Chainalysis: Chiến tranh và quy định đang thúc đẩy việc áp dụng tiền điện tử ở Đông Âu

Nguồn: Chainalysis; Biên soạn bởi: Bai Shui, Golden Finance

Là thị trường tiền điện tử lớn thứ tư, Đông Âu đã nhận được 499,14 tỷ từ tháng 7 năm 2023 đến tháng 6 năm 2024. giá trị của đồng đô la Mỹ chiếm 11% tổng thị phần tiền điện tử toàn cầu. Các sàn giao dịch tập trung (CEX) đã nhận được khối lượng tiền điện tử cao nhất trong khu vực, đạt gần 324 tỷ USD, trong khi hoạt động DeFi đã tăng trưởng đáng kể trong năm qua, nhận được 165,46 tỷ USD tiền điện tử, chiếm 1/3 dòng vốn vào khu vực.

Trong Chỉ số chấp nhận tiền điện tử toàn cầu năm nay, các nhà lãnh đạo khu vực Ukraine và Nga lần lượt xếp thứ sáu và thứ bảy, trong đó Nga tăng sáu bậc so với bảng xếp hạng năm ngoái. Sự bùng nổ trong thị trường tiền điện tử của hai quốc gia là đáng chú ý do cuộc chiến đang diễn ra và chế độ trừng phạt quốc tế thắt chặt đối với Nga, dẫn đầu Đông Âu với dòng vốn tiền điện tử trị giá 182,44 tỷ USD, như hình dưới đây. Ukraine theo sát phía sau, nhận được 106,1 tỷ USD tiền điện tử.

Ở Ukraina, các thể chế Và những thay đổi chuyên môn thúc đẩy phần lớn sự tăng trưởng của thị trường tiền điện tử, một sự phát triển đáng chú ý khi xem xét bối cảnh pháp lý đang thay đổi của đất nước.

Để hiểu điều này Để có cái nhìn khu vực về xu hướng này, chúng tôi đã phỏng vấn WhiteBIT, một sàn giao dịch tiền điện tử có nguồn gốc từ Ukraine và hiện có trụ sở chính tại Lithuania với tổng cộng 8 văn phòng trên khắp thế giới. Bất chấp chiến tranh, WhiteBIT, giống như các CEX khác, vẫn duy trì sự hiện diện mạnh mẽ trong khu vực, mặc dù một số trong số họ có thể đã chuyển hoạt động sang các nước Đông Âu khác do lo ngại về an ninh.

“Các hoạt động chuyển tiền điện tử chuyên nghiệp và tổ chức đã tăng mạnh ở Ukraine khi nhiều người tìm kiếm sự ổn định tài chính trong bối cảnh chiến tranh đang diễn ra và tiền điện tử được coi là một lựa chọn an toàn hơn”, tổ chức này cho biết. , lạm phát và các biện pháp trừng phạt liên quan đến chiến tranh, cũng như sự quan tâm ngày càng tăng của các tổ chức đối với Bitcoin ETF từ những tổ chức như BlackRock ”

Đánh giá về dữ liệu sổ đặt hàng (danh sách các lệnh mua và bán đối với một tài sản hoặc chứng khoán) cho thấy rằng việc sử dụng đồng hryvnia của Ukraine để mua Bitcoin (BTC) bằng Bitcoin (UAH) đã tăng hơn năm qua, tổng trị giá là 882,64 triệu USD.

Trước đó, tiếng Ukraina Lạm phát hryvnia đạt đỉnh 26,6% vào tháng 12 năm 2022 và giảm đều trong quý 1 năm 2023. Vì hành vi mua hàng của người tiêu dùng thường tụt hậu so với xu hướng kinh tế, người Ukraine có thể đã theo đuổi Bitcoin như một phương tiện lưu trữ giá trị thay thế cho đồng hryvnia của Ukraine.

