Tác giả: Stacy Muur Nguồn: Stacy in Dataland Dịch: Shan Oba, Golden Finance

Trong quá khứ For Trong vài tuần, memecoin đã làm lu mờ tất cả các câu chuyện khác về Web3, khiến người dùng bình thường cảm thấy như chuyến tàu meme là cách duy nhất để nhận được lợi nhuận tốt.

Sau khi ra mắt $PNUT, $PEPE, $BONK, $BRETT và một số loại tiền tệ khác, khi khối lượng giao dịch hàng ngày của memecoin đạt mức cao nhất, “meme ” Các danh mục cũng ngày càng phổ biến, không có gì ngạc nhiên khi chúng đang thu hút được sự chú ý.

Nhưng rủi ro và lợi ích có bằng nhau không? Thị trường memecoin được thổi phồng như thế nào?

Tình hình hiện tại của Memecoin

Meme có thực sự là chủ đề hot trong năm nay?

Nếu bạn tìm thấy ai đó đã tham gia vào thị trường Web3 ít nhất 5 năm và yêu cầu họ định nghĩa năm 2024 là "năm", họ có thể sẽ nói đây là năm củamemecoin.

Nhiều người đang ca ngợi memecoin là đồng tiền hoạt động tốt nhất trong năm nay và các biểu đồ cũng như thứ hạng ủng hộ quan điểm này. Nhưng điều này có thực sự phản ánh thực tế?

p>

Nếu bạn phân tích hiệu suất của ngành từ đầu năm đến nay, dữ liệu có thể kể một câu chuyện khác. Ví dụ: trênArtemis, chỉ số RWA (Ondo, Mantra, Clearpool và Maple) dẫn đầu với tốc độ tăng trưởng 1.900%, so với 258% của memecoin và 104% của Bitcoin.

Ngoài ra, điều quan trọng là phải biết memecoin nào đang được xem xét. Trên Artemis, chỉ số memecoin hiện chỉ theo dõi 19 memecoin lớn nhất.

p>

Xếp hạng danh mục trênCoinGecko phải đối mặt với một vấn đề khác: nhiều meme thuộc nhiều danh mục, vì vậy một vài người chiến thắng mạnh mẽ có thể cải thiện đáng kể hiệu suất trong 7 ngày của nhiều danh mục cùng một lúc.

p>

để theo dõi Lấy hệ sinh thái Pump.fun 520 token làm ví dụ, tôi có thể hiểu tại sao tôi nghĩ đây là một vấn đề. Là đồng tiền tăng giá lớn thứ hai trong tuần, nó có vẻ cực kỳ lạc quan, làm dấy lên tâm lý FOMO mãnh liệt.

Tuy nhiên, khi nhìn vào bảng xếp hạng, bạn sẽ thấy rằng có ít hơn 20 xu có mức tăng hơn 110% trong 7 ngày (mức trung bình cho danh mục), Chuyển đổi sang tỷ lệ phần trăm, nó chỉ là 3,8%. Hơn nữa, ít hơn 60 xu (11,5%) có mức tăng hàng tuần tích cực.

Đây không còn là WAGMI nữa phải không?

Từ góc độ theo dõi hiệu suất,vấn đề chính với Meme Coin làhiệu suất ngành của nó nói chung là Được đo bằng nội dung lớn nhất hoặc phổ biến nhất trong danh mục. Điều này tạo ra ảo tưởng rằng Meme Coin vượt trội hơn tất cả các ngành Web3 khác. Tuy nhiên, sẽ chính xác hơn khi nói rằngđồng tiềnMemehàng đầu đang vượt trội so với các danh mục khác.

Điều này đưa chúng ta đến một điểm quan trọng: Phân biệt Hiện tại memecoin so với memecoin mới vì chúng đại diện cho hai thị trường hoàn toàn khác nhau.

Memecoin mới

CoinGecko hiện đang trong Pump. 520 memecoin được theo dõi trên bảng điều khiển thú vị. Kể từ khi ra mắt Pump, 3 triệu mã thông báo đã được tạo.

Điều này có nghĩa là 99,982% mã thông báo khôngcó thể theo dõi được trên CoinGecko, vì vậy chúng tôi không có cách nào biết hiệu suất của họ.

p>

Đồng thời, Pump thu hút 50.000 đến 70.000 người dùng mới mỗi ngày và tổng số người dùng đang hoạt động hiện đã vượt quá 150.000.

p>

Đây là thông tin cơ bản bổ sung về nghiên cứu tôi thực hiện vào cuối tháng 8:

• Lớn Hầu hết các địa chỉ PNL hàng đầu đều là nhà triển khai token

• Chỉ 3% trong số tất cả các nhà giao dịch Pumpdotfun kiếm được hơn 1.000 USD

  p>

• 0,8% kiếm được hơn 10.000 USD

• Hơn 60% mất tiền

Đây là những memecoin mới. Không phải là một lựa chọn tốt phải không?

Đối với những người giao dịch memecoin mới trung bình, vấn đề chính là không có khả năng phân biệt giữa memecoin "mới" và "cũ". Hầu hết các nhà giao dịch mới đều theo đuổi các giao thức ở giai đoạn đầu, hy vọng lặp lại câu chuyện thành công 0,001% đã đạt được sự áp dụng rộng rãi thành công — tương tự như $PEPE hoặc $BONK.

Tôi không muốn làm bạn thất vọng, nhưng khả năng tử vong sau khi bị sét đánh cao hơn: 0,011%.

