Tên gốc: Aave - trụ cột cốt lõi của tài chính phi tập trung và nền kinh tế theo chuỗi
Tác giả: 0xArthur, người sáng lập DeFiance Capital; 0xxz@金财经
Là công ty dẫn đầu không thể tranh cãi trong danh mục cho vay trực tuyến, Aave có một con hào cực kỳ mạnh mẽ và chặt chẽ mà theo quan điểm của chúng tôi là Là công ty dẫn đầu danh mục trong một trong những lĩnh vực quan trọng nhất của tiền điện tử, Aave bị định giá thấp nghiêm trọng và có dư địa đáng kể để phát triển trong tương lai mà thị trường vẫn chưa bắt kịp.
Aave được ra mắt trên mạng chính Ethereum vào tháng 1 năm 2020 và năm nay là năm thứ năm hoạt động. Kể từ đó, nó đã trở thành một trong những giao thức được chứng minh rõ ràng nhất trong DeFi và hoạt động cho vay. Aave hiện là giao thức cho vay lớn nhất, với khoản cho vay đang hoạt động là 7,5 tỷ USD, gấp 5 lần so với giao thức lớn thứ hai, Spark, đây là một minh chứng cho điều này.
< /p>
Dữ liệu tính đến ngày 5 tháng 8 năm 2024
Aave cũng là một trong số ít giao thức DeFi vượt qua các chỉ số của thị trường tăng giá năm 2021. Ví dụ: doanh thu hàng quý của nó đã vượt quá doanh thu vào quý 4 năm 2021 vào thời kỳ đỉnh cao của thị trường giá lên. Đáng chú ý, tốc độ tăng trưởng doanh thu tiếp tục tăng tốc bất chấp thị trường đi ngang từ ngày 22/11 đến ngày 23/10. Khi thị trường khởi sắc trong Quý 1 và Quý 2 năm 2024, tốc độ tăng trưởng tiếp tục mạnh mẽ, tăng 50-60% theo quý.
Nguồn: Token Terminal
Tính đến thời điểm hiện tại, Aave TVL đã tăng gần gấp đôi, được thúc đẩy nhờ tiền gửi Tăng và giá token tăng đối với các tài sản thế chấp cơ bản như WBTC và ETH. Do đó, TVL đã quay trở lại 51% mức cao nhất trong 21 chu kỳ, khiến nó trở nên linh hoạt hơn so với các giao thức DeFi hàng đầu khác.
Dữ liệu tính đến ngày 5 tháng 8 năm 2024
Doanh thu của Aave đạt đỉnh vào chu kỳ vừa qua, khi nhiều nền tảng hợp đồng thông minh như Polygon, Avalanche và Fantom đầu tư mạnh vào các ưu đãi mã thông báo để thu hút người dùng và tính thanh khoản. Điều này dẫn đến mức vốn sử dụng và đòn bẩy không bền vững, làm nền tảng cho số liệu doanh thu của hầu hết các giao thức trong kỳ.
Cho đến ngày hôm nay, các ưu đãi mã thông báo từ các chuỗi công cộng lớn đã cạn kiệt và các ưu đãi mã thông báo của riêng Aave đã giảm xuống mức không đáng kể.
< span style="font-size: 14px;">Nguồn: Token Terminal
Điều này cho thấy sự tăng trưởng của chỉ báo trong vài tháng qua là hữu cơ và bền vững, chủ yếu được thúc đẩy bởi lợi nhuận đầu cơ thị trường, từ đó đẩy lãi suất đi vay và cho vay chủ động tăng lên.
Hơn nữa, Aave đã chứng tỏ khả năng phát triển các nguyên tắc cơ bản của mình ngay cả trong những thời kỳ hoạt động đầu cơ trầm lắng. Doanh thu của Aave vẫn ổn định trong thời kỳ thị trường tài sản rủi ro toàn cầu sụp đổ vào đầu tháng 8 vì công ty đã cố gắng đảm bảo phí thanh lý khi hoàn trả các khoản vay của mình. Điều này cũng chứng tỏ khả năng chịu đựng những biến động của thị trường trên các cơ sở tài sản thế chấp khác nhau và trên chuỗi.
