Đánh giá và triển vọng ngành tiền điện tử: Những hướng đi nào đáng được chú ý vào năm 2024?

Người viết: Zixi.eth, thành viên 321 DAO Nguồn: X, @Zixi41620514

< p style="text-align: left;">Tiếp nối bài viết tôi viết vào tháng 12 năm ngoái, chúng ta sẽ mở một bài viết khác tóm tắt lại những gì đã xảy ra trong năm 2023 và hướng tới tương lai vào năm 2024. Năm 2023 là một quá trình bắt đầu từ mức thấp và lên cao, thị trường thứ cấp tiếp tục đi lên, tuy nhiên, cùng lúc đó, thị trường sơ cấp vẫn tiếp tục vắng vẻ, khiến tôi có cảm giác thị trường sơ cấp có thể còn vắng vẻ hơn. vào năm 2022. Điều này có thể đến từ:

1. Thị trường sơ cấp tụt hậu so với thị trường thứ cấp khoảng nửa năm và các doanh nhân mới vẫn chưa tham gia thị trường;

2. Các doanh nhân cũ tiếp tục qua đời (họ chuyển sang AI);

3. Đó là cực kỳ thiếu truyện mới Hầu hết các truyện hiện có trên thị trường đều là truyện cũ được nấu chín đến mức hoàn hảo.

Toàn bộ bài viết giống như năm ngoái, chia làm ba phần. Chủ yếu giải thích điều gì lạc quan về năm nay nhưng lại thất vọng, điều gì lạc quan về năm sau năm và những điều cần lưu ý trong năm tới.

1. Năm nay có gì hứa hẹn nhưng lại bị đánh thẳng mặt?

1.1 Công cụ dành cho nhà phát triển - Mọi thứ trên thế giới đều có lợi

So với năm 2022 Trong cùng thời gian Cùng kỳ, MAD tiền điện tử đã giảm 27% so với cùng kỳ năm trước, nhưng may mắn thay, vẫn tăng 66% so với hai năm trước. Do số lượng nhà phát triển mới giảm và mất các dự án cũ, quy mô của thị trường công cụ dành cho nhà phát triển đã giảm ở một mức độ nhất định trong năm nay. Ngoài ra, do thị trường chính cho AI rất tốt ở Bắc Mỹ và Trung Quốc nên nhiều kỹ sư đã chọn tham gia AI Nuggets.

Vì vậy, nhìn chung, quy mô của thị trường công cụ dành cho nhà phát triển đã giảm ở một mức độ nhất định trong năm nay. Điều này được phản ánh trong định giá sơ cấp và bán thị trường của Alchemy - so với mức định giá vòng cuối cùng là 10,5 tỷ USD, mức định giá hiện tại chỉ khoảng 3 tỷ USD. Định giá 7 tỷ USD của Consensys hiện chỉ còn khoảng 3 tỷ USD. Nhưng chúng tôi vẫn tự tin vào thị trường này vào năm 2024-2025.

Chúng tôi cũng đã chứng kiến ​​​​sự tăng trưởng của dữ liệu công cụ dành cho nhà phát triển trong nước. Ví dụ: số lượng nhà phát triển trên nền tảng Chainbase là 800 vào năm ngoái và tăng lên 6.000 vào tháng 12 Năm nay. Là con đường có lợi trực tiếp nhất cho các nhà phát triển tham gia, nếu 24-25 là thị trường tăng giá tiếp theo, thì mức tăng trong con đường công cụ dành cho nhà phát triển sẽ rất đáng kể trong 24-25. Và tôi cũng tin rằng sẽ có một loạt cơ hội MA cho các công cụ dành cho nhà phát triển trong 24-25 năm tới.

