Giám sát WEB3 - Thái Lan

Tác giả: Luật sư Chen Shanghai

Thái Lan là một trong những quốc gia lớn có thị trường tiền điện tử sôi động ở Đông Nam Á . Cùng với Việt Nam, Thái Lan là một trong những quốc gia có khối lượng giao dịch tiền điện tử cao nhất trong số các nước Đông Nam Á, với gần 21,9% công dân Thái Lan sở hữu tiền điện tử (mức trung bình toàn cầu là 11,9%). Ngoài ra, đặc điểm khu vực độc đáo của Thái Lan cũng khiến ngành Web3 của Thái Lan có triển vọng phát triển rộng lớn. Thái Lan thường được gọi là thiên đường cho những người du mục kỹ thuật số, thu hút một lượng lớn nhân tài kỹ thuật số với thị thực cư trú dài hạn và chi phí nhà ở tương đối thấp. Những đặc điểm này đã tác động trực tiếp và gián tiếp đến sự phát triển của ngành CNTT Thái Lan. Ngoài ra, Thái Lan là nền kinh tế lớn nhất Đông Nam Á sau Indonesia, với tỷ lệ thâm nhập Internet khoảng 85%, đã tạo nền tảng tốt cho sự phát triển. của ngành Web3.

1. Giai đoạn phát triển của thị trường tiền điện tử ở Thái Lan

Thái Lan là một quốc gia tương đối trưởng thành thị trường tiền điện tử. Sàn giao dịch tiền điện tử lâu đời nhất Thái Lan, Bitcoin Co. Ltd, bắt đầu hoạt động vào năm 2013. Tuy nhiên, sự phát triển của thị trường tiền điện tử bị hạn chế trong giai đoạn đầu của thị trường do Ngân hàng Thái Lan tuyên bố các hoạt động kinh doanh liên quan đến tiền điện tử là bất hợp pháp và đóng cửa các sàn giao dịch.

Năm năm sau, vào tháng 5 năm 2018, chính phủ Thái Lan đã ban hành "Lệnh khẩn cấp về kinh doanh tài sản kỹ thuật số năm 2018" và vào tháng 6 cùng năm, Cơ quan Chứng khoán Thái Lan Ủy ban đã phê duyệt bảy sàn giao dịch tiền điện tử do ICO điều hành, ngân hàng trung ương cũng đã công bố thành lập dự án CBDC đầu tiên của Thái Lan "Inthanon". Sau đó, vào tháng 7 năm 2018, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Thái Lan đã ban hành các quy định liên quan đến ICO, làm rõ các tiêu chuẩn quy định cho loại hình này. về hành vi, trở thành quốc gia đầu tiên trên thế giới vào thời điểm đó cho phép cung cấp tiền xu lần đầu (ICO).

Chính phủ Thái Lan có ý định xây dựng mình thành một trung tâm web3 quan trọng ở châu Á. Tuy nhiên, do sự gia tăng tội phạm liên quan đến tiền điện tử và các giao dịch bất hợp pháp, các lời kêu gọi trong nước về quy định mạnh mẽ hơn về tiền điện tử đã bắt đầu gia tăng.

Ngay sau đó, chính phủ đã phản hồi. Trước đây, Thái Lan đã cho phép các sàn giao dịch tiền điện tử mở tài khoản không trực tiếp. Tuy nhiên, kể từ tháng 5 năm 2021, Thái Lan đã áp dụng quy trình xác minh trực tiếp. Biện pháp này nhằm mục đích ngăn chặn tội phạm liên quan đến tiền điện tử bằng cách theo dõi chính xác sự chuyển động và nguồn gốc của tiền điện tử. Vào tháng 4 năm 2022, quốc gia này đã cấm sử dụng tiền điện tử làm phương thức thanh toán. Vào tháng 7 năm 2023, quốc gia này bắt đầu cấm cho vay tiền điện tử.

