فرصة Circle للامتثال لقانون MiCA والحصول على المؤهل لإصدار USDC وEURC

المصدر: Aiying Payment Compliance

أعلنت شركة Circle أن عملاتها المستقرة USDC وEURC قد امتثلت للوائح العملة المستقرة الجديدة للاتحاد الأوروبي، لتصبح أول جهة إصدار عالمية للعملة المستقرة تتوافق مع لوائح MiCA. بدءًا من ١ يوليو، ستقوم Circle رسميًا بإصدار هاتين العملتين المستقرتين للعملاء الأوروبيين.

يعد هذا معلمًا مهمًا في تطوير النظام المالي عبر الإنترنت، مما يعني أن أحد أكبر الاقتصادات في العالم قد وضع لوائح واضحة لجعل العملات المستقرة عملات إلكترونية قانونية، مما يعزز سوق العملات المشفرة لدخول الدفع السائد و الخدمات المالية ومرحلة جديدة من البنية التحتية للأعمال.

قبل ذلك، كتبت Aiying مقالًا "قانون MiCA الأوروبي لصحيفة الأبحاث ذات العشرة آلاف كلمة : التفسير الشامل للتأثير العميق على صناعة Web3 وDeFi والعملات المستقرة ومشاريع ICO" يحتوي على تحليل عميق للتأثير الذي سيحدثه مشروع القانون على الصناعة، وخاصة سوق العملات المستقرة. يتطلب MiCA أن يكون لدى العملات المستقرة المدعومة بالعملة الورقية احتياطيات سيولة كافية والحصول على "ترخيص الأموال الإلكترونية (EMI)." بالإضافة إلى ذلك، تم تحديد الحدود القصوى لحجم التداول ومتطلبات دعم الأصول الأخرى للعملات المستقرة. يعد يوم 30 يونيو بمثابة عقدة مهمة تتطلب من البورصات إزالة العملات المستقرة التي لا تتوافق مع اللوائح.

من المتوقع أن تحصل عملة USDC التابعة لشركة Circle على حصة سوقية من عملة USDT التابعة لشركة Tether Holdings Ltd المنافسة الأكبر. اتخذت OKX وbianace وBitstamp وKraken خطوات لتغيير دعم تداول USDT في الاتحاد الأوروبي هذا العام، مما أدى إلى إزالة القدرة على استخدام العملة المستقرة لشراء أو بيع أصول مشفرة أخرى.

فرصة Circle هذه المرة تشبه تاريخيًا صعود USDT

مقالة Aiying بالأمس "[تقرير بحثي طويل مكون من 10000 كلمة] مسار العملات المستقرة: النماذج ومبادئ التشغيل والاتجاهات والأفكار حول العملات المستقرة في هونج كونج" ذكر USDT الميزة الأكبر هي الأولى - ميزة المحرك، ولكن صعودها يرجع بشكل رئيسي إلى دعم البورصات وانفجار السوق. في بداية العصر الهمجي للعملات المشفرة، بدءًا من سلسلة Bitcoin المبكرة وحتى نظام Ethereum اللاحق، كان USDT رائدًا عن جدارة، وتنبأ أيضًا بانفجار السوق إذا نظرنا إلى الوراء إلى عنوان الاحتفاظ بالعملة وقيمتها السوقية، على الرغم من أنه تم تأسيسه في عام 2014، إلا أن صعوده الحقيقي كان في عام 2017. بالإضافة إلى السوق الصاعدة، بدأ USDT إصدارًا فائقًا وتعرض لانتقادات من السوق لتلاعبه بسعر البيتكوين.

ومع ذلك، بعد فوات الأوان، يعد هذا انعكاسًا للسبب والنتيجة، ما يمكن التغاضي عنه بسهولة هو أن الصين أغلقت تداول العملات الافتراضية، والأهم من ذلك، تم إطلاق USDT في وقت واحد مع أكبر ثلاث بورصات في ذلك العام . تبادل.

في الوقت الحالي أيضًا، وفقًا لبيانات من "تقرير جغرافية العملات المشفرة لعام 2023" الصادر عن شركة تشيناليسيس، استحوذت المنطقة على 17.6% من حجم المعاملات العالمية بين يوليو 2022 ويونيو 2023. وترجع هذه الحصة إلى إصدار فاتورة ميكا ساعد Cricle في تنظيف المنزل والسماح له بالتجول هنا.