Xây dựng memecoin

Đối với memecoin trưởng thành, Tương lai là sáng hơn nhiều. Họ không nhận được mức vốn hóa thị trường nhất định vì sự hỗ trợ của VC hoặc các yếu tố định giá cụ thể. Thay vào đó, họ thành công vì có cộng đồng, một chút may mắn và quản lý thị trường có chiến lược.

Điều này nghe có vẻ giống như một thuyết âm mưu, nhưng tôi tin rằng hầu hết các memecoin có thị phần vững chắc không phải do các nhà phát triển ngẫu nhiên tung ra. Đằng sau những thành công này thường là đội ngũ phát triển memecoin chuyên nghiệp, những người có nguồn lực tiếp thị và tạo thị trường rộng lớn.

Để rõ ràng, tôi không nói rằng tất cả các memecoin phổ biến đều là kết quả của các kế hoạch được thực hiện hoàn hảo, nhưng điều đó có thể áp dụng cho hầu hết các memecoin.

Có một số yếu tố logic dẫn đến hiệu suất vượt trội của memecoin trưởng thành so với nhiều miền Web3 khác:

• 100% nguồn cung đang lưu hành (không có lượng lưu thông thấp hoặc FDV cao)

• Không hỗ trợ vốn đầu tư mạo hiểm (loại bỏ áp lực bán hàng bổ sung)

• Cộng đồng chủ sở hữu hoạt động tích cực

• Không có rủi ro về sản phẩm (không có lỗi, thực thi kém hoặc thu hút người dùng kém)

• Mô hình luân chuyển Memecoin (sản lượng chảy từ máy bơm memecoin này sang máy bơm memecoin khác bơm memecoin)

• Có mối tương quan chặt chẽ với chu kỳ thị trường chung

• Ít phụ thuộc vào hoạt động tiếp thị

Giao dịch Memecoin hoàn toàn mang tính chất đầu cơ và đã trở nên dễ đoán hơn trong năm nay, tạo thành một thế hệ "cổ điển" chuyển khối lượng giao dịch tiền xu và các mô hình hành vi thanh khoản, đặc biệt khi xem xét rằng Web3 hiện không có câu chuyện nổi bật hoặc mới mẻ.

Nhân tiện, tính thanh khoản của token Meme, được đo bằng độ sâu thị trường 1% trên các sàn giao dịch ở Hoa Kỳ, đã đạt mức cao nhất mọi thời đại là 110 triệu USD vào tuần trước. Các token meme lớn như SHIB và DOGE tiếp tục thống trị, chiếm hơn 70% tổng chiều sâu thị trường.

Tuy nhiên, thị phần của họ đang giảm dần, cho thấy mối quan tâm ngày càng tăng đối với các token nhỏ hơn.

Thị trường đang ở giai đoạn nào?

Hiện tại, hơn 50% khối lượng giao dịch trên Solana đến từ memecoin. Trên BNB, con số này là gần 45%, trong khi trên Base, con số này là khoảng 25%.

Thế là quá nhiều.

p>

Tuy nhiên, lịch sử cho thấy rằng khi thị trường đang bận rộn quảng bá một câu chuyện nào đó sau một đợt biến động giá thì thường là đã quá muộn.

Theo ý kiến ​​của tôi, thị trường memecoinđã phản ứng với sự phục hồi của Bitcoin.

Miễn là giá vẫn ở mức khoảng 90.000 đô la, tôi nghi ngờ rằng chúng ta sẽ chứng kiến ​​​​sự gia tăng mới về các memecoin trưởng thành - hãy gọi chúng là những đồng xu sùng bái để tránh Trộn lẫn điều này với 3 triệu token được tạo trên Pump.fun trong năm nay.

Tuy nhiên, ngành bán lẻ, vốn luôn bị tụt lại phía sau khi đề cập đến các chủ đề phổ biến, vẫn đang lên tàu và mong chờ được đến Valhalla.

p>

Vấn đề chính không chỉ là việc những học sinh mới chuyển đến đều đến muộn; đây là chuyện thường xuyên xảy ra ở tất cả các câu chuyện.

Vấn đề thực sự là phần lớn các nhà bán lẻ đang nhảy lên chuyến tàu memecoin mới, nơi thường hướng tới địa ngục thay vì Valhalla.

Kết quả là người dùng mới sẽ bị khóa và không thể tham gia thêm. Theo tiêu chuẩn Web2, sự khác biệt giữa đồng meme và đồng tiền cổ điển là rất nhỏ; Vì vậy, trải nghiệm tồi tệ này kéo dài đến tất cả các ngành dọc của Web3.

Để làm rõ, tôi không phản đối những đồng tiền đình đám - những memecoin có thị phần cố định. Họ có nhiều lợi thế. Tuy nhiên, tôi nghĩ chúng tathực sự cần phải ngừngviệc sử dụng cùng một từ để mô tả một điều tuyệt vời và một cuộc xổ số được thiết kế kém trên Pump.fun. Hãy giải quyết vấn đề này.

Đây là những suy nghĩ cuối cùng của tôi

< li >

Nếu bạn là một nhà giao dịch meme coin có kinh nghiệm, hãy tiếp tục với chiến lược của mình nhưng lưu ý rằng thị trường có thể quá nóng.

• Nếu bạn chưa quen với đồng meme và có hiểu biết sâu sắc về FOMO, hãy cân nhắc phân bổ một phần nhỏ, có thể quản lý được trong danh mục đầu tư của bạn Thử nghiệm và tập trung vào các đồng tiền phổ biến đã được thành lập.

• Đừng chơi trò chơi mới trừ khi bạn biết cách giành chiến thắng. Có một quy tắc rất quan trọng:Nếu bạn không biết cách giành chiến thắng thì đừng chơi.