WhiteBIT cho biết: “Trong thời điểm kinh tế bất ổn, Bitcoin được coi là khoản đầu tư dài hạn an toàn hơn so với các loại tiền tệ quốc gia có nhiều biến động hơn”. “Tính thanh khoản và bảo mật của Bitcoin khiến nó trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân Ukraine”. tìm kiếm sự ổn định và bảo tồn giá trị lâu dài trong bối cảnh chiến tranh và bất ổn kinh tế đang diễn ra ”

Các dịch vụ trong nước của Nga ngày càng phổ biến<. /h2>

Nga tiếp tục nhận được một lượng lớn tiền điện tử từ các nguồn trong và ngoài nước. Năm ngoái, chúng tôi đã báo cáo sự tăng trưởng trong các dịch vụ địa phương của Nga, xu hướng này vẫn ổn định trong năm nay. Chỉ số tăng trưởng dịch vụ địa phương của Nga (bên dưới) xem xét tỷ lệ lưu lượng truy cập web trung bình cho các dịch vụ của Nga trong hai năm qua (được xác định là tỷ lệ lớn hơn 50%). Trong khi lưu lượng truy cập vào các trang CEX vẫn tương đối ổn định thì lưu lượng truy cập đến các trang giao dịch không có KYC bằng tiếng Nga đã tăng lên, đạt đỉnh điểm vào giữa năm ngoái và hiện vẫn ổn định. Điều này một phần có thể là do các lệnh trừng phạt rộng rãi đối với các tổ chức tài chính lớn của Nga, thúc đẩy việc sử dụng rộng rãi hơn các loại dịch vụ này của các công dân Nga, những người có thể chuyển tiền pháp định sang tiền điện tử trong và ngoài các ngân hàng Nga bị trừng phạt.

Hãy nghĩ về thực tế Nói chuyện , hãy cùng thảo luận về một chỉ số tăng trưởng tích cực tiềm tàng ở Đông Âu: hoạt động DeFi gia tăng mạnh mẽ.

Hoạt động DeFi ở Đông Âu tăng gần 40% so với cùng kỳ năm trước

Năm ngoái, DeFi hoạt động chiếm 10% tổng số tiền điện tử nhận được ở Đông Âu Hơn 33% tổng số. Xét về mức độ tăng trưởng DeFi toàn cầu hàng năm, Đông Âu đứng thứ ba trên toàn cầu, sau Châu Mỹ Latinh và Châu Phi cận Sahara.

Ở Đông Âu, go Sàn giao dịch tập trung (DEX) đã chứng kiến ​​​​sự tăng trưởng nhanh nhất về dòng tiền điện tử, đặc biệt là ở Ukraine, Nga, Ba Lan và Belarus. Trên toàn khu vực, các DEX đã thu được 148,68 tỷ USD tiền điện tử. Tiền điện tử được gửi đến DEX của Ukraina và Nga tăng lần lượt là 160,23% và 173,88%, trong đó DEX của Ukraine nhận được 34,9 tỷ USD và DEX của Nga nhận được 58,4 tỷ USD. Một số quốc gia bao gồm Moldova, Hungary và Cộng hòa Séc cũng chứng kiến ​​​​sự tăng trưởng trong dịch vụ cho vay DeFi, thu về 11,29 tỷ USD tiền điện tử.

Mặc dù Hungary và Moldova Các quốc gia như DeFi đã chứng kiến ​​​​sự tăng trưởng bùng nổ về cầu nối và cho vay, nhưng với thị trường tương đối nhỏ của họ, dòng tiền điện tử chảy vào các danh mục này chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng khối lượng DeFi trong khu vực. Ví dụ, Hungary đã chứng kiến ​​số tiền điện tử được gửi qua cầu tăng gần 600% lên 151 triệu USD. Mặc dù con số này không phải là không đáng kể, nhưng việc so sánh dòng vốn chảy vào bắc cầu của Hungary với 897 triệu USD của Ukraine sẽ đặt con số này phù hợp với bối cảnh khu vực. Tăng trưởng NFT cũng tăng mạnh ở một số quốc gia, nhưng chỉ đạt 6,9 triệu USD.

Các hợp đồng thông minh mã thông báo (tức là sử dụng mã thông báo ERC-20 cũng như các loại tiền ổn định phổ biến như USDT và USDC) không có trong biểu đồ trên, vì tất cả các quốc gia Đông Âu đều đã trải qua sự suy giảm đáng kể. về số lượng stablecoin. Trong khi stablecoin tiếp tục phát triển ở hầu hết các khu vực khác, WhiteBIT tin rằng sự không chắc chắn về quy định và căng thẳng địa chính trị có thể dẫn đến việc Đông Âu từ bỏ stablecoin.