1.2 NFT—ngoài PFP, nó còn có thể là gì nữa?

Câu chuyện PFP truyền thống đã khiến mọi người gặp khó khăn trong việc chi trả cho nó. Hình ảnh bên dưới thể hiện xu hướng giá của BAYC trong một hoặc hai năm qua. Vào năm 2022, Yugalabs cũng tung ra sản phẩm kết hợp APE + Monkey Land, khiến thị trường dậy sóng một thời gian. Tuy nhiên, thị trường NFT năm nay rất vắng vẻ, các nhà đầu tư lớn khó có thể trả hàng chục nghìn hay hàng trăm nghìn đô la cho NFT. Ngoài ra, Azuki còn mang đến cho thị trường một cơn ớn lạnh khác, AZuki Elemental ra mắt năm nay tương đương với việc trực tiếp sao chép và dán thế hệ chỉ bằng một cú nhấp chuột để bắt đầu in tiền, thật khó để cảm nhận được sự cống hiến của cả đội.

Nhưng điều đáng chú ý là vẫn có một số dự án thú vị xuất hiện trên thị trường NFT năm nay. Ví dụ: Little Penguin đã đi theo con đường đồ chơi ngoại tuyến NFT + và thực sự đã trở nên phổ biến ở Bắc Mỹ. Sự khen ngợi nhất trí của thị trường đã cho phép chúng tôi nhìn thấy lộ trình mới của pfp NFT.

Mặc dù NFT đang có xu hướng giảm trong năm nay, nhưng chúng tôi cũng đã thấy việc sử dụng NFT bên cạnh PFP, chẳng hạn như giá trị thương mại của các thực thể + NFT (Li Ning /adidas+ Monkey), thẻ thông hành thương hiệu (Starbucks), bán vé xem opera/hòa nhạc, v.v. NFT có thể dần phát triển thành một “công nghệ” trong các ngành công nghiệp truyền thống vào năm tới.

2. Bạn lạc quan về điều gì trong năm tới?

2.1 AI+Crypto——2B hay 2C?

Trước tiên hãy để tôi nói một điểm thú vị. Nếu có một thị trường tăng trưởng vào năm 2024-2025, chúng ta sẽ thấy một số lượng trò chơi 2C nhất định/ social/C. AI/Các dự án AI web2 giống Chatbot đã bắt tay vào con đường phát hành tiền tệ web3. Quan điểm này xuất phát từ thực tế là nhiều dự án 2C AI mà chúng tôi thấy trong năm nay có tính đồng nhất tương đối cao và trần thu nhập tương đối thấp, hơn nữa, do chi phí năng lực tính toán ngày càng tăng nên rất khó để công bố lợi nhuận. ' quỹ, kênh thoát cũng cần được xem xét.

Khi thu nhập/chơi trò chơi/tăng trưởng trì trệ, việc phát hành mã thông báo Tiện ích để tăng cường chơi trò chơi thực sự là một ý tưởng có thể được xem xét - một mặt, việc phát hành mã thông báo là một chiến lược mkt rất tốt cũng có thể thu hút người dùng web2 vào thị trường (hiện nay công nghệ trừu tượng hóa ví và tài khoản đã phát triển tốt), vì vậy đây có thể là đôi bên cùng có lợi cho web2/3. Ngoài ra, nhóm doanh nhân AI 2C này còn rất trẻ và có mức độ chấp nhận những điều mới cao, điều này cũng có thể góp phần vào việc này.

Trở lại chủ đề, tôi chỉ chia tiền điện tử+AI thành hai loại: 2C và 2B. Những cái 2C tương tự như Myshell, NFprompt, Worldcoin, v.v., và những cái 2B còn hơn thế nữa, chẳng hạn như Modulus Labs, ChainML, EZKL, Questlab, http://Flock.ai, Gensyn, v.v. Tôi sẽ không đi sâu vào chi tiết về các sản phẩm AI của 2C. Dù là trò chơi hay sản phẩm http://C.AI, chúng đều đã được xác minh thành công trên web2 và chúng tôi cũng đã thấy điều đó trong web3.

Cộng đồng robot có giọng nói giống Myshell đang bùng nổ. Bởi vì Crypto+AI vẫn đang ở giai đoạn đầu nên nó vẫn chủ yếu là 2B, chẳng hạn như phục vụ các bên dự án và cung cấp cho họ các đại lý trên chuỗi; phục vụ các bên dự án và công ty thực hiện xác minh ZKML; phục vụ các mô hình LLM/Text to Video hoặc AI các công ty liên quan, chú thích dữ liệu cộng đồng, v.v.

