Cách thay thế hoặc nâng cấp Sàn giao dịch công nghiệp/Sàn giao dịch vàng bằng RWA Exchange

Tác giả: Ye Kai; Nguồn: Ye Kaiwen

Nguồn gốc của RWA không phải là Web3.0 mà là Hiện tại, Web2.5 có thể chỉ được coi là dạng chuyển tiếp của Web2.1/2.2, do đó, sự phát triển ban đầu của RWA giống như việc mã hóa các tài sản tài chính trong thế giới thực (các sản phẩm tài chính trái phiếu và chứng khoán, v.v.), hơn là trở thành hiện thực. Việc mã hóa các vật thể vật lý trên thế giới có phần khác với tài sản. Nếu bạn muốn xem xét các tài sản tài chính trong thế giới thực, bạn phải xem xét ngành này. Có một khuôn khổ ADF cổ điển để phân tích ngành: Tài sản - Đại lý - Tài chính xung quanh việc nâng cấp công nghiệp sẽ liên quan chặt chẽ với thế giới thực. và các giao dịch công nghiệp (chứng chỉ trên chuỗi và cơ chế Oracle, v.v.), sau đó mã hóa các sản phẩm tài chính dựa trên tài sản và giao dịch.

Ví dụ: RWA cho năng lượng xanh và RWA cho dầu thô, các sản phẩm tài chính của họ chắc chắn phải tránh giao dịch hàng hóa năng lượng hoặc dầu thô và việc mã thông báo của họ cũng bỏ qua Việc thực hiện các chức năng trao đổi liên quan không được kích hoạt.

Tài chính giao dịch công nghiệp

Do sự tồn tại của ngành , bạn có thể Bằng cách mở rộng quy mô giao dịch của tài sản này, nếu một tài sản trong thế giới thực thông thường được đặt trong bối cảnh của một ngành, quy mô giao dịch và phương thức giao dịch của nó cũng sẽ rất đa dạng, do đó tạo ra tài chính giao dịch công nghiệp đa dạng (Thương mại Tài chính).

Theo các loại tài sản khác nhau trong thế giới thực, giao dịch công nghiệp có thể bao gồm các thị trường và phương thức giao dịch khác nhau như giao dịch tại chỗ, giao dịch điện tử, giao dịch qua mạng giao dịch đối ứng và giao dịch khối. Khối lượng giao dịch điện tử của một sản phẩm nông nghiệp như gừng hoặc tỏi có thể vượt quá 20 tỷ đồng và sẽ có vô số giao dịch tài chính như chênh lệch giá tương lai, đại lý thị trường, vị thế ảo và thao túng giá.

Đĩa điện tử ngành tỏi

Lấy ngành tỏi làm ví dụ, Ye Kai đã cho ra mắt một quỹ phục hồi nông thôn Tỏi là một sản phẩm nông nghiệp rất phổ biến mà chúng tôi đã điều tra tại Chợ Thương mại Điện tử Sơn Đông. Nông dân trồng tỏi trồng tỏi và những người thu gom địa phương thu mua tỏi từ những người nông dân rải rác về chợ bán buôn. Sau khi mua, những người bán buôn vào "chợ" để tập trung. ;ở giữa chợ Một số đại lý cũng tương tự như các “đại lý môi giới” trên thị trường chứng khoán, cung cấp dịch vụ trung gian tỏi chiên, giúp các nhà đầu cơ thay mặt họ thu thập, bán và trữ tỏi đông lạnh. hay hàng chục nghìn tấn kho lạnh; vốn của họ lên đến hàng chục triệu. Hàng trăm triệu “đại gia” mua bán hàng trăm, nghìn tấn tỏi thông qua trung gian. Chiết Giang, Quảng Đông, Hà Bắc, Hắc Long Giang, v.v.; Nông dân trồng tỏi và tỏi Là nhà đầu tư bán lẻ, thương nhân theo xu hướng và đầu cơ khi thị trường nóng, đồng thời, giao dịch điện tử tỏi cũng đang đổ thêm dầu vào lửa, giúp tăng giá; và rơi.