Về sự sụt giảm trong việc sử dụng stablecoin ở Ukraine, Anna Tutova, Giám đốc điều hành của tập đoàn truyền thông tin tức tiền điện tử và công ty tư vấn PR Coinstelegram, cho biết. “Nhiều người ở Ukraine mua tiền điện tử cho mục đích đầu tư, vì vậy đây có thể là lý do khiến việc sử dụng stablecoin giảm đi. Đồng thời, nhiều người ở Ukraine sử dụng stablecoin hoàn toàn cho các giao dịch P2P, làm tiền tệ, làm phương thức thanh toán và. Là một phương tiện chuyển tiền xuyên biên giới mà họ hoàn toàn không thể sử dụng để đầu tư, stablecoin thường được sử dụng như một phương tiện lưu trữ giá trị ở các quốc gia có tiền tệ biến động hoặc như một phương tiện tiếp cận tài chính cho những người không có tài khoản ngân hàng, như ở Ukraine. và các nước Đông Âu khác thì không cần thiết vì phần lớn dân số đều có tài khoản ngân hàng và đồng nội tệ ít nhiều ổn định. Tất nhiên, giá trị của đồng hryvnia của Ukraina đã mất giá đáng kể do chiến tranh và chiến tranh. năm, nhưng mọi người có xu hướng tiết kiệm bằng hryvnia. Chuyển đổi sang đô la Mỹ. Có những hạn chế về việc mua ngoại tệ ở Ukraine cho đến tháng 12 năm 2023. ”

Cả việc sử dụng của tổ chức và việc áp dụng tiền điện tử ở cấp cơ sở đều đã lan rộng ở Ukraine và Nga

Quy mô giao dịch DeFi trong năm qua cho thấy hai xu hướng chính, đặc biệt là ở các quốc gia hàng đầu khu vực như Ukraine và Nga. Ukraine chứng kiến ​​​​sự gia tăng 361,49% trong các giao dịch tổ chức lớn (tức là giao dịch trên 10 triệu USD), thúc đẩy sự phát triển của DeFi trong nước. Tương tự như vậy, Nga, Belarus, Ba Lan và Slovakia có tốc độ tăng trưởng nhanh nhất về DeFi và chuyển khoản tổ chức lớn.

Ngược lại, Giao dịch bán lẻ giá trị lớn (từ 1.000-10.000 USD) và giao dịch bán lẻ giá trị nhỏ (dưới 1.000 USD) của Ukraina tăng trưởng đáng kể, với mức tăng lần lượt là 82,29% và 91,99%. Các giao dịch bán lẻ nhỏ thường cho thấy việc áp dụng ở cấp cơ sở và do sự bất ổn địa chính trị của khu vực cũng như sự phục hồi gần đây của Ukraine sau lạm phát, các giao dịch nhỏ này có thể cho thấy các nhà đầu tư sử dụng tiền điện tử để nâng cao sức mua hàng ngày của họ.

Những gì đang xảy ra với DeFi đặt ra một vấn đề cần cân nhắc khác: Mặc dù hoạt động DeFi gia tăng thường chỉ ra rằng thị trường tiền điện tử đang trưởng thành, các nhà đầu tư cũng có thể chuyển sang DeFi vì sự tiện lợi, tốc độ và khả năng kiểm soát tài sản của bạn tốt hơn. Khi người dùng tiền điện tử phải đối mặt với sự không chắc chắn về quy định, họ có khả năng chọn con đường ít trở ngại nhất.

Tương lai của tiền điện tử ở Đông Âu

Mùa hè năm ngoái, Liên minh Châu Âu bắt đầu ban hành Quy định thị trường của Tài sản tiền điện tử (MiCA) Và cái gọi là hệ thống tiền tệ ổn định của nó sẽ bắt đầu áp dụng vào ngày 30 tháng 6 năm 2024. Vào ngày 30 tháng 12 năm 2024, MiCA sẽ áp dụng đầy đủ cho tất cả các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử hoạt động trong EU. Có những dấu hiệu cho thấy Ukraina đang hướng tới việc áp dụng các tiêu chuẩn MiCA, với tư cách là ứng cử viên cho tư cách thành viên EU.