Có một điểm thú vị khác về các công ty AI 2B, đặc biệt là mảng dữ liệu và sức mạnh điện toán, cả hai đều là doanh nghiệp nền tảng - thượng nguồn là sức mạnh tính toán/chú thích dữ liệu Về phía nhu cầu (chẳng hạn như các công ty mô hình khác nhau), dòng giữa là nền tảng phân phối cho sức mạnh tính toán/chú thích dữ liệu và dòng hạ lưu là nhiều loại C lớn, vừa và nhỏ khác nhau. Chuỗi khối lên lịch cho các nhà đầu tư bán lẻ dài hạn thông qua cơ chế khen thưởng, nhưng hiện tại, việc lập lịch chú thích dữ liệu dễ thực hiện hơn và nhóm cũng đã nhận được đơn đặt hàng chú thích từ nhiều công ty mô hình lớn. Việc lập kế hoạch cho sức mạnh tính toán là điều khó khăn, đặc biệt là khi lập kế hoạch cho các GPU không đồng nhất quy mô lớn.

Chúng tôi đã chứng kiến ​​sự phát triển mạnh mẽ của các dự án theo nhiều hướng của 2B và chúng tôi cũng mong đợi hiệu suất của AI+Crypto trong kinh doanh và phát hành tiền tệ tiếp theo năm.

2.2 Tuân thủ quy định - các tổ chức đã tham gia thị trường

Tuân thủ quy định là một chủ đề muôn thuở. Trên thực tế, tốc độ tăng trưởng ở mức thời điểm cuối năm nay rất cao. Phần lớn đến từ giá của mọi người đối với Blackrock BTC ETF. Sự gia tăng trong khoảng tháng vừa qua là một bằng chứng thuyết phục - "Hãy tưởng tượng rằng một số quỹ truyền thống có thể tham gia vào thị trường, và sẽ có có sự tăng trưởng tuyệt vời."

Vào đầu năm 2023, giá trị thị trường của stablecoin là 150 tỷ USD. Ngày 23 tháng 9 là thời điểm thấp nhất đối với stablecoin trong một hoặc hai năm qua, với giá trị thị trường là 132,4 tỷ USD và thị trường đang chảy ra gần 18 tỷ USD. Tuy nhiên, BTC đã tăng từ 17.000 USD lên 26.000 USD, điều đó có nghĩa là các quỹ chính thống đã rút tiền và tính thanh khoản trên thị trường đã hút máu từ những kẻ bắt chước sang Bitcoin. Tuy nhiên, từ tháng 9 đến tháng 12 năm nay, stablecoin chỉ có dòng vốn 4 tỷ đô la Mỹ trong 3 tháng và BTC đã tăng từ 26.000 lên 44.000.

Chúng tôi cho rằng không có nhiều quỹ truyền thống tham gia thị trường (xét cho cùng, các quỹ truyền thống cho rằng blockchain là lừa đảo và không có nhiều khoản đầu tư vào quỹ chính thị trường), thì phần tiền này có thể là những người già trong giới tiền tệ + các quỹ truyền thống biết đến ETF. Vì vậy, một khi BTC ETF được thông qua, thị trường sẽ chảy vào các tổ chức chính thống với 10 tỷ đô la Mỹ và 20 tỷ đô la Mỹ trong một hoặc hai năm. Việc phân tích ở đây sẽ đợi đến bản tóm tắt cuối năm 2024 rồi mới xem xét.

Có một số chủ đề mà tôi nghĩ là có liên quan đến việc tuân thủ quy định tốt:

1 .Stable tiền tệ 2. Trao đổi (Onchain/Offchain, đặc biệt là Perpetual) 3. Quản lý tài sản. Phần này sẽ không được mô tả lại.