Các quy định mới về tiền điện tử dành cho các ngân hàng thương mại sẽ được Ngân hàng Thái Lan ban hành vào tháng 10 năm 2022. Mục đích của nó là giảm thiểu rủi ro bằng cách hạn chế sự tham gia của các tổ chức tài chính vào thị trường tiền điện tử để không gây ảnh hưởng xấu đến công chúng. Tài liệu yêu cầu bất kỳ khoản đầu tư trực tiếp hoặc gián tiếp nào của ngân hàng thương mại hoặc công ty tài chính Thái Lan vào tài sản tiền điện tử không được vượt quá 3% tổng vốn của nó. Các công ty nắm giữ tài chính có thể tham gia kinh doanh tiền điện tử nhưng phải được sự chấp thuận của Ngân hàng Trung ương Thái Lan. Theo quy định hiện hành, các ngân hàng thương mại không được phép trực tiếp tham gia hoặc tiến hành hoạt động kinh doanh liên quan đến tiền điện tử. Sau hàng loạt sự kiện tiêu cực liên quan đến tiền điện tử, chính phủ Thái Lan đã áp dụng cách tiếp cận thận trọng, tập trung vào việc tăng cường giám sát và bảo vệ nhà đầu tư.

2. Hiện trạng thị trường tiền điện tử Thái Lan

Hiện tại, có rất nhiều công ty đã đăng ký tại địa phương ở Thái Lan Các sàn giao dịch tiền điện tử chủ yếu bao gồm Bitkub, Orbix Trade (trước đây là Satang Pro) và Zipmex. Trong số đó, khối lượng giao dịch của Bitkub chiếm khoảng 75% tổng khối lượng giao dịch và thậm chí còn tăng lên khoảng 90% trong giai đoạn tiền điện tử năm 2021. Điều này cho thấy Thái Lan cũng như các nước khác đang rơi vào tình thế được ăn cả trên thị trường hối đoái. Một số sàn giao dịch nước ngoài nổi tiếng cũng đã bắt đầu khám phá thị trường địa phương, chẳng hạn như Upbit, một sàn giao dịch tiền điện tử nổi tiếng của Hàn Quốc. Gulf Binance, một sàn giao dịch tiền điện tử mới do Công ty Phát triển Năng lượng Vùng Vịnh của Thái Lan và Binance đồng thành lập, dự kiến ​​sẽ ra mắt vào đầu năm 2024. Có thể thấy trước rằng sự cạnh tranh giữa các sàn giao dịch địa phương ở Thái Lan để giành thị phần dự kiến ​​sẽ trở nên gay gắt hơn trong vài năm tới.

Người chơi chính trong thị trường tiền điện tử Thái Lan là các ngân hàng thương mại. Vì vậy, các ngân hàng thương mại đóng một vai trò rất lớn trong sự phát triển của tiền điện tử. Với việc ban hành Đạo luật tiền điện tử năm 2018, Ngân hàng Thái Lan đã cho phép các ngân hàng thương mại thành lập các công ty con liên quan đến tiền điện tử, dẫn đến việc các ngân hàng thương mại tích cực tham gia vào thị trường tiền điện tử. Mặc dù các ngân hàng thương mại vẫn không được phép tham gia trực tiếp vào các hoạt động kinh doanh liên quan đến tiền điện tử nhưng giờ đây họ có thể đầu tư hiệu quả vào tiền điện tử, phát hành tiền điện tử và môi giới các dịch vụ liên quan đến tiền điện tử thông qua các công ty con của họ.

Trong số các ngân hàng thương mại lớn của Thái Lan, Ngân hàng Thương mại Siam và Ngân hàng Kasikorn, thuộc sở hữu của hoàng gia Thái Lan, đặc biệt sáng tạo. Ngân hàng Thương mại Siam đã tích cực áp dụng công nghệ blockchain. Vào tháng 4 năm 2020, nó đã ra mắt dịch vụ chuyển tiền xuyên biên giới có tên “SCB Easy” bằng XRP. Vào tháng 7 năm 2021, nó đã nhận được giấy phép vận hành Ripple Net, mạng thanh toán của riêng Ripple.

Mặc dù Ngân hàng Thương mại Siam bị cấm tham gia trực tiếp vào hoạt động kinh doanh tiền điện tử vì lý do pháp lý, nhưng nó vẫn vận hành nhiều hoạt động kinh doanh liên quan đến Web3 thông qua công ty mẹ SCBX. Vào tháng 2 năm 2021, công ty đã huy động được quỹ Web3 trị giá 50 triệu đô la thông qua công ty đầu tư mạo hiểm tiền điện tử “SCBX 10X”. Ngoài ra, nó còn vận hành các dịch vụ hỗ trợ niêm yết tiền điện tử (cổng ICO) thông qua công ty con “TokenX” của SCB 10X và gần đây đã thành lập liên doanh với Hashed, công ty đầu tư mạo hiểm tiền điện tử lớn nhất Hàn Quốc. Công ty có tên "Shard Lab" là công ty đi đầu trong nghiên cứu công nghệ blockchain và phát triển sản phẩm thử nghiệm.

