تشير نهاية عصر البترودولار إلى تحول زلزالي في التمويل العالمي
أحدثت الأخبار الأخيرة عن قرار المملكة العربية السعودية عدم تجديد اتفاقيتها مع الولايات المتحدة فيما يتعلق بنظام البترودولار، هزات في المشهد المالي العالمي.
ضمنت هذه الاتفاقية طويلة الأمد، التي تأسست عام 1974، أن تبيع المملكة العربية السعودية نفطها حصريًا بالدولار الأمريكي. وفي المقابل، قدمت الولايات المتحدة الدعم العسكري والاقتصادي للمملكة.
لعب نظام البترودولار دورًا محوريًا في ترسيخ مكانة الدولار الأمريكي كعملة احتياطية في العالم.
لقد أجبرت الدول في جميع أنحاء العالم على الاحتفاظ بالدولار الأمريكي لشراء النفط، وهو شريان الحياة للاقتصاد العالمي.
ولم يستفد هذا الولايات المتحدة من خلال تعزيز الطلب على عملتها فحسب، بل منحها أيضًا نفوذًا كبيرًا في مفاوضات التجارة الدولية.
مناورة كيسنجر وولادة البترودولار
ترتبط أصول نظام البترودولار بشكل معقد بسلسلة من المناورات الدبلوماسية الاستراتيجية التي نظمتها الولايات المتحدة آنذاك. وزير الخارجية هنري كيسنجر.
خلال حرب يوم الغفران عام 1973، فرضت الدول العربية حظرًا نفطيًا على الدول التي دعمت إسرائيل.
هذا الحصار، إلى جانب الاكتفاء الذاتي الأمريكي في إنتاج النفط في ذلك الوقت، قدم لكيسنجر فرصة ذهبية.
وقد استغل كيسنجر الوضع ببراعة لإضعاف النفوذ الاقتصادي لأوروبا. لقد دعم إسرائيل بنشاط في الحرب، مما أدى إلى تصعيد التوترات مع منتجي النفط العرب.
وكانت الولايات المتحدة في السابق تضغط من أجل استقلال الدول الرئيسية المنتجة للنفط في الشرق الأوسط عن السيطرة الأوروبية. ومع فرض الحظر، رأى كيسنجر فرصته للتوصل إلى اتفاق مع المملكة العربية السعودية.
وجاء الحل على شكل مقايضة. ستوافق المملكة العربية السعودية على بيع نفطها حصريًا بالدولار الأمريكي، وفي المقابل ستضمن الولايات المتحدة الحماية العسكرية والمساعدات الاقتصادية.
ولم تؤد هذه الاتفاقية، التي تم إضفاء الطابع الرسمي عليها في عام 1974، إلى استقرار الدولار الأمريكي فحسب، بل أعادت أيضًا تشكيل التحالفات الدولية، وخاصة في الشرق الأوسط.
تصدعات في واجهة مملكة تبحث عن آفاق جديدة
وبالتقدم سريعًا إلى يومنا هذا، يبدو أن نظام البترودولار الذي كان محصنًا ذات يوم قد بدأ في الانهيار.
ويشير قرار المملكة العربية السعودية بالتخلي عن تجديد الاتفاقية إلى خروج محتمل عن التزامها التاريخي تجاه الدولار الأمريكي. ومن المرجح أن يكون هذا التحول مدفوعًا بمجموعة من العوامل، بما في ذلك:
● الرغبة في التنويع:
تشير العلاقات الاقتصادية والسياسية المتنامية بين المملكة العربية السعودية والصين، والتي تتجلى بشكل خاص من خلال عضويتها في الكتلة الاقتصادية لمجموعة البريكس، إلى تحرك استراتيجي لتنويع شراكاتها الاقتصادية بما يتجاوز التحالفات الغربية التقليدية.
● ظهور العملات البديلة:
يشهد المشهد المالي العالمي تراجعاً تدريجياً في هيمنة الدولار الأمريكي كعملة احتياطية. إن ظهور عملات بديلة مثل اليوان الصيني يدفع الدول إلى استكشاف خيارات جديدة لتسويات التجارة الدولية.
