في عالم العملات المشفرة سريع الوتيرة، من الممكن تحقيق ثروات أو خسارتها في لحظة. إحدى هذه الحكايات التحذيرية هي قصة Terraforms Labs ومؤسسها Do Kwon. في مايو 2022، أدى الانهيار الدراماتيكي للشركة إلى إرسال موجات صادمة في جميع أنحاء الصناعة، مما ترك المستثمرين يترنحون وأثاروا أسئلة مهمة حول مخاطر وتعقيدات سوق العملات المشفرة.

مشاهدة هنا:

بدءًا من الوعد بالتمويل اللامركزي وحتى مخاطر الأسواق غير المنظمة، سندرس العوامل التي ساهمت في سقوط دو كوون وما يعنيه ذلك بالنسبة لمستقبل العملة المشفرة.

تم القبض على دو كوون، مؤسس شركة Terraform Labs العملاقة للعملات المشفرة، في مونتينيغرو بعد عام واحد فقط من انهيار مشروعه الذي تبلغ قيمته مليارات الدولارات. تم احتجاز كوون وأحد رفاقه بتهمة حيازة وثائق حكومية مزورة، مما يمثل سقوطًا مذهلًا لرجل الأعمال الذي كان يحلق على ارتفاعات عالية في السابق.

خسارة المليارات، دفع المليارات: Terraform Labs' تسوية بقيمة 4.47 مليار دولار أمريكي

وفي إعلان صدر مؤخرًا، فرضت هيئة الأوراق المالية والبورصات غرامة بقيمة 4.5 مليار دولار على Do Kwon وشركته Terraform Labs المشينة بعد أن أدانتها هيئة محلفين بتهمة الاحتيال على مستثمري العملات المشفرة الذين خسروا ما يقدر بنحو 40 مليار دولار عندما انهار رمز TerraUSD وLuna في عام 2022. العقوبة هي مبلغ مخفض بشكل كبير مقارنة بالمبلغ الأولي البالغ 5.3 مليار دولار الذي طلبته الهيئة التنظيمية الفيدرالية قبل أشهر قليلة من أبريل 2024.

ببرود، اعترض فريق كوون القانوني بجرأة على الطلب الأولي لهيئة الأوراق المالية والبورصة، وجادل بأن كوون يجب أن يواجه عقوبة قصوى قدرها مليون دولار فقط على الرغم من التسبب في خسارة كارثية قدرها 40 مليار دولار في سوق العملات المشفرة. تم رفض هذا الإجراء الغريب للاستئناف في النهاية لأسباب واضحة.

الآن، توصلت Terraform Labs وKwon إلى تسوية مع هيئة الأوراق المالية والبورصات، حيث اتفقتا على دفع مبلغ مذهل قدره 4.5 مليار دولار كتعويض عن المخالفة والعقوبات المدنية. ولكن هذا ليس كل شيء - فالتسوية تمنع أيضًا Kwon وTerraform Labs بشكل دائم من المشاركة في سوق العملات المشفرة، مما يؤدي فعليًا إلى إغلاق نظام Terra بأكمله.

بالإضافة إلى ذلك، يُحظر على كوون العمل كمسؤول أو مدير لأي مصدر لديه أوراق مالية مسجلة أو التزامات بالإبلاغ. يُطلب منه أيضًا دفع ما لا يقل عن 204.320.196 دولارًا من جيبه الخاص.

ومع ذلك، يتوقع الكثيرون أنه من غير المرجح أن يتم دفع جزء كبير من العقوبة لأن شركة Terraform أعلنت إفلاسها في وقت سابق من شهر يناير. وبدلاً من ذلك، سيتم التعامل مع التسوية البالغة 4.5 مليار دولار على أنها مطالبة غير مضمونة، مما يعني أنه سيتم منحها الأولوية الأخيرة في عملية التصفية، مما يجعل من غير المؤكد ما إذا كانت هيئة الأوراق المالية والبورصة ستتلقى أي دفعة كبيرة.

