Tác giả: Tokenomia.pro; Trình biên dịch: Leia, TEDAO
Giới thiệu
< p style="text-align: left;">Nếu bạn đã làm việc trong không gian tiền điện tử lâu năm, bạn sẽ biết rằng việc khám phá các mô hình phân phối mã thông báo mới là chìa khóa để bắt đầu một chu kỳ mới. Trong thị trường tiền điện tử đang phát triển nhanh chóng, những thay đổi đáng kể đang diễn ra trong cách thiết kế, phát hành và quản lý mã thông báo. Hiểu các thực tiễn được sử dụng trong Web3 và điều chỉnh phù hợp các yếu tố này theo nhu cầu dự án của bạn là điều quan trọng đối với sự thành công của dự án.Gần đây,một chiến lược phổ biến là sử dụng kết hợp mô hình định giá được pha loãng hoàn toàn cao (FDV) và mô hình mã thông báo có tỷ lệ thả nổi thấp. Ban đầu, cách tiếp cận này có vẻ rất hứa hẹn,nhưng thời gian đã chứng minh rằng cách tiếp cận này không phù hợp với mọi dự án.
Trong bài viết này, chúng ta sẽ thảo luận về:
Nền tảng lịch sử của xu hướng phân phối token
Những sai sót của mô hình token có lượng lưu thông thấp, FDV cao hiện tại
Những người chơi chính
Phân tích thị trường
Sự trỗi dậy của đồng meme
< /li>Cơ chế phân phối mã thông báo quan trọng
Mã thông báo tốt hơn Chiến lược thiết kế
Thị trường Web3 là một môi trường năng động với đầy đủ các chương trình giải pháp sáng tạo, mỗi dự án có thể tìm thấy câu trả lời cho nhu cầu cụ thể của mình .
Xu hướng trong Web3 liên tục thay đổi nên không cần phải chạy theo xu hướng cố định. Tốt nhất là điều chỉnh các khía cạnh chính như chiến lược phân phối mã thông báo cho phù hợp với nhu cầu và mong đợi cụ thể của dự án.
Đồng meme là một ví dụ tuyệt vời về các dự án trong đó sự tham gia và tiếp thị của cộng đồng là yếu tố chính chứ không phải tính kinh tế mã thông báo của dự án.
Việc phân phối mã thông báo bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố và nền tảng vận hành dự án. Một cách thực hành tốt là lên kế hoạch trước cho cơ chế để có thể điều chỉnh quỹ dự trữ cho phù hợp khi cần thiết.
Khi lập kế hoạch kinh tế mã thông báo và chiến lược phân phối mã thông báo, cần triển khai các cơ chế để thúc đẩy Xây dựng cộng đồng và giảm áp lực bán.
Để hiểu rõ hơn về thuật ngữ phức tạp của Web3, việc biết một số định nghĩa cụ thể sẽ rất hữu ích.
Định giá pha loãng hoàn toàn (FDV): FDV đại diện cho giá trị của tất cả các mã thông báo giả định mọi mã thông báo có thể có đều đang được lưu hành với tổng giá trị. Trong thị trường tiền điện tử, nó cho thấy giá trị thị trường tiềm năng của dự án và thường được sử dụng để thu hút đầu tư. Giá của token truyền thống thường dựa trên kỳ vọng về doanh thu trong tương lai, giá trị do dự án tạo ra và các số liệu cơ bản khác.
Float: Float đề cập đến số lượng token được cung cấp công khai và giao dịch tích cực trên thị trường. Khối lượng lưu thông có thể ảnh hưởng đến tính thanh khoản và biến động giá của token.
Số lượng lưu hành thấp: Số lượng lưu hành thấp có nghĩa là chỉ một phần nhỏ mã thông báo có sẵn trên thị trường. Điều này tạo ra sự khan hiếm giả tạo, thúc đẩy nhu cầu và giá cả, làm cho token có vẻ có giá trị hơn nhưng điều này có thể dẫn đến biến động giá lớn hơn.
Trong quá trình phân phối mã thông báo và thiết kế nền kinh tế mã thông báo, điều quan trọng là phải hiểu các khái niệm sau:
Vốn hóa thị trường:
< mạnh>Định nghĩa: Tổng giá trị nguồn cung lưu hành của tiền điện tử (mã thông báo).
Tính toán: Vốn hóa thị trường = giá hiện tại của token × tổng số token đang lưu hành.
Ví dụ: Nếu một dự án có 1.000.000 token lưu hành trên thị trường thì mỗi token Nếu giá là 10 USD thì giá trị thị trường của nó sẽ là 10.000.000 USD.
Vốn hóa thị trường ban đầu:
Định nghĩa: Vốn hóa thị trường của tiền điện tử (mã thông báo) tại thời điểm ra mắt hoặc phát hành lần đầu tiên .
Tầm quan trọng: Giá trị này cung cấp giá trị ban đầu của dự án khi ra mắt và có thể phản ánh tâm lý của Nhà đầu tư và thanh khoản ban đầu.
Mặc vest:
Định nghĩa: Mã thông báo được phát hành dần dần trong một khoảng thời gian nhất định chứ không phải tất cả cùng một lúc .
Mục đích: Đảm bảo sự cam kết lâu dài của các thành viên trong nhóm và giảm tác động trên quy mô lớn điều đó có thể ảnh hưởng đến giá token Rủi ro bán tháo.
Ví dụ: Một dự án có thể phát hành 10% số token mỗi tháng trong 10 tháng .
Vách đá :
Định nghĩa: Khoảng thời gian đầu tiên trong lịch trình trao quyền mà trong đó không có mã thông báo nào được phát hành . Sau khi thời kỳ vách đá kết thúc, mã thông báo bắt đầu được phát hành theo lịch trình trao quyền.
Mục đích: Thường được sử dụng để đảm bảo rằng những người đóng góp hoặc thành viên nhóm ít nhất có Cam kết duy trì ở mức tối thiểu khoảng thời gian.
Ví dụ: Một dự án có thể đặt ra khoảng thời gian 6 tháng, sau đó các token bắt đầu được giải phóng .