لماذا الابتعاد عن هيمنة الدولار الأمريكي؟
إن قبضة الدولار الأمريكي على التمويل الدولي تتعرض لانتقادات شديدة. الدول تشعر بالقلق المتزايد بشأن "التسليح" دولار من قبل الحكومة الأمريكية.
وهذا يعني استخدام الدولار ونظام الدفع بالدولار لمعاقبة الدول التي تعتبر غير ودية، مثل تجميد الوصول إلى الاحتياطيات الأجنبية.
وقد أثار هذا التكتيك غضب العديد من الدول، خاصة بعد أن جمدت الولايات المتحدة 300 مليار دولار من احتياطيات روسيا ردا على غزو أوكرانيا.
بل إن البعض يدعو إلى أخذ هذه الاحتياطيات بالكامل ومنحها لأوكرانيا لإعادة إعمارها.
وقد أحدث هذا صدمة في العالم المالي، حيث تشعر الدول بالقلق من أنها قد تكون التالية في قائمة العقوبات الأمريكية.
وهناك أيضًا شعور بأن الولايات المتحدة تمتعت بميزة غير عادلة لفترة طويلة جدًا.
إن هيمنة الدولار باعتباره العملة الاحتياطية العالمية تسمح للولايات المتحدة بإدارة عجز تجاري ضخم، والاقتراض في الأساس من بلدان أخرى للحفاظ على مستوى معيشة مرتفع.
ويغذي هذا النظام أيضًا الإنفاق العسكري الأمريكي في جميع أنحاء العالم.
تتطلع العديد من الدول إلى تنويع ممتلكاتها وتقليل اعتمادها على الدولار الأمريكي.
عملة البريكس المقترحة: هل هي بديل ممكن؟
أحد المنافسين المحتملين لعرش الدولار هو عملة البريكس المقترحة.
تعتزم مجموعة البريكس تطوير عملة مستقرة خصيصًا لتسويات التجارة الدولية، ومن المحتمل أن تكون مدعومة باحتياطياتها الكبيرة من الذهب.
ومن الممكن أن يكون لهذا القرار الاستراتيجي عواقب بعيدة المدى على هيمنة الدولار الأمريكي، وأن يستهل حقبة جديدة من "التوقف عن الاعتماد على الدولار".
البريكس هي منظمة حكومية دولية تضم 9 أعضاء:
- البرازيل
- روسيا
- الهند
- الصين
- جنوب أفريقيا
- مصر
- إيران
- الإمارات العربية المتحدة
- أثيوبيا
وكانت روسيا صوتاً رائداً في الترويج لهذه الفكرة، حيث اعتبرتها وسيلة للهروب من الهيمنة الأمريكية.
وتتمثل الخطة الأولية في إنشاء وحدة حسابية، وهي نقطة مرجعية مشتركة للأسعار في المعاملات بين دول البريكس.
وهذا من شأنه أن يحمي هذه المعاملات من التقلبات في قيمة الدولار.
وفي نهاية المطاف، تتمثل الرؤية في توسيع هذا الأمر إلى عملة كاملة يمكن استخدامها في التجارة والاستثمار الدوليين.
ومع ذلك، هناك عقبات كبيرة يجب التغلب عليها. لدى دول البريكس أولويات اقتصادية مختلفة وحتى توترات سياسية، خاصة بين الصين والهند.
ويتطلب إنشاء عملة موحدة مستوى عال من الثقة والتعاون الاقتصادي، وهو الأمر الذي لم تتمكن مجموعة البريكس من تأسيسه بالكامل بعد.
ويتمثل التحدي الآخر في بناء البنية التحتية والسيولة اللازمة لإنشاء عملة عالمية.
يستفيد الدولار الأمريكي من شبكة واسعة من البنوك والمؤسسات المالية التي تتعامل مع المعاملات بالدولار.
وسوف تحتاج دول البريكس إلى تكرار هذه البنية التحتية من الصفر لجعل عملتها بديلاً قابلاً للتطبيق.
على الرغم من العقبات، فإن اقتراح البريكس يشكل تطورا كبيرا.
فهو يعكس الرغبة المتزايدة بين العديد من البلدان في الابتعاد عن هيمنة الولايات المتحدة وإنشاء نظام مالي أكثر تعدد الأقطاب.