Oleksandr Bornykov, Thứ trưởng Bộ Chuyển đổi Kỹ thuật số của ngành CNTT Ukraine, cho biết: “Việc áp dụng công nghệ blockchain và đưa tài sản tiền điện tử vào khung pháp lý có thể là một bước quan trọng để Ukraine hỗ trợ nền kinh tế của nó, đặc biệt là trong cuộc chiến đang diễn ra với Nga. "Một nền kinh tế tiền điện tử được quản lý có thể tạo ra doanh thu thuế cho chính phủ, thu hút và giữ chân các tài năng khởi nghiệp, đồng thời biến đất nước trở thành một đối thủ cạnh tranh trong nền kinh tế kỹ thuật số toàn cầu. Luật pháp về tiền điện tử được thiết kế tốt sẽ giúp ích." chuyển đổi ngành công nghiệp tiền điện tử." Việc thoát khỏi cái gọi là 'vùng xám' và tiến vào một khuôn khổ pháp lý sẽ nâng cao tính hợp pháp và niềm tin vào thị trường mới nổi này."

Đáp lại các lệnh trừng phạt và lo ngại của phương Tây về những khó khăn thương mại Với các quốc gia như Trung Quốc, chính phủ Nga đã ban hành lệnh cấm tiền điện tử kéo dài một năm, luật đã được thông qua vào tháng 9 để hợp pháp hóa việc khai thác tiền điện tử và cho phép sử dụng tiền điện tử để thanh toán quốc tế. Các quan chức ngân hàng trung ương Nga và các nhà lập pháp Nga đã thể hiện rõ mong muốn mạnh mẽ của họ là giảm sự phụ thuộc vào đồng đô la Mỹ để giảm thiểu tác động của các lệnh trừng phạt áp đặt đối với cuộc xâm lược Ukraine.

Đây là những gì WhiteBIT nói về tương lai của tiền điện tử ở Đông Âu. “Với sự phát triển nhanh chóng của công nghệ blockchain và sự tập trung ngày càng tăng vào các khuôn khổ pháp lý, chúng tôi tin rằng ngành công nghiệp tiền điện tử có tiềm năng tăng trưởng đáng kể, Đông Âu, với tư cách là một phần của thị trường toàn cầu, đang nổi lên như một khu vực quan trọng để áp dụng blockchain. Theo Times, việc chấp nhận các quy định mới và tiến bộ công nghệ có thể là chất xúc tác cho sự phát triển của tài sản kỹ thuật số trên toàn khu vực.”

Một cơ quan quản lý Ukraine cũng có cùng sự lạc quan. “Nhìn vào lĩnh vực tài sản kỹ thuật số đầy hứa hẹn ở Đông Âu, chúng tôi tin rằng Ukraine có tiềm năng trở thành một nước đóng vai trò quan trọng nhờ mức độ chấp nhận và quan tâm cao đối với tiền điện tử”, ông Yurii Boiko, thành viên Ủy ban Chứng khoán và Chứng khoán Nhà nước Ukraine cho biết. Ủy ban thị trường. “Chúng tôi có dân số hàng triệu người với trình độ hiểu biết về CNTT cao, mở rộng số hóa quốc gia, hệ sinh thái công nghệ mạnh mẽ và động lực đổi mới Kết hợp với môi trường pháp lý thuận lợi mà chúng tôi đang tích cực nỗ lực thiết lập, điều này sẽ đưa Ukraine trở thành quốc gia dẫn đầu trong lĩnh vực này. khu vực Đông Âu để phát triển tài sản kỹ thuật số và hỗ trợ triển khai trong tương lai.”

Chúng tôi sẽ tiếp tục theo dõi các xu hướng để xem MiCA và các nỗ lực quản lý khác tác động như thế nào đến việc áp dụng tiền điện tử ở Đông Âu trong năm tới.