Nguồn cung bị khóa:
Định nghĩa: Mã thông báo được đặt trước và không được sử dụng cho giao dịch. Những mã thông báo này thường được nhóm dự án nắm giữ hoặc dành riêng để sử dụng trong tương lai.
Mục đích: Để đảm bảo có sẵn mã thông báo để phát triển, hợp tác trong tương lai hoặc để khuyến khích nhóm thành viên và các bên liên quan.
Ví dụ: 50% tổng nguồn cung có thể bị khóa, với kế hoạch sẽ dần dần giải phóng nó vài năm tới được giải phóng.
Sự kiện tạo mã thông báo (TGE):
Định nghĩa: Sự kiện tạo và phát hành token mới. Đây là thời điểm token lần đầu tiên có sẵn cho các nhà đầu tư.
Ý nghĩa: Đánh dấu việc phát hành token chính thức, thường trùng với thời điểm bắt đầu giao dịch trao đổi nhất quán .
Ví dụ: Một dự án có thể công bố TGE vào một ngày cụ thể, khi đó các nhà đầu tư có thể mua và giao dịch token mới.
Đặt cược:
Định nghĩa: Quá trình khóa một lượng tiền điện tử nhất định để hỗ trợ hoạt động của mạng blockchain. Đổi lại, người tham gia nhận được phần thưởng.
Mục đích: Giúp bảo mật mạng, xác minh giao dịch và khuyến khích người tham gia. Nó có tác động tích cực đến hệ thống vì nó làm giảm áp lực bán.
Ví dụ: Đặt cược ETH trên mạng Ethereum 2.0 để liên tục nhận phần thưởng.
Giữ:
Định nghĩa: Giữ tiền điện tử trong một khoảng thời gian dài thay vì giao dịch nó với kỳ vọng rằng nó giá trị sẽ thay đổi Thời gian tăng lên.
Mục đích: Một chiến lược chung giữa các nhà đầu tư tin tưởng vào tiềm năng lâu dài của tiền điện tử.
Ví dụ: Mua Bitcoin và giữ nó trong vài năm bất chấp biến động của thị trường.
Airdrop:
Định nghĩa: Việc phân phối mã thông báo miễn phí cho các cá nhân, thường là dưới dạng chiến dịch quảng cáo hoặc để thưởng cho những người dùng đầu tiên và Cộng đồng các thành viên.
Mục đích: Nâng cao nhận thức, khuyến khích áp dụng và khen thưởng những thành viên cộng đồng trung thành.
Ví dụ: Một dự án mới có thể được mở cho người dùng đã đăng ký hoặc nếu đáp ứng một số điều kiện nhất định (chẳng hạn như như nắm giữ một lượng tiền điện tử nhất định) đã phát token cho người dùng.
Sự phát triển nhanh chóng của Web3 được thúc đẩy bởi sự đổi mới liên tục và cải tiến quy trình, thúc đẩy người tạo dự án liên tục tối ưu hóa. Các xu hướng trong không gian tiền điện tử thường chồng chéo nhau, nhưng lịch sử của các mô hình phân phối token có thể được chia thành ba giai đoạn chính.
Đầu tiên cung cấp tiền xu (ICO) là một phương pháp huy động vốn phổ biến trong đó các dự án tiền điện tử mới bán một phần lớn nguồn cung cấp mã thông báo ban đầu của họ cho các nhà đầu tư ban đầu. Những người tham gia ICO mong muốn thu được lợi nhuận từ việc đánh giá cao mã thông báo gốc thông qua canh tác năng suất. Giai đoạn này chứng kiến sự gia tăng mạnh mẽ về ICO, với các dự án huy động được hàng tỷ đô la một cách nhanh chóng và hiệu quả.
Tuy nhiên, việc thiếu quy định về ICO đã dẫn đến nhiều dự án lừa đảo và lừa đảo, đồng thời nhiều nhà đầu tư đã phải chịu tổn thất tài chính đáng kể. Các ví dụ đáng chú ý bao gồm Pincoin và iFan, hai dự án đã lấy đi tổng cộng 660 triệu USD từ khoảng 32.000 nhà đầu tư tại Việt Nam. Một vụ lừa đảo khét tiếng khác, BitConnect, được tiết lộ là một kế hoạch Ponzi hứa hẹn mang lại lợi nhuận cao thông qua chương trình cho vay và $BCC, khiến các nhà đầu tư phải chịu tổn thất đáng kể. Để đáp lại, các cơ quan quản lý như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã bắt đầu trấn áp các ICO, phân loại nhiều dự án trong số đó là các đợt chào bán chứng khoán chưa đăng ký. Điều này đã dẫn đến nhiều dự án tiền điện tử phải đối mặt với những thách thức pháp lý và giám sát ngày càng tăng.
Với sự đàn áp của cơ quan quản lý khiến ICO không còn khả thi, các dự án bắt đầu khám phá các chiến lược phân phối và tài trợ thay thế. Một cách tiếp cận mới nổi là sử dụng phương pháp tiếp cận có cấu trúc kết hợp với các vòng đầu tư được phân loại. Thay vì phát hành tất cả các token cùng một lúc, các dự án sẽ triển khai các giai đoạn mở khóa khác nhau tùy theo loại nhà đầu tư.
Các nhà đầu tư chiến lược và những người ủng hộ sớm có thể có lịch trình trao quyền khác nhau, với các token được phát hành dần dần. Đồng thời, bản thân quá trình cấp vốn cũng trở nên có cấu trúc hơn. Các nhà đầu tư khác nhau tham gia các vòng đầu tư khác nhau với mức giá khác nhau. Các nhà đầu tư sớm có thể tham gia với mức giá thấp hơn trong vòng cấp vốn ban đầu, trong khi các nhà đầu tư sau có thể tham gia với mức giá cao hơn trong các vòng cấp vốn tiếp theo.