وسواء أصبحت العملة المستقرة لمجموعة البريكس حقيقة أم لا، فإنها بمثابة تحذير للولايات المتحدة بأن قبضتها على التمويل العالمي ليست مضمونة إلى الأبد.
لماذا العملة المستقرة؟
يعد اختيار البريكس للعملة المستقرة لتسويات التجارة الدولية خيارًا استراتيجيًا.
على عكس العملات المشفرة التقليدية المعروفة بتقلبها، ترتبط العملات المستقرة بأصول مستقرة، غالبًا ما تكون عملة ورقية أو معدن ثمين مثل الذهب.
ويضمن هذا الربط بقاء قيمة العملة المستقرة مستقرة نسبيًا، مما يجعلها مثالية للمعاملات الدولية.
يمكن للشركات والبلدان التعامل بثقة، مع العلم أن قيمة مدفوعاتها لن تتقلب بشكل كبير.
جاذبية الذهب
تشير التقارير إلى أن العملة المستقرة لدول البريكس قد تكون مدعومة بالذهب، وهي خطوة لها وزن كبير. قامت دول البريكس بتجميع احتياطيات الذهب بشكل مطرد في السنوات الأخيرة.
ومن خلال دعم عملتهم المستقرة بالذهب، فإنهم يستفيدون من أصول موثوقة لها تاريخ طويل من الاحتفاظ بالقيمة.
وهذا لا يعزز مصداقية العملة المستقرة فحسب، بل قد يضعف أيضًا هيمنة الدولار في التجارة العالمية.
فوائد تتجاوز التجارة
تمتد تداعيات العملة المستقرة لدول البريكس إلى ما هو أبعد من تسهيل المعاملات الدولية الأكثر سلاسة. وقد تكون الخطوة الأولى نحو نظام مالي موحد لكتلة البريكس.
تخيل سيناريو تستطيع فيه الشركات في البرازيل إجراء المعاملات بسلاسة مع تلك الموجودة في الصين باستخدام العملة المستقرة، متجاوزة الحاجة إلى تحويلات العملة والوسطاء.
وهذا يمكن أن يعزز بشكل كبير التعاون التجاري والاقتصادي بين دول البريكس.
عالم متعدد الأقطاب؟
تعد مبادرة العملة المستقرة لمجموعة البريكس أكثر من مجرد خطوة اقتصادية؛ إنها مسألة جيوسياسية.
إنه يدل على الدفع نحو "عالم متعدد الأقطاب". - عالم لم يعد فيه الدولار الأمريكي العملة المهيمنة الوحيدة في التجارة الدولية.
وقد يؤدي هذا إلى حقبة جديدة من التنويع الاقتصادي وربما يشكل تحديًا للنفوذ الاقتصادي للولايات المتحدة.
تأثير تموج
إن العملة المستقرة لدول البريكس هي مجرد قطعة واحدة من أحجية إزالة الدولرة. ومن المثير للاهتمام أن التوقيت يتزامن مع إعلان Ripple عن إطلاق عملة مستقرة قادمة على XRP Ledger.
وقد أثار هذا تكهنات حول تعاون محتمل بين دول البريكس وريبل.
هل يمكن للعملة المستقرة لدول البريكس الاستفادة من تقنية الريبل لإجراء معاملات أسرع وأكثر أمانًا؟
ويرسم تقارب هذه الأحداث صورة رائعة للمشهد المالي العالمي المتغير.
مستقبل لامركزي؟
يعتقد بعض الخبراء أن العملة المستقرة لدول البريكس يمكن أن تكون نقطة انطلاق نحو نظام مالي أكثر لامركزية.
ومن خلال تقليل الاعتماد على البنوك المركزية والمؤسسات المالية التقليدية، يمكن للعملة المستقرة تمكين الشركات والأفراد من إجراء معاملات آمنة وفعالة عبر الحدود.
وقد يكون هذا مفيدًا بشكل خاص للاقتصادات النامية التي تواجه حاليًا قيودًا داخل النظام المالي الحالي.
ومع ظهور مشروع العملة المستقرة لمجموعة البريكس، ستتم مراقبة تأثيره على التجارة الدولية، وديناميكيات القوة المالية العالمية، والمسيرة نحو مستقبل مالي لامركزي.
