FTX công khai cáo buộc Jump Trading về các khiếu nại về khoản vay token Serum trị giá 264 triệu USD chưa được thực hiện

Tòa án phá sản của FTX thách thức yêu cầu bồi thường của công ty con của Jump Trading, Tai Ho Shan, về khoản vay được cho là chưa hoàn thành trị giá 800 triệu token Serum (SRM). Tai Ho Shan yêu cầu bồi thường 264 triệu USD nhưng Alameda cho rằng khoản vay chưa bao giờ bắt đầu.

Bối cảnh đầu tư

SRM là token gốc của Serum trao đổi phi tập trung (DEX). Vào cuối năm 2020, Jump Trading công bố khoản đầu tư đáng kể vào Serum, dự định cung cấp các dịch vụ tạo lập thị trường.

Sự sụp đổ của DEX

Sau khi FTX phá sản vào tháng 11 năm 2022, DEX đã sụp đổ. Những người trong ngành tiết lộ sàn giao dịch chỉ được phân cấp trên danh nghĩa, với các đơn đặt hàng chủ yếu từ FTX.

Phân tích cung cấp mã thông báo

Dữ liệu thị trường chỉ ra rằng 800 triệu token SRM được đề cập chiếm 80% trong số 1 tỷ nguồn cung SRM hiện có, vượt xa nguồn cung lưu hành hiện tại là 372,7 triệu token. Tổng nguồn cung SRM tối đa ước tính là hơn 10,1 tỷ token, đã giảm do sự sụp đổ vào năm 2022.

Tuyên bố của Jump Trading

Jump Trading lập luận, bằng cách sử dụng mô hình quyền chọn, bảng cân đối kế toán của FTX-Alameda nợ họ hơn 264 triệu USD. Mô hình này xem xét giá thị trường của SRM tại ngày nộp đơn phá sản, giá quyền chọn trả nợ, mức độ biến động ngụ ý của SRM và lãi suất cho vay.

Bối cảnh lịch sử

Trong thời kỳ đỉnh cao, SRM là token nổi bật trong nhóm được hỗ trợ bởi FTX-Alameda trước đây của Sam Bankman-Fried. Vào tháng 9 năm 2021, SRM đạt đỉnh hơn 12,50 USD với khối lượng giao dịch là 1,2 tỷ USD. Tuy nhiên, bây giờ nó giao dịch khoảng 3 xu.

Hồ sơ tòa án

Công ty FTX-Alameda khẳng định hợp đồng cho vay không bao giờ có hiệu lực vì Alameda không giao token SRM. Các luật sư tuyên bố, “Alameda không thể cung cấp tiền điện tử được nêu trong Xác nhận khoản vay, vì vậy khoản vay không bao giờ bắt đầu.” Họ cho rằng tính toán thiệt hại của Tai Mo Shan thiếu cơ sở và dựa vào “mô hình lựa chọn” thiếu sót mà không có tài liệu hỗ trợ.

Cáo buộc gian lận

Các luật sư của công ty bất động sản cũng cáo buộc Tai Mo Shan có khả năng chuyển nhượng gian lận. Họ tuyên bố: “Vì những lý do được nêu trong trường hợp này và cuộc điều tra sâu hơn, Tai Mo Shan có thể phải chịu trách nhiệm trước các con nợ về hành vi chuyển tiền gian lận. Tai Mo Shan có thể đã chấp nhận một số giao dịch chuyển tiền gian lận mang tính xây dựng, bao gồm cả khoản vay có mục đích được đề cập.”

Điều khoản cho vay có vấn đề

Hơn nữa, thỏa thuận cho vay có mục đích cho phép Tai Mo Shan nhận 800 triệu token SRM mà không phải trả bất kỳ khoản phí hay lãi nào, điều mà các luật sư của công ty cảm thấy nghi ngờ. Họ kết luận: “Các điều khoản hợp đồng không nêu rõ bất kỳ tài sản thế chấp hoặc khoản đền bù nào do Tai Mo Shan cung cấp cho khoản vay có mục đích”.

Những mối nguy hiểm tiềm ẩn của các giao dịch tài chính phi tập trung

FTX thách thức yêu cầu bồi thường trị giá 264 triệu đô la của Jump Trading đối với khoản vay mã thông báo SRM chưa được thực hiện, với lý do không giao hàng và các vấn đề chuyển tiền gian lận tiềm ẩn.
Tranh chấp này cho thấy sự phức tạp và các vấn đề pháp lý tiềm ẩn vốn có trong các giao dịch tài chính phi tập trung.