Hiểu về tài chính và DeFi1: Khám phá những vấn đề mà tài chính và DeFi đang giải quyết

Tài chính rất phức tạp và mọi người có nhiều hiểu lầm về nó, nó có những ưu điểm lớn nhưng cũng có những nhược điểm rất xấu.

DeFi (tài chính phi tập trung) phức tạp hơn, với nhiều ưu điểm và nhược điểm nổi bật hơn. Sự yêu mến và căm ghét của thế giới đối với nó gấp nhiều lần so với tài chính truyền thống.

Tài chính truyền thống đã phát triển hàng trăm năm và tích lũy được rất nhiều kiến ​​thức.

Không thể tìm thấy DeFi10Trong năm qua, tôi đã nghiên cứu về tài chính truyền thống, cố gắng tìm hiểu DeFi và đưa ra một số giải thích khoa học về DeFi.

Về chủ đề này, tôi muốn viết một loạt bài sử dụng kiến ​​thức về tài chính truyền thống và thực tiễn DeFi.

Tạm thời tôi đã có một dàn ý mơ hồ nhưng chưa bao giờ hài lòng với nó. Việc chậm trễ bắt đầu viết nó khiến tôi càng không hài lòng với bản thân mình . Chỉ cần bắt đầu và viết bất cứ nơi nào bạn đi.

Xin lỗi nếu bài viết không hay và cảm ơn bạn đã đọc.

Mục tiêu cuối cùng của tài chính truyền thống.

Từ góc độ phát triển tài chính, tôi đã đọc rất nhiều về nợ, cổ phiếu, hệ thống kế toán và giám sát, v.v. Tài chính nên được dành riêng để giải quyết chủ nghĩa tư bản Vấn đề cơ bản là vấn đề bên ủy thác-người đại diện do sự tách biệt giữa quyền sở hữu và quyền quản lý.

Cốt lõi của vấn đề người đại diện chính này là sự bất cân xứng về thông tin. Tài chính được trang bị một loạt hoạt động khai thác thông tin này, cũng như các cơ chế khuyến khích và trừng phạt.

Nợ là sự phân chia quyền sở hữu và quyền sử dụng tiền, tiền được chuyển từ tay chủ nợ sang tay người đi vay. Đây cũng có thể được coi là vấn đề giữa người đại diện chính, trong đó chủ nợ giao tiền cho người đi vay. Quá trình này chắc chắn sẽ tạo ra sự bất cân xứng thông tin.

Trong tài chính, các phương pháp phức tạp đã được nghĩ ra để điều phối các tác nhân chính cho các vấn đề như nợ. Bao gồm các ngân hàng, hệ thống trái phiếu, luật hỗ trợ và thực thi.

Cổ phiếu dễ hiểu hơn. Cổ phiếu là chứng chỉ về mối quan hệ đại diện chính giữa các cổ đông và những người thực sự điều hành công ty.

Tương tự, ngành tài chính đã thiết kế ra những cơ chế phức tạp và lộn xộn cho những thứ như cổ phiếu. Bao gồm các ngân hàng đầu tư, sàn giao dịch, kế toán, v.v.

Tiền tệ thực chất là một loại nợ. Sự đồng thuận hiện nay trong kinh tế học về nguồn gốc của tiền là tiền có nguồn gốc từ nợ.

Tiền tín dụng hiện đại là một khoản nợ trực tiếp, một trái phiếu do quốc gia phát hành và là loại nợ sẽ không bao giờ trả được. Chỉ cần mọi người tin tưởng rằng đất nước sẽ không sụp đổ, nó sẽ có thể phát hành Nợ mãi mãi.

Chính phủ thường phát hành tiền tệ bằng cách phát hành trái phiếu kho bạc, sau đó ngân hàng trung ương trực tiếp mua trái phiếu kho bạc và tạo ra một khoản tiền mặt trong tài khoản của chính phủ.

