Tại sao Bitcoin đôi khi tương quan với thị trường chứng khoán?

Nguồn: TheBlock, Adam James

Đối với những người theo dõi hệ sinh thái tài chính, hiểu biết về thị trường chứng khoán là điều cần thiết rất quan trọng vì nó đóng một vai trò quan trọng trong nền kinh tế thế giới.

Thị trường chứng khoán về cơ bản là tập hợp các sàn giao dịch và các địa điểm khác nơi cổ phiếu của các công ty niêm yết được mua, bán và phát hành. Giá cổ phiếu bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm động lực cung và cầu, tâm lý nhà đầu tư, điều kiện kinh tế, chính sách tiền tệ, địa chính trị và những thay đổi về quy định. Những yếu tố này gây ra biến động giá cổ phiếu và phản ánh tình trạng ổn định tài chính và sức khỏe của các công ty đại chúng cũng như các xu hướng kinh tế rộng hơn.

Cung và cầu cổ phiếu là động lực cơ bản dẫn đến sự thay đổi giá cả. Khi nhiều người muốn mua một cổ phiếu (cầu) hơn là muốn bán nó (cung), giá sẽ tăng. Ngược lại, nếu nhiều người muốn bán một cổ phiếu hơn là mua nó thì giá sẽ giảm.

Tâm lý của nhà đầu tư, tức là ý kiến ​​và kỳ vọng của những người tham gia thị trường, cũng có thể có tác động đáng kể đến giá cổ phiếu. Tin tức tích cực hoặc báo cáo thu nhập tốt có thể dẫn đến sự lạc quan, đẩy giá lên cao, trong khi tin tức tiêu cực có thể dẫn đến bi quan, đẩy giá xuống.

Các điều kiện kinh tế, chẳng hạn như tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát và số liệu thống kê việc làm, ảnh hưởng đến niềm tin của nhà đầu tư và từ đó ảnh hưởng đến giá cổ phiếu. Chính sách tiền tệ, bao gồm cả những thay đổi về lãi suất của ngân hàng trung ương, có thể ảnh hưởng đến sức hấp dẫn của cổ phiếu so với các khoản đầu tư khác, chẳng hạn như trái phiếu. Các sự kiện địa chính trị và những thay đổi về quy định có thể tạo ra sự không chắc chắn, gây ra biến động trên thị trường chứng khoán. Ví dụ: hạn chế thương mại hoặc căng thẳng chính trị có thể ảnh hưởng đến các doanh nghiệp toàn cầu và từ đó ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của họ.

Hiểu được những yếu tố này đặt nền tảng cho việc hiểu diễn biến thị trường và mối tương quan tiềm năng với các loại tài sản khác, chẳng hạn như tiền điện tử.

Mối tương quan giữa các thị trường

Khám phá tiền điện tử Mối quan hệ với thị trường chứng khoán cho thấy mối tương quan ngày càng phức tạp và phức tạp giữa chúng.

Quan niệm ban đầu là tiền điện tử hoạt động độc lập với hệ thống tài chính truyền thống, nhưng xu hướng gần đây cho thấy hành vi của nhà đầu tư có thể vô tình tạo ra mối liên kết giữa hai hệ thống này. Khi tiền điện tử được công nhận là cơ hội đầu tư hợp pháp, giá của chúng bắt đầu có những biến động tương tự như giá của thị trường chứng khoán. Sự thay đổi này có thể là do các yếu tố chung ảnh hưởng đến loại tài sản, chẳng hạn như động lực cung và cầu, các chỉ số kinh tế và tâm lý nhà đầu tư.

Mối tương quan được nhận thấy này thay đổi khi tiền điện tử hòa nhập vào bối cảnh tài chính rộng lớn hơn thông qua các phương tiện như quỹ giao dịch trao đổi liên kết với Bitcoin (ETF) rõ ràng hơn. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là mối tương quan này không phải là một quy tắc cứng nhắc và nhanh chóng và nó có thể biểu hiện các giai đoạn phân kỳ thường được khuếch đại bởi sự biến động vốn có của tiền điện tử. Ví dụ: những thay đổi về quy định hoặc các mốc phát triển quan trọng trong không gian tiền điện tử có thể gây ra những biến động về giá không nhất thiết phải trùng khớp với những biến động trên thị trường chứng khoán.

Các nhà đầu tư muốn tìm hiểu sự tương tác giữa các thị trường này phải xem xét ý nghĩa của mối tương quan này - nhận ra rằng mặc dù có thể có những giai đoạn liên kết, nhưng tiền điện tử Thị trường vẫn giữ được đặc tính của nó đặc điểm độc đáo và đặc điểm rủi ro.

Sự khác biệt giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán

Trong chiều sâu Khi khám phá mối quan hệ giữa tiền điện tử và thị trường chứng khoán, điều quan trọng là phải nhận ra rằng mỗi loại tiền điện tử đều có những đặc điểm riêng biệt – mặc dù thỉnh thoảng có mối tương quan về biến động giá.

Bitcoin, với tư cách là nguồn gốc của tiền điện tử, chạy trên nền tảng blockchain, một hệ thống sổ cái phi tập trung. Điều này hoàn toàn trái ngược với thị trường chứng khoán, nơi giao dịch được tập trung và điều tiết bởi các tổ chức tài chính cụ thể. Giá thị trường chứng khoán phản ánh hiệu quả hoạt động và giá trị cảm nhận của các công ty niêm yết. Ngược lại, giá trị của Bitcoin bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm nguồn cung cố định (sẽ chỉ có 21 triệu Bitcoin) và sự chấp nhận của nó như một tài sản kỹ thuật số.

Một điểm khác biệt quan trọng khác nằm ở những người tham gia thị trường. Thị trường chứng khoán theo truyền thống là lĩnh vực của các nhà đầu tư tổ chức và công chúng nói chung. Bitcoin ban đầu thu hút một nhóm hiểu biết hơn về mặt kỹ thuật cũng như những người hoài nghi về hệ thống tài chính truyền thống. Theo thời gian, Bitcoin đã thu hút được nhiều sự quan tâm của các nhà đầu tư tổ chức hơn, nhưng nó vẫn là một thực thể độc lập với động lực riêng. Ví dụ, thị trường chứng khoán dễ bị ảnh hưởng bởi chu kỳ kinh doanh và báo cáo thu nhập của công ty. Ngược lại, giá Bitcoin có thể bị ảnh hưởng đáng kể bởi sự phát triển công nghệ, thông báo quy định hoặc thay đổi cơ sở hạ tầng mạng.

Hơn nữa, mặc dù cả hai thị trường sẽ phản ứng với các yếu tố kinh tế vĩ mô nhưng mức độ và cách thức phản ứng của chúng có thể khác nhau. Ví dụ, những thay đổi về lãi suất có thể có tác động trực tiếp và đáng kể hơn đến giá cổ phiếu vì chúng tác động đến chi phí đi vay của doanh nghiệp và chi tiêu của người tiêu dùng. Ngược lại, Bitcoin có thể phản ứng nhanh hơn với những thay đổi trong môi trường pháp lý hoặc tiến bộ công nghệ. Những khác biệt này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc các nhà đầu tư hiểu được mối tương quan thường xuyên và sự khác biệt cố hữu trong cách Bitcoin và thị trường chứng khoán vận hành cũng như phản ứng với các kích thích khác nhau.