Phương pháp tiếp cận có cấu trúc này được thiết kế để giảm nguy cơ ngay lập tức về sự sụt giảm giá và "sự kéo thảm". Nó cung cấp một hệ sinh thái bền vững hơn và ổn định hơn cho các dự án. Ban đầu, chiến lược này có lợi vì nó cho phép dự án xây dựng quỹ đạo tăng trưởng dễ kiểm soát hơn.
Nguồn:
https://cobie.substack.com/p/new-launches-part-1-private-capture
Tuy nhiên , khi chiến lược trao quyền có cấu trúc này trở thành tiêu chuẩn của ngành, thị trường sẽ tràn ngập các dự án có giá trị cao. Điều này đã dẫn đến một thị trường lạm phát, nơi nhiều dự án có mức định giá không bền vững ngay từ đầu, khiến các nhà đầu tư bán lẻ gặp khó khăn hơn trong việc thu được giá trị từ việc cung cấp mã thông báo mới. Sự phổ biến của các mô hình FDV cao và dòng chảy thấp càng làm vấn đề này trở nên trầm trọng hơn. Kết quả là, nhiều đồng tiền đã trải qua sự biến động gia tăng và hoạt động kém hiệu quả trong thời gian dài.
Giai đoạn này nhấn mạnh sự cần thiết phải có cách tiếp cận sáng tạo và minh bạch hơn đối với quy trình phân phối và định giá mã thông báo.
Khi ngành phát triển, các dự án nhận ra rằng họ có thể tận dụng các chiến lược đầu tư theo cấp bậc và trao quyền này để tạo ra Cơ hội đầu cơ. Bằng cách đặt FDV cao và chỉ phát hành một phần nhỏ mã thông báo trong giai đoạn đầu (lưu thông thấp), các dự án có thể tạo ra sự khan hiếm một cách giả tạo và đẩy giá lên cao. Ban đầu, cách tiếp cận này ban đầu được coi là một cách để thu hút sự chú ý và đầu tư mà không gây ra các vấn đề pháp lý liên quan đến ICO.
Tuy nhiên, theo thời gian, thị trường Web3 đã xác nhận chiến lược này. Hóa ra nó ảnh hưởng đến hai khía cạnh chính của thị trường:
1. Hầu hết tiềm năng lợi nhuận trong thị trường mã thông báo đều được nắm bắt bởi các nhà đầu tư cổ phần tư nhân. , họ đầu tư bên ngoài chuỗi. Điều này loại trừ các nhà đầu tư thông thường khỏi giao dịch giai đoạn đầu. Nhiều dự án vẫn ở chế độ riêng tư trong thời gian dài, khiến các nhà đầu tư thông thường khó có được token ở mức giá hợp lý.
2. Một số lượng lớn mã thông báo được nắm giữ bởi những người trong nội bộ thực hiện các giao dịch không cần kê đơn (OTC). OTC là một chiến lược thay thế để duy trì sự ổn định về giá vì nó giúp tránh tình trạng bán tháo lớn trên thị trường thứ cấp. Điều này làm cho giá mà nhà đầu tư đại chúng nhìn thấy trên sàn giao dịch khác với giá thật. Khi tiền xu gia nhập thị trường, sự chênh lệch giá này có thể gây nhầm lẫn. Nếu giá bán riêng tư thấp hơn nhiều so với giá bán công khai thì giá có thể giảm đáng kể khi mã thông báo được phát hành do mọi người đều cố gắng bán và đẩy giá xuống giá trị thực của nó.
Nguồn:
https://messari.io/report/mo-money-mo-problems
Do được áp dụng rộng rãi nên các dự án Web3 thu hút lượng khán giả rộng rãi và đa dạng. Tính toàn diện của nó đảm bảo quyền truy cập cho tất cả người dùng internet. Thị trường bao gồm nhiều loại Đại lý khác nhau (Lưu ý: Trong mô hình dựa trên Đại lý, Đại lý được sử dụng để đại diện cho nhiều loại người tham gia thị trường khác nhau) và điều quan trọng là phải mô tả chính xác chúng trong giai đoạn thiết kế. Điều này cho phép phát triển các hệ thống khuyến khích và giúp bảo vệ dự án khỏi hành vi tiêu cực của một số tác nhân nhất định.
Các nhóm đặc biệt tham gia vào việc phân phối mã thông báo:
Sàn giao dịch tiền điện tử:Các nền tảng này được hưởng lợi từ khối lượng và phí giao dịch cao đồng thời quảng cáo mã thông báo để Tạo ấn tượng tính độc quyền và nhu cầu.
Nhóm dự án: Họ sử dụng chiến lược FDV cao và dòng chảy thấp để thu hút đầu tư ban đầu và quản lý sự giám sát của cơ quan quản lý và đảm bảo định giá thị trường mạnh mẽ.
Người ảnh hưởng và nhà tạo lập thị trường:Người ảnh hưởng thúc đẩy nhu cầu và sự tương tác của cộng đồng, trong khi các nhà tạo lập thị trường Giúp duy trì sự ổn định về giá thanh khoản và ngăn chặn sự sụp đổ của thị trường.
Các nhà quản lý và hoạch định chính sách: Các hành động quản lý, chẳng hạn như việc đàn áp ICO của SEC, đã thúc đẩy các dự án Sử dụng các chiến lược này để tuân thủ các quy định và đạt được mục tiêu của họ.
Trong lịch sử, memecoin từng được coi là một tài sản đùa, chủ yếu được các nhà đầu tư bán lẻ và thậm chí hầu hết các quỹ tiền điện tử ưa chuộng. vượt ra ngoài các đường cong suy đoán thông thường. Memecoin mang lại sự biến động giá lớn hơn và rủi ro cao hơn, nhưng cũng mang đến cơ hội kiếm lợi nhuận nhanh chóng. Chúng được cung cấp cho nhiều đối tượng với mức giá thấp và nhanh chóng trở nên phổ biến. Đồng meme thường có biến động giá đáng kể do hoạt động đầu cơ và cộng đồng. Mặc dù chúng có thể tạo ra lợi nhuận khổng lồ trong một khoảng thời gian ngắn nhưng chúng cũng có xu hướng giảm giá trị đột ngột.