Hiện tượng tài chính của việc buôn bán tỏi thường như sau: khi các nhà đầu cơ nhìn thấy cơ hội, họ sẽ mua tỏi với số lượng lớn thông qua người trung gian. đến các giao dịch thường xuyên hàng ngày trên thị trường Tùy thuộc vào khối lượng bán buôn và khối lượng xuất khẩu (mức tiêu thụ thông thường của ngành tỏi và xuất khẩu sang Nhật Bản, Hàn Quốc, v.v.), các nhà đầu tư cũng sẽ mua các vị thế khóa và đưa vào kho lạnh của người trung gian và đôi khi cung cấp đòn bẩy tài chính. Khi thị trường sôi động, các nhà đầu cơ công nghiệp trực tiếp suy đoán về biên lai kho tỏi trong kho lạnh. Người đầu cơ trước đó có thể đã mua 1.000 tấn biên lai kho tỏi với giá 3 nhân dân tệ mỗi catty với giá 60 triệu nhân dân tệ, sau đó bán lại với giá 4 nhân dân tệ mỗi catty. tổng cộng 80 triệu nhân dân tệ. Bán cho nhà đầu cơ tiếp theo, người tiếp tục lạc quan. Những gì mua bán đều là biên lai kho, tỏi không bao giờ ra khỏi kho lạnh. Khi nhu cầu mạnh, giao dịch điện tử sẽ giúp giá tỏi tăng cao, khi nhu cầu giảm, thị trường giao dịch cũng sẽ hỗn loạn.

Giao dịch ngành bông

D của ABCD, bốn nhà buôn ngũ cốc quốc tế lớn—Louis Dreyfus (Louis Dreyfus đã bố trí toàn bộ ngành nông nghiệp, công nghiệp thực phẩm và công nghiệp tài chính một cách kín đáo, và sự thâm nhập của ngành bông là xung quanh thương mại và tài chính.

Ngành công nghiệp bông của Trung Quốc tương đối khép kín trong những ngày đầu và thị trường rất khó nắm bắt. Louis Dreyfus lần đầu tiên chiêu mộ một nhóm tinh hoa trong ngành bông của Trung Quốc với mức lương cao. , đặc biệt là từ một số tỉnh thành, các giám đốc điều hành cấp cao của công ty bông và vải lanh của thành phố, cùng với các tài năng quốc tế đến từ Louis Dreyfus, đã thành lập một đội ngũ cấp cao am hiểu cả thị trường quốc tế và thị trường Trung Quốc. Sau đó, thông qua cơ chế giao dịch kỳ hạn hoàn chỉnh và sức mạnh tài chính mạnh mẽ (quỹ nước ngoài và quỹ ngân hàng trong nước), các hoạt động xuyên thị trường được thực hiện thông qua hai thị trường kỳ hạn bông ở New York và Zhengzhou, từ đó ảnh hưởng đến giá thị trường kỳ hạn trong nước khi tận dụng cơ chế giao dịch kỳ hạn bông. thị trường giao ngay. Sự kết hợp giữa bông nhập khẩu và bông biên nhận kho được mua và chế biến trong nước ảnh hưởng đến giá thị trường giao ngay trong nước và cuối cùng đạt được lợi ích kép của hợp đồng tương lai và chênh lệch giá giao ngay trên thị trường giao ngay và tương lai. Cuối cùng, với việc Trung Quốc mở cửa hoàn toàn thị trường bông, Louis Dreyfus và nhiều thương gia bông quốc tế lớn đã nhanh chóng can thiệp, và với nguồn vốn dồi dào, họ nhanh chóng trở thành tập đoàn vốn công nghiệp có tiếng nói lớn nhất trong ngành bông.

