Từ DeFi đến PayFi: Sự trỗi dậy và tương lai của hệ sinh thái thanh toán tiền điện tử

Nhà phân tích: Manuel｜Grant｜Corey Người biên dịch: Matt｜Peter

Nếu có một hướng đi có thể trở thành động lực chính trong việc thúc đẩy đổi mới tài chính và các ứng dụng blockchain như DeFi cũng như định hình bối cảnh tài chính mới trong tương lai, thì 5Mind DAO sẽ đầu tư vào PayFi.

Khái niệm về PayFi

PayFi (Tài chính thanh toán) Tài chính thanh toán là một khái niệm tương đối mới tích hợp thanh toán và tài chính phi tập trung (DeFi). Nó lần đầu tiên được đề xuất bởi Lily Liu, chủ tịch Solana Foundation và được định nghĩa làmột thị trường tài chính mới được xây dựng dựa trên giá trị thời gian của tiền tệ. .

Để hiểu PayFi, trước tiên bạn cần làm rõ "giá trị thời gian của tiền". “giá trị theo thời gian của tiền” đề cập đến sự thay đổi giá trị của tiền theo thời gian. Nói chung (có tính đến các vấn đề lạm phát và thu nhập đầu tư, v.v.), giá trị hiện tại của cùng một lượng tiền tệ sẽ cao hơn giá trị tương lai của cùng một lượng tiền tệ (100 nhân dân tệ trong năm nay >100 nhân dân tệ tiếp theo năm); nếu mọi người muốn nhận tiền ngay bây giờ, thay vì trong tương lai, thì phải trả một khoản phí bổ sung, cụ thể là tiền lãi, cho số tiền đó.

Hãy để chúng tôi đưa ra một ví dụ để giải thích ngắn gọn: Giả sử bây giờ bạn có thể nhận được 1.000 nhân dân tệ. Nếu bạn gửi vào ngân hàng, lãi suất hàng năm là 5%. Sau một năm, bạn sẽ nhận được 1.050 nhân dân tệ (1.000 nhân dân tệ gốc + 50 nhân dân tệ lãi). Trong trường hợp này, 1.000 đô la hôm nay có giá trị cao hơn 1.000 đô la sau một năm nữa vì bạn có cơ hội kiếm được tiền lãi từ khoản đầu tư của mình. Nếu tỷ lệ lạm phát là 5% thì sức mua của 1.000 nhân dân tệ một năm sau là: 1.000*(1-0,05)=950, tương đương với 950 nhân dân tệ ngày nay.

Ngoài ra, do bản thân thanh toán bắt nguồn từ các tình huống đời thực trong thế giới thực nên để nắm bắt một cách hiệu quả giá trị thời gian của tiền trong các tình huống thanh toán trong thế giới thực, thế giới thực các kịch bản phải là Tài sản (chẳng hạn như bất động sản, vốn chủ sở hữu, trái phiếu, v.v.) được đưa vào chuỗi khối thông qua mã thông báo (RWA), đồng thời các quy trình thanh toán và kinh doanh cũng được chuyển sang chuỗi khối, do đó hình thành nên logic của thanh toán Web3.

Từ đó, chúng tôi có thể bổ sung chi tiết hơn cho PayFi. PayFi đề cập đến lĩnh vực tài chính đổi mới sử dụng công nghệ chuỗi khối, hợp đồng thông minh và mã thông báo để cải thiện và tối ưu hóa hệ thống thanh toán dựa trên các kịch bản thanh toán và giá trị theo thời gian của tiền.

Thanh toán truyền thống và thanh toán Web3

Chúng tôi biết rằng thanh toán là hành động chuyển tiền, đảm bảo hoàn thành các giao dịch và thực hiện trao đổi giá trị. Tuy nhiên, thanh toán truyền thống thường dựa vào mạng thanh toán tập trung và các trung gian (như ngân hàng, công ty thẻ tín dụng, cổng thanh toán, v.v.) để hoàn tất quá trình giao dịch. Phương thức tham gia của nhiều bên này làm tăng đáng kể thời gian giao dịch và phí xử lý. Đặc biệt trong bối cảnh toàn cầu hóa, thanh toán xuyên biên giới cần có sự tham gia của hệ thống thanh toán bù trừ trong nước của nhiều quốc gia khác nhau (như Fedwire của ngân hàng trung ương Hoa Kỳ, CNAPS của ngân hàng trung ương Trung Quốc) và hệ thống thanh toán và thanh toán bù trừ xuyên biên giới của các loại tiền tệ thanh toán ( chẳng hạn như Hệ thống thanh toán bù trừ nhân dân tệ xuyên Trung Quốc CIPS, Ngân hàng thanh toán bù trừ New York của Hoa Kỳ) Sự phức tạp của hệ thống thanh toán liên ngân hàng (CHIPS), hệ thống thanh toán bù trừ quỹ quốc tế (như Hiệp hội Viễn thông tài chính liên ngân hàng toàn cầu (SWIFT)) , và các ngân hàng khác nhau tham gia vào các hệ thống này là điều hiển nhiên.

*Lưu ý: Cấu trúc thanh toán truyền thống

Mặt khác, thanh toán Web3 dựa trên công nghệ blockchain và khái niệm phân quyền tận dụng hiệu quả các đặc điểm của blockchain: thanh toán gần như ngay lập tức, tính khả dụng 24/7, chi phí giao dịch thấp, cũng như các ưu điểm về khả năng lập trình, khả năng tương tác và khả năng vô hạn do khả năng kết hợp của chính tiền kỹ thuật số và DeFi mang lại.

Vậy, thanh toán Web3 đạt được sự chuyển giao giá trị như thế nào? Từ góc độ ngăn xếp công nghệ, thanh toán Web3 chủ yếu được chia thành bốn lớp:Lớp thanh toán (blockchain), tổ chức phát hành tài sản, chấp nhận tiền tệ (kênh fiat) và các ứng dụng giao diện người dùng.  

*Nguồn: Galaxy Ventures

Lớp thanh toán: Đây là cơ sở hạ tầng blockchain cơ bản cho các giao dịch thanh toán. Nó tương đương với "tổ chức thanh toán" hoặc "hệ thống thanh toán bù trừ" trong hệ thống tài chính truyền thống. Nó chịu trách nhiệm đảm bảo rằng tất cả thông tin giao dịch được lưu trữ trong khối. Nó được ghi lại và xác nhận trên chuỗi và không thể bị giả mạo. Lớp 1 như Bitcoin, Ethereum và Solana và Lớp 2 chung như Optimism và Arbitrum cung cấp các giải pháp thanh toán khác nhau cho thị trường bằng cách bán không gian khối của họ (người dùng trả phí gas để sử dụng bộ lưu trữ của chuỗi khối và tài nguyên xử lý để ghi lại sở hữu các giao dịch hoặc dữ liệu trên blockchain để hoàn tất việc xác nhận và giải quyết giao dịch). Mỗi chuỗi này đều có lợi thế về tốc độ, chi phí, khả năng mở rộng, bảo mật và kênh phân phối.