ماذا عن البيتكوين؟
ومن بين المتنافسين، برزت عملة البيتكوين، العملة الرقمية اللامركزية، كاحتمال مثير للفضول، إلى جانب العملة المستقرة لمجموعة البريكس.
يجادل أنصار البيتكوين بأن العرض المحدود لها والاستقلال عن سيطرة الحكومة يجعلها أداة تحوط جذابة ضد التضخم، وهي نتيجة محتملة لضعف الدولار الأمريكي.
بالإضافة إلى ذلك، فإن الانتشار العالمي للبيتكوين وسهولة نقلها عبر الحدود يضعها في موقع جيد للقيام بدور في تسويات التجارة الدولية.
ضعف الطلب: تقلص حجم الدولار
تقليديا، اعتمدت التجارة الدولية بشكل كبير على الدولار الأمريكي. ويخلق هذا الاعتماد طلبًا مستمرًا على الدولار، مما يحافظ على قيمته قوية.
ومع ذلك، مع إدخال الأصول الرقمية مثل عملة البريكس المستقرة، يمكن للدول الأعضاء تجاوز الدولار بالكامل في المعاملات فيما بينها.
وهذا يقلل بشكل فعال من الطلب الإجمالي على الدولار على الساحة العالمية، مما قد يؤدي إلى انخفاض قيمته.
تخيل سوقًا حيث لم يعد جزء كبير من المعاملات يتطلب الدولارات. ومن الطبيعي أن يتضاءل تأثير الدولار في مثل هذا السيناريو.
إعادة تشكيل مشهد العملة الاحتياطية
يحتل الدولار الأمريكي حاليًا مكانة مرموقة كعملة احتياطية رئيسية في العالم. تحتفظ العديد من الدول بجزء كبير من احتياطياتها الأجنبية بالدولار للحفاظ على الاستقرار الاقتصادي.
وهذا لا يعزز قيمة الدولار فحسب، بل يمنح الولايات المتحدة أيضاً قدراً كبيراً من النفوذ في النظام المالي العالمي.
ومع ذلك، فإن العملة المستقرة لدول البريكس تقدم بديلاً مقنعًا.
وإذا أثبتت عملة مجموعة البريكس أنها مستقرة وموثوقة، فقد تستسلم بلدان أخرى لإغراء تنويع احتياطياتها، مما يقلل من اعتمادها على الدولار.
وهذا التنويع من شأنه أن يؤدي إلى تقليص هيمنة الدولار باعتباره العملة الاحتياطية، مما يؤدي إلى تآكل قوته على الأسواق المالية العالمية.
تمكين العملات المحلية وتحدي سيادة الدولار
لا تقتصر عملة البريكس المستقرة على تجاوز الدولار في التجارة الدولية فحسب؛ يتعلق الأمر أيضًا بتعزيز الاقتصادات الداخلية للدول الأعضاء.
ومن خلال تسهيل التجارة السلسة داخل الكتلة دون الاعتماد على الدولار، تستطيع دول البريكس تعزيز الاستقرار والنمو في عملاتها.
ومن الممكن أن يترجم هذا التكامل المالي الداخلي إلى عملات محلية أقوى في سوق الصرف الأجنبي.
تخيل سيناريو يصبح فيه الريال البرازيلي أو الروبية الهندية خيارا أكثر جاذبية للمعاملات الدولية، ويتنافس بشكل مباشر مع الدولار الأمريكي.
وهذا من شأنه أن يخلق مشهداً متعدد الأقطاب للعملة، الأمر الذي يشكل تحدياً لتفوق الدولار التاريخي.
لماذا تستعد العملات المستقرة لتعطيل العملات الورقية
سيطرت العملات الورقية على المشهد المالي العالمي لعقود من الزمن. ولكن مع ظهور العملات المستقرة، بدأ عصر جديد من الأدوات المالية.
تقدم العملات المستقرة العديد من المزايا مقارنة بالعملات الورقية التقليدية، مما يجعلها منافسًا قويًا لمستقبل التمويل العالمي.
القبول العالمي، متحرر من الحدود
أحد أكبر القيود المفروضة على العملات الورقية هو ربطها الجغرافي. المعاملات التي تنطوي على عملات مختلفة غالبا ما تتحمل رسوما عالية وتواجه تأخيرات بسبب عمليات صرف العملات.