Dữ liệu Tính đến ngày 5 tháng 8 năm 2024 Nguồn: TokenLogic
Mặc dù có sự phục hồi mạnh mẽ về các chỉ số trong hơn trong vài tháng qua, nhưng tỷ lệ giá trên doanh thu (P/S) của Aave vẫn ở mức thấp tới 17 lần, giảm xuống mức thấp nhất trong 3 năm, thấp hơn nhiều so với mức trung bình 3 năm là 62 lần.
Nguồn: Coingecko, Token Terminal
1. Hồ sơ quản lý bảo mật giao thức: Hầu hết các giao thức cho vay mới sẽ gặp sự cố bảo mật trong năm đầu tiên hoạt động. Cho đến nay, Aave chưa xảy ra sự cố bảo mật lớn nào ở cấp hợp đồng thông minh. Khả năng quản lý rủi ro mạnh mẽ của nền tảng thường được người dùng DeFi cân nhắc hàng đầu khi chọn nền tảng cho vay, đặc biệt là những người dùng lớn có nguồn vốn dồi dào.
2. Hiệu ứng mạng song phương: Cho vay DeFi là một thị trường hai mặt điển hình. Người gửi tiền và người đi vay tạo thành bên cung và bên cầu. Tăng trưởng ở một bên thúc đẩy tăng trưởng ở bên kia, khiến các đối thủ cạnh tranh tiếp theo ngày càng khó bắt kịp. Ngoài ra, tính thanh khoản tổng thể của nền tảng càng dồi dào thì tính thanh khoản vào và ra của người gửi tiền và người đi vay càng mượt mà, đồng thời nó sẽ càng hấp dẫn hơn đối với người dùng có quỹ lớn, do đó kích thích hoạt động kinh doanh của nền tảng phát triển hơn nữa.
3. Quản lý DAO xuất sắc: Giao thức Aave triển khai đầy đủ việc quản lý DAO. So với mô hình quản lý nhóm tập trung, việc tiết lộ thông tin quản lý DAO toàn diện hơn và các cuộc thảo luận của cộng đồng về các quyết định quan trọng cũng sâu sắc hơn. Ngoài ra, cộng đồng DAO của Aave còn có một nhóm các tổ chức chuyên nghiệp có trình độ quản trị cao, bao gồm các nhà cung cấp dịch vụ kiểm soát rủi ro hàng đầu, nhà tạo lập thị trường, nhóm phát triển bên thứ ba, nhóm cố vấn tài chính, v.v., với nguồn người tham gia đa dạng và mức độ tham gia quản trị cao hơn.
4. Định vị sinh thái đa chuỗi: Aave được triển khai trên hầu hết các chuỗi EVM L1/L2 chính thống và TVL (tổng giá trị bị khóa) của nó ở vị trí dẫn đầu trên tất cả các chuỗi triển khai ngoại trừ Chuỗi BNB. Trong phiên bản Aave V4 sắp tới, tính thanh khoản xuyên chuỗi sẽ được liên kết, khiến lợi thế của tính thanh khoản xuyên chuỗi trở nên nổi bật hơn. Xem hình ảnh bên dưới để biết chi tiết:
Dữ liệu tính đến ngày 5 tháng 8 năm 2024 Nguồn: DeFiLlama
Sáng kiến Aave Chan vừa đưa ra đề xuất cải tiến tính kinh tế của mã thông báo của AAVE, Nâng cao tiện ích của token bằng cách giới thiệu cơ chế chia sẻ doanh thu
Sự thay đổi lớn đầu tiên là loại bỏ nguy cơ AAVE bị cắt giảm khi huy động các mô-đun bảo mật.
● Hiện tại, $AAVE (stkAAVE - $228 triệu TVL) và token LP Balancer trong mô-đun bảo mật $AAVE/$ETH (stkABPT - $99M TVL) phải đối mặt với việc cắt giảm các token để bù đắp rủi ro sự kiện thiếu hụt .