Ngành công nghiệp kim loại màu số lượng lớn

Trong số các mặt hàng số lượng lớn, kim loại màu rất Là cốt lõi của giao dịch kim loại màu toàn cầu, Sàn giao dịch kim loại Luân Đôn cũng đã đặt nền móng cho giao dịch và tài chính của ngành kim loại màu. Tuy nhiên, sự phức tạp của việc thu mua, nấu chảy, hoàn thiện và giao dịch trong các lĩnh vực sản xuất và giao dịch khác nhau. các ngành công nghiệp sản xuất đã tạo ra kim loại màu. Ngành này phức tạp hơn.

Ở đây tôi sẽ không đi sâu vào chi tiết về ngành kim loại màu. Tôi sẽ chia sẻ sơ đồ khung nâng cấp công nghiệp mà Ye Kai đã đưa ra cho Fortune 500 non. - nhóm kim loại màu cách đây 5 năm. Về cơ bản, bạn có thể có được cái nhìn thoáng qua về toàn bộ sự việc.

(Dự thảo bản đồ rừng công nghiệp XX)

Có rất nhiều trường hợp công nghiệp Ví dụ, đối với lượng khí thải carbon của các tài sản mới nổi, có nhiều sàn giao dịch liên quan ở Trung Quốc, bao gồm Sàn giao dịch phát thải carbon Thượng Hải và Vũ Hán với hạn ngạch phát thải carbon chính thức, Sàn giao dịch xanh Bắc Kinh, một số Sàn giao dịch phát thải carbon phía Đông đã đăng ký và Ma Cao. Trao đổi phát thải carbon quốc tế. Quy mô giao dịch khí thải carbon vẫn chưa trưởng thành và đã có rất nhiều sàn giao dịch. Người ta có thể tưởng tượng tầm quan trọng của giao dịch công nghiệp và quyền định giá. Vì vậy, RWA xung quanh lượng khí thải carbon phải được tích hợp hoặc nâng cấp với các trao đổi có liên quan.

Chiến lược tương đối mới gần đây là Trao đổi năng lượng hydro. Chiến lược năng lượng hydro tương đối gần đây, tập trung vào năng lượng hydro cũng như các giao dịch và tài chính liên quan đến ngành, bao gồm cả hydro. chỉ số giá, Trái phiếu xanh cho cơ sở hạ tầng năng lượng hydro, tài trợ chuỗi cung ứng cho thiết bị sản xuất hydro, v.v. cũng là những thị trường rất lớn.

RWAThiết kế trao đổi

Có hai tình huống cần thiết kế thay thế hoặc nâng cấp. Một là sàn giao dịch công nghiệp mới thành lập có thể học hỏi từ các ý tưởng của blockchain và RWA để thiết kế nâng cấp, và hai là sàn giao dịch RWA với tài nguyên tài sản ảo có thể tích hợp mã thông báo tài chính của tài sản công nghiệp. và các giao dịch để thực hiện trao đổi công nghiệp.

Vì các sàn giao dịch công nghiệp phải hỗ trợ các phương thức giao dịch đa dạng, đặc biệt là các giao dịch giao ngay thông thường trong ngành, nên thiết kế thay thế sàn giao dịch RWA cần phải xem xét đầy đủ các giao dịch công nghiệp và tài chính. nhu cầu, mô hình trao đổi RWA công nghiệp của nó có thể được thiết kế như sau: "Giao dịch giao ngay + giao dịch RWA + Nhóm thanh khoản".

(Ảnh thô ChatGPT)

Việc thực hiện giao dịch giao ngay không phức tạp Về mặt tinh chỉnh logic kinh doanh cốt lõi, chỉ cần lấy chứng từ vận đơn. Việc đưa tài sản công nghiệp và giao dịch vào chuỗi không nhất thiết yêu cầu tất cả hàng hóa vật chất, nhiều dịch vụ hậu cần, giao dịch và hồ sơ khác phải được đưa vào chuỗi, miễn là tài sản được đánh số dữ liệu cơ bản dựa trên hệ thống kỹ thuật số và thuật toán đồng thuận của ngành. Băm luồng giao dịch có liên quan được mã hóa và nhập vào các tài liệu trên chuỗi và vận đơn NFT (mã thông báo không thể thay thế) được tạo trên chuỗi. Giao dịch giao ngay chỉ yêu cầu lệnh giao hàng/biên nhận kho và hệ thống giao dịch tương đương với hệ thống giao dịch sổ lệnh tập trung.