Nhà phát hành tài sản: Nghĩa là một tổ chức tạo và phát hành tài sản kỹ thuật số (chẳng hạn như tiền xu ổn định, mã thông báo, v.v.) trên chuỗi khối hoặc tổ chức chịu trách nhiệm thiết lập, duy trì và thực hiện các giao dịch tài chính, phương tiện thanh toán. Ví dụ: Tether, một công ty phát hành tài sản nổi tiếng, đã tạo ra USDT, một loại tiền ổn định được gắn với đồng đô la Mỹ (USDT được neo theo tỷ lệ 1:1 với đô la Mỹ), cho phép người dùng sử dụng USDT để thanh toán và trao đổi giá trị trên blockchain mà không cần lo lắng về sự biến động về giá trị của token. Nó cũng là một trong những tài sản kỹ thuật số được sử dụng rộng rãi nhất trên thị trường tiền điện tử.

Chấp nhận tiền tệ: Đây là kênh quan trọng kết nối tiền kỹ thuật số trên blockchain với tiền hợp pháp trong tài khoản ngân hàng truyền thống. Các nhà cung cấp dịch vụ chấp nhận tiền tệ đóng vai trò quan trọng trong việc tăng tính sẵn có và áp dụng stablecoin làm cơ chế chính cho các giao dịch tài chính và mô hình kinh doanh của họ có xu hướng hướng đến lưu lượng truy cập và nhận khoản hoa hồng nhỏ từ tiền chảy qua nền tảng của họ.

Ứng dụng giao diện người dùng: Hình thức cuối cùng của ứng dụng giao diện người dùng là phần mềm hướng tới khách hàng cung cấp giao diện người dùng cho tiền điện tử thanh toán và sử dụng các phần khác của ngăn xếp để thực hiện các giao dịch đó. Mô hình kinh doanh của họ khác nhau, nhưng có xu hướng là sự kết hợp giữa phí nền tảng cộng với phí dựa trên lưu lượng truy cập được tạo ra thông qua khối lượng giao dịch giao diện người dùng.

Để giúp người dùng hiểu rõ hơn về sự khác biệt giữa thanh toán truyền thống và thanh toán Web3, chúng tôi sẽ lấy cấu trúc của giao dịch thanh toán xuyên biên giới làm ví dụ minh họa .  

*Click để phóng to hình ảnh

Các quốc gia và tổ chức tài chính khác nhau có thể có các yêu cầu pháp lý, hệ thống thanh toán và tiêu chuẩn truyền thông tin khác nhau, cùng với thời gian làm việc hạn chế của ngân hàng và sự phụ thuộc vào nhiều trung gian, khiến việc thanh toán xuyên biên giới trở nên khó khăn theo hệ thống thanh toán truyền thống. Chi phí cao thường phát sinh (phí giao dịch, chênh lệch tỷ giá hối đoái, phí trung gian, v.v.) và việc giải quyết mất tới 5 ngày làm việc. Ngoài ra, sự thiếu rõ ràng của toàn bộ quy trình thanh toán xuyên biên giới cũng có thể gây khó khăn cho người dùng trong việc theo dõi và xác minh thanh toán.

Giải pháp thanh toán xuyên biên giới theo phương thức thanh toán Web3 có thể được triển khai ngay lập tức trên toàn thế giới thông qua các đồng tiền ổn định được xây dựng trên giao dịch Thanh toán. Do loại bỏ các trung gian khác nhau và cơ sở hạ tầng của họ, thanh toán Web3 có thể cung cấp chi phí thấp hơn so với thanh toán truyền thống cùng với tính chất mở và minh bạch của blockchain, người dùng có thể theo dõi dòng tiền và giảm chi phí quản lý đối chiếu. đã đạt được.

Không khó để nhận thấy thanh toán Web3 là một loại hình thanh toán mới không dựa vào các tổ chức tài chính truyền thống mà trực tiếp chuyển giá trị giữa những người dùng thông qua một hệ thống phi tập trung. network. Phương thức này có thể đơn giản hóa đáng kể quy trình thanh toán và quyết toán, giúp thanh toán nhanh chóng, rẻ và dễ dàng truy cập.

Nếu thanh toán Web3 chủ yếu sử dụng số tiền chúng ta có hiện tại để thực hiện giao dịch thì PayFi cho phép chúng ta sử dụng số tiền của ngày mai để thực hiện giao dịch. Chúng ta hãy sử dụng một mô hình toán học đơn giản để minh họa giá trị thời gian của tiền mà PayFi thu được trong quá trình này:

Giả sử có 1 triệu đô la cho quỹ , phải mất 3 ngày để hoàn tất chuyển khoản xuyên biên giới trong hệ thống ngân hàng truyền thống. Tỷ suất lợi nhuận hàng năm là 5%, khi đó chi phí cơ hội của 3 ngày này là: 1 triệu * (5% / 365) * 3 = 410,96 USD. Bây giờ, giả sử PayFi rút ngắn quá trình này xuống còn 1 phút: 1 triệu * (5% / 525600) * 1 = 0,95 USD.  

*Nguồn: @0xNing0x

Cần lưu ý rằng giá trị thời gian của đồng tiền được phát hành có mối quan hệ phi tuyến tính với thời gian xác nhận cuối cùng. Vì vậy, khi thiết kế hệ thống PayFi hãy tìm sự cân bằng giữa tốc độ, bảo mật và phân cấp. Cực kỳ quan trọng.

*Nguồn: @0xNing0x

 Quy mô thị trường của PayFi

Từ góc độ thị trường vĩ mô tổng thể, theo "Thị trường tiền điện tử" do Mordor phát hành Báo cáo tình báo" cho thấy quy mô thị trường tiền điện tử dự kiến ​​​​là 44,29 tỷ USD vào năm 2024 và sẽ đạt 64,41 tỷ USD vào năm 2029, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 7,77% trong giai đoạn dự báo (2024-2029). Nhờ áp dụng số hóa,các hệ thống thanh toán toàn cầu đang nhanh chóng chuyển đổi từ thanh toán tiền mặt sang thanh toán kỹ thuật số và thanh toán bằng tiền điện tử, một phương thức thanh toán cải tiến mới nổi, đang dần trở thành một lực lượng quan trọng trong thanh toán kỹ thuật số.

Báo cáo kỳ vọng rằng tiền điện tử, loại tiền điện tử ngày càng được sử dụng nhiều hơn để chuyển tiền xuyên biên giới, sẽ mở rộng thị trường bằng cách giảm phí tiêu dùng và chi phí trao đổi. Dữ liệu do Statista tổng hợp cho thấy tổng giá trị thanh toán xuyên biên giới sẽ là 190,1 nghìn tỷ USD vào năm 2023. Con số này dự kiến ​​sẽ đạt 290,2 nghìn tỷ USD vào năm 2030, với phần lớn mức tăng trưởng đến từ việc mở rộng thanh toán xuyên biên giới do người tiêu dùng khởi xướng.