● Tuy nhiên, stkAAVE và stkABPT không phải là tài sản bảo hiểm tốt do thiếu mối tương quan với tài sản đảm bảo phát sinh nợ xấu. $AAVE cũng sẽ luân chuyển thông qua việc giảm phạm vi bảo hiểm trong những sự kiện như vậy.
● Trong mô-đun bảo mật Umbrella mới, stkAAVE và stkABPT sẽ được thay thế bằng stk aTokens bắt đầu bằng aUSDC và awETH. aUSDC và các nhà cung cấp awETH có thể chọn đặt cược tài sản của họ để kiếm thêm phí (bằng $AAVE, $GHO (doanh thu giao thức) cộng với tiền lãi mà người đi vay kiếm được. Trong trường hợp thiếu hụt, những tài sản cầm cố này có thể bị cắt giảm và đốt cháy.
● Thỏa thuận này có thêm các trình điều khiển nhu cầu cho người dùng nền tảng và chủ sở hữu mã thông báo $AAVE
Ngoài ra, còn có các trình điều khiển nhu cầu bổ sung để mang $AAVE thông qua cơ chế chia sẻ doanh thu
Hiện tại, người dùng stkAAVE có thể được giảm giá 3% khi đúc và cho vay GHO
Đây sẽ là một khoản giảm giá mới được thay thế bằng "anti-. Mã thông báo GHO", được tạo bởi những người nắm giữ stkAAVE đúc GHO. Việc tạo ra anti-GHO là tuyến tính và tỷ lệ thuận với tiền lãi được tích lũy bởi tất cả những người vay GHO.
Người dùng có thể yêu cầu. Anti-GHO và được sử dụng theo hai cách: đốt Anti-GHO để đúc GHO, có thể được sử dụng để trả nợ miễn phí, gửi mô-đun bảo mật GHO của stkGHO
Điều này làm tăng tính bảo mật của những người cầm cố AAVE và những người vay GHO Tính nhất quán và sẽ là giải pháp đầu tiên thực hiện chiến lược chia sẻ doanh thu rộng hơn
● Chương trình đốt và phân phối
○ Aave sẽ cho phép chuyển hướng doanh thu ròng từ giao thức vượt quá được phân bổ cho những người đặt cọc mã thông báo. các điều kiện sau:
■ Tỷ lệ nắm giữ ròng của Aave Collector là chi phí định kỳ của 2 nhà cung cấp dịch vụ hàng năm trong 30 ngày qua
■ Doanh thu hàng năm trong 90 ngày của Aave Protocol là 150% của tất cả các giao thức chi tiêu từ đầu năm đến nay, bao gồm ngân sách mua lại AAVE và ngân sách chung của aWETH và USDC
Kể từ thời điểm đó, chúng tôi sẽ bắt đầu nhận thấy khối lượng mua hàng của Aave tiếp tục duy trì. Phạm vi 8 chữ số và sẽ còn phát triển hơn nữa khi giao thức Aave tiếp tục phát triển
Hơn nữa, AAVE gần như bị pha loãng hoàn toàn với. không có nguồn cung đáng kể nào được mở ra trong tương lai, điều này trái ngược hoàn toàn với các mã thông báo được phát hành gần đây đã chứng kiến sự sụt giảm đáng kể trong việc tạo mã thông báo do lượng lưu thông thấp và động lực của sự kiện định giá bị pha loãng hoàn toàn (FDV) cao (TGE)
<. h2>Aave sẽ chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể trong tương laiAave có nhiều yếu tố tăng trưởng phía trước và nó cũng sẵn sàng hưởng lợi từ sự tăng trưởng dài hạn của tiền điện tử với tư cách là một loại tài sản. Về cơ bản, lợi ích của Aave là. có thể phát triển theo nhiều cách:
Aave V4 sẽ nâng cao hơn nữa chức năng của nó và đưa giao thức trở lại đúng hướng, Để thu hút hàng tỷ người dùng tiếp theo tham gia DeFi. Đầu tiên, Aave sẽ tập trung vào việc cách mạng hóa trải nghiệm người dùng khi tương tác với DeFi bằng cách xây dựng lớp thanh khoản thống nhất. Aave sẽ loại bỏ sự phức tạp của việc dịch thuật cho vay và đi vay xuyên chuỗi bằng cách cho phép truy cập thanh khoản liền mạch trên nhiều mạng (EVM và cuối cùng là không phải EVM). Lớp thanh khoản thống nhất cũng sẽ phụ thuộc nhiều vào việc trừu tượng hóa tài khoản và tài khoản thông minh để cho phép người dùng quản lý nhiều vị trí trên các tài sản riêng biệt.
