储备证明：它能阻止 FTX 崩溃吗？

当加密货币交易所没有资金来满足客户提款时，它们可能会破产。如果您是加密货币交易所的客户并且已将您的代币委托给该公司，但后来才知道该交易所已经浪费了通过其平台转移的所有资金，这将是一个严重的问题。

这些公司有隐藏储备金或直接撒谎的坏习惯。交易所可能用你的钱来支撑其失败的交易公司，就像 FTX 发生的那样 .他们可能不小心将价值数亿美元的客户资金汇入了另一家交易所，就像 Crypto.com 一样 ，或者在黑客攻击中失去了一切，就像发生的那样山 Gox .

即使是第三方的定期审计或证明也可能不够。这些公司可能欺骗了审计员：也许他们只是及时将资金转移到正确的钱包中，以便第三方勾选声称资金位于正确位置的方框，然后将资金投资于风险基金。

请记住：加密货币交易所与银行账户不同；对于初学者来说，加密货币不受政府存款计划的保障 .因此，客户在选择存放资金的地方时必须自行处理尽职调查事宜。

但是，如果客户能够实时可验证地跟踪他们的资金位置呢？

输入储备证明和 Merkle 树

一些加密货币交易所提倡一种称为储备证明的透明度形式 .这是一种证明交易所具有足够流动性以处理所有客户提款的加密方法，否则允许加密货币交易所的客户密切关注他们的钱的真实位置。

一种方法是使用一种叫做 Merkle 树的东西。这些产生了可以安全验证的称为“哈希树”的高效数据结构；这种结构有点像客户资金的地图，即使在储备变得复杂的情况下也能发挥作用。

这个想法是，在储备证明证书发布后，任何人都可以追踪这笔钱并计算出交易所持有多少加密货币。实际上，它是一种真正的验证工具，可以防止交易所偷偷流失客户存款。

例如，Kraken 2022 年 8 月的储备证明报告证明，“Kraken 保留了足够数量的实物资产的保管，以支付在与 Kraken 现货交易相关的数据库中观察到的范围内的客户负债。”换句话说，第三方说 Kraken 有足够的加密货币来支付所有当前的客户提款。

尽管储备证明的提案通常需要聘请第三方证明人来确认链上资金实际上与交易所声称持有的资金相匹配，但对当前系统的改进将是按需、真实的-外汇储备的时间跟踪。

实际上，储备证明使加密货币交易所更接近国库去中心化金融 协议，其中所有资金都与加密货币钱包匹配，任何人都可以随时在链上追踪。

在 FTX 崩溃后，基于 Merkle 树的储备证明的想法变得特别流行。币安首席执行官赵长鹏，推文 他的交易所将开始实施储备证明。

据一位发言人称，其储备“将由第三方供应商审计，并在第三方平台上提供用户验证，以核实和审计我们的客户持有量。”全球最大的加密货币交易所将首先验证 BTC 储备。

在币安宣布其意向后，包括 KuCoin、OKX 和门.io ，宣布了类似的计划。有些，比如门.io ，选择了审计师辅助的储备证明验证，而其他人，如 BitMEX，表示他们将自己证明储备。

需要明确的是，基于 Merkle 树的准备金证明并不能完全防止客户资金被挪用。它仅跟踪持有量，不会阻止交易所将钱借给无望还款的狡猾借款人。

储备证明并不能为客户提供对其资金的更大控制权；它只是提供信息。

即使 FTX 实施了储备证明（除了其经审计的财务数据），客户也可能能够看到他们的加密货币快速走下悬崖，但该客户无法阻止 FTX从做他们不喜欢的事情。

最终，储量证明的好坏取决于它的验证者。加密货币交易所可能会彻头彻尾地撒谎，而第三方证明者仍然可以维护这个谎言。如果证明人腐败或不称职，可能是因为忽略了丢失的钱包或未能理解交易所如何构建客户持有量，那么准备金证明的整个目的就会受到破坏。