Mặt khác, stablecoin được gắn với các loại tiền tệ hợp pháp, tránh sự biến động của tiền điện tử và trở thành một công cụ tài chính và phương tiện giao dịch quan trọng trong lĩnh vực Web3. Kể từ năm 2020, nguồn cung stablecoin toàn cầu tiếp tục tăng, đặc biệt là các stablecoin được chốt bằng USD (như USDT và USDC). Nghiên cứu mới nhất từ ​​Visa và Castle Island Ventures cho thấytổng nguồn cung stablecoin đang lưu hành đã vượt quá 160 tỷ USD vào năm 2024, tăng từ mức chỉ vài tỷ USD vào năm 2020. Sự tăng trưởng đáng kể này không chỉ phản ánh nhu cầu mạnh mẽ của thị trường đối với stablecoin mà còn nêu bật tiềm năng to lớn của nó trong việc giải quyết các khoản thanh toán xuyên biên giới, bảo vệ tiết kiệm và chuyển đổi tiền tệ.  

*Nguồn cung cấp Stablecoin của nhà phát hành

Theo Visa và Castle Island Ventures Theo ước tính nghiên cứu mới nhất do các tổ chức này đưa ra, tổng số tiền thanh toán của stablecoin toàn cầu vào năm 2023 được ước tính thận trọng là đạt 3,7 nghìn tỷ đô la Mỹ và số tiền thanh toán trong nửa đầu năm 2024 sẽ đạt 2,62 nghìn tỷ đô la Mỹ (trong cùng giai đoạn này, trong Báo cáo tình trạng tiền điện tử năm 2024 do a16z phát hành. Một con số là 8,5 nghìn tỷ USD). Trên cơ sở hàng năm, con số đó dự kiến ​​sẽ tăng lên 5,28 nghìn tỷ USD cho cả năm.  

Một hiện tượng thú vị khác là mặc dù thị trường tiền điện tử đã trải qua những biến động và chu kỳ đi xuống lớn từ năm 2022 đến năm 2023 nhưng khối lượng giao dịch và tần suất sử dụng stablecoin không bị ảnh hưởng đáng kể. Điều này cho thấystablecoin không còn bị giới hạn trong thị trường tiền điện tử và các kịch bản ứng dụng của chúng đang nhanh chóng mở rộng sang nền kinh tế thực.  

*So sánh khối lượng giao dịch tiền điện tử giao ngay và số lượng địa chỉ gửi stablecoin hoạt động hàng tháng

Nhu cầu đổi mới của PayFi

Từ phía nhu cầu thị trường,một mặt, cái cũ (SWIFT in 1973 Hệ thống thanh toán và thanh toán truyền thống phức tạp và kém hiệu quả (được thành lập năm 2006) đã tạo ra nhu cầu cấp thiết về việc áp dụng thanh toán Web3. Cùng với môi trường địa chính trị ngày càng phức tạp ngày nay và ảnh hưởng của chế độ đầu sỏ tài chính, tính trung lập của nó càng bị nghi ngờ(Năm 2022, trong bối cảnh xung đột giữa Nga và Ukraine ngày càng gia tăng, Nga đã bị loại khỏi hệ thống SWIFT. Động thái này gần như khiến hoạt động thanh toán xuyên biên giới và thanh toán xuất nhập khẩu của Nga bị đình trệ, gây áp lực lớn lên nền kinh tế nước này).

Mặt khác, trong thị trường tiền điện tử hiện nay thiếu sự đổi mới, thiếu tính thanh khoản (khả năng mua hoặc bán nhanh chóng một tài sản/thị trường gần với giá thị trường) ), PayFi, kết hợp thanh toán và DeFi, cho thấy tiềm năng lớn, đặc biệt là trong việc nâng cao hiệu quả luân chuyển tiền tệ và tăng tính thanh khoản của thị trường. Bằng cách kết nối tài sản thực với các hoạt động tài chính trên chuỗi thông qua stablecoin, RWA và các phương tiện khác, PayFi có thể tăng nhu cầu thực sự của thị trường, giảm đầu cơ và làm cho tính thanh khoản của toàn bộ thị trường tiền điện tử trở nên vững chắc và mạnh mẽ hơn. Đồng thời, nó cũng có thể thu hút nhiều người dùng quan tâm đến ứng dụng blockchain hơn, đặc biệt là người dùng tài chính truyền thống muốn tham gia vào thị trường mã hóa nhưng chưa tìm được điểm vào phù hợp. Ngoài ra, không giống như các ưu đãi lợi nhuận cao ngắn hạn trong DeFi, PayFi nhấn mạnh giá trị sử dụng lâu dài và các kịch bản thanh toán thực tế mà người dùng sử dụng PayFi càng thường xuyên thì độ bám dính và tính thanh khoản của thị trường sẽ càng tăng theo. khuyến khích.

Tóm lại,Nhu cầu thị trường của PayFi đến từ hiệu quả thanh toán, chi phí, thanh toán xuyên biên giới, tính minh bạch, tính bảo mật và tài sản trong thế giới thực cũng như Nhu cầu để tích hợp tài sản trên chuỗi có những lợi thế không thể thay thế và triển vọng thị trường rộng lớn. Với sự phát triển nhanh chóng của Web3 và tài chính phi tập trung, PayFi dự kiến ​​sẽ trở thành cơ sở hạ tầng quan trọng trong nền kinh tế kỹ thuật số trong tương lai, đáp ứng nhu cầu đa cấp về thanh toán kỹ thuật số, đổi mới tài chính và người dùng toàn cầu.

Mô hình kinh doanh của PayFi

Không giống như DeFi, PayFi thay vì tập trung vào cho vay và đầu tư năng suất cao, nó nhấn mạnh đến sự trơn tru trong thanh toán, bảo mật và tính thực tế rộng rãi. Từ góc độ mô hình kinh doanh, PayFi hiện có thể được chia thành bốn loại:

A. Chuyển logic thanh toán truyền thống sang blockchain , nhằm mục đích để xây dựng khung thanh toán Web3 toàn diện. Các dự án tiêu biểu: stablecoin (USDT, USDC, PYUSD, v.v.).

Stablecoin, với tư cách là một trong những thành phần chính để chuyển logic thanh toán truyền thống sang blockchain, không chỉ cung cấp dịch vụ cho khung thanh toán Web3 Nó có nền tảng và hiện là ứng dụng PayFi thành công nhất. Ngoài việc mã hóa tài sản thực, việc tích hợp stablecoin và DeFi phản ánh đầy đủ các lợi thế của nó về khả năng tương tác, khả năng lập trình và khả năng kết hợp, tối đa hóa việc nắm bắt giá trị thời gian của tiền tệ (tương tự như thu nhập lãi và lãi kép trong tài chính truyền thống).