Một khi giá có dấu hiệu tăng, mọi người sẽ ngay lập tức đổ xô đi chợ và đổ xô đi mua meme coin. Điều này rút ngắn đáng kể khoảng thời gian tăng giá thị trường rộng hơn có liên quan trước khi mua memecoin. Trên thực tế, thị trường đã trở nên rất quen thuộc với trò chơi này, loại bỏ phần lớn hành vi dự đoán, khiến memecoin phần lớn trở thành một vụ cá cược mang tính đầu cơ cao (và thú vị) để thị trường theo dõi. Ví dụ: DOGE đã tăng từ mức vốn hóa thị trường dưới một tỷ đô la lên gần 90 tỷ đô la trong vòng chưa đầy một trăm ngày từ cuối tháng 1 đến đầu tháng 5 năm 2021.
Nguồn:
https://messari.io/report/navigating-memecoin-mania
https://messari.io/report / memecoin-escape-velocity
https://messari.io/report/systematic-memecoin-investing
Sự phổ biến của các mô hình mã thông báo có FDV cao và lưu hành thấp đã giảm dần, đặt ra những thách thức đáng kể và kết quả hoạt động kém đối với nhiều mã thông báo. Mặc dù memecoin là một ngoại lệ đáng chú ý với động lực thị trường độc đáo và tính thanh khoản tức thời, phân tích của chúng tôi tập trung vào hiệu suất và xu hướng của các token tiện ích và quản trị. Việc xem xét kỹ lưỡng dữ liệu được cung cấp có thể cung cấp sự hiểu biết sâu sắc về động lực thị trường.
Nguồn:
https://x . com/tradetheflow_/status/1791382914447573218
Tính đến ngày 17 tháng 5 năm 2024
Dữ liệu cho thấy rằng trong số các token được niêm yết gần đây trên Binance, hơn 80% trong số đó mới được niêm yết mã thông báo đã phát hành sẽ mất giá trị sau khi ra mắt. Ví dụ: trong khi các token như ORDI và JTO đạt mức tăng đáng kể (lần lượt là 261,90% và 62,08%), thì hầu hết các token bao gồm PORTAL và AEVO đều bị giảm mạnh (lần lượt là 69,20% và 68,31%).
Tỷ lệ vốn hóa thị trường (MC) so với định giá pha loãng hoàn toàn (FDV) của các token được niêm yết vào năm 2024 sẽ thấp hơn đáng kể so với hai năm trước. Xu hướng này cho thấy các dự án đang trở nên thận trọng hơn trong việc định giá ban đầu, có thể do hiệu quả hoạt động kém của các mã thông báo FDV cao. Điều này phù hợp với những thiếu sót của mô hình lưu thông thấp FDV cao được thảo luận trong bài viết và nhu cầu về một nền kinh tế mã thông báo bền vững hơn.
Nguồn: Binance
Phân tích nguồn cung lưu hành so với nguồn cung bị khóa cho thấy hầu hết các mã thông báo được tung ra gần đây đều có nguồn cung cao. Sự khan hiếm giả tạo này ban đầu có thể đẩy giá lên cao. Nhưng một khi token được mở khóa, nó thường dẫn đến biến động cao và định giá không bền vững.
Nguồn: Binance, kể từ ngày 17 tháng 5 năm 2024
Khi thiết kế nền kinh tế mã thông báo, việc xác định nguồn cung cấp mã thông báo liên quan đến việc ước tính giá trị của công ty hoặc dự án cũng như quyết định tỷ lệ mã thông báo sẽ được bán cho các nhà đầu tư và mức định giá của chúng. Thiết kế cung cấp mã thông báo tổng thể bao gồm hai yếu tố chính.
Yếu tố đầu tiên là phải xem xét lợi ích tài chính của nhà đầu tư. Các dự án có thể huy động vốn bằng cách khiến chúng trở nên hấp dẫn đối với các nhà đầu tư bằng cách cung cấp các điều kiện thuận lợi để đảm bảo họ sẵn sàng đầu tư. Các nhà đầu tư ban đầu mong đợi được khen thưởng khi ra mắt, phần thưởng cho tiền bạc và sự tin tưởng của họ. Việc cho phép các nhà đầu tư sử dụng (đặt cọc hoặc bán) số token đã mua ngay từ đầu dự án là rất quan trọng. Việc phát hành một phần nhóm mã thông báo tại thời điểm niêm yết có thể giúp truyền tải thông điệp đến các nhà đầu tư và do đó, ảnh hưởng đến các cuộc đàm phán tài chính. Tuy nhiên, nguồn cung ban đầu không nên quá nhiều, vì nguồn cung cao có thể khiến các nhà đầu tư bán nhanh, khiến giá giảm.
Yếu tố thứ hai là việc sử dụng token cho nhu cầu hệ thống và phát triển hệ sinh thái. Ngoài việc phân phối mã thông báo, hãy đảm bảo có đủ dự trữ và nhóm mã thông báo cho các hoạt động của hệ sinh thái, phần thưởng (chẳng hạn như đặt cược hoặc airdrop) và dự trữ cho hoạt động bình thường của dự án. Các mã thông báo này được sử dụng nội bộ để cung cấp tính thanh khoản hoặc nhóm phần thưởng ban đầu và phải được phân bổ phù hợp để giảm thiểu áp lực bán sớm và đáp ứng nhu cầu hệ thống ban đầu, bao gồm cả tiếp thị. Việc phân phối mã thông báo phù hợp đảm bảo với các nhà đầu tư rằng nhóm có kế hoạch dài hạn để phát triển dự án. Số lượng token được phân bổ cho hoạt động của hệ thống có thể vượt quá nguồn cung lưu thông trên thị trường thứ cấp. Đây là một cách tiếp cận an toàn vì token của hệ sinh thái thường không tăng nguồn cung ngay lập tức.
Khi mã thông báo có mặt trên thị trường, chẳng hạn như sàn giao dịch tập trung (CEX) với sổ đặt hàng hoặc sàn giao dịch phi tập trung (DEX) với việc tạo thị trường tự động, nó sẽ sẽ ảnh hưởng đến giá của token.