ومع ذلك، فإن العملات المستقرة تتجاوز هذه القيود.
من خلال ربطها بسلة من الأصول أو سلعة معترف بها عالميًا، يمكن للعملة المستقرة العالمية أن تقضي على متاعب صرف العملات والتكاليف المرتبطة بها.
تخيل إرسال الأموال عبر القارات بسلاسة، دون القلق بشأن أسعار الصرف أو الرسوم الخفية. ومن شأن هذا النقل السلس للقيمة أن يحدث ثورة في التجارة العالمية.
التقلب؟ ما التقلب؟
العملات الورقية عرضة للتضخم، مما يؤدي إلى تآكل قوتها الشرائية مع مرور الوقت. يمكن للسياسات النقدية للبنك المركزي أيضًا أن تسبب تقلبات في قيمة العملة.
من ناحية أخرى، تم تصميم العملات المستقرة للحفاظ على سعر مستقر.
ومن خلال ربطها بسلة من الأصول أو سلعة ما، تظل قيمتها ثابتة نسبيًا، مما يوفر ملاذًا آمنًا للمستثمرين الذين يسعون إلى الحفاظ على ثرواتهم.
ويعزز هذا الاستقرار الثقة ويشجع على اعتمادها على نطاق أوسع في المعاملات اليومية.
تبني الشفافية واللامركزية
يتم التحكم في العملات الورقية من قبل البنوك المركزية، مما قد يؤدي في بعض الأحيان إلى مخاوف بشأن الشفافية والتلاعب.
توفر العملات المستقرة، وخاصة تلك المبنية على سلاسل الكتل اللامركزية، نظامًا أكثر شفافية.
ويمكن التحقق من المعاملات علناً، كما أن آلية الربط قابلة للتدقيق.
وهذا يعزز الثقة في النظام ويمكّن المستخدمين من التحكم بشكل أكبر في مواردهم المالية.
الابتكار يولد الفرص
لقد فتحت العملات المستقرة حدودًا جديدة في التمويل - التمويل اللامركزي (DeFi).
يتيح هذا النظام البيئي للمستخدمين الوصول إلى الخدمات المالية مثل الإقراض والاقتراض والاستثمار دون الاعتماد على الوسطاء التقليديين.
مع أوقات تسوية أسرع ورسوم أقل محتملة، توفر DeFi نظامًا ماليًا أكثر كفاءة وشمولاً.
تعمل العملات المستقرة بمثابة شريان الحياة لـ DeFi، مما يمكّن هذه المنتجات والخدمات المالية المبتكرة من الازدهار.
لا يمكن إنكار قدرة العملات المستقرة على إنشاء نظام مالي أكثر كفاءة، بلا حدود، ويركز على المستخدم.
في حين أن التحديات مثل التنظيم وضمان استقرار الربط لا تزال قائمة، فإن العملات المستقرة مهيأة لزعزعة الوضع الراهن وإعادة تشكيل مستقبل التمويل العالمي.
نهاية عصر البترودولار: عالم جديد شجاع من الأصول الرقمية؟
ترسم التطورات الأخيرة المحيطة بالبترودولار وصعود مقترح العملة المستقرة لدول البريكس صورة رائعة لتحول محتمل في المشهد المالي العالمي.
يبدو أن هيمنة الدولار الأمريكي، الذي كان لفترة طويلة حجر الزاوية في التجارة الدولية، تواجه تحديات متزايدة.
ويعكس ظهور العملات المستقرة، بما في ذلك مقترحات مثل العملة المستقرة لمجموعة البريكس، الاهتمام المتزايد بالأصول الرقمية التي يمكن أن تحول التمويل الدولي.
ويبقى أن نرى ما إذا كانت هذه العملات المستقرة ستنجح أم لا، لكن صعودها يعكس مستقبلًا محتملاً حيث تلعب الأصول الرقمية، بما في ذلك العملات المستقرة والعملات المشفرة مثل البيتكوين، دورًا محوريًا.
وقد يكون هذا إيذانا بعصر من التمويل متعدد الأقطاب، مع نظام مالي أكثر لامركزية يركز على المستخدم ومبني على الأصول الرقمية.
JinseFinance
XingChi
Wilfred
Brian
Davin
decrypt
Cointelegraph