Việc nắm bắt giá trị thời gian này không chỉ thúc đẩy người dùng nắm giữ và sử dụng stablecoin mà còn nâng cao vai trò của tiền điện tử và blockchain trong việc thu hút thanh toán hàng ngày và quản lý tài chính. Ví dụ: gửi stablecoin vào nhóm thanh khoản trước khi thanh toán hoặc trong thời gian chờ thanh toán để nhận thu nhập từ phí giao dịch do nền tảng cung cấp. Trong quá trình này, các khoản thanh toán không chỉ có thể nắm bắt được giá trị thời gian mà còn cung cấp tính thanh khoản cho các giao dịch trên chuỗi.

B. Mã thông báo thanh toán, chẳng hạn như Mã thông báo đại diện cho giá trị thời gian của trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ được mã hóa hoặc một loại tiền tệ ổn định tạo ra thu nhập. Dự án tiêu biểu: Ondo Finance.

Tài chính Ondo

Tài chính Ondo, Nó là một giao thức tài chính cấp tổ chức phi tập trung. Hoạt động kinh doanh chính là đưa các sản phẩm quỹ không có/rủi ro thấp, thu nhập lãi ổn định và có thể mở rộng (chẳng hạn như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, quỹ thị trường tiền tệ, v.v.) vào chuỗi khối (mã thông báo) trong khuôn khổ tuân thủ dành cho các nhà đầu tư trên chuỗi để đầu tư Hạ thấp ngưỡng cho các nhà đầu tư thông thường tham gia vào các sản phẩm tài chính và cho phép chủ sở hữu có được thu nhập từ tài sản của họ.

Các sản phẩm tài chính được mã hóa hiện được Ondo Finance tung ra chủ yếu bao gồm loại tiền tệ ổn định có lãi suất Ondo US Dollar Yield Token ($USDY) và trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ được mã hóa quỹ Kho báu ngắn hạn của Chính phủ Hoa Kỳ ($OUSG). Việc mua các sản phẩm trên yêu cầu xác minh KYC.

USDY là trái phiếu được mã hóa được bảo đảm bằng chứng khoán kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn, có sẵn để mua bởi các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân không phải người Hoa Kỳ. Sau khi đầu tư, nhà đầu tư sẽ nhận được Chứng chỉ Token và nhận USDY sau 40-50 ngày. Sau khi nhận được USDY, nhà đầu tư có thể chuyển miễn phí trên chuỗi. Ngoài vai trò là phương tiện giao dịch thanh toán, USDY còn có thể cung cấp thêm tiện ích hiệu quả sử dụng vốn và khả năng kết hợp trong các tình huống DeFi, chẳng hạn như sử dụng USDY làm tài sản thế chấp khi vay.

So với stablecoin,Sự đổi mới của USDY là nó cung cấp cho các nhà đầu tư một cách không cần cấp phép để lưu trữ giá trị bằng đô la Mỹ và Một phương tiện đầu tư tạo ra đô la Mỹ trở lại. Giá token của USDY được tính dựa trên giá token vào ngày làm việc đầu tiên của tháng và lợi nhuận của token trong tháng đó.

Ví dụ: Nếu giá USDY vào ngày 1 tháng 6 là 100.00000000 đô la Mỹ và APY trong tháng 6 là 4.00000000% thì giá USDY vào ngày 3 tháng 6 sẽ là :100,00000000 × ( 1 + [( 1 + 0,04 )1365–1 ])2=100,02149311 (giữ lại tám chữ số thập phân). Tính đến ngày 10 tháng 11 năm 2024, giá USDY là 1,0665 USD.

Có thông tin cho rằng lợi suất hàng năm (APY) do USDY cung cấp được Ondo điều chỉnh hàng tháng dựa trên điều kiện thực tế. Tính đến ngày 10 tháng 11 năm 2024, APY của USDY là 4,90% và tổng giá trị khóa (TVL) là khoảng 451,87 triệu USD. Giá trị tài sản thế chấp xấp xỉ 451,69 triệu USD, số tiền thế chấp vượt mức là 14,06 triệu USD và tỷ lệ thế chấp vượt mức là 3,11%. (USDY đóng vai trò là khoản nợ cao cấp được bảo đảm bằng tiền gửi không kỳ hạn của ngân hàng và tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn mà Ondo thế chấp quá mức, cung cấp vị thế thua lỗ đầu tiên 3% để hấp thụ những biến động ngắn hạn của giá Kho bạc Hoa Kỳ. Nghĩa là, mỗi đợt phát hành trị giá 100 USD USDY, với tài sản thế chấp là tiền gửi ngân hàng trị giá ít nhất 103 USD và trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ) 

OUSG, một quỹ trái phiếu Hoa Kỳ được token hóa khác, chủ yếu nhắm đến các nhà đầu tư tổ chức, với số tiền đầu tư tối thiểu là 100.000 USDC, được thiết kế để cung cấp khả năng thanh khoản khi mua các quỹ ETF Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn. Kể từ khi phát hành vào tháng 2 năm 2023, giá token của nó đã tiếp tục tăng khi thu được lợi nhuận. Tính đến ngày 10 tháng 11 năm 2024, giá của 1 OUSG là 108,7626 USD, với tỷ lệ lợi nhuận hàng năm là 4,71% và tổng lợi nhuận là 4,71%. giá trị khóa khoảng 200,71 triệu USD.  

C. Cung cấp tài chính cho các tài sản trong thế giới thực (RWA) thông qua hoạt động cho vay DeFi và đạt được lợi nhuận trực tuyến trong các tình huống thanh toán thực. Dự án tiêu biểu: Huma Finance.

Huma Finance

Huma Finance là Một giao thức cho vay dựa trên thu nhập cho phép người vay vay dựa trên [thu nhập trong tương lai] bằng cách kết nối các nhà đầu tư trên chuỗi toàn cầu và cung cấp chức năng thanh toán các khoản phải thu (tài khoản phải thu là một hoạt động kinh doanh. Trong quá trình này, trái phiếu khách hàng được tạo ra bằng cách bán hàng hóa hoặc cung cấp dịch vụ đại diện cho thu nhập dòng tiền trong tương lai của công ty). Vào tháng 4 năm nay, Huma đã mua lại Arf, một nền tảng thanh toán và thanh khoản RWA của Huma đã được kết hợp với giải pháp thanh khoản của Arf để tạo ra một hệ thống thanh toán xuyên biên giới hoàn toàn minh bạch và có thể theo dõi được trên blockchain.

