Kỷ nguyên mới của PayFi: Solana dẫn đầu tương lai của thanh toán blockchain và tài chính trực tuyến

Tác giả: Nhà nghiên cứu YBB Capital Ac-Core

Kết luận

• Lily Liu, Chủ tịch Solana Nền tảng Khái niệm về PayFi đã được giới thiệu trong bài phát biểu quan trọng "Sự trỗi dậy của PayFi: Hiện thực hóa tầm nhìn của tiền điện tử" tại Hội nghị EthCC lần thứ 7.

• Cốt lõi của PayFi bao gồm: 1. Nhấn mạnh "thanh toán ngay lập tức", có giá trị đặc biệt trong các giao dịch đầu cơ; 2. Hỗ trợ mô hình "mua trước, trả sau", cung cấp một nền tảng để sáng tạo Mở ra những con đường mới để kiếm tiền từ nhà đầu tư, tài trợ hóa đơn và quản lý rủi ro thanh toán.

• Lợi thế chính của PayFi trong việc hiện thực hóa tầm nhìn của mình là tận dụng hiệu suất cao của Solana để thu hẹp khoảng cách giữa thế giới thực và blockchain, trong khi quản trị và khả năng mở rộng được áp dụng rộng rãi.

• Lily Liu nói ngắn gọn: "PayFi đặt mục tiêu tạo ra một thị trường tài chính mới xoay quanh giá trị thời gian của tiền. Tài chính trực tuyến cho phép tài chính mới mà tài chính truyền thống hoặc tài chính truyền thống không thể đạt được. thậm chí cả tài chính Web2 và trải nghiệm sản phẩm ”

1.

Nguồn: Hội nghị EthCC lần thứ 7

PayFi là tên viết tắt của Tài chính thanh toán và là một khái niệm mới được đề xuất bởi Lily Liu, Chủ tịch Quỹ Solana, tại Hội nghị EthCC vào tháng 7 năm 2024. Đó là một mô hình đổi mới kết hợp thanh toán và tài chính, nhấn mạnh vào "giao dịch tức thời" để nâng cao hiệu quả của các giao dịch đầu cơ và các hoạt động tài chính khác nhau. Theo Lily Liu, PayFi là một cấu trúc tài chính có thể lập trình cho phép những cải tiến tài chính mới trên lớp thanh toán trong khi xử lý các giao dịch thanh toán một cách tự động. Sau đây là tóm tắt, theo Elponcho:

Tầm nhìn của PayFi: Tạo ra một hệ thống tiền tệ có thể lập trình trong một hệ thống tài chính mở cung cấp cho người dùng khả năng chủ quyền kinh tế và tự quản lý.

Các trường hợp sử dụng PayFi: Công nghệ mới tạo ra thị trường mới. PayFi hỗ trợ mô hình "mua ngay, không bao giờ trả tiền", tận dụng tài chính trên chuỗi và thanh toán tức thời để lợi nhuận tạo ra trên chuỗi có thể đáp ứng ngay nhu cầu tiêu dùng ngay lập tức. Ví dụ: người dùng có thể đầu tư 50 đô la vào chuỗi để kiếm tiền lãi và việc thanh toán ngay lập tức số tiền lãi đó có thể được sử dụng để mua một tách cà phê “miễn phí”.

Ngoài ra, PayFi có thể cho phép người sáng tạo kiếm tiền dựa trên các mốc tiến bộ (ví dụ: Người dùng YouTube có thể kiếm doanh thu quảng cáo sau khi đạt 1 triệu lượt xem), cung cấp tài chính hóa đơn, quản lý rủi ro thanh toán và trong khu vực Solana Phát triển một nhóm tín dụng tư nhân toàn cầu trên blockchain. Lily Liu tin rằng PayFi sẽ vượt qua DeFi và dẫn đầu xu hướng tài chính tiếp theo.

Solana và PayFi: Lily Liu nhấn mạnh rằng Solana được biết đến với hiệu suất cao, luôn thể hiện tốc độ giao dịch nhanh và chi phí thấp cũng như tính thanh khoản về vốn và nhân tài . Ưu điểm nổi bật trong lĩnh vực blockchain. Rõ ràng, Solana là một ứng cử viên nặng ký để hiện thực hóa tầm nhìn của PayFi.

Ba yếu tố chính dẫn đến sự thành công của blockchain: Lily Liu đã chỉ ra ba yếu tố chính dẫn đến sự thành công của blockchain: giao dịch nhanh, chi phí thấp và phạm vi rộng phạm vi người dùng Foundation và cộng đồng nhà phát triển mạnh mẽ. Bà cho biết Solana hiện là hệ sinh thái duy nhất có đủ cả ba yếu tố này.