Kasikornbank cũng đang đóng vai trò tích cực trong việc hồi sinh thị trường tiền điện tử của Thái Lan. Ngân hàng Kasikorn vận hành cổng ICO “Kubix” và điều hành công ty đầu tư mạo hiểm tiền điện tử “Kasikorn X” (KX) thông qua công ty con fintech Kasikorn Business Technology Group (KBTG). KX dẫn đầu sự đổi mới trong lĩnh vực tiền điện tử, ra mắt "BigFin", nền tảng phân tích đầu tư tiền điện tử và "Coral", thị trường mua NFT bằng tiền tệ fiat.

Giống như Ngân hàng Thương mại Siam, Ngân hàng Kasikorn cũng thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ đến hoạt động kinh doanh sàn giao dịch tiền điện tử. Vào tháng 10 năm 2023, nó đã mua lại 97% công ty mẹ của sàn giao dịch tiền điện tử Thái Lan "Satang Pro" và đổi tên sàn giao dịch này thành "Orbix Trade". Cuối cùng, KX đang dẫn đầu thị trường bằng cách gây quỹ 100 triệu USD để hỗ trợ các công ty khởi nghiệp Web3 và AI.

3. Các quy định mới về tiền điện tử ở Thái Lan vào năm 2024

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Thái Lan SEC theo "Luật Tài sản Kỹ thuật số quy định về tiền điện tử, tập trung vào các lĩnh vực như bán hàng, giao dịch và phát hành tiền xu lần đầu (ICO). Khung cập nhật từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Thái Lan loại bỏ các hạn chế đối với mã thông báo được hỗ trợ bằng tài sản đối với các nhà đầu tư bán lẻ, đặt ra các quy tắc mới cho người giám sát và trao cho cơ quan này vai trò lớn hơn trong việc bảo vệ khỏi rủi ro tài sản kỹ thuật số. Các điều khoản cụ thể bao gồm:< /p. >

1. Hạn chế đầu tư

Kể từ tháng 1 năm 2024, Thái Lan đã bãi bỏ các hạn chế đối với nhà đầu tư bán lẻ. token được hỗ trợ bởi bất động sản hoặc cơ sở hạ tầng đánh dấu một sự thay đổi lớn. Các quy định trước đây giới hạn các nhà đầu tư bán lẻ ở mức 300.000 baht (khoảng 8.400 USD) cho mỗi khoản đầu tư vào ICO.

Thay đổi này dự kiến ​​sẽ mở rộng thị trường tới nhiều nhà đầu tư hơn và hỗ trợ sự phát triển của thị trường tài sản kỹ thuật số quốc gia.  

2. Kinh doanh phái sinh

Quy định mới yêu cầu SEC Thái Lan tham gia nhiều hơn vào giám sát Mở rộng kinh doanh trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. Các công ty muốn mở rộng trước tiên phải được sự chấp thuận của SEC Thái Lan để đảm bảo rằng kế hoạch mở rộng của họ tuân thủ các tiêu chuẩn quy định.

SEC Thái Lan hiện không cho phép Bitcoin ETF giao dịch trên thị trường nội địa. Cách tiếp cận này tương tự như Hàn Quốc, nước cũng quyết định không cho phép các quỹ ETF như vậy vào thị trường nội địa. Một quan chức của Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc nói với truyền thông địa phương: “Chính phủ luôn tuân thủ nguyên tắc cấm các tổ chức tài chính đầu tư vào tài sản ảo nhằm ổn định thị trường tài chính và bảo vệ các nhà đầu tư”.

3. Tài trợ phát hành

Các công ty fintech Thái Lan có nhiều lựa chọn gây quỹ đại chúng, bao gồm huy động vốn từ cộng đồng bằng vốn cổ phần và trái phiếu, ICO, PP -Phát hành cho SME, thông qua chào bán ra công chúng trên Thị trường Đầu tư Thay thế (MAI) và thông qua Sở Giao dịch Chứng khoán Thái Lan (SET) – tất cả đều chịu sự quản lý của SEC. SEC gần đây cũng đã công bố thành lập thị trường giao dịch LiVE dành riêng cho các công ty khởi nghiệp và doanh nghiệp vừa và nhỏ.