Thông qua công nghệ của Huma, các công ty có thể mã hóa các tài sản như tài khoản phải thu. Những mã thông báo này không chỉ có thể được lưu hành trên nền tảng, cải thiện tính thanh khoản của tài sản mà còn có thể được sử dụng. làm tài sản thế chấp để đăng ký hạn mức tín dụng USDC từ Arf. Khi doanh nghiệp nhận được yêu cầu thanh toán xuyên biên giới, họ có thể sử dụng hạn mức tín dụng USDC do Arf cung cấp để thực hiện thanh toán ngay lập tức mà không cần khóa trước tiền. Sau khi thanh toán được thực hiện, doanh nghiệp sẽ có từ 1 đến 5 ngày để hoàn trả hạn mức tín dụng đã sử dụng và các khoản phí liên quan. Sau khi hoàn tất việc hoàn trả, hạn mức tín dụng sẽ được kích hoạt lại, cho phép doanh nghiệp tiếp tục xử lý các yêu cầu thanh toán xuyên biên giới trong tương lai.  

Theo người sáng lập Huma Finance, Richard Liu, Arf chủ yếu cung cấp các khoản vay ngắn hạn cho các tổ chức tài chính được cấp phép trên toàn thế giới. Arf hiện có tỷ lệ nợ xấu là 0 và việc cho vay các tổ chức có thể tạo ra lợi nhuận hàng năm là 20%, trong khi chi phí huy động vốn là khoảng 12% đến 13%  Do đó, Arf có thể mang lại cho các nhà đầu tư mức lợi nhuận rủi ro thấp hơn 10%, cao hơn khoảng 7% so với lợi nhuận của Kho bạc Hoa Kỳ. Đồng thời, bản thân Arf có thể duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp từ 8% đến 10%. Sau khi sáp nhập với Arf, Huma chịu trách nhiệm về phần người dùng tiết kiệm tiền, còn Arf chịu trách nhiệm cho thế giới Web2 vay + thu lãi, tạo thành một chu trình bền vững.

Vào tháng 9 năm nay, Huma thông báo họ đã nhận được 38 triệu USD đầu tư để mở rộng nền tảng PayFi dựa trên RWA. Dữ liệu được truyền thông tiết lộ cho thấy khối lượng giao dịch tài trợ thanh toán hiện tại của Huma Finance đã vượt quá 2 tỷ USD, với tốc độ tăng trưởng hàng tháng là 10% và không có tình trạng vỡ nợ tín dụng, với khoảng 500 triệu USD giao dịch mới mỗi tháng . Nhu cầu đang chờ được đáp ứng.

D. Dịch vụ thanh toán Web3 cải tiến mới được tích hợp liền mạch với giao thức DeFi. Ở đây, chúng tôi chủ yếu liệt kê các ưu đãi thanh toán theo doanh thu do SOEX và DePlan đại diện, giúp mang lại hiệu quả kinh tế cho các khoản thanh toán đăng ký.

SOEX

SOEX là chữ A công cụ tổng hợp giao dịch tiền điện tử kết hợp các tính năng xã hội với giao dịch chuyên nghiệp, cho phép người dùng kiếm được ưu đãi bằng cách token hóa hành vi giao dịch của họ (chủ yếu là giao dịch giao ngay) trên các sàn giao dịch khác nhau (hiện chủ yếu là CEX) và hỗ trợ thu thập và phân phối lại Giá trị Web3 của hệ sinh thái xã hội.  

Nói chung, hoạt động giao dịch trên Web3 chủ yếu diễn ra trên các sàn giao dịch tập trung (như Binance, OKX) và các sàn giao dịch phi tập trung (như Uniswap), trong quá trình này, sàn sẽ tính một khoản phí giao dịch nhất định, đây cũng là một trong những cách chính để sàn kiếm lợi nhuận. Trong các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), người dùng có thể nhận được một số phí giao dịch nhất định bằng cách cung cấp tính thanh khoản (chẳng hạn như USDT/USDC). Nhưng trong một sàn giao dịch tập trung (CEX), người dùng không thể trực tiếp cung cấp thanh khoản để kiếm phí giao dịch như trong DEX (trong CEX, vai trò của nhà cung cấp thanh khoản và phương thức kiếm lợi nhuận thường do sàn giao dịch kiểm soát và quản lý), điều này khác biệt đáng kể so với cơ chế của DEX).

Để thu hút người dùng tham gia giao dịch, tăng khối lượng giao dịch hoặc cung cấp tính thanh khoản, CEX thường cung cấp nhiều loại ưu đãi khác nhau để thu hút người dùng, nhưng điều này thường đòi hỏi một Khối lượng giao dịch cao hơn hoặc người dùng cấp tổ chức cao hơn khiến hầu hết các nhà đầu tư bán lẻ khó tham gia. SOEX tổng hợp hành vi giao dịch số tiền nhỏ của nhiều người dùng thông qua xã hội hóa, thu thập và tối ưu hóa các khoản giảm giá của sàn giao dịch, sau đó phân phối các khoản giảm giá này cho người dùng dựa trên đóng góp của họ (tỷ lệ trong tổng khối lượng giao dịch).

DePlan

DePlan là một Solana dựa trên khối A ứng dụng tiêu dùng cho chuỗi cho phép người dùng kiếm tiền từ thời gian đăng ký chưa sử dụng. DePlan cho phép người dùng kiếm doanh thu từ đăng ký của họ bằng cách cho người khác thuê những phần đăng ký chưa sử dụng của họ và cung cấp các tùy chọn thanh toán linh hoạt khi bạn sử dụng cho những người dùng cần quyền truy cập tạm thời vào dịch vụ.

Theo hệ thống đăng ký truyền thống, người tiêu dùng cần trả phí hàng tháng để sử dụng nội dung đăng ký. Tuy nhiên, trên thực tế, thường có những người dùng hiếm khi sử dụng hoặc thậm chí sử dụng. không sử dụng nội dung sau khi đăng ký, dẫn đến lãng phí tài nguyên. DePlan giới thiệu một cách mới, bằng cách theo dõi thời gian sử dụng thiết bị của người dùng, DePlan có thể xác định thời gian chưa sử dụng của mỗi lần đăng ký ứng dụng và mã hóa nó trên blockchain (mỗi mã thông báo đại diện cho 1 giờ thời gian chưa sử dụng của ứng dụng), người dùng có thể đặt các mã thông báo này trên DePlan thị trường cho người dùng khác thuê. Trong khi đó, người dùng cần quyền truy cập tạm thời vào ứng dụng chỉ trả tiền cho thời gian họ sử dụng ứng dụng thay vì cam kết đăng ký đầy đủ.  

Được hiểu rằng giá theo giờ của DePlan được tính bằng cách chia chi phí thuê bao lý tưởng cho tổng số giờ sử dụng điện thoại thông minh hàng tháng để đảm bảo rằng mức giá mà người dùng phải trả tỷ lệ thuận với mức sử dụng thực tế của họ. Đồng thời, giá thực tế sẽ được điều chỉnh linh hoạt dựa trên cung cầu để đảm bảo người mua và người bán được hưởng giá thị trường hợp lý.

