Cổ phiếu Coinbase hay Robinhood là lựa chọn đầu tư tốt hơn?

Tác giả: Jack Inabinet, Bankless; Được biên soạn bởi: Five Baht, Golden Finance

Cổ phiếu Coinbase từ lâu đã là lựa chọn phù hợp cho các nhà đầu tư muốn tiếp cận tiền điện tử thông qua quyền sở hữu một công ty đại chúng, nhưng. một công ty khác đang ngày càng tranh giành vương miện...

Vào thứ Năm, Robinhood đã tăng gấp đôi khoản đầu tư vào tiền điện tử bằng cách thông báo rằng họ sẽ mua lại Bitstamp, sàn giao dịch tiền điện tử hoạt động lâu đời nhất, với giá 200 triệu USD. giấy phép hợp lệ để hoạt động tại hơn 50 quốc gia!

Bạn nên mua cổ phiếu COIN hay HOOD?

Hôm nay, chúng ta sẽ khám phá sự khác biệt giữa Coinbase và Robinhood để hiểu lý do tại sao các nhà đầu tư lại lạc quan về hai cổ phiếu này.

Tại sao bạn lạc quan về COIN?

Coinbase thường được coi là sàn giao dịch tiền điện tử uy tín nhất, một điểm khác biệt đã cho phép nó phát triển mối liên hệ sâu sắc với những người đam mê tiền điện tử tổ chức và bán lẻ ở Hoa Kỳ trong lịch sử 12 năm của mình.

Các sàn giao dịch tiền điện tử tập trung thường cung cấp những hiểu biết hạn chế về tình hình tài chính của họ; tuy nhiên, Coinbase, với tư cách là một công ty niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Hoa Kỳ, bắt buộc phải trải qua các cuộc kiểm toán nghiêm ngặt và nộp báo cáo thích hợp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ. , do đó làm giảm khả năng tiền của khách hàng bị chiếm dụng.

Mặc dù tính năng quen thuộc nhất của bất kỳ sàn giao dịch nào là khả năng giao dịch, Coinbase không chỉ là một thị trường đơn giản; công ty còn là công ty tiên phong trong CEX trên chuỗi và đã đóng một vai trò quan trọng trong sự phát triển của nền tảng này. cơ sở hạ tầng, ra mắt Nhận ví của riêng bạn và Ethereum L2 Base!

Do việc triển khai EIP-4844 trong bản nâng cấp Dencun của Ethereum vào tháng 3, chi phí xuất bản dữ liệu L2 đã giảm đáng kể và tỷ suất lợi nhuận hoạt động trên chuỗi của Base đã tăng lên gần 100%, với hầu hết mọi xu phí giao dịch Tất cả có thể được chuyển trực tiếp vào kho tiền của Coinbase.

Mặc dù doanh thu của Base đã giảm đáng kể so với đỉnh tắc nghẽn vào cuối tháng 3, nhưng mạng này là L2 lớn thứ hai tính theo TVL và tạo ra nhiều lợi nhuận hơn bất kỳ L2 chính nào khác, theo tính toán của L2BEAT, với lợi nhuận ròng hàng ngày thường vượt quá 100.000 USD.

Ngoài những điều cơ bản về chuỗi Ngoài các cơ sở của mình, Coinbase còn cung cấp cho người dùng các công cụ lưu ký toàn diện, cung cấp dịch vụ đặt cược găng tay trắng (cũng như mã thông báo đặt cược thanh khoản ETH) bên cạnh các giải pháp lưu ký cấp tổ chức.

Coinbase Custody được nhiều người coi là nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số ưu việt và phục vụ 8 trong số 11 quỹ ETF BTC giao ngay của Hoa Kỳ, bao gồm GBTC của Grayscale và IBIT của BlackRock (xét về tài sản được quản lý), đây là hai quỹ lớn nhất những sản phẩm đó). Sự sắp xếp này cho phép Coinbase kiếm được phí lưu ký từ các tài sản mà nó quản lý, cũng như phí giao dịch khi tạo và mua lại, điều này sẽ mang lại cho công ty một động lực doanh thu mạnh mẽ nếu các quỹ ETF tiền điện tử giao ngay tiếp tục thu hút được sự chú ý của những người tham gia thị trường truyền thống.

Thanh toán bằng tiền điện tử chưa chưa được triển khai Việc áp dụng chính thống vẫn chưa xuất hiện, nhưng nhóm Coinbase đã phát triển cơ sở hạ tầng cần thiết để đạt được điều này thông qua nền tảng Thương mại, cho phép người bán chấp nhận hàng trăm tài sản tiền điện tử dưới dạng thanh toán trực tiếp cho hàng hóa và dịch vụ vào ví tiền điện tử tự lưu trữ của họ .

Việc công chúng sẵn sàng nắm giữ tài sản tiền điện tử hơn nữa và nhận ra lợi ích của công nghệ tự quản lý sẽ mang lại lợi ích cho Coinbase trong việc tạo ra doanh thu từ nền tảng này.