Thứ hai, Aave sẽ tăng khả năng tiếp cận nền tảng của mình bằng cách mở rộng sang các chuỗi khác và giới thiệu các loại tài sản mới. Vào tháng 6, cộng đồng Aave đã xác nhận việc triển khai giao thức trên zkSync. Động thái này đánh dấu sự gia nhập của Aave vào mạng blockchain thứ 13 của nó. Không lâu sau, vào tháng 7, Aptos Foundation đã soạn thảo đề xuất triển khai Aave trên Aptos. Nếu được chấp thuận, việc triển khai Aptos sẽ là bước đột phá đầu tiên của Aave vào các mạng không phải EVM và sẽ củng cố hơn nữa vị thế của nó như một cường quốc DeFi đa chuỗi thực sự. Ngoài ra, Aave sẽ khám phá việc tích hợp các sản phẩm dựa trên RWA sẽ được xây dựng xung quanh GHO. Động thái này có tiềm năng kết nối tài chính truyền thống với DeFi, thu hút các nhà đầu tư tổ chức và mang lại nguồn vốn mới đáng kể cho hệ sinh thái Aave.
Những bước phát triển này cuối cùng đã dẫn đến việc tạo ra Mạng Aave, mạng này sẽ đóng vai trò là trung tâm trung tâm để các bên liên quan tương tác với giao thức. GHO sẽ được sử dụng để thu phí, trong khi AAVE sẽ trở thành tài sản đặt cọc chính cho các trình xác thực phi tập trung. Do mạng Aave sẽ được phát triển dưới dạng mạng L1 hoặc L2, chúng tôi hy vọng thị trường sẽ định giá lại mã thông báo của nó cho phù hợp để phản ánh các lớp cơ sở hạ tầng bổ sung đang được xây dựng.
Sự ra mắt của Bitcoin và Ethereum ETF trong năm nay là thời điểm bước ngoặt cho việc áp dụng tiền điện tử, mang đến cho các nhà đầu tư một cơ chế quản lý được quy định. và các công cụ quen thuộc cho phép họ đầu tư vào tài sản kỹ thuật số mà không cần trực tiếp sở hữu chúng. Bằng cách giảm bớt rào cản gia nhập, các quỹ ETF này dự kiến sẽ thu hút nguồn vốn đáng kể từ cả nhà đầu tư tổ chức và người tham gia bán lẻ, tạo điều kiện thuận lợi hơn nữa cho việc tích hợp tài sản kỹ thuật số vào danh mục đầu tư chính thống.
Sự tăng trưởng của thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn là một lợi ích cho Aave, vì hơn 75% cơ sở tài sản của nó bao gồm các tài sản không phải là stablecoin (chủ yếu là các công cụ phái sinh BTC và ETH). Do đó, TVL và tăng trưởng doanh thu của Aave có liên quan trực tiếp đến sự tăng trưởng của những tài sản này.
Chúng ta cũng có thể kỳ vọng Aave sẽ được hưởng lợi từ sự tăng trưởng của thị trường stablecoin. Khi các ngân hàng trung ương trên thế giới báo hiệu sự chuyển hướng sang chu kỳ cắt giảm lãi suất, điều này sẽ làm giảm chi phí cơ hội cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm nguồn thu nhập. Điều này có thể thúc đẩy sự chuyển dịch vốn từ các công cụ lợi nhuận tài chính truyền thống sang canh tác stablecoin trong DeFi để có lợi suất hấp dẫn hơn. Ngoài ra, chúng ta có thể mong đợi hành vi tìm kiếm rủi ro cao hơn trong các thị trường giá lên, điều này giúp tăng khả năng sử dụng tiền vay đối với stablecoin trên các nền tảng như Aave.