Tầm nhìn tương lai của PayFi

PayFi là Web3 thanh toán mang lại không gian rộng lớn hơn cho trí tưởng tượng. Không gian này bao gồm đổi mới thanh toán Web3 được tích hợp với DeFi và chuyển đổi Web3 của hệ thống tài chính truyền thống, hệ thống thanh toán và logic kinh doanh thanh toán và chúng ta mới chỉ nhìn thoáng qua phần nổi của tảng băng trôi.

Nhìn vào toàn bộ thị trường. Hiện tại, thanh toán Web3 chủ yếu dựa vào trao đổi quỹ tức thời, tức là mô hình "thanh toán một lần và giao hàng một lần". Mặc dù sự phát triển của hoạt động cho vay trực tuyến đã tương đối trưởng thành nhưng xét đến khả năng thanh toán của người dùng, mô hình thế chấp quá mức thường được sử dụng. Trong hệ thống tài chính tập trung truyền thống, ngoài các giao dịch tiền mặt phổ biến nhất, còn có nhiều phương thức thanh toán dựa trên tín dụng như thẻ tín dụng, vay tín dụng và trả góp. Trong tương lai, chúng tôi không biết liệu có hệ thống tín dụng trực tuyến để thúc đẩy hơn nữa sự phát triển của PayFi hay không, nhưng các dự án như PolyFlow đã bắt đầu khám phá những lĩnh vực này.

Trước đây, Lily Liu cũng đã đề cập đến Mua Ngay Trả tiền Sau (mua ngay, trả tiền sau) trong chia sẻ của mình, thông tin này có thể được chuyển đổi thông qua PayFi. Mua Ngay Trả tiền Không bao giờ. Cốt lõi của nó là sử dụng doanh thu của DeFi để trang trải phí thanh toán, chẳng hạn như hoạt động kinh doanh Tiền mặt của Ether.Fi.

Ether.Fi là một hệ sinh thái DeFi tập trung vào EthereumStake (khóa tài sản trong một giao thức cụ thể và nhận được một lượng Thu nhập nhất định) và tính thanh khoản tái giả thuyết (tái sử dụng tài sản cầm cố vào các giao thức hoặc mạng khác để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn hoặc thêm phần thưởng bổ sung) các dự án đổi mới cho phép người dùng giữ tài sản của họ Kiếm thu nhập đặt cược trong khi vẫn duy trì tính thanh khoản. Hoạt động kinh doanh Tiền mặt của Ether.Fi về cơ bản là hoạt động kinh doanh Thẻ thanh toán tiền điện tử phổ biến nhất. Nghĩa là, người dùng sử dụng tiền điện tử để thanh toán và kết nối các kênh thanh toán truyền thống thông qua những người chấp nhận tiền tệ để đạt được thanh toán tiền tệ hợp pháp với người bán. Hoạt động kinh doanh Tiền mặt của Ether.Fi có thể được kết hợp trực tiếp với hoạt động kinh doanh cam kết/cam kết của mình để tạo thành các đặc điểm của PayFi. Tài sản của Ether.Fi được sử dụng làm tài sản thế chấp để đổi lấy USDC để tiêu dùng và số tiền thu được từ cam kết (Cổ phần) và cam kết thanh khoản (Liquid). ) được dùng để trả nợ.

Sau khi tích hợp sâu với DeFi, PayFi sẽ không còn bị giới hạn ở chính chức năng thanh toán nữa. Trong tương lai, người dùng sẽ có thể tận hưởng các sản phẩm và dịch vụ tài chính như cho vay, đầu tư và bảo hiểm trong khi thanh toán hoặc sẽ được kết hợp với AI để đề xuất các sản phẩm và phương thức thanh toán phù hợp nhất cho người dùng. dần trở thành hiện thực.

Con đường phát triển của PayFi

Bức ảnh này phản ánh trực quan ý nghĩa về sự tồn tại của PayFi và mối quan hệ của nó với các Mối quan hệ với các mối quan hệ có liên quan người tham gia. Có thể thấy rằngSo với DeFi, PayFi có tính bao trùm hơn. Nó không chỉ là một công cụ tài chính mà còn là cầu nối thanh toán kết nối tài chính truyền thống và thế giới Web3. Vì điều này, con đường phát triển của PayFi khá khác so với DeFi, đặc biệt là trong thời kỳ đầu xây dựng Sự phát triển của PayFi phụ thuộc nhiều hơn vào việc cải thiện cơ sở hạ tầng và vai trò dẫn đầu của các tổ chức công nghiệp. Nói cách khác, sự đổi mới của DeFi đã đặt nền móng cho PayFi.

Nhìn vào bối cảnh phát triển của DeFi. Bị thu hút bởi lợi nhuận cao của DeFi, hầu hết những người tham gia làn sóng DeFi đầu tiên là những cá nhân đang cố gắng nắm bắt sức mạnh của công nghệ mới này (Sự đổi mới mang tính biểu tượng của DeFi 1.0 là người dùng cá nhân sử dụng thị trường tự động nhà sản xuất (AMM) cho đến Mô hình tham gia cung cấp thanh khoản để nhận phần thưởng). Tuy nhiên, phương pháp dựa vào các nhà cung cấp thanh khoản bên ngoài này không ổn định, đặc biệt khi người dùng chủ yếu bị thu hút bởi lợi nhuận cao. Khi phần thưởng kết thúc hoặc được chuyển sang các dự án hấp dẫn hơn khác, thanh khoản sẽ nhanh chóng bị mất và ảnh hưởng đến sự phát triển của toàn bộ dự án. . Để giải quyết vấn đề này, DeFi 2.0 bắt đầu chuyển quyền kiểm soát các nhà cung cấp thanh khoản từ các nhà đầu tư bán lẻ sang các bên tham gia dự án, nghĩa là do các doanh nghiệp hoặc tổ chức lãnh đạo, đạt được sự ổn định sinh thái thông qua kiểm soát thanh khoản tập trung. Sự xuất hiện của DeFi 3.0 là cho phép nhiều người dùng thông thường hơn, đặc biệt là các nhà đầu tư bán lẻ thiếu kiến ​​thức về DeFi, có cơ hội dễ dàng tham gia DeFi mà không cần phải hiểu sâu về các hoạt động hoặc công nghệ phức tạp. Kể từ đó, DeFi bước vào giai đoạn phát triển song song giữa các cá nhân, doanh nghiệp và tổ chức. Được dẫn dắt bởi các bên dự án và có các mô hình đổi mới giúp đơn giản hóa hoạt động, khiến DeFi trở nên phổ biến hơn.