استفادت Cricle من نمو العملات الرقمية باليورو (أي عملات اليورو المستقرة) و التبني شبه مؤكد. يضع قانون MICA قواعد واضحة لإصدار وتشغيل العملات الرقمية باليورو، مما يمكّن البنوك ومؤسسات النقود الإلكترونية من استخدام عملات اليورو المستقرة كجزء أساسي من منتجاتها وخدماتها. وهذا يعني أن القطاع المالي المنظم الأوروبي بأكمله يمكنه الآن اعتماد هذه الشبكة، مما يؤدي إلى توسيع نطاق استخدام العملات المستقرة بشكل كبير في الأعمال التجارية والمالية. ووفقا لـ Aiying، فإن هذا السوق ضخم للغاية.

لقد جعلت رؤية Cricle للامتثال العالمي ونقطة البداية ما هي عليه الآن

يعلم كل خبير في دائرة العملات أن USDC ارتفع خلال أزمة USDT، إن احتياطيات الأصول الشفافة والمنظمة والأكثر سيولة تحظى بتفضيل العملاء. إذا نظرنا إلى الوراء إلى صعود USDC، فإن الزيادة الكبيرة في عناوين الاحتفاظ بالعملة تتوافق عادةً مع انخفاض حيازات العملة USDT، والذي يحدث عادةً عندما تحدث أحداث المخاطرة في USDT، خاصة لأنه كان بورصة متوافقة في في أيامها الأولى، كان زوج تداول العملات المستقر الوحيد لـ Coinbase، وقد جلب هذا الدعم المنظم فوائد كبيرة للتوسع المبكر في سوق USDC، وهو أيضًا قدرتها التنافسية الرئيسية في التأثير على المركز الأول لـ USDT. بسبب الامتثال، يفضل بروتوكول Defi USDC، مما يسمح لـ USDC بزيادة الحجم بسرعة، مما يجعل السلسلة أكثر هيمنة. بعد تقديم عملة USDC المستقرة الخاضعة للتنظيم بواسطة Maker في عام 2020، أصبح USDC الخيار الأول لبروتوكولات Defi الرئيسية حاليًا، تعد بروتوكولات MakerDAO وCompound وAave الثلاثة الرئيسية الداعم الرئيسي لـ USDC بالإضافة إلى فوائد التنظيم، والأهم من ذلك، كضمان لبروتوكول Defi، فإن USDC لديه تكلفة أقل مقارنة بتقلبات USDT. يمكن تلخيص مزايا نقطة البداية لـ USDC على أنها مزايا الامتثال.

ما الذي فعلته شركة كريكل فيما يتعلق بالامتثال العالمي؟

Circle مسجلة كوكالة أعمال خدمات مالية تابعة لشبكة إنفاذ الجرائم المالية التابعة لوزارة الخزانة الأمريكية، كما أنها تعمل وفقًا لقوانين الولاية المتعلقة بأعمال تحويل الأموال وهي بشكل عام ينظم كشكل من أشكال الدفع المسبق. بالمقارنة مع USDT، فإن الأصول الاحتياطية لـ USDC مستقلة. إذا أفلست Circle، فستتم حماية هذه الأصول الاحتياطية وفقًا لقوانين نيويورك المصرفية وقوانين الإفلاس الفيدرالية.

Circle هي أول شركة تشفير تحصل على ترخيص نقل العملات الإلكترونية في الولايات المتحدة، وأول شركة تحصل على New York BitLicense، وترخيص إصدار العملات الإلكترونية في المملكة المتحدة.

