Liệu có còn hy vọng cho sự phát triển của TON theo tầm nhìn “Lời hứa của Trump” không?

Sau khi Trump thắng cử, Bitcoin đã vượt quá  76000  và mô hình tăng giá đang chiến thắng. Tuy nhiên, so với những thay đổi về giá của Bitcoin, điều có lợi nhất cho sự phát triển sinh thái của toàn ngành là mùa bắt chước. và ngành công nghiệp đang mong đợi sự tăng trưởng dồi dào hơn. Trong ngắn hạn, chúng ta có thể thấy rằng các token ở nhiều nhóm khác nhau đã theo dõi thị trường và bắt đầu lại mức độ phổ biến của chúng. Trong những xu hướng theo kịp thị trường này, "hệ sinh thái TON" vẫn được các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ.

Kể từ sự cố Durov Paris 2 tháng trước, hệ sinh thái TON đã rơi vào khủng hoảng hoặc đã bước vào một giai đoạn điều chỉnh mới. Ngay cả nhiều Meme dự án và dự án trò chơi nhỏ trong hệ sinh thái. Chúng tôi vẫn không ngừng nỗ lực. thu hút người dùng mới và liên tục cập nhật thông tin hoạt động, nhưng những người nhạy cảm với thị trường dường như đã cảm nhận được “niềm tin hạn chế” của hệ sinh thái TON.

Ví dụ: đánh giá từ phản hồi của thị trường, SOL đã theo sau BTC với sự phục hồi nhanh chóng và vượt 200 , nhưng TON mức tăng ít hơn nhiều so với mức này.

Vậy đối với TON , điều gì có lợi nhất cho TON trong sự kiện bầu cử thu hút sự chú ý của ngành này? Chúng ta có thể tìm thấy một số câu trả lời trong mười lời hứa hàng đầu của Trump đối với tiền điện tử. Trong số những lời hứa, chúng ta thấy rằng không chỉ có các biện pháp đối với Bitcoin mà còn nhiều biện pháp khác sẽ đại diện cho việc “bỏ chặn” ngành công nghiệp tiền điện tử trong tương lai của nền kinh tế đồng đô la Mỹ. một liều thuốc mạnh mẽ cho Telegram và TON đã chìm trong sương mù từ lâu.

Với kỳ vọng nền tảng suôn sẻ, nếu thị trường tiếp tục tăng, chúng ta có thể có những kỳ vọng phát triển cụ thể nào cho  TON ?

Nền tảng phát triển thuận lợi cho TON 

Trước tin tức của Durov, hệ sinh thái TON đã phát triển rất mạnh mẽ. Được dẫn dắt bởi sự tăng trưởng gấp nhiều lần của TON token, hầu hết các Defi token sinh thái đã tăng khoảng 10 lần. Ngoài sự gia tăng về số lượng token, sự chú ý thậm chí còn được chú ý nhiều hơn. Đầu tiên, trước khi ra mắt Notcoin . ;  CEX  đang cạnh tranh để được ra mắt trực tuyến nhằm bao gồm TON người dùng sinh thái mới và sau đó DOGS đã một lần nữa huy động được sự nhiệt tình của Telegram Những người này đại diện cho một cơ sở thị trường khổng lồ. phục hồi, Sự phục hồi của mã thông báo sinh thái TON phải có khả năng theo kịp.

Chỉ là trong thời kỳ suy thoái 2 tháng qua, sau sự sụt giảm của token TON, khối lượng giao dịch của TVL và DEX trong hệ sinh thái đã giảm theo mức độ phổ biến. Đây là dữ liệu đáng suy nghĩ nhất vào lúc này. .

Nhưng khi hiểu TON từ góc độ tăng trưởng dài hạn của chuỗi công khai, chúng ta có thể thấy rằng hiệu suất dữ liệu hiện tại là dữ liệu chắc chắn sẽ xuất hiện cùng với chu kỳ trong quá trình phát triển của chuỗi công khai. chúng tôi không phải lo lắng về việc chuỗi công khai trong tương lai sẽ mất đi vị trí của TON, nhưng nó có thể tiếp tục xem xét TON từ góc độ dài hạn.

