho thấy hiệu suất chuyển tiền stablecoin dưới 1 triệu USD trong năm qua, trung bình từ 10 đến 15 tỷ USD mỗi tháng.

Mặc dù dòng vốn vào tháng 5 năm 2024 giảm trong tháng 3 và tháng 6, nhưng tỷ lệ giao dịch stablecoin tăng lên, cho thấy việc sử dụng stablecoin vẫn mạnh bất chấp sự suy giảm của thị trường sau đợt tăng giá. Nhìn xa hơn trong hai năm qua, stablecoin đã thống trị các loại tài sản khác. Biểu đồ bên dưới kiểm tra các giao dịch mua dưới 1 triệu USD theo loại tài sản. Như chúng ta có thể thấy, từ tháng 7 năm 2022 đến tháng 6 năm 2024, stablecoin chiếm tỷ trọng trung bình 52,36% giao dịch trên nhiều loại tài sản khác nhau.

Năm ngoái, tỷ lệ stablecoin được CNWE mua bằng tiền pháp định đã vượt xa BTC. Biểu đồ bên dưới sử dụng dữ liệu sổ đặt hàng (danh sách các lệnh mua và bán đối với một tài sản hoặc chứng khoán) để bổ sung cho hoạt động trên chuỗi và cho thấy rằng đồng euro (EUR) chiếm 24% số giao dịch mua stablecoin được giao dịch với các loại tiền tệ fiat, nhưng chỉ chiếm 6% lượng mua BTC. Ngược lại, đồng đô la Mỹ (USD) chiếm tỷ trọng mua BTC lớn hơn so với mua stablecoin.

Dữ liệu cho thấy điều đó Khi nói đến các giao dịch tiền điện tử với tiền tệ pháp định, CNWE được tối ưu hóa hơn cho người dùng tiền điện tử mua stablecoin hơn là mua BTC.

Để tìm hiểu thêm về hoạt động của stablecoin trong khu vực, chúng tôi đã nói chuyện với BVNK, một công ty toàn cầu cung cấp nền tảng đa tài sản để thanh toán bằng stablecoin. Chris Harmse, đồng sáng lập và giám đốc thương mại của BVNK, cho biết: "Hoạt động kinh doanh tiền tệ fiat của chúng tôi là phục vụ nền tảng stablecoin của chúng tôi. Chúng tôi tin rằng chúng cùng tồn tại và chúng tôi cần thu hẹp khoảng cách với thế giới fiat."

< p >Harmse xác nhận rằng những phát hiện của Chainalysis về việc sử dụng stablecoin trong khu vực phù hợp với quan sát của công ty. Khách hàng doanh nghiệp của BVNK mua stablecoin để đáp ứng nhiều trường hợp sử dụng thanh toán khác nhau. Đối với người tiêu dùng của các doanh nghiệp này, 90% khoản thanh toán của họ được thực hiện bằng stablecoin. Chúng tôi sẽ chia sẻ thêm thông tin về BVNK ở phần tiếp theo.

Dịch vụ kinh doanh bùng nổ ở Vương quốc Anh

CNWE có thị trường dịch vụ kinh doanh lớn thứ hai trên thế giới sau CSAO, chủ yếu do Vương quốc Anh thúc đẩy, với mức tăng trưởng hàng năm là 58,4% .

Stablecoin là loại tài sản được sử dụng phổ biến nhất trên các dịch vụ này, chiếm 60-80% thị trường mỗi quý, như được hiển thị trong biểu đồ bên dưới.

Là người Anh và Là một trong những nhà cung cấp dịch vụ kinh doanh ở Châu Âu về giao dịch stablecoin, BVNK đáp ứng các trường hợp sử dụng B2B và B2B cho người tiêu dùng (B2B2C), chẳng hạn như các ví dụ sau:

• Thanh toán: Fintech hoặc nhà cung cấp dịch vụ thanh toán giúp người bán thanh toán hóa đơn, cung cấp giải pháp nhanh hơn và rẻ hơn so với các kênh thanh toán tài chính truyền thống (TradFi).

• Thanh toán: Khi người tiêu dùng muốn sử dụng stablecoin để thanh toán cho hoạt động kinh doanh (ví dụ: gửi tiền trên sàn giao dịch, nạp tiền vào tài khoản trò chơi hoặc cá cược thể thao, hoặc mua hàng trực tuyến), khách hàng doanh nghiệp của BVNK sử dụng API để cung cấp cổng thanh toán tiền điện tử.

• Thanh toán: Các doanh nghiệp dịch vụ tiền tệ (MSB) sử dụng stablecoin để trả cho các nhà thầu hoặc nhân viên, nhiều người trong số họ sống ở Nam Mỹ, trải qua sự mất giá tiền tệ và /hoặc không có khả năng nhận được đô la Mỹ.

Nói về điều này, công dân của các quốc gia như Argentina (nơi chứng kiến ​​lạm phát lên tới 143% vào nửa cuối năm 2024) đang chuyển sang sử dụng stablecoin để giảm thiểu tác động của việc mất giá tiền tệ.

