Những lời khuyên pháp lý bạn cần biết khi thành lập quỹ tiền điện tử

Nguồn: Luật sư Jin Jianzhi

Sự chấp thuận của Bitcoin ETF đã làm tăng đáng kể tính thanh khoản của vòng tròn tiền tệ và thị trường tăng giá sắp đến gần. Nhiều người bạn của Mankiw cũng đã bắt đầu chuẩn bị thành lập các quỹ tiền điện tử để thể hiện kỹ năng của họ trong thị trường giá lên. Tuy nhiên, không giống như việc mở các công ty và tài khoản ngân hàng ở nước ngoài, việc thành lập quỹ tiền điện tử ở nước ngoài không đơn giản. Dựa trên một số câu hỏi gần đây mà bạn bè trong vòng kết nối thường hỏi, bài viết này sẽ giải thích việc thành lập quỹ tiền điện tử thông qua câu hỏi và Để tạo điều kiện thuận lợi cho việc thực hiện tiếp theo các quỹ tiền điện tử.

01 Nơi nào là tốt nhất để thành lập quỹ tiền điện tử?

Ưu tiên các địa điểm ở nước ngoài.

Việc thành lập quỹ cổ phần tư nhân ở các địa điểm trong nước như Hồng Kông và Singapore cần phải có giấy phép. Tương tự, việc thành lập các quỹ cổ phần tư nhân ở Trung Quốc đại lục đòi hỏi phải có sự đăng ký và nộp hồ sơ của các nhà quản lý quỹ. Và được cấp phép có nghĩa là chi phí tuân thủ cao hơn. Lấy Hồng Kông làm ví dụ, nói chung, những người thành lập quỹ đầu tư tư nhân ở Hồng Kông cần phải có giấy phép Loại 9 (để cung cấp dịch vụ quản lý tài sản) và 2 RO (người chịu trách nhiệm cấp phép). Chi phí xin giấy phép số 9 là khoảng 300.000 đô la Hồng Kông và mức lương hàng tháng của RO là 80.000 đô la Hồng Kông đến 100.000 đô la Hồng Kông. Nếu phải mất 8 tháng kể từ khi thành lập công ty đến khi được cấp giấy phép chính thức thì đó là được tính dựa trên mức lương hàng tháng là 90.000 đô la Hồng Kông và tính cả tiền thưởng cuối năm, tổng chi phí khoảng 700.000 đô la Hồng Kông đến 900.000 đô la Hồng Kông. Ngoài ra, RO hiểu tiền điện tử là một mặt hàng hiếm nhưng chúng sẽ chỉ đắt hơn. Theo kinh nghiệm, chi phí thành lập quỹ đầu tư tư nhân ở Hồng Kông ít nhất là 2-3 triệu HKD.

Vàcác địa điểm ở nước ngoài cung cấp các quy định linh hoạt cho việc thành lập quỹ. Không cần phải xin giấy phép tài chính cụ thể hoặc gặp khó khăn khi xin giấy phép giấy phép cực kỳ thấp >Ngoài ra, chính sách thuế của các nơi ở nước ngoài là "trung lập về thuế" (tax neutral). Ví dụ như Cayman và BVI không đánh thuế thu nhập Thuế chẳng hạn như thuế lãi vốn,thuế trước bạcũng không bị đánh thuế đối với các giao dịch liên quan đến hoạt động kinh tế ở các khu vực pháp lý thuế khác. Do đó, việc thành lập một quỹ tiền điện tử ở nước ngoài rõ ràng là một lựa chọn hiệu quả hơn về mặt chi phí.

02 Chọn BVI hay Cayman?

Chọn quỹ phù hợp nhất dựa trên mục tiêu và chiến lược của quỹ cũng như nhu cầu và sở thích của nhà đầu tư.