Giống như xu hướng phát triển của DEX, giáo dục người dùng trong toàn ngành đang mở đường cho các chuỗi công cộng tốc độ cao như TON.

Vào ngày 28 tháng 10, SolanaFloor tiết lộ rằng khối lượng giao dịch của Solana DEX đạt 15,78 tỷ USD trong tuần, cao hơn 8,87 tỷ USD của Ethereum, ;77,91% , dẫn đầu lớn nhất so với Ethereum. Kết quả là khối lượng giao dịch của Solana trên toàn bộ chuỗi DEX đạt 35%, lập mức cao kỷ lục.

Đồng thời, theo The Block và DefiLlama data, khối lượng giao dịch giao ngay của DEX so với CEX đạt 14,12% trong tháng 10 , một kỷ lục  2023 A mức cao mới kể từ tháng 5 2023.

Xu hướng như vậy tiếp tục khẳng định một xu hướng: với sự phổ biến của chuỗi tốc độ cao, ranh giới giữa hành vi giao dịch của người dùng giữa DEX và CEX ngày càng trở nên mờ nhạt.

Theo nhiều xu hướng trong ngành liên quan đến sự trưởng thành của nguồn cung thanh khoản trên chuỗi, sự trưởng thành của việc quản lý giá trị thị trường mã thông báo trên chuỗi và sự phổ biến của các dự án vừa và nhỏ, cũng như dưới ảnh hưởng của các điều kiện toàn diện như khi các giao dịch của người dùng ngày càng trở nên mờ nhạt hơn về các kịch bản giao dịch, cuối cùng chúng ta sẽ thấy Hành vi của người dùng sẽ trở nên: nhiều hành vi giao dịch và hành vi tương tác hơn sẽ quay trở lại các sàn giao dịch gốc trên chuỗi hoặc các hành vi giao dịch dựa trên tương tác kiểu DEX và Web3 như những ý chính.

So với các điểm nóng cơ sở vật chất hiện tại của nhiều chuỗi khác nhau, bản thân TON là một hệ sinh thái có ranh giới mờ hơn giữa DEX và CEX, trước tiên, phương thức tương tác Web2 của nó làm mờ các danh mục giao dịch. tiếp tục hạ thấp rào cản gia nhập các giao dịch gốc Web3 sang Web2, có nghĩa là các giao dịch gốc trên chuỗi đơn giản và thuận tiện hơn hoặc có thể vượt qua Solana  mức độ thuận tiện giao dịch đạt được.

Chúng ta có thể tưởng tượng rằng trong Solana môi trường, một DEX xuất sắc sẽ có thể đạt được sự gia tăng về khối lượng giao dịch trong một khoảng thời gian ngắn. Ví dụ: Dune dữ liệu cho thấy Solana sinh thái DEX . ;tổng hợp  Tổng khối lượng giao dịch của Sao Mộc là gần 334 tỷ USD và Uniswap phải mất thời gian gấp nhiều lần Sao Mộc để đạt được 10 tỷ USD.

Ngoài ra, giá của DEX mã thông báo Raydium hoạt động mạnh nhất trên DEX Raydium on Solana gần đây đã hoạt động bất thường. Bất chấp sự điều chỉnh của BTC, ETH và hầu hết các altcoin, nó vẫn duy trì ở mức ổn định. xu hướng tăng giá tiền tệ, điều này chứng tỏ đầy đủ những lợi thế ổn định mà bản thân DEX và Defi có thể có trong việc tăng giảm giá tiền tệ.

Với con đường phát triển như vậy, đối với TON , hạ tầng và ý tưởng phát triển đã có sẵn, chỉ cần có lửa nóng.

Lịch sử phát triển của chuỗi công cộng

TON Ở đầu chu kỳ này, nó đã rất ấn tượng rồi. Nhưng ngày nay, khi vòng quay chu kỳ chưa rõ ràng, TON khó có được lợi thế về thời gian trước đó và nguồn năng lượng tiềm năng bên ngoài như Ethereum và Solana. Phấn đấu ổn định, duy trì sự hoàn thiện về cơ sở hạ tầng và chờ đợi cơ hội bùng nổ bất cứ lúc nào dường như vẫn còn TON  Đề xuất chính giống như TON đã âm thầm chuẩn bị cho chu kỳ phát triển năm 2024 trong một năm. Bằng cách theo dõi sự phát triển của Ethereum và Solana, chúng ta có thể tìm thấy những ý tưởng phát triển rõ ràng cho TON.