Tương lai của PayFi và Solana: Trong bản tóm tắt của mình, Lily Liu đã nêu bật các kịch bản ứng dụng tài chính khác nhau trên nền tảng Solana, bao gồm tài chính chuỗi cung ứng, các khoản vay ngắn hạn và tín dụng thẻ, tín dụng doanh nghiệp, thị trường repo liên ngân hàng và thị trường bảo hiểm. Những ứng dụng này chứng tỏ tiềm năng to lớn của việc kết hợp Solana với PayFi để phá vỡ hệ thống tài chính truyền thống.

Trong bài viết "Tìm hiểu về PayFi: Câu chuyện lớn tiếp theo của Solana", Lily Liu giải thích rằng cốt lõi của PayFi nằm ở giá trị thời gian của tiền và minh họa điều này thông qua ba ví dụ chính:

1. Mua ngay, không bao giờ trả tiền:

Hầu hết mọi người đều quen thuộc với “Mua ngay, trả tiền sau” nhưng "Mua ngay, không bao giờ trả tiền" thì gần như ngược lại. . Cái trước tối ưu hóa dòng tiền thông qua thanh toán trả góp và có chi phí lãi suất nhất định, trong khi cái trước cho phép đầu tư tiền vào các sản phẩm DeFi và tiền lãi kiếm được có thể được sử dụng để thanh toán cho chi tiêu mà không cần chạm vào tiền gốc.

Ví dụ: người dùng mua một tách cà phê trị giá $5 bằng cách gửi $50 vào sản phẩm cho vay. Khi số tiền lãi tích lũy đạt 5 đô la, số tiền lãi đó sẽ được sử dụng để thanh toán cà phê và số tiền sẽ được mở khóa và trả lại vào tài khoản của người dùng. Quá trình này dựa trên việc thực hiện tự động “tiền có thể lập trình”.

2. Kiếm tiền cho người sáng tạo:

Nhiều người sáng tạo gặp phải vấn đề về dòng tiền trong quá trình sáng tạo nội dung. Mặc dù việc sáng tạo tốn thời gian và tiền bạc nhưng lợi nhuận thường bị trì hoãn, điều này có thể gây ra căng thẳng về tài chính và ảnh hưởng đến lịch trình. Trong tầm nhìn của Lily Liu, PayFi có thể giúp người sáng tạo kiếm tiền nhanh hơn. Ví dụ: nếu một video được mong đợi tạo ra doanh thu 10.000 USD nhưng phải mất một tháng để đạt được điều đó thì người sáng tạo có thể sử dụng PayFi để nhận ngay 9.000 USD tiền mặt, cải thiện dòng tiền ngay cả khi điều đó đồng nghĩa với việc phải hy sinh một số doanh thu.

3. Các khoản phải thu:

Các khoản phải thu là một loại tài khoản phổ biến trong mối quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp và khách hàng. . Doanh nghiệp có thể phải đối mặt với vấn đề về dòng tiền do các khoản phải thu. Để giải quyết vấn đề này, các công ty thường cầm cố các khoản phải thu của mình cho các công ty tài trợ hoặc bán chúng với giá chiết khấu để có được nguồn vốn ngay lập tức. PayFi nhằm mục đích đơn giản hóa và tối ưu hóa hơn nữa quy trình này, đẩy nhanh quá trình thanh toán thông qua blockchain, cải thiện hiệu quả dòng tiền và hạ thấp rào cản gia nhập để nhiều công ty hơn có thể sử dụng công cụ tài chính chuỗi cung ứng này để tăng tốc dòng vốn.

2. Cách PayFi tích hợp với DeFi: RWA là cầu nối cho một câu chuyện mới

Nguồn: Coincu

Nguồn gốc của công nghệ blockchain có thể bắt nguồn từ năm 2008 Sách trắng mang tính cách mạng "Bitcoin: Hệ thống tiền mặt điện tử ngang hàng" do Satoshi Nakamoto xuất bản. Nó đặt nền tảng cho một kỷ nguyên mới của thanh toán phi tập trung, không chỉ tạo ra một hình thức tiền tệ mới mà còn thay đổi căn bản hệ thống thanh toán cố hữu trong tài chính truyền thống. PayFi tận dụng công nghệ blockchain và hợp đồng thông minh để quản lý dòng tiền bằng cách sử dụng tài sản kỹ thuật số và các công cụ tài chính phi tập trung (DeFi). Ý tưởng cốt lõi là tối ưu hóa giá trị thời gian của tiền (TVM) và rút ngắn thời gian thanh toán thông qua công nghệ phi tập trung. Các nguyên tắc hoạt động chính bao gồm:

• Giá trị thời gian của tiền (TVM): PayFi nhấn mạnh thời gian để cải thiện tiền bạc giá trị, giúp người sử dụng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Ví dụ: người dùng có thể gửi tiền vào nền tảng cho vay và sử dụng tiền lãi được tạo ra để trang trải chi phí hàng ngày. Ví dụ: khi mua một tách cà phê trị giá 5 đô la, 50 đô la có thể bị khóa và khi tiền lãi tích lũy đủ để trang trải chi phí cà phê, tiền gốc vẫn không thay đổi.