• Các loại quỹ: Cayman cung cấp hai loại quỹ cơ bản, quỹ tương hỗ (Quỹ tương hỗ) và quỹ đóng (Private Fund). Các loại quỹ do BVI cung cấp rất đa dạng, ngoài quỹ đóng, BVI còn tạo ra 4 loại quỹ tương hỗ, bao gồm quỹ ươm tạo, quỹ được phê duyệt và quỹ đầu tư chuyên nghiệp (Quỹ chuyên nghiệp) và Quỹ tư nhân (Private). Fund), mang lại cho nhà đầu tư nhiều lựa chọn cá nhân hóa hơn. Nếu bạn có một số ý tưởng được cá nhân hóa, bạn có thể xem xét liệu quỹ BVI có phù hợp hay không.

• Nguồn vốn: Nói một cách tương đối, các yêu cầu về quy định và công bố thông tin của Cayman chặt chẽ hơn so với BVI, vì vậy các nhà đầu tư tổ chức thường thích các quỹ Cayman hơn. Nếu bạn muốn thu hút các nhà đầu tư tổ chức, việc thành lập quỹ Cayman là một quyết định an toàn hơn.

• Chi phí:Theo kinh nghiệm, chi phí mở quỹ BVI và phí duy trì hàng năm sau đó bằng 50%-70% chi phí của quỹ Cayman. Sẽ rẻ hơn nếu thành lập quỹ BVI. Nếu bạn muốn biết thông tin chi tiết hơn về phí, vui lòng thêm mã QR Mankiw Lawyer để được tư vấn.

Trên đây là nhận định sơ bộ về việc nên chọn quỹ Cayman hay BVI dựa trên một số điểm đơn giản, nhưngnhững chi tiết cụ thể vẫn cần kết hợp với mục tiêu của quỹ và chiến lược, nên đầu tư vào tiền xu hay đầu tư vào quỹ. Nhiều chiến lược và nhiều quỹ? Nhà đầu tư đơn lẻ? Dự án đầu tư duy nhất? LP Mỹ? Tiến hành phân tích sâu hơn.

03 Các bên bên ngoài có liên quan là ai?

Quá trình thành lập và vận hành quỹ tiền điện tử sẽ có sự tham gia của luật sư, kiểm toán viên, quản trị viên và các bên trung gian khác (ngân hàng, quỹ lưu ký, v.v.), mỗi bên đều có trách nhiệm riêng của mình. sự phân công lao động khác nhau.

Luật sư

Việc thành lập, huy động và vận hành các quỹ nước ngoài liên quan đến nhiều khu vực pháp lý và do đó cần có sự hỗ trợ của nhiều công ty luật. Theo luật sư vị trí thống lĩnh Sự khác biệt có thể được chia thành luật sư hàng đầu (luật sư trong nước) và luật sư hỗ trợ ở nước ngoài.

Các luật sư hàng đầu thường chịu trách nhiệm về hầu hết các văn bản pháp lý nội dung cần thiết cho việc phát hành quỹ riêng, bao gồm biên bản chào bán cốt lõi (nếu cần), thỏa thuận hợp tác quỹ và tài liệu đăng ký, ý kiến ​​pháp lý về cơ cấu quỹ, v.v. . . Ngoài ra, tùy theo cơ cấu dự án và nhu cầu kinh doanh, có thể có các văn bản pháp lý như thỏa thuận quản lý đầu tư, thỏa thuận tư vấn đầu tư, thỏa thuận phụ với nhà đầu tư, thỏa thuận hợp tác có thể ở cấp GP và thỏa thuận cổ đông.

Luật sư hỗ trợ ở nước ngoài có trách nhiệm tư vấn về cơ cấu quỹ, xem xét tài liệu quỹ, soạn thảo văn bản giải quyết và chịu trách nhiệm nộp hồ sơ cho chính phủ, v.v.