Khi nào Thiết kế kinh tế mã thông báo, nhiều người sáng lập dự án thường đặt giá trị tĩnh trong giai đoạn đầu. Tuy nhiên, tokenomics cũng có thể được thiết kế linh hoạt để thích ứng với nhu cầu thay đổi của hệ thống. Những thay đổi động này có thể ảnh hưởng đến nhóm mã thông báo và đáp ứng nhu cầu mở rộng hệ thống một cách kịp thời. Một ví dụ là điều chỉnh vốn hóa thị trường khi hệ thống phát triển để tránh định giá ban đầu quá cao.
Ngoài việc xác định nguồn cung cấp mã thông báo ban đầu phù hợp, các cơ chế khác ảnh hưởng đến việc khởi động dự án cũng cần được xem xét. Ngoài việc thiết kế phân phối mã thông báo ban đầu phù hợp, bạn cũng cần lưu ý đến các ưu đãi và cơ chế để giảm áp lực nguồn cung. Lập kế hoạch trước là rất quan trọng vì nó cho phép linh hoạt hơn trong việc xây dựng cơ chế phân phối và hệ sinh thái công bằng và bền vững hơn.
Phân bổ
Cơ chế chính là phân bổ Phát hành mã thông báo. theo từng giai đoạn trong một khoảng thời gian, làm giảm khả năng bán tháo ồ ạt. Điều quan trọng là việc trao quyền làm giảm áp lực bán và lan truyền nó theo thời gian. Khi một số lượng lớn token đang trong giai đoạn trao quyền và do đó chưa được lưu hành trên thị trường, điều này có thể cho thấy nguồn cung hạn chế và có khả năng có giá trị cao hơn. Ngoài ra, các đợt phát hành lớn có thể cho thấy sự sụt giảm giá trị trong tương lai do nguồn cung tăng đột ngột hoặc đợt bán tháo lớn token.
Phân bổ có ba chức năng chính:
Đối với những người sáng lập,các nhiệm vụ của nhóm đặt ra thời gian trao quyền thể hiện cam kết lâu dài của họ. Nó có thể mang lại sự đảm bảo cho các bên liên quan khác trong dự án và xây dựng niềm tin của họ về chất lượng của dự án.
Từ góc độ nhà đầu tư, nó đóng vai trò như một cơ chế bảo vệ để ngăn chặn những biến động đột ngột trên thị trường, góp phần mang lại sự ổn định cao hơn.
Đối với cộng đồng, quyền trao quyền cho phép phân phối mã thông báo công bằng hơn cũng như các điều kiện tham gia công bằng và dân chủ hơn. Nó cũng có thể phục vụ như một sự khuyến khích cho sự tham gia của cộng đồng. Người tạo dự án có thể thao túng phân bổ bằng cách rút ngắn khung thời gian của họ khi người dùng hoàn thành nhiệm vụ và đạt được các mốc quan trọng nhất định trong hệ thống. Loại phân bổ này được gọi là phân bổ động hoặc phân bổ theo hướng sự kiện. Trong cơ chế này, người dùng nhận được mã thông báo sau các sự kiện cụ thể hoặc khi dự án đạt được các mốc quan trọng. Các sự kiện đã lên lịch và phân bổ tiếp theo là một phần của chiến lược tiếp thị mà khi được thực hiện đúng cách có thể thúc đẩy hoạt động của một dự án. Nó có thể phản ứng với những thay đổi về giá hoặc giảm thiểu các xu hướng tiêu cực, có tác động đáng kể đến tính thanh khoản và sự ổn định của thị trường token.
So với giao quyền năng động, giao quyền cổ điển, còn được gọi là giao quyền theo thời gian hoặc tuyến tính, giải phóng một số tiền nhất định theo các khoảng thời gian đều đặn (chẳng hạn như hàng tháng hoặc hàng năm) số lượng token cho đến khi tất cả các token được phát hành. Hiện tại, chúng tôi đang nhận thấy xu hướng có thời gian trao quyền dài hơn, phản ánh tư duy chiến lược và dài hạn hơn của những người sáng tạo dự án.
Nguồn:
https://messari.io/report/analyzing-solana-s-growth
https://messari.io / report/airdrops
Airdrops
Nó đặc biệt đang ở giai đoạn đầu của một dự án nên việc tìm kiếm và xây dựng một cộng đồng trung thành là rất quan trọng. Điều này tạo cơ sở cho sự phát triển tiếp theo và sự trung thành lâu dài với dự án. Một cơ chế gần đây đã trở nên rất phổ biến trong Web3 và thu hút người tham gia đáng kể là airdrop.
Airdrop liên quan đến việc phân phối mã thông báo cho cộng đồng để thu hút sự chú ý đến dự án và thu hút sự quan tâm của cộng đồng. Trong giai đoạn đầu của dự án, chúng đóng vai trò là một phần của chiến dịch tiếp thị thường yêu cầu người dùng phải đáp ứng một số điều kiện nhất định, chẳng hạn như tham gia nhóm Telegram, đăng lại bài đăng trên Twitter hoặc chơi trò chơi demo trong GameFi vương quốc. Trong các giai đoạn sau, sẽ có lợi khi khen thưởng các thành viên cộng đồng như chủ sở hữu hoặc người đóng góp vì những hành động mang lại lợi ích cho động lực của dự án.
Sự xuất hiện của airdrop một phần được thúc đẩy bởi luật pháp và các quy định như một giải pháp thay thế cho các đợt chào bán tiền xu ban đầu (ICO) mà không bị phân loại là chào bán chứng khoán bất hợp pháp, phân phối mã thông báo cho. một lượng lớn người dùng.
Sự thành công của đợt airdrop là điều hiển nhiên. Các dự án mới trongWeb3 nhanh chóng có được khả năng hiển thị thông qua cơ chế này. Người dùng mới đặc biệt bị thu hút bởi airdrop từ nhiều dự án mới khác nhau, giúp họ làm quen với hệ sinh thái và thúc đẩy lòng trung thành lâu dài, góp phần vào sự tăng trưởng liên tục của nó. Một ví dụ điển hình là token gốc SOL của Solana, đã tăng giá trị 500% kể từ đầu năm 2023. Giai đoạn này chủ yếu được thúc đẩy bởi các đợt airdrop tài chính phi tập trung (DeFi) và sự tăng trưởng đáng kể trong phát triển ứng dụng trên mạng.