Coinbase cũng phục vụ những người dùng quốc tế không bị ràng buộc bởi các quy định tài chính của Hoa Kỳ, những người có thể nhận được hợp đồng tương lai trên nhiều tài sản tiền điện tử khác nhau thông qua sàn giao dịch; Nền tảng Hoa Kỳ - Hiện chỉ cung cấp hợp đồng tương lai BTC và ETH.

Là một lợi ích phụ bổ sung, những người nắm giữ cổ phiếu COIN có thể nhận được một lợi ích tăng giá nhỏ từ sự thành công của danh mục Coinbase Ventures, danh mục chứa nhiều khoản đầu tư sinh lợi không dành cho các nhà đầu tư bán lẻ và các Cơ hội trên thị trường tư nhân bên ngoài.

Tại sao bạn lạc quan vềHOOD?

Trong khi Coinbase dẫn đầu Robinhood về khối lượng giao dịch tiền điện tử được xử lý thì Robinhood vẫn là nhà vô địch không thể tranh cãi trong số các nhà giao dịch bán lẻ ở Hoa Kỳ.

Mặc dù Robinhood có ít tài sản được lưu ký trên nền tảng của mình hơn so với Coinbase (ngay cả khi tổng số cổ phiếu, quyền chọn, tiền mặt và số dư tiền điện tử của nền tảng này được cộng lại), trong quý đầu tiên của năm 2024, tỷ lệ hàng tháng của nó là 70% nhiều người dùng tích cực hơn Coinbase, làm nổi bật mức độ phổ biến của sàn giao dịch đối với các nhà giao dịch bán lẻ.

Không thể phủ nhận rằng lợi thế lớn nhất của Robinhood là tuân thủ quy định; sàn giao dịch được quản lý bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) với tư cách là đại lý môi giới và nếu các quy định mới về chứng khoán tài sản kỹ thuật số nằm trong phạm vi quy định của pháp luật. Tầm nhìn, phân loại và giao dịch của cơ quan này được giới hạn ở các nhà môi giới đã đăng ký, khi đó Robinhood có vị thế tốt để trở thành sàn giao dịch tiền điện tử thống trị.

Mặc dù rõ ràng là Coinbase Công ty thiên về tiền điện tử hơn và đã thu hút được một nhóm nhân tài có mối quan hệ tốt trong ngành, nhưng không có gì ngăn cản Robinhood (ngoại trừ sự không chắc chắn về quy định) tạo ra ứng dụng tiền điện tử của riêng mình.

Robinhood đã phát triển giải pháp ví không giám sát độc quyền của riêng mình và gần đây đã triển khai tích hợp cho phép người dùng mua tiền điện tử trực tiếp từ ứng dụng di động Uniswap bằng cách sử dụng tiền từ tài khoản Robinhood Connect của họ!

Với đề xuất mua lại Bitstamp, vốn vẫn có thể bị các cơ quan quản lý chặn, Robinhood thừa nhận tiềm năng tăng trưởng của hoạt động kinh doanh tiền điện tử của mình bất chấp tranh chấp pháp lý đang diễn ra với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) về hoạt động kinh doanh tiền điện tử của mình và xác nhận rằng họ sẽ làm mọi thứ có thể để tham gia vào công nghệ blockchain.

4 triệu người dùng đang hoạt động của Bitstamp chủ yếu đến từ Châu Âu – một nhóm nhân khẩu học rất được mong muốn đối với người mua ở Hoa Kỳ – và việc mua lại bao gồm việc chuyển giao các sản phẩm Bitstamp cốt lõi để đặt cược và cho vay, cho phép Robinhood cạnh tranh tốt hơn với dịch vụ cung cấp các CEX tiền điện tử và nhấn mạnh rằng họ có thể chỉ cần mua công nghệ tiền điện tử do người khác phát triển để bắt kịp các đối thủ bản địa về tiền điện tử.

Tóm tắt

Đối với các nhà đầu tư tiền điện tử vốn đã lạc quan về COIN, họ cũng dễ dàng cảm thấy tin tưởng tương tự vào HOOD, vì công ty dường như đang tích cực tham gia vào thị trường tiền điện tử, Và nó đã chinh phục được các nhà đầu tư bán lẻ của Hoa Kỳ, những người có nhiều khả năng tham gia vào không gian tiền điện tử nếu có một cơn sốt khác trong ngành, nhờ sự tồn tại của các giải pháp mua/lưu ký dễ dàng.

Mặt khác, Coinbase có thành tích đã được chứng minh về hiệu quả hoạt động của tiền điện tử và đã được hưởng lợi từ việc áp dụng đáng kể của các tổ chức, bằng chứng là các nhà phát hành ETF tiền điện tử giao ngay ưa chuộng các dịch vụ của nó hơn.

Cả hai sàn giao dịch công khai đều có những điểm mạnh và điểm yếu riêng và mặc dù Robinhood hiện đang gặp bất lợi trong cuộc đua này nhưng sự thống trị của Coinbase hoàn toàn không phải là điều chắc chắn, đặc biệt là trong tương lai của tài chính tiền điện tử. sự giám sát chặt chẽ.