2.3 DePIN - Cách sử dụng Phân phối tiền điện tử

Gần đây tôi thấy nhiều dự án thú vị, trong đó DePIN là thú vị nhất. Nó có thể được tóm tắt là XX+Crypto. XX là hoạt động kinh doanh chính và Crypto là phương thức phân phối. Ví dụ: hoạt động kinh doanh chính của Helium là Wifi và Crypto/token là phương thức phân phối; hoạt động kinh doanh chính của Hivemapper là người dùng cung cấp dữ liệu bản đồ cho các nhà cung cấp cần dữ liệu nhưng sử dụng Crypto để phân phối; hoạt động kinh doanh chính của Questlab là giúp mọi người lấy dữ liệu AI ​​các công ty có nhu cầu chú thích dữ liệu nhưng họ chỉ sử dụng Crypto để phân phối nó. Tại sao nên sử dụng Crypto để phân phối? Tôi nghĩ điều này giống như logic của giao dịch / đầu cơ tiền xu, thay vì trực tiếp nói với người dùng rằng họ có thể kiếm được 100 nhân dân tệ một năm, tốt hơn hết là tạo cho người dùng hy vọng rằng họ có thể kiếm được tiền. Hơn nữa, việc sử dụng Token làm phương thức thanh toán sẽ thuận tiện hơn tiền mặt, đặc biệt là trong thanh toán xuyên biên giới cho nhiều đối tượng người dùng hơn.

Để hoàn thành dự án DePIN, tôi chia dự án thành ba câu hỏi chính.

Câu hỏi lớn đầu tiên là, nhu cầu thực sự của thượng nguồn có vấn đề gì? Ví dụ, nhu cầu thực sự đối với thiết bị di động Helium và Helium là dữ liệu liên lạc đắt tiền và tín hiệu không tốt, tốn rất nhiều tiền để bố trí các trạm gốc 4G và 5G. Không có công ty tập trung lớn nào ở Hoa Kỳ làm được điều đó. có thể làm những việc tương tự, vì vậy chúng ta cần sự phân quyền.lan truyền;chú thích dữ liệu là nhu cầu thực sự của các công ty AI và cần ai đó giúp giải quyết vấn đề chú thích dữ liệu;kết xuất là một nhu cầu thực sự, vì vậy cần có GPU nhàn rỗi để kết xuất ngoại tuyến;suy luận và đào tạo cũng là những nhu cầu thực sự của AI nên cần có Sức mạnh tính toán nhàn rỗi phục vụ các công ty AI.

Câu hỏi lớn thứ hai là làm thế nào để truy cập và cung cấp các tài nguyên bị phân mảnh này và kết nối chúng với nền tảng DePIN để phục vụ bên B. Việc thúc đẩy nhanh chóng bên C thực sự là một bài toán khó trước đây, trong các hoạt động kinh doanh web2 truyền thống như thương mại điện tử, mua nhóm cộng đồng, gọi taxi, v.v., bản chất là đốt tiền VC để thúc đẩy tăng trưởng. Nhưng trong Web3, nó trở thành ponzi để thúc đẩy tăng trưởng. Cộng đồng dựa vào ponzi (thực sự là đốt tiền của những người đứng sau nó) thay vì đốt tiền VC để phát triển. Điều này đã được thực hiện trong Axie/YGG/Stepn/Helium, v.v. Nó đã là một mô hình trưởng thành trong nhiều trường hợp.

Ngoài ra, đối với những người liên hệ xuôi dòng, sản phẩm càng đơn giản thì càng dễ tiếp cận, chẳng hạn như chơi game trực tuyến GameFi, chạy Stepn, chú thích dữ liệu, và lắp đặt một Ổ cắm thông minh là những việc rất đơn giản, nhưng nếu bạn muốn quảng bá một thứ gì đó mà cuộc sống của bạn chưa có như lắp đặt hộp tín hiệu ở nhà thì sẽ tương đối khó khăn.

Về cách cung cấp dữ liệu xuôi dòng để kết nối các nhu cầu ngược dòng, một số cách tương đối đơn giản để giải quyết bằng cách sử dụng các phương pháp lập lịch, chẳng hạn như hiển thị ngoại tuyến, chú thích dữ liệu, trình thu thập thông tin băng thông, v.v. .; nhưng có một số yêu cầu ngược dòng phức tạp, chẳng hạn như suy luận/huấn luyện lập lịch GPU không đồng nhất, v.v., rất khó đạt được.