Trước hết, nếu mô hình kinh tế của public chain muốn bước vào một chu kỳ tích cực thì cốt lõi nằm ở sự xuất hiện liên tục của các giao dịch, thể hiện sự xuất hiện của tất cả các tương tác có thể có trên chuỗi.

Trên Ethereum và Solana , DEX và Defi là những hành vi phổ biến, tất cả đều do người dùng sử dụng DApp  thực hiện. Vì vậy, ý tưởng phát triển mang đến các loại hình ứng dụng phong phú và đa dạng cho hệ sinh thái là phù hợp với TON.

Tóm lại, cả Ethereum và Solana đều trải qua các bước sau:

1. Số lượng token dự án sinh thái TGE đang tăng nhanh

Nói một cách đơn giản, tận dụng chu kỳ tốt, một số lượng lớn các dự án sinh thái phát hành token và ra mắt DEX hoặc Defi có thể bắt đầu kinh doanh.

Ethereum bắt đầu vào 2018 , và nó đã hoàn toàn hình thành một làn sóng trước Defi Summer , bao gồm sự xuất hiện của Uniswap , sự xuất hiện của nhiều ứng dụng ví khác nhau và các Dự án EVM  lớn liên tiếp.” phát hành tiền xu để kích thích tăng trưởng kinh doanh, v.v.

Solana  nổi lên như một kẻ thách thức Ethereum trong Mùa hè Defi Trong những ngày đầu của hệ sinh thái, một số lượng lớn các dự án đã được thúc đẩy bởi các tổ chức, TGE. Ngay cả tại thời điểm này, do chuỗi chưa hoàn hảo. tương tác dây chuyền vẫn chưa hoàn tất. Mặc dù sự kích thích sinh thái của Solana vẫn tiếp tục, nhưng ngay cả tác động của sự cố SBF vẫn chưa hoàn toàn dừng lại.

TON Vào đầu chu kỳ này, số lượng token trong hệ sinh thái tăng vọt, mức độ phổ biến và tăng trưởng của token cũng rất bắt mắt. Điều này rất giống với các giai đoạn tương ứng của Ethereum và Solana.

2. Defi TVL Tăng trưởng

Sau một số lượng lớn mã thông báo dự án sinh thái TGE , tác động trực tiếp nhất là TVL. Các ứng dụng gốc của chuỗi công khai đều liên quan đến giao dịch mã thông báo và danh mục Defi  chiếm 90%; Dữ liệu TVL là dữ liệu tất yếu thứ hai cho sự phát triển của chuỗi công khai.

Mỗi mã thông báo được liệt kê trên DEX phải được thêm vào nhóm giao dịch, thường là số tiền bị khóa đầu tiên. Nếu bạn tương tác với Defi kinh doanh, chẳng hạn như cho vay và gửi tiền xu, thì việc cam kết mã thông báo chắc chắn sẽ xảy ra. Đây là hành động cơ bản thứ hai cho sự phát triển của TVL . Các ưu đãi cho hành động này sẽ là airdrop token, khai thác, kiếm lãi từ tiền gửi và cho vay, v.v.

Ethereum đã nhận được sự kích thích gấp đôi từ sự gia tăng của mã thông báo TGE và Defi trong Defi Summer. TVL đã tăng khoảng 100 lần trong giai đoạn sau đó, khi giá tăng, TVL lại tăng. Sự phát triển của phần này của Solana đến từ sự phổ biến về sinh thái vào năm 2023 và sự phát triển của các dự án sinh thái vào năm 2024, TGE, v.v.