Chiến lược airdrop và tác động của nó
Hiệu quả của airdrop là hiển nhiên, nhưng những người tạo dự án vẫn có thể muốn biết quy tắc airdrop cụ thể nào phù hợp nhất với nhu cầu dự án của họ. Như mọi khi, điều quan trọng là điều chỉnh các quy tắc cho phù hợp với nhu cầu cá nhân, tùy thuộc vào việc chúng tôi muốn khuyến khích một nhóm cụ thể trong cộng đồng hay toàn bộ cộng đồng, liệu chúng tôi thích phân phối mã thông báo thường xuyên hay dựa trên sự phát triển của dự án và động lực thay đổi giá trị của nó để vận hành chúng. Tuy nhiên, có một số dữ liệu cho thấy một số phương pháp tốt hơn những phương pháp khác.
Các đợt airdrop được nhắm mục tiêu so với phân phối rộng rãi: Dữ liệu cho thấy rằng các đợt airdrop nhỏ hơn, được nhắm mục tiêu đến người dùng cốt lõi sẽ tốt hơn so với các đợt airdrop quy mô lớn Hiệu quả sẽ tốt hơn nếu nó được phân phối rộng rãi. Các nhóm cụ thể trong cộng đồng được chọn để nhận phần thưởng và sự tham gia của họ có thể được hiểu là đáp ứng các tiêu chí nhất định hoặc tích lũy. Ví dụ: phân phối mã thông báo nhỏ cho người dùng cốt lõi (chẳng hạn như UNI và PYTH) cho thấy tỷ lệ giữ chân cao hơn và độ biến động thấp hơn so với phân phối rộng hơn.
Airdrop nhắm mục tiêu đến người dùng cốt lõi
Việc phân phối rộng rãi các mã thông báo có thể tốn kém, đặc biệt nếu người nhận có xu hướng bán chúng nhanh chóng. Thay vào đó, sẽ hiệu quả hơn khi tập trung vào những người dùng cốt lõi góp phần khai thác và sử dụng thanh khoản cho dự án. Dữ liệu cho thấy việc khen thưởng những người dùng cốt lõi này sẽ dẫn đến tỷ lệ giữ chân cao hơn. Cố gắng chuyển đổi những người không sử dụng thông qua airdrop dường như không có tác dụng đáng kể. Bằng cách khuyến khích cộng đồng cốt lõi, nó không chỉ thúc đẩy khả năng giữ chân người nắm giữ mạnh mẽ hơn mà còn kích thích động lực mua và đẩy giá lên cao. Hơn nữa, tâm lý học động lực xác nhận rằngtính độc quyền của phần thưởng sẽ nâng cao giá trị nhận thức của nó vì nó không dành cho tất cả mọi người. SCảm giác độc quyền này có thể làm tăng sự đánh giá chủ quan về phần thưởng.
Có xu hướng airdrop quy mô nhỏ
< mạnh >Kích thước của airdrop ít tác động đến giá cả và sự biến động, vì vậy tốt nhất nên giữ airdrop nhỏ. Mã thông báo đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy việc sử dụng và tính thanh khoản khi dự án dự định tiếp tục phát triển. Việc duy trì lượng token dự trữ lớn hơn sẽ cho phép các phần thưởng trong tương lai nhằm khuyến khích người dùng và cung cấp tính thanh khoản. Tuy nhiên, airdrop vẫn phải đủ lớn để thưởng hiệu quả cho vốn đầu tư mạo hiểm giai đoạn đầu và truyền cảm hứng cho sự tham gia của cộng đồng.
Nguồn:
https://followin.io/en/feed/10549481
Stake
Một cơ chế khác đáng xem xét là stake, cho phép người dùng tăng vốn. Cơ chế này ngăn cản việc bán token nhanh chóng và từ bỏ dự án. Cơ chế này cùng với việc nắm giữ được thiết kế nhằm giảm áp lực bán sau khi dự án ra mắt.
Stake là một cơ chế rất tích cực trong một dự án vì nó cho phép người dùng tạo thu nhập thụ động và tăng thời gian gắn kết của họ với dự án. Do đó, những người đặt cược thường được thúc đẩy thông qua các ưu đãi khác, chẳng hạn như tham gia vào các hoạt động airdrop hoặc làm cơ sở bỏ phiếu trong một số dự án tổ chức tự trị phi tập trung nhất định.
Khi lập kế hoạch cho nền kinh tế mã thông báo, điều đáng chú ý là nhóm phần thưởng đặt cược được bao gồm trong nhóm hệ sinh thái. Một hệ thống được thiết kế tốt phải có khả năng tự cung cấp, tạo ra dòng vốn riêng và bổ sung vào nhóm phần thưởng đặt cược.
Hành vi giữ tư thế
Phân tích hành vi của người nắm giữ cho thấy người dùng cốt lõi có xu hướng nắm giữ hoặc mua nhiều hơn, cho thấy sự hỗ trợ của cộng đồng mạnh mẽ hơn. Ngược lại, các token được phân phối rộng rãi có tỷ lệ bán tháo cao hơn, dẫn đến biến động lớn hơn và giảm giá.
Nguồn: người đàn ông thứ 6, tính đến ngày 20 tháng 5 năm 2024< /p>
Phân tích biến động
Các token lớn có quy mô lớn và được phân phối rộng rãi có tính biến động cao nhất. Độ biến động trung bình của các mã thông báo như vậy cao hơn đáng kể so với các mã thông báo có phân bổ người dùng cốt lõi, nhỏ. Điều này cho thấy cách tiếp cận phân bổ có mục tiêu và thận trọng hơn có thể dẫn đến hành vi thị trường ổn định hơn.