Việc thực hiện các giao dịch RWA liên quan đến nhiều khía cạnh của giao dịch công nghiệp, từ thanh toán và quyết toán các lệnh giao dịch đến các khoản phải thu, cam kết biên nhận kho và Tài chính chuỗi cung ứng, cũng như vì các sản phẩm tài chính như thu nợ cố định, tài trợ ký quỹ và cho vay chứng khoán, ABS các khoản phải thu, v.v., sẽ liên quan đến việc thiết kế các sản phẩm tiền xu ổn định, vốn sở hữu, nhượng quyền và mã thông báo trong ngành.

RWA sẽ có các phương thức giao dịch đa dạng, dựa trên nhóm NFT vận đơn, bao gồm cả AMM và OTC phi tập trung, cũng có thể yêu cầu một số chức năng sổ đặt hàng tập trung.

Đối với giao dịch giao ngay vận đơn NFT, việc thiết kế hoán đổi NFT trong giao dịch RWA trở thành giao dịch quyền chọn. Đối với các sản phẩm RWA dựa trên thu nhập, một số có thể đến từ chênh lệch giá hoặc hoán đổi lãi suất của vận đơn NFT.

Hầu hết nhóm thanh khoản của tài sản trong thế giới thực là nhóm tài sản tương tự như Uniswap, nhưng cũng có một số tài sản tiêu dùng có nhóm thanh khoản có mức độ tiêu hao nhất định Do đó, các thuật toán AMM khác nhau cần được thiết kế đặc biệt.

Các giao dịch RWA dành không gian và sản phẩm chênh lệch giá cho Nhà sản xuất và Nhà môi giới, do đó sẽ có các hợp đồng giao ngay (Vận đơn NFT), đòn bẩy cầm cố và chênh lệch giá tương lai.

Vì các giao dịch RWA có nhóm tài sản thanh khoản nên sẽ có nhóm vốn trong ngành, với tiền gửi và rút tiền cũng như thanh toán, nhưng nó chỉ là mã thông báo hoặc ổn định Nó giống như "đồng tiền công nghiệp" do Ye Kai thiết kế khi ông làm tài chính chuỗi cung ứng gần mười năm trước, dựa trên việc chia sẻ và phân chia tín dụng và hóa đơn thương mại của các doanh nghiệp cốt lõi trong chuỗi công nghiệp. Trên thực tế, bạn có thể hiểu đây là một loại tiền tệ ổn định hoặc bạn có thể hiểu nó là token hóa hạn mức tín dụng cho các giao dịch RWA công nghiệp.

Giao dịch RWA cũng yêu cầu hợp đồng, tương đương với các quyền chọn về tài sản trong thế giới thực. Tất nhiên, điều này hơi khác so với các quyền chọn về tiền điện tử, bởi vì hợp đồng này có. tài sản vật chất. Việc rút tiền đóng vai trò như một mạng lưới an toàn, ít nhất nó sẽ không hoàn toàn trở về con số 0.

RWASự cần thiết của các giao dịch phải tập trung vào các ngành

Cốt lõi của blockchain là mô hình không có tín dụng, trong khi các giao dịch và tài chính trong các ngành truyền thống về cơ bản dựa trên tín dụng. Tài chính công nghiệp phụ thuộc vào dữ liệu lớn như tín dụng doanh nghiệp, xếp hạng và giao dịch kiểm kê tài sản. Những điều này đều là tập trung hóa, tập trung hóa xung quanh các doanh nghiệp cốt lõi trong chuỗi công nghiệp, rất không thân thiện và mang tính bóc lột đối với các doanh nghiệp nhỏ, vừa và siêu nhỏ ở thượng nguồn và hạ nguồn.