Nhưng bối cảnh phát triển của PayFi lại khá khác. Do phụ thuộc vào cơ sở hạ tầng (như mạng thanh toán, hệ thống tuân thủ, chuỗi cơ bản, v.v.), việc xây dựng PayFi ban đầu yêu cầu các doanh nghiệp lớn, tổ chức tài chính hoặc nhà cung cấp cơ sở hạ tầng phải xây dựng các khuôn khổ và giải pháp kỹ thuật mà người dùng cá nhân không thể trực tiếp thực hiện. tham gia vào đó, hoạt động của toàn bộ hệ sinh thái đòi hỏi sự lãnh đạo của các tổ chức có công nghệ và nguồn lực trong ngành. Khi cơ sở hạ tầng dần được cải thiện, ngày càng có nhiều công ty và tổ chức bắt đầu tham gia, sử dụng các hệ thống và công nghệ hiện có để tích hợp và cung cấp các dịch vụ đa dạng hơn. Sự tham gia của các doanh nghiệp và tổ chức khác nhau đã làm cho hệ sinh thái trở nên hoàn thiện hơn, nhưng nó vẫn do các doanh nghiệp và tổ chức chi phối và sự tham gia của người dùng thông thường tương đối thấp. Sau khi cơ sở hạ tầng hoàn thiện, người dùng cá nhân sẽ bắt đầu có thể truy cập và tham gia vào hệ sinh thái PayFi, thúc đẩy nhiều người hơn tham gia vào các kịch bản đổi mới tài chính và thanh toán. Trong quá trình này, cách duy trì tính phân cấp và tuân thủ của hệ thống thanh toán cũng như đảm bảo bảo vệ an ninh và quyền riêng tư sẽ trở thành một trong những yếu tố chính ảnh hưởng đến sự phát triển của PayFi.

Những thách thức mà PayFi phải đối mặt

Triển vọng rộng lớn nhưng nhiều thách thức , đây là một miêu tả chân thực về PayFi ngày nay. Là một công nghệ thanh toán mới nổi, sự phát triển của PayFi phải đối mặt với hàng loạt thách thức và rủi ro, đặc biệt là về mặt tuân thủ quy định, sự chấp nhận của người dùng, phát triển công nghệ và hiệu ứng mạng.

1. Các vấn đề về quy định và tuân thủ

Do Thời điểm Nói đến tiền điện tử và công nghệ chuỗi khối, chúng chủ yếu vẫn nằm trong vùng xám của các quy định hiện hành. Ngoài ra, các chính sách pháp lý đối với tiền điện tử rất khác nhau giữa các quốc gia và khung pháp lý vẫn chưa hoàn thiện. Những yếu tố này đã mang đến những thách thức lớn. đến việc ứng dụng rộng rãi PayFi.

Sự khác biệt về quy định toàn cầu: Các quốc gia khác nhau có quan điểm quản lý rất khác nhau đối với tài sản tiền điện tử và thanh toán Web3. Ví dụ: ở một số quốc gia (như Hoa Kỳ, Liên minh Châu Âu), tiền điện tử và DeFi có thể phải đối mặt với các yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt, trong khi các quốc gia khác (như Trung Quốc, Ấn Độ, v.v.) có thể thực hiện các lệnh cấm toàn diện hoặc các biện pháp quản lý nghiêm ngặt. Sự không chắc chắn này mang lại rủi ro lớn cho hoạt động thanh toán xuyên biên giới và mở rộng toàn cầu của PayFi.

Các yêu cầu về chống rửa tiền (AML) và xác minh danh tính khách hàng (KYC): Để tuân thủ quy định về chống rửa tiền quy định và yêu cầu xác minh danh tính khách hàng của nhiều quốc gia khác nhau, nền tảng PayFi phải tiến hành kiểm tra danh tính và giám sát giao dịch một cách nghiêm ngặt. Điều này không chỉ làm tăng chi phí vận hành mà còn có thể ảnh hưởng đến việc bảo vệ quyền riêng tư và trải nghiệm người dùng, đặc biệt là trong các hệ thống phi tập trung nơi việc bảo vệ quyền riêng tư phải được ưu tiên hàng đầu.

Vấn đề về tuân thủ thuế:Các giao dịch của PayFi trải rộng trên các hệ thống tài chính và hệ thống mã hóa truyền thống, đồng thời có thể gặp phải các vấn đề xử lý thuế phức tạp, đặc biệt là Cách thức xác định trạng thái thuế của tài sản tiền điện tử và các quy tắc thuế giao dịch. Ví dụ: một số quốc gia có quy định không rõ ràng về thuế thu nhập đối với các giao dịch tiền điện tử, điều này mang lại rủi ro tuân thủ đáng kể cho nền tảng PayFi và người dùng.

2. Sự chấp nhận và giáo dục của người dùng

Mức độ phổ biến của PayFi phụ thuộc vào về sự chấp nhận của người dùng, đặc biệt đối với những người dùng không có nền tảng về kỹ thuật, việc hiểu và chấp nhận PayFi, một công nghệ thanh toán mới nổi, có thể là một quá trình lâu dài. Để đạt được sự thâm nhập thị trường rộng rãi, giáo dục người dùng là rất quan trọng.

Thành kiến ​​về mặt nhận thức đối với tiền điện tử:Nhiều người dùng vẫn nghi ngờ về tiền điện tử và công nghệ chuỗi khối, đặc biệt là những lo ngại về Bảo mật kỹ thuật, tính biến động, bảo vệ quyền riêng tư và các vấn đề khác. Là một công nghệ thanh toán phi tập trung, PayFi có ngưỡng hiểu biết tương đối cao và người dùng thông thường có thể không hiểu hoặc tin tưởng vào tiềm năng cũng như lợi thế của nó.

Quy trình vận hành phức tạp:Đối với người tiêu dùng thông thường, quy trình vận hành của PayFi có thể phức tạp. Người dùng cần hiểu cách sử dụng ví tiền điện tử, cách thực hiện giao dịch, cách xử lý khóa riêng, v.v. Ngưỡng này có thể dẫn đến mất người dùng tiềm năng, đặc biệt là trong các tình huống thanh toán, nơi người dùng thích các công cụ thanh toán đơn giản và trực quan.

Chi phí giáo dục và đào tạo: Quảng cáo PayFi không chỉ là vấn đề tiếp thị mà còn đòi hỏi giáo dục người dùng trên quy mô lớn. Để thay đổi thói quen và nhận thức thanh toán của người dùng, dự án PayFi cần đầu tư nhiều nguồn lực vào giáo dục và đào tạo, như hướng dẫn trực tuyến, video đào tạo, tương tác cộng đồng, v.v., sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí khuyến mãi.

3. Công nghệ và hiệu ứng mạng

PayFi như một Công nghệ thanh toán dựa trên blockchain phải đối mặt với nhiều thách thức như khả năng mở rộng kỹ thuật, hiệu ứng mạng và khả năng tương thích với hệ thống tài chính hiện có. Nếu không có đủ hỗ trợ kỹ thuật và hiệu ứng mạng, PayFi có thể không thu hút đủ người dùng và người bán, dẫn đến khả năng thâm nhập thị trường chậm.