TON Trong sáu tháng qua, TVL đã tăng lên 770 triệu đô la Mỹ và sau đó bắt đầu điều chỉnh mà không vượt qua được 880 triệu đô la Mỹ. Đây là kết quả của sự thoái lui của sự nhiệt tình sinh thái. Đồng thời, giống như Ethereum và  Giống như Solana, sau lần tăng trưởng đầu tiên, cần phải quay trở lại với sự phong phú của các dự án ứng dụng sinh thái. Cả Ethereum và Solana đều đã được sử dụng trong 2 năm. TON sẽ tồn tại được bao lâu?

3. Sự tích lũy độ phong phú của DEX và Defi

Ethereum và Solana  đã hoàn thành quá trình tích lũy sự giàu có trong 2 năm qua. Một là thị trường gấu mùa đông năm 2018, và hai là sự thoái lui của mức độ phổ biến sau Mùa hè Defi.

Ở giai đoạn này, Uniswap V1 trên Ethereum đã trưởng thành, MakerDAO và AAVE đã xuất hiện, Cruve và Hợp chất đã bắt đầu, Sushiswap cũng nhanh chóng nối tiếp và các dự án khai thác Farm lần lượt xuất hiện. Các dự án này đều đã góp phần vào sự trưởng thành của DEX và Defi Vào vòng phát triển ứng dụng thứ hai, Uniswap etc. DEX và lặp lại ít nhất hai phiên bản, AAVE etc. Defi cũng là phiên bản duy nhất chuỗi đã được mở rộng tới hầu hết các chuỗi trong hệ thống EVM.

Trong quá trình tích lũy Solana, các DEX như Raydium và Jupiter cũng xuất hiện, cũng như Defi đã cam kết một số lượng lớn mã thông báo SOL. Do đó, sự trưởng thành của các ứng dụng này là cần thiết, điều này thể hiện một cách thuận tiện hơn và nhanh hơn. người dùng sử dụng doanh nghiệp và cũng khóa tiền thật của người dùng trên chuỗi công khai.

TON Vẫn còn sớm để trưởng thành. Hiện tại, DEX có một chức năng tương đối đơn lẻ và một số lượng nhỏ Defi . Bước đầu tiên trước khi chờ cơ hội bứt phá là tăng tính đa dạng và trưởng thành của Defi.

TON Bước đầu tiên để phát triển

Trong năm qua, TON đã trải qua lần tăng trưởng đầu tiên về số lượng token dự án sinh thái. Một số lượng lớn token và các dự án vừa và nhỏ đã bắt đầu niêm yết, phát sóng và IEO. Sau đó, TVL  thời gian này, sau khi TVL và giá cả giảm xuống, mức độ phổ biến cũng giảm sút và các dự án sinh thái cũng sẽ bị ảnh hưởng. Tại thời điểm này, chúng ta ngày càng cần sự trợ giúp thiết thực hơn để đa dạng hóa sinh thái, tức là sự trưởng thành của DEX và Defi.

Trên thực tế, TON  cũng đang ở giai đoạn này, đây cũng là bước đầu tiên trong sự phát triển của TON .

Những gì chúng ta có thể thấy là Ethereum và DEX của Solana đã trở nên rất trưởng thành trong chu kỳ. Vậy tình hình hiện tại của TON là gì? Chênh lệch là bao nhiêu và chênh lệch ở đâu?

Hiệu suất và khả năng chịu áp lực của TON  là những điểm duy nhất trong số tất cả các chuỗi công cộng hiện tại có thể sánh ngang với Solana. Tuy nhiên, DEX sinh thái của TON  không thể sánh được với một con ngựa tốt với một chiếc yên tốt.

Telegram  có một nhóm giao dịch tập trung tích hợp để hoàn tất việc nạp tiền ổn định và TON, sau đó hoàn tất việc trao đổi TON và các mã thông báo khác. Trải nghiệm hoạt động phù hợp với giao dịch flash của CEX. Chức năng này là chức năng đầu tiên của Wallet  của Telegram . Chức năng thứ hai là hoàn tất tương tác với chuỗi thông qua TON ví chuỗi công khai TONSpace. Thiết bị đầu cuối di động sử dụng MetaMask một cách nhất quán. Nếu bạn cần trao đổi token, STON và Dedust được sử dụng phổ biến hơn trong hệ sinh thái, nhưng chức năng của chúng về cơ bản tương tự như Uniswap V1.