Các giao dịch RWA tập trung vào các ngành và dần dần có thể hình thành mô hình phi tín dụng phi tập trung, hình thành các thuật toán đồng thuận trong các giao dịch đa dạng, và nhóm thanh khoản và nhóm vốn sẽ phát triển tài sản phi tập trung thuật toán định giá. Trong quá trình này, nhờ việc mã hóa RWA, các mã thông báo tiện ích và quản trị cho các giao dịch công nghiệp có thể được tạo thêm, có thể được sử dụng để khuyến khích các đối tác và cam kết phần thưởng, giúp quá trình này trở nên toàn diện và hiệu quả hơn. Tương tự, vì đồng tiền ổn định công nghiệp hoặc mã thông báo công nghiệp trong các giao dịch RWA, với tư cách là "đồng tiền công nghiệp" được lưu hành trong chuỗi công nghiệp, sẽ cải thiện đáng kể tốc độ quay vòng vốn và giảm chi phí vốn, đồng thời có thể tăng đòn bẩy vừa phải.

Các giao dịch RWA cũng có thể sử dụng các khoản đầu tư thay thế thay vì thiết kế chứng khoán hóa kiểu vốn cổ phần. Bởi vì hầu hết tài sản vật chất trong thế giới thực chủ yếu là tài sản thay thế, bạn có thể sử dụng mô hình "giao dịch giao ngay NFT + RWA NFT + nhóm thanh khoản + quỹ thanh khoản", tương đương với việc lấy một đĩa điện tử vật lý và đi theo con đường phi chứng khoán, với tài sản vật chất hỗ trợ nó và trao quyền cho ngành công nghiệp thực, thực hiện tốt KYC và AML, đồng thời nâng cấp lên "Sàn giao dịch ATS RWA + Nhà môi giới địa phương + cộng đồng tổ chức cụm công nghiệp +..."

Ngành công nghiệp này có Các hiệu ứng tích tụ, chẳng hạn như khai thác ở Canada, giao dịch tài nguyên khoáng sản toàn cầu, danh sách công ty khai thác mỏ, v.v., chủ yếu xảy ra trên TSX, trong khi năng lượng hydro rất có thể xảy ra ở Nhật Bản hoặc Úc, bởi vì hai nước này Chiến lược hydro quốc gia vẫn là quốc gia mua lớn nhất. Về mặt lý thuyết, nếu bạn là người mua lớn nhất, bạn có điều kiện để thống trị nền tảng giao dịch và quyền định giá. Nếu không, điều đó có nghĩa là bạn đã làm chưa tốt và đã bị các sàn giao dịch vốn và công nghiệp khác vượt qua.

Những nâng cấp do RWA Exchange mang đến cho các sàn giao dịch công nghiệp là rất rõ ràng và cần thiết:

• Nâng cao hiệu quả

• Giảm chi phí vốn

• Tăng tốc độ quay vòng vốn

  < /li>

• Cải thiện tính minh bạch của tài sản thương mại, luồng giao dịch, biên lai kho, vận đơn và hóa đơn

< li >

Kiếm tiền từ tín dụng thương mại

• Đa dạng Nguồn tài trợ chuyên biệt, tài trợ hóa đơn và đòn bẩy hợp lý

• Đạt được sự phân bổ sai linh hoạt các nguồn lực công nghiệp, tổng thể quy mô nhỏ Huike có thể được chia nhỏ và chuyển nhượng, có tính thanh khoản

Các giao dịch công nghiệp với phòng cho ?

Có thể sẽ có người hỏi lại: Ngành nào còn dư địa để nâng cấp?

Đối với các sàn giao dịch RWA, các ngành mới nổi có thể có nhiều cơ hội hơn, xét cho cùng thì không có sàn giao dịch trưởng thành hoặc hệ thống định giá trưởng thành nào. Toàn bộ ngành đang ở giai đoạn đầu của quá trình phát triển. phát triển. Vì vậy, bạn có thể chú ý hơn đến các ngành sau:

• Sức mạnh tính toán AI

• Điện xanh

• Năng lượng hydro

• Một loại hàng hóa tài chính nhất định như trầm hương, whisky, cây trà cổ thụ, v.v.