Để nhắc lại, chúng tôi rất lạc quan về triển vọng của Aave với tư cách là một dự án hàng đầu trong thị trường cho vay phi tập trung rộng lớn và đang phát triển. Chúng tôi phác thảo thêm các động lực chính thúc đẩy sự tăng trưởng trong tương lai và nêu chi tiết cách mỗi động lực có thể mở rộng quy mô hơn nữa.
Chúng tôi cũng tin rằng Aave sẽ tiếp tục thống trị thị phần vì nó đã xây dựng được hiệu ứng mạng lưới mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi Hưởng lợi từ tính thanh khoản và khả năng kết hợp của mã thông báo. Việc nâng cấp tokennomics sắp tới sẽ giúp cải thiện hơn nữa tính bảo mật của giao thức và nâng cao hơn nữa các khía cạnh nắm bắt giá trị của nó.
Trong vài năm qua, thị trường đã gộp tất cả các giao thức DeFi thành một danh mục và định giá chúng là những giao thức có rất ít cơ hội phát triển trong tương lai. TVL và tỷ lệ doanh thu của Aave đang có xu hướng tăng lên trong khi hệ số định giá của nó đang bị nén lại nói lên điều này. Chúng tôi tin rằng sự sai lệch về định giá và các nguyên tắc cơ bản này sẽ không kéo dài và AAVE hiện cung cấp một số cơ hội đầu tư được điều chỉnh theo rủi ro tốt nhất cho tiền điện tử .
Link gốc: https://x.com/Arthur_0x/status/1825595598609023039
Trong thị trường GPU dưới dạng dịch vụ hiện tại, Aethir thống trị với nhiều GPU nhất, nhiều A100 và H100 nhất cũng như tốc độ hàng giờ thấp nhất đối với A100. Họ có thiết bị kết xuất trị giá 24 triệu USD tại 25 địa điểm ở 13 quốc gia.
JinseFinanceĐiều gì sẽ xảy ra nếu chúng ta có thể xây dựng một bên thứ ba không đáng tin cậy nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch an toàn giữa cả hai bên, cung cấp bảo mật và ngăn chặn hoạt động gian lận? Đây chính xác là điều mà Whales Market mong muốn đạt được.
JinseFinanceCoinbase đã công bố một sản phẩm có tên Wallet-as-a-Service (WaaS), được thiết kế để cho phép các công ty xây dựng trải nghiệm web3 có tích hợp ví đơn giản.
TheBlock
Coinlive ENS đang dẫn đầu thị trường NFT về khối lượng trong bảy ngày. Nó đang giao dịch bên trong một tam giác đối xứng.
BeincryptoKhi Dịch vụ tên Ethereum đạt gần 2 triệu lượt đăng ký tên miền, người sáng lập của nó phản ánh về sự tương đồng với Dịch vụ tên miền của internet.
CointelegraphCụm từ "metaverse" gần đây đã được sử dụng rộng rãi trở lại trên internet, nhờ việc Facebook đổi tên thành Meta và mục đích của nó ...
BitcoinistCác khoản đầu tư vào các sáng kiến blockchain không đồng đều, nhưng GameFi là một ngành đang duy trì sự phát triển bất chấp sự suy giảm của thị trường. ...
BitcoinistFREEDOM MetaDAO đang tạo DAO đầu tiên dưới dạng Dịch vụ cho phép tự do ngôn luận, quyền riêng tư và bảo vệ. Nền tảng ...
BitcoinistSự thành công và áp dụng hàng loạt Metaverse phụ thuộc vào khả năng xây dựng của chính người dùng. Nói cách khác, tận dụng công nghệ "metaverse-as-a-service".
Cointelegraph