Điều này phản ánh những thiếu sót của TON trong DEX . Nếu Telegram Wallet  đảm nhận CEX trải nghiệm, TONSpace và DEX  Bot cũng sẽ là giao diện người dùng giao dịch cho các chức năng DEX hoặc CEX. Những thiết kế này đáp ứng việc tối ưu hóa trải nghiệm giao dịch, nhưng phần tương tác gốc của chuỗi back-end rõ ràng đang bị tụt lại phía sau.

Nếu Solana và DEX trên Ethereum chỉ có thể cung cấp các nhóm AMM đơn giản với khả năng trao đổi tương tự như Uniswap V1, thì Defi và Solana trên Ethereum Độ phong phú của dịch vụ trên ; ít nhất 50% .

Trên Ethereum, Defi chủ yếu thực hiện hoạt động kinh doanh mở rộng bên ngoài kịch bản tài chính cho chức năng DEX. Khi Uniswap sau lần lặp lại thiết kế đầu tiên của LP in AMM Ethereum Defi có thêm nhiều hoạt động kinh doanh mới hoặc hoạt động kinh doanh được sao chép trực tiếp. các mô hình (dựa trên khai thác thanh khoản, kiếm lãi từ tiền gửi, nâng cấp lên bù trừ chung cho nhóm đa thanh khoản, v.v.), và điều tương tự cũng đúng với  DEX Zhongdang LP và các nền tảng thanh khoản chuyên biệt như các nhà cung cấp thanh khoản tiên tiến. cũng là một trong những lựa chọn tốt nhất cho người nắm giữ tài sản hiện nay.

Do đó, từ góc độ phát triển dự án, đối với blockchain DEX tốc độ cao, điều quan trọng là phải cung cấp tính thanh khoản giao dịch hoặc mô-đun hóa chức năng giao dịch để lợi thế về tính thanh khoản trở thành lý do cho sự lựa chọn của người dùng.

Đối với các giao dịch trên TON , một số lượng lớn lối vào giao diện người dùng phải tồn tại trong Telegram  DEX  vẫn cần tăng mức độ phức tạp của doanh nghiệp như Jupiter, Balancer , v.v., để đảm bảo Tất cả người dùng Balance đều hoạt động trơn tru, cho dù đó là người dùng, nhà cung cấp mã thông báo, nhà cung cấp thanh khoản hay nhà phát triển nền tảng, mỗi vai trò đều yêu cầu một số chức năng được tinh chỉnh nhất định để hỗ trợ.

So với Uniswap, Balancer, Jupiter và các DEX khác, sự phát triển của DEX trên TON là tất yếu theo hướng bổ sung các chức năng của DEX hoặc các chức năng của Defi.

LayerPixel , phần mềm trung gian giao dịch hiện được biết đến trong chuỗi dự án, đã ra mắt PixelSwap, bước đầu tiên để sửa chữa chức năng của DEX dựa trên chức năng của Balancer, airdrop là hành động thu hút người dùng nhanh nhất. Trong một vòng hành động mới, LayerPixel tuyên bố rằng PixelSwap đã bắt đầu kế hoạch airdrop và xác định rằng thời gian TGE của mã thông báo PIX là Q4. Đối mặt với những thay đổi hiện tại trong hệ sinh thái TON, có lẽ PixelSwap vẫn có thể thăng tiến ổn định trong thời gian ngắn như Raydium.

LayerPixel  là một giải pháp DeFi được thiết kế cho Ứng dụng Telegram Mini, có thể đạt được sự tích hợp liền mạch của Defi với Ứng dụng Telegram Mini . Chính thức được gọi là Lớp 1.5 của TON. Nó có thể cung cấp sự kết hợp đa mô-đun của các chức năng bao gồm ví, dịch vụ DEX (nhiều thuật toán giao dịch), oracles, v.v. PixelWallet tập trung vào việc trừu tượng hóa tài khoản và Pixacle có thể cung cấp dữ liệu giá nhanh chóng và chính xác cho DApps và hợp đồng thông minh trong hệ sinh thái.