• Tự động hóa hợp đồng thông minh: Hợp đồng thông minh là cốt lõi của PayFi, cho phép các hoạt động tài chính phức tạp được thực hiện tự động dựa trên các điều kiện được xác định trước, giảm sự tham gia của trung gian và đẩy nhanh tốc độ giao dịch và giảm chi phí.

• Mã hóa tài sản trong thế giới thực (RWA): PayFi mã hóa các tài sản trong thế giới thực như bất động sản và các tài khoản phải thu, để tạo điều kiện thuận lợi xuyên biên giới thanh toán và dòng vốn. Điều này không chỉ làm tăng tính thanh khoản của tài sản vật chất mà còn cung cấp nền tảng mới cho các giao dịch toàn cầu.

Khi nhu cầu về tài sản có giá trị bền vững của hệ sinh thái tiền điện tử tăng lên, tài sản rủi ro đương nhiên trở thành lựa chọn phổ biến. Trong hai năm qua, Kho bạc được mã hóa mang lại lợi nhuận 4-5% đã trở thành tài sản vốn trên chuỗi được ưa thích, tăng nhanh chóng về tổng giá trị lên 2 tỷ USD. Lợi suất trái phiếu kho bạc đang giảm trong bối cảnh lo ngại lạm phát và tín hiệu từ các ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất, buộc nguồn vốn phải tìm kiếm các tài sản có lợi suất cao, rủi ro thấp khác. Điều này tạo cơ hội cho PayFi phát triển trong lĩnh vực tài sản rủi ro.

Các trường hợp sử dụng điển hình của PayFi bao gồm:

• Thanh toán xuyên biên giới tài chính:  Arf đang thay đổi các khoản thanh toán xuyên biên giới truyền thống bằng cách cung cấp các giải pháp thanh khoản trên chuỗi cho các tổ chức tài chính, hỗ trợ thanh toán 24/7 tức thời, minh bạch và chi phí thấp dựa trên USDC mà không cần tài trợ trước tài khoản toàn cầu. Tài trợ thanh toán xuyên biên giới mang lại hiệu quả sử dụng vốn cao và khả năng mở rộng.

• Thẻ doanh nghiệp được hỗ trợ bởi tài sản kỹ thuật số: Rain cung cấp thanh khoản thanh toán thẻ doanh nghiệp được USDC hỗ trợ cho nhóm Web3. Công ty gửi tiền vào kho tiền và đặt giới hạn tín dụng trong kho tiền. Sau mỗi chu kỳ thanh toán, số dư trong thẻ công ty sẽ tự động được hoàn trả thông qua việc thanh lý tài sản trên chuỗi, do đó định hình lại việc quản lý chi phí.

• Tài trợ thương mại: BSOS kết hợp nền tảng hoạch định nguồn lực doanh nghiệp (ERP) với thanh khoản trên chuỗi để tạo RWA trong chuỗi cung ứng, Cung cấp các phương án tài trợ ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn kinh doanh.

Tài sản trong thế giới thực (RWA) có thể bao gồm:

• Thanh toán RWA ngay lập tức: Ngay cả những tài sản có tính thanh khoản cao hơn như trái phiếu kho bạc hoặc quỹ mã hóa thường mất 2-4 ngày để giải quyết vì tài sản cơ bản phải được thanh lý trước khi mua lại. Thông qua nhóm thanh khoản trên chuỗi, những tài sản này có thể cung cấp đăng ký và mua lại theo thời gian thực 24/7, đảm bảo giao dịch nhanh chóng và minh bạch.

• Tài trợ cho DePIN: Với sự mở rộng nhanh chóng của hệ sinh thái DePIN, nhiều dự án dựa trên việc chia sẻ chi phí cơ sở hạ tầng lớn và phân phối lại giá trị trong tương lai. Ví dụ: TL ay cung cấp cơ sở hạ tầng tin cậy quan trọng để đẩy nhanh việc triển khai DePIN; Peaq tùy chỉnh L1 cho DePIN, cho phép các máy giao dịch với nhau hoặc tương tác với con người một cách hiệu quả và thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế máy móc.