Nguồn: phong cách người đàn ông thứ 6
Dựa trên phân tích dữ liệu của chúng tôi, thị trường Với những hiểu biết sâu sắc và sâu rộng Với kinh nghiệm trong ngành Web3, chúng tôi đã xác định được một số chiến lược có thể cải thiện đáng kể tính bền vững và tính minh bạch của nền kinh tế mã thông báo hiện tại. Dưới đây là các giả định và đề xuất của chúng tôi:
Mã thông báo cặp nền kinh tế là rất quan trọng:
Bối cảnh của dự án xác định kế hoạch phù hợp cho nền kinh tế mã thông báo và tính thanh khoản của nó. Các dự án sẽ thay đổi dựa trên tiện ích của token. Nền có thể bao gồm DeFi, GameFi, DAO, v.v.
Nguồn cung lưu hành ban đầu đủ:
Đảm bảo ít nhất 20% số token đang được lưu hành khi niêm yết , để ngăn chặn việc thao túng giá và đảm bảo định giá thị trường chính xác.
Lịch trình trao quyền cân bằng:
Triển khai trao quyền một phần cho các sự kiện tạo mã thông báo (TGE), sau đó hơn thế nữa áo khoác trong vòng 6-12 tháng. Cách tiếp cận này hỗ trợ sự tham gia liên tục và khám phá giá cả hợp lý.
Phân phối mã thông báo minh bạch:
Cung cấp thông tin về mô hình phân phối mã thông báo, lịch trình trao quyền và chi tiết rõ ràng về vai trò của token trong hệ sinh thái.
Quy trình tự động hóa và kiểm tra:
Sử dụng các hợp đồng thông minh đã được kiểm tra và nguồn mở cho các hoạt động mã thông báo, đảm bảo mọi bước đều được bảo mật và hiển thị cho các bên liên quan.
Lập kế hoạch cơ chế khuyến khích:
Các cơ chế khuyến khích, chẳng hạn như đặt cược hoặc airdrop, thúc đẩy token Các hoạt động của những người nắm giữ dự án là một phần quan trọng của chiến lược tiếp thị.
Các phương pháp phân phối mã thông báo hiệu quả:
Sử dụng tính năng phát trực tuyến mã thông báo để phát hành dần dần, giảm sự biến động và phù hợp với các mốc quan trọng của dự án và sự tham gia của người dùng.
Xác minh:
Tiến hành một bài tập mô phỏng trước khi khởi động dự án để kiểm tra động lực và sự thay đổi giá An ninh mạng kinh tế cho các nhóm quy hoạch.
Bằng cách áp dụng những chiến lược này, các dự án có thể xây dựng một hệ sinh thái minh bạch và bền vững hơn.
Xây dựng một khuôn khổ kinh tế mã thông báo có cấu trúc tốt, tích hợp liền mạch với triết lý và bối cảnh của dự án có thể là một thách thức đối với những người tạo ra nó. Nhiều nhóm chuyển sang sao chép các giải pháp đã biết và chiến lược tĩnh truyền thống. Nếu bạn muốn biết lý do tại sao phương pháp này sẽ thất bại về lâu dài, hãy đọc bài viết Giải thích về Tokenomics: Tokenomics phụ thuộc vào bối cảnh.
FDV cao và tuần hoàn thấp Xu hướng token đã cho thấy những hạn chế của chúng. Trong bối cảnh Web3 đang thay đổi linh hoạt, các xu hướng mới tiếp tục thay thế các xu hướng cũ và chiến lược phân phối mã thông báo cũng không ngoại lệ. Trong số rất nhiều dự án, có dự án tìm được “chỗ đứng” cho riêng mình và có lãi, còn dự án khác lại thất bại và rơi xuống đáy. Tuy nhiên, không nên mù quáng chạy theo những thành công trong quá khứ. Việc lập kế hoạch phù hợp về kinh tế mã thông báo và chiến lược phân phối mã thông báo phải dựa trên sự hiểu biết sâu sắc về nhu cầu, hạn chế và kỳ vọng của dự án. Những yếu tố này sẽ hướng dẫn phương hướng và cơ chế được lựa chọn. Rõ ràng về bối cảnh của dự án và các số liệu thành công cũng như điều chỉnh nền kinh tế mã thông báo của nó phù hợp với chúng là chìa khóa thành công. Rthay vì bám vào các mô hình cố định, hãy xem xét phân bổ độc đáo và các giải pháp năng động hơn có thể thích ứng với những thay đổi trong hệ thống và nhu cầu ngày càng phát triển.
Nhận thấy ba nhu cầu chính của người sáng tạo trong việc hỗ trợ kinh tế mã thông báo, Tokenomia.pro và TokenOps sẽ đáp ứng một cách toàn diện các nhu cầu đó:
Giai đoạn thiết kế
Phát triển kinh tế mã thông báo:
Chúng tôi hỗ trợ thiết kế và phát triển các mô hình kinh tế mã thông báo mạnh mẽ phù hợp với nhu cầu và mục tiêu cụ thể của dự án.
Thiết kế cơ chế kinh tế:
Nhóm của chúng tôi chuyên tạo nội dung thúc đẩy sự tương tác của người dùng, truyền cảm hứng như mong muốn hành vi, và Cơ chế kinh tế cho sự phát triển của hệ sinh thái.
Chân dung tâm lý của các Đặc vụ:
Chúng tôi tiến hành phân tích chuyên sâu để hiểu các quan điểm của dự án các bên liên quan Động lực và hành vi tâm lý để giúp tối ưu hóa cơ cấu khuyến khích và trải nghiệm người dùng.
Cơ chế khuyến khích:
Chúng tôi thiết kế và triển khai các cơ chế khuyến khích hiệu quả để cho phép người tham gia nắm giữ token được khen thưởng cho những đóng góp của họ, thúc đẩy sự gắn kết và lòng trung thành lâu dài.
Bao phủ toàn bộ:
Dịch vụ tư vấn của chúng tôi cung cấp thông tin toàn diện ở tất cả các giai đoạn của dự án, đảm bảo Chiến lược kinh tế mã thông báo phù hợp với mục tiêu của dự án.