Harmse cho biết: “Tại một thị trường mới nổi, các công ty đang bắt đầu coi stablecoin là loại tiền có thể thay thế được. ở Argentina không có khả năng tiếp cận đồng đô la Mỹ trên thị trường, các doanh nghiệp bị cản trở do không thể thanh toán hóa đơn đúng hạn và đang tận dụng dòng chảy thương mại toàn cầu bằng cách sử dụng stablecoin để thực hiện các khoản thanh toán này ”< /span. >

Quy mô giao dịch trung bình mà BVNK thấy trên nền tảng của mình là từ 100.000 đến 250.000 USD, với các khoản thanh toán trong phạm vi này thường là các giao dịch thương mại lớn để thanh toán hóa đơn, như trình bày ở trên. Hầu hết các giao dịch B2B được công ty xử lý là thanh toán xuyên biên giới, với phần lớn các khoản thanh toán bằng stablecoin sẽ đến Châu Mỹ Latinh. Số tiền thanh toán của người tiêu dùng được xử lý thông qua nền tảng BVNK dao động từ 100 USD đến 1.000 USD.

Khi được hỏi về các trường hợp sử dụng mới hoặc đáng ngạc nhiên đối với stablecoin, Harmse đã đề cập đến những trường hợp đó trong nền kinh tế tự do. Một lần nữa, đây thường là các khoản thanh toán xuyên biên giới nơi chi phí của các phương thức thanh toán truyền thống quá cao. Ông cũng đề cập rằng khu vực này đang bắt đầu thấy nhiều tổ chức phi lợi nhuận và tổ chức phi chính phủ sử dụng thanh toán bằng tiền điện tử (đặc biệt là stablecoin) trong thời kỳ khủng hoảng để cung cấp viện trợ nhanh hơn cho các khu vực xung đột.

Payhound là một công ty khác trong CNWE cung cấp dịch vụ kinh doanh. Đây là bộ xử lý thanh toán tiền điện tử có trụ sở tại Malta, phục vụ ngành công nghiệp trò chơi trực tuyến của đất nước và cung cấp các giao dịch thanh toán và giá trị cao. Mặc dù phần sau chiếm phần lớn doanh thu của Payhound, công ty cũng nhận ra giá trị và tiềm năng của các sản phẩm xử lý thanh toán của mình.

Elton Dimech, giám đốc điều hành của Payhound, cho biết: “Chúng tôi tin rằng các doanh nghiệp trực tuyến sẽ rất quan tâm và mong muốn cung cấp nhiều lựa chọn nhất có thể, đặc biệt là các phương thức thanh toán sáng tạo hơn.”

>

Việc mã hóa tài sản trong thế giới thực đang thu hút sự chú ý

Năm nay, các chuyên gia khu vực cho biết rằng việc mã hóa tài sản trong thế giới thực (RWA), mặc dù còn ở giai đoạn sơ khai, nhưng đang thu hút được sự chú ý ở CNWE. Philipp Bohrn là Phó Chủ tịch phụ trách các vấn đề công và pháp lý tại Bitpanda, một sàn giao dịch tiền điện tử có trụ sở tại Áo. “Trên khắp châu Âu, chúng tôi thấy các dự án mã thông báo của RWA ngày càng trở nên phổ biến, đặc biệt là trong lĩnh vực bất động sản, sở hữu trí tuệ và nghệ thuật như sưu tầm như đồ sưu tầm, ô tô hoặc rượu vang,” ông nói.

Chúng tôi cũng đã nói chuyện với Sylvain Prigent, giám đốc sản phẩm của Societe Generale-FORGE (SG-FORGE), một công ty con được tích hợp và quản lý đầy đủ của công ty Societe Generale Group. SG-FORGE đang mở đường cho việc áp dụng mã thông báo bảo mật, đặc biệt là đợt phát hành trái phiếu xanh kỹ thuật số đầu tiên vào năm ngoái được đăng ký trực tiếp trên chuỗi khối công khai Ethereum, tăng tính minh bạch và khả năng truy xuất nguồn gốc của dữ liệu ESG. Prigent tin rằng token bảo mật và RWA nói chung sẽ tạo ra cơ hội đầu tư dễ tiếp cận trên thị trường chứng khoán cạnh tranh truyền thống. Prigent cho biết rất nhiều công việc phát triển đã được thực hiện để làm cho cơ sở hạ tầng mới này có sẵn cho TradFi một cách suôn sẻ.

Tăng trưởng của CNWE DeFi đứng thứ tư trên thế giới

Hoạt động DeFi của CNWE trong năm qua và Mức trung bình toàn cầu không thay đổi. Khu vực này vượt trội so với Bắc Mỹ, Đông Á và MENA về mức tăng trưởng hàng năm, chiếm 270,5 tỷ USD tổng số tiền điện tử nhận được trong khu vực.

Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) thúc đẩy tăng trưởng DeFi của CNWE trong khi hầu hết các danh mục dịch vụ DeFi khác đều chứng kiến ​​dòng vốn vào đã giảm trong những quý gần đây. NFT và bridge đã trải qua một đợt tăng vọt ngắn ngủi trong quý đầu tiên của năm nay, sau đó giảm dần và trở lại mức của những năm trước. Các khoản cho vay tăng trong quý 4 năm 2023 nhưng giảm dần sang năm 2024 và vẫn chưa phục hồi.