Câu hỏi lớn thứ ba là đây là doanh nghiệp địa phương hay toàn cầu? Sẽ không có nhiều lời giải thích về khía cạnh này, hoạt động kinh doanh của Global sẽ tiếp cận B và C nhanh hơn, trong khi hoạt động kinh doanh của Local sẽ tiếp cận chậm hơn. Điều này được thể hiện ở việc cuối cùng sẽ có bao nhiêu người dùng và nhu cầu cũng như dự án cuối cùng sẽ ra sao. có thể đạt được. Lớn đến mức nào.

3. Những điều cần quan sát trong năm tới

3.1 GameFi√/SocialFi?

Trước hết, bạn phải hiểu giá trị thị trường của tiền điện tử và mã thông báo, đây là một công cụ khuếch đại cảm xúc tốt và một công cụ Mkt tốt.

Vào năm 2022/2023, chúng tôi thấy rằng có những đội ở phương Đông và phương Tây chơi game rất giỏi. Ví dụ: có Funplus/Xterio, Matr1x , v.v. ở phương Đông và cũng có những đội ở phương Tây thời gian lớn. Cùng với bản dự thảo ý kiến ​​​​trò chơi trực tuyến bất ngờ vào ngày 22 tháng 12, tôi tin rằng điều này sẽ (lực lượng) giúp các doanh nhân trò chơi phương Đông ra nước ngoài. Đây là một điểm cộng rất lớn cho Web3 Game. Chúng tôi rất mong được thấy lại các sản phẩm trò chơi cấp độ hiện tượng phương Đông giống Axie/Stepn vào năm 2024.

Chúng ta đã thảo luận trước đó rằng các sản phẩm xã hội có thể không phù hợp với web3, vì mạng xã hội đã rất vững chắc trong web2 và chúng ta không cần phải định hình lại các mối quan hệ xã hội . Nhưng năm nay http://Friend.tech đã cung cấp một cách chơi rất hay. Giao dịch chìa khóa của bạn bè thực sự không khác gì việc phát hành chữ khắc và tài sản trong IEO (cả hai đều là tấm). Chúng tôi vẫn giữ quan điểm tương đối bảo thủ khi nói đến mạng xã hội web3.

3.2 L2 - Những rắc rối bên trong và bên ngoài

Tường thuật về chủ đề Infra năm 2022 là Blockchain mô-đun và mọi người đều lạc quan về khả năng thực thi , đồng thuận, giải quyết Tương thích với DA. Và từ năm 2020 đến năm 2022, rào cản kỹ thuật đối với L2 quả thực rất cao nên định giá của Arbitrum, Op và một số dự án lớn của ZK là rất cao. Tôi vẫn nhớ rằng khi phân tích L2 vào năm 2021, chúng tôi cảm thấy rằng lợi thế đi đầu của hệ sinh thái là rất quan trọng đối với sự phát triển của L1. Vì vậy, trước tiên chúng tôi sẽ lạc quan về OP L2 sau 3-5 năm nữa, nhưng chúng tôi vẫn sẽ lạc quan về ZK L2 trong vài năm tới do sự lặp lại công nghệ.

Nhưng sự lặp lại của công nghệ dường như vượt xa sự mong đợi của chúng tôi. OP Stack có thể phát hành OP L2 chỉ bằng một cú nhấp chuột; giờ đây Rollup với tư cách là một công ty dịch vụ thậm chí có thể phát hành nó chỉ với một cú nhấp chuột ZK L2 có khả năng kết hợp rất cao nên rào cản đối với việc phát triển L2 hiện rất thấp. Năm 2022 chỉ có thể nêu tên 4 chiếc ZK L2, hiện tại vào năm 2023, có ít nhất hơn 10 chiếc ZK L2 trên thị trường và có thêm ít nhất 5 công ty RAAS nữa. Cuộc chiến giành L2 sẽ rất khốc liệt vào năm 2024. Blur/Blast thậm chí còn nói với các nhà đầu tư mạo hiểm và nhà đầu tư bán lẻ rằng NFT Mktplace không chỉ có thể tấn công ma cà rồng Opensea mà còn cả các L2 khác.