Điều quan trọng cần lưu ý là khi bạn quyết định thành lập quỹ tiền điện tử, tốt nhất bạn nên tìm kiếm lời khuyên của luật sư chuyên nghiệp trước khi chính thức liên hệ với các nhà đầu tư tiềm năng. Đặc biệt khi các nhà đầu tư tiềm năng của quỹ đến từ các khu vực có quy định tài chính nghiêm ngặt như Hoa Kỳ và Liên minh Châu Âu, có thể sẽ phải điều chỉnh cơ cấu quỹ và các văn bản pháp lý, bổ sung thêm công bố thông tin và đại diện, bảo lãnh cho các nhà đầu tư cụ thể trong quỹ. văn bản pháp luật, v.v. .

Kiểm toán viên

Nhiệm vụ chính là cung cấp dịch vụ kiểm toán cho các quỹ tiền điện tử, bao gồm kiểm toán báo cáo tài chính của quỹ để đảm bảo rằng chúng trung thực, đầy đủ và hợp lý. chính xác Nó phản ánh chính xác tình trạng tài chính và hiệu quả hoạt động của quỹ; kiểm toán các biện pháp kiểm soát nội bộ của quỹ để đánh giá tính hiệu quả và sự tuân thủ của quỹ; kiểm toán các vấn đề về thuế của quỹ để hỗ trợ quỹ thực hiện nghĩa vụ thuế và tối ưu hóa việc lập kế hoạch thuế.

Người quản lý hành chính

Là nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba, người quản lý hành chính quỹ độc lập cung cấp các dịch vụ hành chính hàng ngày như xác minh chống rửa tiền và định giá tài sản . , có thể đóng vai trò bảo vệ quyền và lợi ích của các nhà đầu tư, đồng thời có thể giải phóng các nhà quản lý quỹ khỏi các vấn đề tài chính và hành chính phức tạp, đồng thời tập trung hơn vào các công việc quản lý cốt lõi của quỹ. Tùy thuộc vào loại quỹ và tình hình thực tế, người quản lý quỹ thường chủ yếu đảm nhận các chức năng sau:

1. KYC/KYW , Dịch vụ tuân thủ và thẩm định về chống rửa tiền (AML)/chống tài trợ khủng bố (CTF)

2. Tính toán giá trị tài sản ròng của quỹ (NAV)

3. < p>Đạo luật thuế tài khoản ở nước ngoài (FATCA)/Dịch vụ báo cáo liên quan đến Tiêu chuẩn báo cáo chung (CRS)

4. Dịch vụ quản lý hành chính hàng ngày của quỹ (bao gồm nhưng không giới hạn đối với nhà đầu tư duy trì quan hệ, phát hành Thông báo thanh toán, thay đổi/mua lại nhà đầu tư, thiết lập và lưu trữ hồ sơ kế toán, công bố và báo cáo thông tin quỹ, phối hợp liên lạc và hợp tác giữa các quỹ và các tổ chức trung gian khác, v.v.)

Các trung gian khác bao gồm ngân hàng, người giám sát, v.v. Nhiệm vụ chính của họ là cung cấp dịch vụ lưu ký và chuyển tiền và tài sản cho các quỹ tiền điện tử, bao gồm cả việc mở và quản lý. tài khoản ngân hàng của quỹ, nhận và thanh toán các dòng vốn của quỹ, lưu ký và giám sát tài sản mã hóa của quỹ, thực hiện các hướng dẫn giao dịch của quỹ, xác nhận và ghi lại các hoạt động giao dịch của quỹ.

04 Tóm tắt

Sự gia nhập của tiền cũ truyền thống là Các yêu cầu tuân thủ không thể tránh khỏi đối với các quỹ tiền điện tử đang ngày càng tăng. Nhìn chung, việc thành lập quỹ tiền điện tử không hề đơn giản, nhưng nếu bạn tìm được người trung gian phù hợp và có kinh nghiệm (thành thật mà nói, chủ yếu là luật sư) thì bạn sẽ tránh được rất nhiều rắc rối. Nếu bạn bè của Mankiw vẫn muốn biết thêm về quỹ tiền điện tử, vui lòng để lại tin nhắn trong khu vực bình luận hoặc ở hậu trường. Chúng ta sẽ nói về nó sau trong bài viết.