专业交易者可以使用这种“规避风险”的以太坊期权策略来玩合并

乙醚（以太币 ) 随着网络远离工作量证明 (PoW) 挖掘，正在达到成功或失败的点。不幸的是，许多新手交易者在制定策略以最大化潜在积极发展的收益时往往会错过目标。

例如，购买 ETH 衍生品合约是一种实现收益最大化的廉价且简单的机制。永续合约多用于杠杆持仓，轻松实现5倍收益。

那么为什么不使用反向掉期呢？主要原因是强行平仓的威胁。如果 ETH 的价格从入场点下跌 19%，杠杆买家将损失全部投资。

主要问题是以太的波动性和强烈的价格波动。例如，自 2021 年 7 月以来，ETH 价格在 365 天中的 118 天中的 20 天内从起点下跌了 19%。这意味着任何 5 倍杠杆的多头头寸都将被强制终止。

专业交易员如何玩“风险逆转”期权策略

尽管人们普遍认为加密货币衍生品主要用于赌博和过度杠杆，但这些工具最初是为对冲而设计的。

期权交易为投资者提供了保护其头寸免受价格急剧下跌甚至从波动加剧中获利的机会。这些更高级的投资策略通常涉及不止一种工具，通常称为“结构”。

投资者依靠“风险逆转”期权策略来对冲意外价格波动造成的损失。持有人受益于看涨（买入）期权的多头，但这些成本通过卖出看跌（卖出）期权来弥补。简而言之，这种设置消除了 ETH 横向交易的风险，但如果资产交易下跌，它确实会带来适度的损失。

上述交易专门针对 8 月 26 日的期权，但投资者会发现使用不同期限的类似模式。定价发生时，以太币的交易价格为 1,729 美元。

首先，交易者需要通过买入 10.2 ETH 看跌（卖出）1,500 美元的期权合约来购买下行保护。然后，交易者将卖出 9 份 ETH 看跌（卖出）1,700 美元的期权合约，以获得高于该水平的净回报。最后，交易者应买入 10 份价值 2,200 美元的看涨期权合约以获得正价格敞口。

重要的是要记住，所有期权都有一个设定的到期日，因此资产的价格升值必须在规定的期限内发生。

投资者免受价格跌破 1,500 美元的影响

该期权结构在 1,700 美元至 2,200 美元（上涨 27%）之间既没有收益也没有损失。因此，投资者押注 8 月 26 日上午 8 点 UTC 的以太币价格将高于该范围，从而获得无限利润和最大 1.185 ETH 损失。

如果以太币的价格上涨至 2,490 美元（上涨 44%），这项投资将产生 1.185 ETH 的净收益——弥补最大损失。此外，56% 的涨幅至 2,700 美元将带来 1.87 ETH 的净利润。持有人的主要好处是有限的缺点。

尽管此期权结构没有相关成本，但交易所将需要高达 1.185 ETH 的保证金存款以弥补潜在损失。

此处表达的观点和意见仅代表作者并不一定反映 Cointelegraph 的观点。每一项投资和交易都涉及风险。在做出决定时，您应该进行自己的研究。