Giai đoạn xác minh
Thông số toán học:
Chúng tôi cung cấp các dịch vụ mô hình hóa và đặc tả toán học nhằm cung cấp một khuôn khổ rõ ràng để hiểu được động lực của dự án.
Tạo bản sao kỹ thuật số:
Sử dụng mô hình cadCAD trong Python, chúng tôi tạo ra một bản song sinh kỹ thuật số của dự án, để mô phỏng các tình huống thực tế và tối ưu hóa quá trình ra quyết định.
Được xác minh bằng mô phỏng:
Chúng tôi thực hiện mô phỏng để xác minh các giả định và phân tích động lực của hệ thống để điều chỉnh Thông minh và tối ưu hóa.
Xác minh an ninh kinh tế:
Mô phỏng giúp xác định các mối đe dọa lớn nhất đối với dòng mã thông báo trong hệ thống và đánh giá an ninh kinh tế của nó.
Phân tích mô phỏng và đề xuất:
Chúng tôi kiểm tra các kết quả mô phỏng để tìm xu hướng và báo cáo Cung cấp lời khuyên thiết thực.
Nếu bạn quan tâm đến việc đánh giá tính kinh tế của mã thông báo của một dự án hiện có hoặc xác thực giả thuyết dự án của riêng bạn, bạn Bạn có thể sử dụng công cụ mô phỏng kinh tế mã thông báo-TPRO Network[https://tpro.network/]. Nó cho phép bạn mô phỏng các thay đổi về động lực giá, nguồn cung cấp mã thông báo, số lượng mã thông báo được mua và bán cũng như hành vi của các Đại lý khác nhau trên thị trường sơ cấp và thứ cấp. Công cụ này cho phép bạn quan sát cách các dự án thực hiện theo các điều kiện bán hàng và nhu cầu cụ thể.
Quan sát và phản hồi:
Nhiều token bền vững Nhu cầu kinh tế được đáp ứng bởi TokenOps, một nền tảng dành riêng cho hoạt động mã thông báo và quản lý vòng đời. TokenOps giúp hợp lý hóa quy trình tạo mã thông báo, cung cấp phân phối mã thông báo cân bằng và minh bạch, phân tích thời gian thực và các công cụ để quản lý hiệu quả lịch trình trao quyền. TokenOps giải quyết các vấn đề chính được xác định trên thị trường hiện tại:
Tính minh bạch của việc phân phối mã thông báo:
TokenOps cung cấp các công cụ theo dõi và báo cáo chi tiết để nâng cao tính minh bạch và tạo dựng niềm tin cho nhà đầu tư. Bằng cách cung cấp cái nhìn rõ ràng về phân bổ và phân phối token, các dự án có thể đảm bảo trách nhiệm giải trình và nâng cao niềm tin của nhà đầu tư. Nền tảng của họ sử dụng các hợp đồng thông minh nguồn mở và có thể kiểm tra đầy đủ, đảm bảo mọi bước đều an toàn và hiển thị cho các bên liên quan.
Lịch trình trao quyền cân bằng:
TokenOps cung cấp khả năng xây dựng tính chất lịch trình trao quyền linh hoạt và tùy chỉnh, cân bằng lợi ích ban đầu của nhà đầu tư và tính bền vững của dự án lâu dài. Điều này giúp ngăn chặn việc mở khóa đột ngột trên quy mô lớn có thể làm gián đoạn thị trường.
Các phương pháp phân phối sáng tạo:
TokenOps hỗ trợ các phương thức phân phối mã thông báo sáng tạo, bao gồm Truyền phát mã thông báo và phân bổ động . Các phương pháp này giúp duy trì sự ổn định về giá bằng cách phát hành dần dần mã thông báo phù hợp với các mốc quan trọng của dự án và sự tham gia của người dùng.
Nguồn cung lưu hành ban đầu đáng kể:
TokenOps hỗ trợ các dự án quản lý nguồn cung lưu thông ban đầu của họ để đảm bảo phù hợp Phát hiện giá cả. Đảm bảo lưu thông token đầy đủ ngay từ đầu giúp ngăn chặn thao túng giá và đảm bảo định giá thị trường chính xác hơn.
Trong chu kỳ kinh tế hiện tại, tôi thấy có rất nhiều điều giống với câu chuyện của Icarus một cách đáng kinh ngạc. Giống như Icarus đang tận hưởng cảm giác hồi hộp khi bay, nhiều dự án tiền điện tử đã bị quyến rũ bởi mức định giá cao ngất trời.
JinseFinanceMC/FDV trung bình của mã thông báo được phát hành vào năm 2024 là 12,3%. Một số lượng lớn mã thông báo sẽ được đưa vào lưu hành trong tương lai và phải đối mặt với tình trạng bán tháo.
JinseFinanceGần đây, các mã thông báo VC có lượng lưu hành thấp và FDV cao nhìn chung đã giảm. Các VC/KOL có bán phá giá cho các nhà đầu tư bán lẻ không? Các nhà đầu tư bán lẻ có chuyển sang tiền Meme không? Dữ liệu tiết lộ câu trả lời.
JinseFinanceNếu hacker chọn nhận airdrop, họ sẽ đủ điều kiện nhận được khoảng 50.000 USD.
KikyoCác loại tài sản có thể đầu tư rộng rãi hiện nay được chia thành hai loại: 1. Tài sản sản xuất có thể tự tạo ra dòng tiền 2. Tài sản hàng hóa không thể tự tạo ra dòng tiền.
JinseFinanceCông ty bảo mật PeckShield đã cảnh báo về 15 mã thông báo giả mạo làm mã thông báo chính thức cho ứng dụng truyền thông xã hội phi tập trung Damus.
TheBlockDo Kwon đã lập luận rằng Thông báo đỏ của Interpol không phải là lệnh bắt giữ.
Beincrypto
CointelegraphMột ngày đen tối đang chờ đợi các nhà đầu tư tổ chức vào tiền điện tử khi lo ngại về sự lây lan được khuếch đại và giá tài sản giảm mạnh.
Cointelegraph
Bitcoinist