Mặc dù xu hướng tăng trưởng tương tự được nhìn thấy trên toàn cầu,< span style="color: rgb(0, 112, 192);"> DeFi của CNWE đang phát triển nhanh hơn thế giới. Ở CNWE, cầu và NFT đang tăng trưởng gấp 2 lần, so với mức chỉ 1,5 lần ở phần còn lại của thế giới.

Tương lai của tiền điện tử ở Trung, Bắc và Tây Âu

Mùa hè này, Thị trường Liên minh Châu Âu (EU) trong Quy định về tài sản tiền điện tử (MiCA) sẽ ra mắt có hiệu lực đối với stablecoin, stablecoin đã tiếp tục giành được thị phần tại CNWE trong năm qua. Tuy nhiên, khu vực này vẫn chưa cảm nhận được tác động pháp lý của MiCA đối với các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử (CASP), một tiêu chuẩn sẽ có hiệu lực vào tháng 12. Chúng tôi đã nói chuyện với một số chuyên gia về ý nghĩa pháp lý tiềm ẩn của MiCA trên toàn EU.

Philip Bohrn của Bitpanda cho biết: “Một thách thức lớn còn tồn tại là sự không chắc chắn về quy định và xuyên biên giới. Sự phức tạp của việc tuân thủ ” “Dường như cũng có khoảng cách về giáo dục, với nhiều người tham gia không biết các dự án mã thông báo hoạt động như thế nào cũng như những lợi ích và rủi ro có thể xảy ra, tuy nhiên, chúng tôi đang xem xét nó ở đây. - bằng cách thu hẹp khoảng cách kiến ​​thức này và tạo ra khung pháp lý rõ ràng, chúng tôi có thể khai thác tiềm năng thực sự của việc mã hóa tài sản, thúc đẩy đổi mới và tăng trưởng mạnh mẽ trên thị trường tài chính toàn cầu."

Elton Dimech của Payhound thảo luận về cách MiCA ảnh hưởng đến bộ xử lý thanh toán , đặc biệt là những người phục vụ ngành trò chơi trực tuyến tại CNWE. “Ở Malta, chúng tôi có một khuôn khổ vững chắc và phải cạnh tranh với các doanh nghiệp khác có ít hoặc không có quy định. Vì vậy, nếu các thương nhân muốn có một lối thoát dễ dàng hơn, chúng tôi sẽ không phải là lựa chọn phù hợp cho họ khi MiCA ra đời. buộc phải thay đổi, tôi hy vọng các cơ quan quản lý ở EU sẽ thực thi quy định mới này để chúng tôi cung cấp một sân chơi bình đẳng cho tất cả các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử.”

Với việc các quy tắc CASP của MiCA sẽ có hiệu lực vào tháng 12. các nhóm sẽ đi đầu trong việc triển khai và cải tiến các biện pháp kiểm soát liên quan. Sophie Bowler, giám đốc tuân thủ của nhóm tại Zodia Custody có trụ sở tại Vương quốc Anh, một công ty đang thu hẹp khoảng cách giữa TradFi và tiền điện tử, cũng đồng tình với quan điểm của công ty.

“Chúng tôi tin rằng quy định là chìa khóa để áp dụng rộng rãi tài sản kỹ thuật số cũng như thành công và đổi mới hơn nữa,” Bowler  “Sự rõ ràng về quy định sẽ không chỉ giúp các công ty tài sản kỹ thuật số tự tin phát triển sản phẩm mới mà còn khuyến khích nhiều tổ chức tài chính truyền thống hơn Tham gia vào lĩnh vực kỹ thuật số kinh doanh tài sản trong khuôn khổ pháp lý ”

Khi MiCA phát triển ở EU, Vương quốc Anh cũng đang tiếp tục phát triển khuôn khổ pháp lý của riêng mình.

“Đối với các công ty không thể hoặc không muốn đáp ứng các yêu cầu của MiCA, có thể sẽ có sự chuyển dịch ngắn hạn sang thị trường Vương quốc Anh,” Bowler cho biết. “Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng điều này sẽ chỉ là tạm thời vì dự kiến ​​sẽ có luật mã hóa của Vương quốc Anh. để liên kết chặt chẽ với MiCA Kết hợp với điều này, lộ trình của FCA về luật pháp về tiền điện tử và các tài liệu tham vấn liên quan dự kiến ​​sẽ được đưa ra vào đầu năm 2025, giúp chúng tôi hiểu rõ hơn về thời gian biểu cho những thay đổi lập pháp này.”

Tại Chainalysis, chúng tôi sẽ theo dõi các giai đoạn cuối cùng trong quá trình triển khai MiCA, cũng như các phát triển về quy định ở Vương quốc Anh và sẽ muốn hiểu các biện pháp này tác động như thế nào đến việc áp dụng tiền điện tử trong năm tới.