Ngoài ra, các Đối thủ EVM vẫn còn tồn tại hiện đều có các kỹ năng đặc biệt, chẳng hạn như Tron để thanh toán, BSC cho trò chơi và Solana cho DePIN. Trong tương lai, L2 sẽ giành chiến thắng như thế nào trong cuộc chiến nội bộ và cạnh tranh với Đối thủ EVM bên ngoài như thế nào sẽ là một cuộc chiến vô cùng tàn khốc. Nó có thể không yếu hơn Chiến tranh Trăm Trung đoàn, Chiến tranh Thương mại Điện tử và Chiến tranh Mô hình Lớn.

Không còn là năm 2020/2021 nữa và các rào cản kỹ thuật đối với chuỗi công khai đã thấp hơn nhiều. Vào năm 2024, không còn là môi trường bị thống trị bởi các chuỗi công khai, các DApp đứng đầu có thể tùy ý chọn các chuỗi công khai hàng đầu, nhưng các chuỗi công khai hàng đầu rất khó chọn các DAPP hàng đầu (trừ khi họ bỏ tiền ra). Con đường sinh thái hiện tại để xác minh chuỗi công cộng là: sử dụng điểm mạnh của chính bạn và đi theo con đường mà người khác chưa từng đi trước đây. Bạn không thể bắt chước. Chỉ bằng cách tận dụng điểm mạnh của mình, bạn mới có thể giành chiến thắng trong cuộc cạnh tranh khác biệt.

3.3 Hệ sinh thái Bitcoin - Đây là sự trở lại giá trị hay bong bóng?

Trước hết, tôi rất đồng ý với quan điểm của một cấp cao ở Singapore: việc tràn 1% quỹ Bitcoin sẽ tạo ra một khoản tiền khổng lồ hệ sinh thái, và do mạng lưới tiền tệ bị kẹt nên tốc độ và tác động của dòng vốn tràn sẽ lớn hơn.

Vào năm 2023, chúng ta sẽ chứng kiến ​​lễ hội hóa trang của hệ sinh thái Bitcoin. Hệ sinh thái Bitcoin thực sự đã trải qua chặng đường 4 năm tuổi của hệ sinh thái Ethereum trong một năm . Nhưng liệu chúng ta có thể thực sự tạo ra một hệ sinh thái độc đáo thay vì lặp lại con đường cũ của Ethereum (bộ ba mảnh DeFi + thế hệ oracle + meme) không? Các tổ chức vẫn cần được quan sát, nhưng các cá nhân có thể bị loại bỏ.

Thị trường năm nay tập trung vào việc chạm đáy. Khi token2049 kết thúc vào tháng 9 năm nay, tôi cảm thấy rằng ngành này gần như đã kết thúc. Đặc biệt là sau khi đầu tư vào ai+crypto, thật khó để thấy những câu chuyện mới có ý nghĩa. Tuy nhiên, thị trường đã phục hồi sau tháng 10 và mức tăng này đã thuyết phục mọi người và mang lại niềm tin cho mọi người.

Trên thực tế, nếu bạn nghĩ kỹ thì thị trường này đã trải qua quá nhiều lần lặp lại trong năm 2022-2023. Trong thị trường DeFi, dex đã dần chuyển từ giao ngay cho các công cụ phái sinh và tổ chức DeFi ngày càng được chấp nhận; các nhà phát triển từ các công ty web2 lớn trên thị trường trò chơi về cơ bản đã hoàn thành nghiên cứu và phát triển và sẽ bắt đầu xuất bản vào năm 2024; L2 đã khắc phục được nhiều khó khăn kỹ thuật và chúng tôi đã có thể phát hành OP và ZK L2 chỉ với một cú nhấp chuột; AI+Crypto cũng có Có nhiều thị trường có thể được sử dụng, chẳng hạn như dữ liệu và sức mạnh tính toán; Friend.tech cũng đã xuất hiện trên mạng xã hội; nhiều nhà phát triển đã đổ vào hệ sinh thái Bitcoin; Solana đã được tái sinh và depin đã phát triển nhanh chóng.

Năm 2024 có thể thú vị hơn thị trường giá lên 2020/2021. Tôi sẽ tiếp tục cập nhật bài viết năm sau.