Các công ty Fintech có thể tiến hành huy động vốn từ cộng đồng bằng vốn và nợ thông qua các cổng huy động vốn từ cộng đồng. Các công ty Fintech quan tâm đến việc phát hành chứng khoán thông qua huy động vốn từ cộng đồng phải được đăng ký tại Thái Lan, có mục tiêu kinh doanh rõ ràng, có ý định sử dụng số tiền nhận được từ đợt phát hành để vận hành hoạt động kinh doanh của mình hoặc trả các khoản nợ mà công ty phải gánh chịu để tiến hành kinh doanh và không có cổ phiếu SET A nào được niêm yết. như một chứng khoán. Các công ty Fintech có thể huy động vốn từ các nhà đầu tư tổ chức thông qua kênh huy động vốn cộng đồng này mà không có bất kỳ hạn chế nào. Tuy nhiên, các công ty fintech có thể huy động tới 20 triệu baht từ các nhà đầu tư bán lẻ thông qua kênh huy động vốn cộng đồng này trong vòng 12 tháng kể từ lần phát hành đầu tiên và 20 triệu baht khác từ các khoản đầu tư sau đó (nâng tổng số lên 4.000 10.000 baht). Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Thái Lan lưu ý rằng 69 doanh nghiệp vừa và nhỏ và công ty khởi nghiệp có thể tham gia nền tảng huy động vốn từ cộng đồng vào năm 2021 sau khi thử nghiệm thành công ba dự án thí điểm. 1

4.  Hộp cát quy định của SEC

SEC thông báo rằng họ đã bổ sung Doanh nghiệp loại kế hoạch hộp cát điều tiết của nó:

• Nhóm trung gian: tư vấn đầu tư, quản lý quỹ đầu tư tư nhân, quản lý quỹ tương hỗ, cho vay chứng khoán (SBL) loại hình kinh doanh chứng khoán, môi giới, giao dịch, tư vấn, quản lý quỹ phái sinh loại hình kinh doanh chứng khoán phái sinh (môi giới, giao dịch chứng khoán, bảo lãnh phát hành).

• Nhóm quy trình KYC.

•  Nhóm dịch vụ sau bán hàng, cụ thể là tổ chức thanh toán chứng khoán, tổ chức lưu ký chứng khoán, tổ chức đăng ký chứng khoán và tổ chức thanh toán chứng khoán phái sinh.

• Nhóm dịch vụ hệ thống giao dịch sản phẩm, cụ thể là dịch vụ sàn giao dịch điện tử (ETP), trung tâm giao dịch chứng khoán và trung tâm giao dịch chứng khoán phái sinh. 2

4. Chính sách quản lý thanh toán điện tử của Thái Lan

Dịch vụ thanh toán điện tử (Tiền điện tử) ngày càng trở nên phổ biến ở Thái Lan trong những năm gần đây nhưng bất kỳ công ty nào muốn cung cấp các dịch vụ đó đều phải có giấy phép thanh toán điện tử. Bộ trưởng Tài chính đã cấp giấy phép theo lời khuyên của Ngân hàng Thái Lan, đảm bảo rằng chỉ những nhà cung cấp dịch vụ đáng tin cậy và có năng lực mới nhận được giấy phép thanh toán điện tử.

Việc giám sát thanh toán điện tử của Thái Lan chủ yếu bao gồm e-KYC, ngân hàng số và ngân hàng di động sử dụng công nghệ sinh trắc học, tín dụng thay thế, cho vay ngang hàng và ngân hàng ảo .

Quy trình e-KYC và việc sử dụng sinh trắc học cho ngân hàng kỹ thuật số và di động đã được giới thiệu theo Thông tư FPG của Ngân hàng Thái Lan. Quy định Nhận biết khách hàng (KYC) về mở tài khoản tiền gửi tại các tổ chức tài chính được công bố vào ngày 23/08/2019. Việc mở tài khoản tiết kiệm trực tiếp hoặc qua internet hoặc điện thoại di động yêu cầu phải có quy trình KYC ngân hàng. Các tổ chức tài chính chịu trách nhiệm thu thập dữ liệu nhận dạng và tài liệu xác minh danh tính của khách hàng, nhưng dữ liệu và tài liệu đó cũng có thể được sử dụng ở dạng điện tử cho quy trình e-KYC. Họ cũng có thể sử dụng công nghệ đối sánh sinh trắc học để giúp việc xác minh khách hàng hiệu quả hơn. Để xác minh không trực tiếp, các tổ chức tài chính phải chụp ảnh khách hàng và sử dụng công nghệ phát hiện sinh trắc học và so sánh sinh trắc học để xác minh danh tính của khách hàng.