Đồng thời, sự trỗi dậy của stablecoin đã trở thành cầu nối giữa tiền tệ hợp pháp và blockchain, thúc đẩy sự xuất hiện của các kịch bản thanh toán trong thế giới thực. Stablecoin đã tăng trưởng theo cấp số nhân kể từ năm 2014, chứng tỏ nhu cầu ngày càng tăng về đổi mới blockchain trong không gian thanh toán. Ngày nay, stablecoin hỗ trợ khoảng 20 tỷ USD thanh toán tự nhiên hàng năm, gần bằng khối lượng xử lý thanh toán hàng năm của Visa. Mặc dù hệ sinh thái tiền điện tử đã khai thác tiềm năng của stablecoin bằng cách vượt qua các thách thức như trải nghiệm người dùng kém, độ trễ cao, chi phí giao dịch cao và các vấn đề tuân thủ, nhưng vẫn còn chỗ để phát triển hơn nữa. Đánh giá lịch sử về các hệ thống thanh toán cho thấy vai trò chính của cơ chế tài chính trong quá trình phát triển của chúng. Ví dụ:

• Thẻ tín dụng: Đóng góp 16 nghìn tỷ USD cho các khoản thanh toán của người bán hàng năm, thể hiện cách tài chính thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi và tiện ích.

• Tài trợ Thương mại: 10 nghìn tỷ USD thanh toán B2B hàng năm, nêu bật vai trò quan trọng của tài chính trong thương mại toàn cầu.

• Thanh toán xuyên biên giới: Hỗ trợ chuyển tiền và thanh toán toàn cầu với 4 nghìn tỷ USD tiền trả trước. Ngày nay, cứ 6 hộ gia đình trên toàn thế giới thì có 1 hộ dựa vào tiền gửi về để trang trải cuộc sống.

Nếu không có nguồn tài trợ giải ngân, thanh khoản toàn cầu sẽ bị hạn chế nghiêm trọng. Tương tự như vậy, nếu không có cơ chế tài trợ, tiện ích và việc áp dụng các loại tiền tệ internet bản địa sẽ bị cản trở. PayFi ra đời nhằm giải quyết những hạn chế này. Lily Liu, Chủ tịch Solana Foundation, đã nêu rõ tầm nhìn của PayFi: "PayFi nhằm mục đích tạo ra một thị trường tài chính mới xoay quanh giá trị thời gian của tiền. Tài chính trực tuyến cho phép các trải nghiệm tài chính và sản phẩm nguyên thủy mới mà tài chính truyền thống hoặc thậm chí Web2 không thể cung cấp. "< /p>

3. Suy nghĩ về PayFi

Nguồn: Trang web chính thức của Solana

Solana luôn đi đầu trong việc tạo ra những câu chuyện trong thị trường mã hóa, không ngừng kích thích thị trường với nhiều câu chuyện mới Hoạt động. Ưu điểm lớn nhất của PayFi là quay trở lại khả năng vốn có của blockchain để lật đổ tài chính truyền thống, sử dụng tính phân quyền và bảo mật để giảm rủi ro gian lận, cải thiện tính toàn vẹn của giao dịch và loại bỏ các khoản thanh toán tài chính truyền thống bằng cách mã hóa toàn bộ quy trình xử lý trên chuỗi. Điều này hạ thấp ngưỡng để người dùng tham gia vào lĩnh vực tài chính và định vị PayFi như một cầu nối giữa RWA, DeFi và thế giới thực.

Mặc dù PayFi có tiềm năng hỗ trợ việc áp dụng rộng rãi blockchain nhưng nó vẫn phải đối mặt với những thách thức có thể hạn chế việc áp dụng rộng rãi. Vấn đề chính là quy định, vì các tổ chức tài chính toàn cầu vẫn chưa hiểu đầy đủ hoặc tạo ra khuôn khổ pháp lý cho hoạt động blockchain. Rào cản đầu tiên để kết nối với thế giới thực là tính hợp pháp. Một trở ngại khác là khả năng mở rộng; mạng blockchain có thể gặp tình trạng tắc nghẽn trong giờ cao điểm, ảnh hưởng đến tốc độ và chi phí giao dịch và khó có thể đồng bộ hóa tốc độ sản xuất khối giữa các chuỗi khác nhau. Sự chấp nhận của thị trường cũng có thể là chưa đủ – sự chấp nhận hiện tại đối với các công nghệ mới của doanh nghiệp và người dùng vẫn ở mức thấp và blockchain vẫn mang trong mình sự kỳ thị “kỳ thị tiền điện tử”. Để blockchain có thể thu hẹp hoàn toàn khoảng cách với thế giới thực, nó vẫn cần liên tục tối ưu hóa phạm vi phủ sóng của mình trong các lĩnh vực khác nhau và phá vỡ các rào cản.