Pixelswap  là một DEX dựa trên nhóm trọng số, có chức năng tương tự như Balancer  và hỗ trợ phương thức phát hành tài sản LBP . Hơn nữa, loại phương thức phát hành đấu giá kiểu Hà Lan này phù hợp với FDV  Được các dự án vừa và nhỏ sử dụng nhiều, số lượng lớn nhất các dự án trò chơi/GameFi như vậy trong hệ sinh thái Telegram là lý do tại sao nó có thể bù đắp nhu cầu Defi của hệ sinh thái TON và phương thức phát hành tài sản của LBP thuận tiện hơn cho các dự án nhỏ của Trung Quốc hoàn thành việc phát hành mã thông báo ở giai đoạn đầu và duy trì giá giao dịch tương đối hợp lý.

Trong thời kỳ phát triển nhanh chóng và tăng trưởng nhanh chóng, DEX thông thường là xu hướng chủ đạo, nhưng một khi nó bước vào xu hướng giảm, giá token trong DEX trở nên khó tạo thị trường hơn so với CEX. Lúc này, thiết kế càng phức tạp thì càng đạt được tình thế đôi bên cùng có lợi. Về phía B  nó phù hợp hơn cho việc quản lý và kiểm soát. Về phía C  nó cũng làm cho LP không chính thức của DEX trở nên tốt hơn. tập trung LP trưởng thành trên sàn giao dịch có thể chủ động đảm bảo tỷ suất lợi nhuận trên vốn, cô lập rủi ro và duy trì sự ổn định về giá.  

Tại thời điểm này, trong giai đoạn điều chỉnh tăng trưởng, loại DEX này xuất hiện một cách thích hợp.

Ngoài PixelSwap , việc chia sẻ thanh khoản giữa DEX trên TON và cấu trúc có thể hình thành hàng rào thanh khoản giữa Defi cũng cần phải ổn định sau khi dự án phát hành mã thông báo và nó không ổn định. có thể thiết lập hoạt động khai thác đặt cược hoặc nhiều hình thức tài trợ tiền gửi bằng tiền tệ ở hầu hết Defi.

Một trong những lý do khiến số lượng token bị khóa trên Solana  tăng nhanh là do các dự án cho vay, cổ phần  và chiếm lại  Hầu hết đối với các mã thông báo mới xuất hiện trên Solana, họ đã chủ động tăng nhóm mã thông báo. Mặc dù hầu hết các mã thông báo không có lợi ích tài chính nhưng nền tảng này đã đưa ra các ưu đãi như điểm hoặc airdrop và cũng cho phép các nhà đầu tư gửi tiền lớn. chống lại sự kỳ vọng về airdrop. TON Chỉ cần bạn làm theo cùng một phương pháp, bạn sẽ có tác dụng tương tự.

Viết ở cuối

Trước sự cố Durov, kỳ vọng của chúng tôi đối với  TON  là rất cao, nhưng mức độ phổ biến ngày càng giảm của hệ sinh thái đã gây ra thiệt hại cho cả các dự án sinh thái và các nhà đầu tư. Tuy nhiên, đây đã là một nhịp điệu quen thuộc trong ngành và ở đó. sẽ luôn là sự đầu tư. Những người xây dựng vẫn kiên trì thực hiện dự án trong một thời gian dài đáng ngạc nhiên, và bất kể cơ hội tiếp theo đến trong tương lai, một tuần hay vài tháng, thì vẫn còn thời gian để những người xây dựng làm phong phú thêm hệ sinh thái.

TON Ở giai đoạn này, người dùng và dự án sẽ dần dần nhận ra sự khác biệt giữa DEX và các chức năng mới, hoặc một ngày nào đó họ sẽ thấy rằng DEX like PixelSwap mới đã thu hút Một lượng lớn TVL đã được sử dụng được thành lập và nhiều nhóm cầm cố đã được thành lập. Điều này sẽ cho thấy hệ sinh thái đã sẵn sàng cho một sự tăng trưởng khác, sẵn sàng đối phó với khối lượng giao dịch ngày càng tăng, việc phát hành liên tục các dự án mới cũng như dòng vốn thanh khoản và hoạt động khai thác thanh khoản tăng nhanh. .