Nợ đặc biệt của đồng tiền hợp pháp tất nhiên cũng là một tập hợp các vấn đề giữa người ủy quyền và người đại diện, chẳng hạn như làm thế nào để hạn chế lạm phát, đảm bảo việc làm, phân phối công bằng, v.v.

Tương tự, nhiều cơ chế đã được thiết kế xung quanh hệ thống tài chính tiền tệ truyền thống, đặc biệt là ngân hàng trung ương, cũng như các khái niệm phức tạp như tỷ lệ dự trữ.

Những đoạn văn trên là những gì tôi thấy như một thế giới tài chính rất trừu tượng, có nghĩa là tài chính có lẽ là việc chơi đùa với những thứ này và giải quyết những vấn đề này.

DeFi, tài chính phi tập trung, là một nhánh của đổi mới tài chính. Tôi nghĩ DeFi vẫn đang cố gắng giải quyết vấn đề giữa người đại diện và quyền sở hữu tài sản.

Các kịch bản ứng dụng cụ thể của DeFi cũng là nợ và cổ phiếu.

Bản thân tiền điện tử có thể được hiểu là một khoản nợ hoặc một cổ phiếu. Ví dụ: BTC và ETH là cổ phiếu, trong khi USDT và Dai là trái phiếu.

Nhiều công cụ đã ra đời trong thế giới DeFi để hiện thực hóa vấn đề người đại diện chính do sự tách biệt giữa quyền sở hữu và quyền quản lý tài sản.

Giải pháp lớn nhất của DeFi là loại bỏ sự tách biệt giữa quyền sở hữu và quyền quản lý tài sản.

Quyền sở hữu tài sản blockchain thường có thể được hiểu là quyền sở hữu khóa riêng và việc vận hành những tài sản này chủ yếu dựa vào nhiều hợp đồng thông minh khác nhau. Điều kiện tiên quyết để hợp đồng thông minh quản lý và kiểm soát tài sản là chúng sẽ không tước quyền sở hữu của người dùng ban đầu đối với tiền kỹ thuật số, nghĩa là khi người dùng giao phó tài sản cho hợp đồng thông minh, họ sẽ không mất quyền kiểm soát khóa riêng của mình.

Tất nhiên, mô tả có tính trừu tượng cao này là lý tưởng. Việc viết, cập nhật và vận hành hợp đồng thông minh cũng yêu cầu mọi người thực hiện, điều này cũng sẽ tạo ra quyền sở hữu tài sản. và tách quyền điều hành.

DeFi, một công nghệ tài chính, phân biệt rủi ro và lợi nhuận rất rõ ràng. Ví dụ: các ngân hàng tài chính truyền thống có thể mất vài năm để xử lý nợ xấu, nhưng các ngân hàng trong DeFi (các giao thức cho vay như aave) chỉ cần xử lý nợ xấu trong một khối15giây. Bởi vì trong DeFi, tài sản, rủi ro và lợi nhuận của nó đều được xác định theo thời gian thực và có thể được thanh toán theo thời gian thực.

Điều này có nghĩa DeFi là một quyền sở hữu tư nhân thực sự giúp loại bỏ vấn đề chính-đại lý càng nhiều càng tốt.

Một ý tưởng khác của DeFi là cực kỳ minh bạch. Mọi người đều biết tiền ở đâu, tổng số tiền và cách phân phối tiền. Có, hoàn toàn minh bạch.

Loại minh bạch này có thể giảm bớt đáng kể khoảng cách thông tin trong quy trình đại lý, đây là một trong những vấn đề lớn nhất trong tài chính truyền thống.

Đối mặt với cùng một vấn đề về tác nhân chính, DeFi dựa vào blockchain và hợp đồng thông minh thông qua các giải pháp kỹ thuật để cung cấp một hệ thống tài chính minh bạch, hiệu quả, không cần sự tin cậy hơn .