Vào ngày 15 tháng 9 năm 2020, Ngân hàng Thái Lan đã ban hành thông báo cho phép sử dụng dữ liệu thay thế để phân tích tín dụng trong quy trình phê duyệt khoản vay. Theo "Thông báo về các quy tắc, thủ tục và điều kiện thực hiện hoạt động kinh doanh cho vay cá nhân kỹ thuật số", người cho vay có thể nộp đơn xin giấy phép kinh doanh cho vay cá nhân kỹ thuật số, trong đó yêu cầu người cho vay số hóa quy trình cho vay và sử dụng dữ liệu thay thế, bao gồm cả tiện ích và dữ liệu. Hành vi thanh toán qua điện thoại di động hay hành vi thu nhập, tiêu dùng trên nền tảng thương mại điện tử nhằm đánh giá khả năng hoặc sự sẵn sàng trả nợ của người vay. Người cho vay có thể phát hành các khoản vay cá nhân kỹ thuật số với hạn mức tín dụng tối đa là 20.000 baht và thời gian trả nợ tối đa là 6 tháng. Lãi suất thực tế tính cùng với phí không vượt quá 25%/năm.

Vào ngày 30 tháng 7 năm 2020, BOT đã ban hành Thông báo số FPG 14/2563, liên quan đến việc vận hành các hệ thống điện tử cho vay ngang hàng hoặc các doanh nghiệp mạng (peer- nền tảng cho vay ngang hàng) các quy tắc, thủ tục và điều kiện. Các quy tắc được quy định cho phép các nhà cung cấp nền tảng vận hành các nền tảng cho vay ngang hàng bằng cách sử dụng hoạt động kinh doanh của họ như một kênh dẫn hoặc trung gian cấp vốn tín dụng thông qua các hệ thống hoặc mạng điện tử. Vào ngày 13 tháng 1 năm 2023, để thành lập các ngân hàng ảo với tư cách là nhà cung cấp dịch vụ tài chính mới, Ngân hàng Thái Lan đã ban hành "Tài liệu tư vấn khung giấy phép ngân hàng ảo" cho một buổi điều trần công khai. Nói tóm lại, khuôn khổ quy định rằng các ngân hàng ảo có thể vận hành các hoạt động ngân hàng đầy đủ dịch vụ và phải tuân thủ các quy định tương tự như các ngân hàng thương mại truyền thống, miễn là họ có trình độ chuyên môn phù hợp nhất định và đáp ứng các tiêu chuẩn liên quan. Quy định cấp phép ngân hàng ảo BOT được ban hành vào tháng 7 năm 2023.

Cuối cùng là Năm

Thái Lan là một trong những quốc gia đầu tiên nắm bắt thị trường tiền điện tử, 2023 Thủ tướng Srettha Thavisin, người được bầu vào năm 2016, không ác cảm với sự phát triển của ngành công nghiệp web3 và thậm chí còn hứa sẽ phát hành tiền điện tử trị giá khoảng 300 USD cho mỗi người dân. Kể từ khi ông đắc cử, đảng cầm quyền và ngân hàng trung ương Thái Lan đã xem xét việc phát hành token tiện ích cho người dân, làm dấy lên hy vọng mới về việc chấp nhận tiền điện tử như một hình thức thanh toán. Tuy nhiên, các nhà phê bình tin rằng những sáng kiến ​​này không thực sự thúc đẩy sự phát triển của thị trường tiền điện tử.

Cũng có một số yếu tố không thuận lợi trong quá trình phát triển thị trường Thái Lan. Thái Lan là một trong những quốc gia có tốc độ tăng trưởng thấp nhất Đông Nam Á, với độ tuổi dân số trung bình là 41 tuổi, cao hơn nhiều so với Việt Nam (32 tuổi). Ngoài ra, chính phủ Thái Lan có kế hoạch áp thuế đối với các giao dịch tiền điện tử trong và ngoài nước bắt đầu từ năm 2025, điều này cũng được cho là sẽ có tác động đến thị trường.