Vấn đề về khả năng mở rộng của công nghệ blockchain:Hiện tại nhiều mạng blockchain (như Bitcoin, Ethereum) đang giao dịch. Vẫn còn những điểm nghẽn về mặt tốc độ và sức mạnh xử lý, đồng thời không thể đáp ứng nhu cầu thanh toán quy mô lớn và tần suất cao. Ngay cả các nền tảng blockchain tương đối hiệu quả như Solana và Polygon cũng sẽ phải đối mặt với nguy cơ suy giảm hiệu suất khi phải đối mặt với khối lượng giao dịch cực lớn.

Sự thiếu hiệu quả của mạng lưới:Sự phát triển của PayFi không thể tách rời khỏi sự tham gia của nhiều người dùng và người bán, nhưng trong Trong giai đoạn đầu của thị trường, có thể xảy ra vấn đề “con gà và quả trứng”: không có đủ người bán và người dùng, sức hấp dẫn của nền tảng sẽ bị hạn chế và người bán sẽ ngần ngại tham gia vì thiếu cơ sở người dùng đầy đủ. Vòng luẩn quẩn này có thể dẫn đến thiếu hiệu ứng mạng, do đó hạn chế khả năng thâm nhập thị trường của PayFi.

Vấn đề về khả năng tương thích với hệ thống tài chính truyền thống:Khả năng tương thích của PayFi với các hệ thống thanh toán hiện tại (chẳng hạn như thẻ tín dụng, chuyển khoản ngân hàng, v.v.) A vấn đề cũng là một thách thức. Nhiều thương nhân và người tiêu dùng đã quen với các phương thức thanh toán truyền thống và việc ứng dụng rộng rãi PayFi đòi hỏi phải tích hợp liền mạch với các hệ thống thanh toán hiện có. Điều này không chỉ đòi hỏi hỗ trợ kỹ thuật mà còn phải hợp tác với các tổ chức tài chính truyền thống.

4. Vấn đề bảo mật

Trong lĩnh vực PayFi , Vấn đề bảo mật đặc biệt quan trọng, liên quan đến bảo mật tài chính của người dùng, quyền riêng tư giao dịch và tính ổn định kỹ thuật của nền tảng. Các cuộc tấn công hack (cho đến nay, các cuộc tấn công hack vẫn là rủi ro bảo mật lớn trong lĩnh vực blockchain và tiền điện tử), lỗ hổng giao thức (lỗi bảo mật trong giao thức blockchain hoặc giao thức thanh toán cơ bản, các lỗ hổng này thường bắt nguồn từ thiết kế hệ thống, lỗi trong quá trình phát triển, triển khai hoặc hoạt động có thể dẫn đến trộm tiền, rò rỉ dữ liệu người dùng hoặc sử dụng giao thức với mục đích xấu) và các rủi ro bảo mật khác, đây là một trong những rủi ro chính mà nó phải đối mặt.

Do đó, các dự án PayFi thường cần đảm bảo tính bảo mật của nền tảng và tiền của người dùng thông qua nhiều chiến lược bảo mật, kiểm tra kỹ thuật và các phương tiện tuân thủ. Mặc dù gần như không thể loại bỏ hoàn toàn mọi rủi ro bảo mật, nhưng thông qua tối ưu hóa công nghệ và liên tục tăng cường bảo vệ an ninh, PayFi có thể giảm thiểu rủi ro đồng thời cải thiện khả năng cạnh tranh trên thị trường.

Cơ hội đầu tư tiềm năng và điểm tăng trưởng của PayFi

< mạnh> Cơ hội đầu tư vào lĩnh vực PayFi chủ yếu tập trung vào việc nâng cao hiệu quả thanh toán, giảm chi phí, thúc đẩy tài chính toàn diện, khám phá các mô hình kinh doanh mới và nâng cao tính đa dạng của các kịch bản thanh toán. Có thể tập trung vào các lĩnh vực chính sau:

Đầu tiên, các dự án cơ sở hạ tầng thanh toán, đặc biệt là thanh toán xuyên biên giới và đổi mới lớp thanh toán bù trừ mạnh> mạnh>, các dự án này sẽ nâng cao hiệu quả thanh toán thanh toán, chẳng hạn như các tổ chức phát hành tiền tệ ổn định và nền tảng thanh toán Web3. Thứ hai, việc áp dụng các giải pháp mở rộng Lớp 2 trong các tình huống thanh toán tần suất cao có thể giải quyết các hạn chế của chuỗi khối Lớp 1 hiện có trong lĩnh vực thanh toán.

Ngoài ra, sự kết hợp giữa DeFi tài chính phi tập trung và các ứng dụng thanh toán, đặc biệt là những đổi mới trong cho vay tín dụng, tiền ổn định và lưu thông thanh toán cũng mang lại những cơ hội đầu tư mới. Là một kịch bản phái sinh của DeFi, PayFi có thể cung cấp các giải pháp thanh toán tự động thông qua hợp đồng thông minh, đáng để khám phá thêm.

Các trung gian thanh toán và giải pháp thanh toán xuyên biên giới cũng không ngừng phát triển, cung cấp các kênh thanh toán thuận tiện hơn và các phương thức thanh toán sáng tạo. Với sự phát triển của lĩnh vực PayFi, các vấn đề tuân thủ ngày càng trở nên quan trọng, do đó, việc phát triển nền tảng hợp đồng tuân thủ, giải pháp KYC/AML và stablecoin tuân thủ cũng là những cơ hội đầu tư quan trọng.

Cuối cùng, khi các ứng dụng thanh toán Web3 tiếp tục trở nên phổ biến hơn, việc chú ý đến mức tăng trưởng người dùng, thị phần và hoạt động cộng đồng của nền tảng có thể giúp xác định các dự án tiềm năng. Đồng thời, việc theo dõi những thay đổi về nhu cầu thị trường và xu hướng công nghệ, đặc biệt là trong thanh toán tiền điện tử, tài sản được mã hóa và khả năng tương tác chuỗi chéo, cũng có thể giúp xác định các dự án có thể giải quyết các điểm yếu của hệ thống thanh toán hiện tại.

Tóm tắt

Bài viết này phân tích một cách có hệ thống các Khái niệm PayFi và tiềm năng thị trường của các lĩnh vực mới nổi. Thông qua các trường hợp thực tế, nó thể hiện các kịch bản ứng dụng điển hình, nhu cầu thị trường và lộ trình phát triển của PayFi, đồng thời phân tích các thách thức của nó trong việc tuân thủ quy định, sự chấp nhận của người dùng, khả năng mở rộng và bảo mật công nghệ, đồng thời đề xuất cơ hội đầu tư và xây dựng cơ sở hạ tầng thanh toán trong các mô hình kinh doanh đổi mới, hình dung tiềm năng của chúng. để trở thành cơ sở hạ tầng quan trọng cho nền kinh tế kỹ thuật số trong tương lai.