قبل عامين، توصل الاتحاد الأوروبي إلى نظام MiCA، والذي تمت الموافقة عليه في النهاية من قبل البرلمان الأوروبي، ليصبح النظام الأكثر شمولاً لسوق العملات المستقرة والأصول الرقمية في العالم. أعلنت شركة Circle لاحقًا عن إطلاق عملة اليورو المستقرة وهي ملتزمة تمامًا بجعلها متوافقة مع لوائح الاتحاد الأوروبي الجديدة. كانت فرنسا في طليعة الدول التي أنشأت تنظيم العملات المشفرة والأصول الرقمية، ويثبت اختيار شركة Circle لفرنسا كمقرها الرئيسي الأوروبي أن القرار كان حكيمًا. تعمل الشركة بشكل وثيق مع الهيئة التنظيمية المالية الفرنسية ACPR لجعل الأعمال متوافقة مع لوائح MiCA.

حصلت شركة Circle الآن على ترخيص إصدار العملة الإلكترونية من ACPR وأصبحت جهة إصدار متوافقة مع MiCA للعملات المستقرة USDC وEURC. يمكن للعملاء الأوروبيين الآن الوصول إلى USDC وEURC مباشرة من خلال Circle Mint France.

ونتيجة لذلك، أصبحت USDC بنجاح العملة العالمية المستقرة الرئيسية الوحيدة التي تتوافق مع النظام التنظيمي الأوروبي الجديد للعملات المستقرة. عملت Circle بشكل وثيق مع الهيئات التنظيمية في فرنسا والاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة لتحقيق إمكانية الاستبدال الكامل للعملات المستقرة العالمية على شبكة blockchain، والحفاظ على الابتكار التكنولوجي مع الامتثال للمعايير التنظيمية الصارمة.

في الوقت الحالي، تتوافق جميع احتياطيات USDC وEURC المتداولة في أوروبا مع لوائح MiCA. تتم إدارة جميع احتياطيات EURC التي تحتفظ بها شركة Circle تحت إشراف الهيئات التنظيمية الفرنسية، وتتم إدارة احتياطيات USDC المحتفظ بها في أوروبا من قبل البنوك العالمية ذات الأهمية النظامية. يتم تنظيمها داخل الاتحاد الأوروبي. لا يزال USDC الذي يحتفظ به المستخدمون الأوروبيون قابلاً للاستبدال بالكامل على مستوى العالم ويمكن تداوله ونقله وحفظه بشكل مستقل واستخدامه في التمويل اللامركزي وما إلى ذلك دون أي تغييرات.

بالإضافة إلى ذلك، نحن نعلم أن USDC لا يتبادل مباشرة مع الأفراد. USDT مقابل 10 دولارًا أمريكيًا وما فوق، يمكنك التبادل مباشرة مع Tether طالما أنك تدفع رسوم التسجيل، لكن Circle تعمل وفقًا لمستويات العملاء. فقط شركاؤها أو مستخدمي الفئة أ (البورصات والمؤسسات المالية)، وما إلى ذلك، مؤهلون للتبادل مع Circle. يحتاج المستخدمون العاديون الفرديون (الفئة ب) إلى التوسع من خلال قنوات الطرف الثالث (مثل قاعدة العملات). من الآن فصاعدًا، ستقوم Circle بإصدار واسترداد USDC وEURC مباشرة في السوق الأوروبية من خلال Circle Mint France مع المؤسسات الكبرى، بما في ذلك البورصات وصناع السوق وشركات الوساطة المالية ومحافظ المستهلكين وشركات التكنولوجيا المالية ومؤسسات الدفع والبنوك والمؤسسات الكبيرة. يقلل نظام التسويق هذا بشكل كبير من مخاطر غسل الأموال بالنسبة للمستخدمين، ويدير المخاطر ويعزلها بشكل فعال من خلال الطرف B الكبير.

ملخص

يبشر إطلاق قانون MICA بتغيير كبير في هيكل السوق. ومن المتوقع أن تشهد الولايات القضائية الرئيسية في جميع أنحاء العالم في العام المقبل سيقدم العالم (بما في ذلك اليابان والولايات المتحدة والمملكة المتحدة وسنغافورة وهونج كونج والإمارات العربية المتحدة والبرازيل وما إلى ذلك) قواعد شاملة للعملات المستقرة، والتي تتطلب جميعها امتثالًا تنظيميًا صارمًا. كما تم أيضًا ضغط مساحة السوق الرمادية في العصر الهمجي، وتم دمجها أخيرًا في السوق التنظيمية للامتثال. ونحن جميعًا شهود على هذا التغيير في العصر المالي.