أثناء التجربة، قامت شركة Terraform Labs' كشف الرئيس التنفيذي الحالي كريس أماني أمام المحكمة أن أصول الشركة تضاءلت إلى 150 مليون دولار فقط، وسط إجراءات الإفلاس المستمرة. وفي الوقت نفسه، جادل فريق كوون القانوني بأن موكلهم لم يعد لديه المزيد من الأرباح غير المشروعة للاستسلام.

البصيرة

ولد دو كوون، 31 عامًا، واسمه الكامل كوون دو هيونج، في كوريا الجنوبية وتخرج من مدرسة دايوون الثانوية للغات الأجنبية في العاصمة سيول. إنها واحدة من أرقى المدارس الخاصة في البلاد، مع خريجين مثل لي بو جين، الابنة الكبرى البالغة من العمر 52 عامًا لرئيس مجموعة سامسونج السابق لي كون هي.

في عام 2015، أكمل كوون درجة البكالوريوس في علوم الكمبيوتر في جامعة ستانفورد بكاليفورنيا، والتي تعتبر الأكثر انتقائية بين جميع الكليات الأمريكية حيث يبلغ معدل قبولها 5٪، على غرار جامعة هارفارد. كما أنها تضم ​​أكثر الفائزين بجائزة تورينج المعروفة بجائزة نوبل لعلوم الكمبيوتر.

وبحسب ما ورد أمضى كوون ثلاثة أشهر في تدريب مهندس برمجيات في شركة Apple Inc. في عام 2012 أثناء دراسته ثم ثلاثة أشهر أخرى في شركة Microsoft Corp. في عام 2015 بعد تخرجه من جامعة ستانفورد.

ليس من الواضح ما إذا كان كوون قد عُرض عليه وظيفة في الشركتين، لكنه أسس في يناير/كانون الثاني 2016 شركة اتصالات من نظير إلى نظير تُعرف باسم Anyfi Inc.، وفقًا لملفه الشخصي على LinkedIn. وكان يعمل أيضًا على ورقة بيضاء حول العملة المشفرة مع زميله في الكلية نيكولاس بلاتياس، الذي أصبح فيما بعد رئيسًا للأبحاث في Terraform Labs.

في مرحلة ما، شكل كوون شراكة مع رجل الأعمال الكوري الجنوبي دانييل شين، البالغ من العمر 39 عامًا، والذي سيصبح مؤسسًا مشاركًا مع كوون في شركة Terraform Labs.

قبل شهر واحد فقط من انهيار إمبراطوريته في مجال العملات المشفرة، أعلن "دو كوون" بفخر عن ولادة ابنته "لونا" - التي تحمل الاسم نفسه لابتكاراته الأكثر شهرة. "أعز خلقي سمي على اسم أعظم اختراعاتي" أعلن ذلك، غير مدرك أن عالمه على وشك الانهيار.

مختبرات Terraform

يمتلك دو كوون موهبة رائعة في الإقناع. والجدير بالذكر أنه روج لرؤيته لنوع جديد من نظام الدفع الذي من شأنه أن يقلب الوضع الراهن ويستبدل عملات العالم.

تأسست Terraform Labs في عام 2018 في كوريا الجنوبية على يد Kwon وShin، وفي أبريل 2019، أصدرت الشركة عملة TerraUSD (UST) المستقرة والعملة المشفرة الشقيقة Luna.

• Terra (UST): عملة مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي، مصممة لتقليل تقلبات الأسعار
• Luna (LUNA): رمز مميز للحوكمة يُستخدم للتصويت على قرارات النظام الأساسي وكسب المكافآت.

أتاحت منصة Terraform Labs للمستخدمين إجراء معاملات برسوم منخفضة وكسب الفائدة على ودائعهم واستخدام التطبيقات اللامركزية (dApps).

اكتسبت الشركة شعبية بسبب نهجها المبتكر والنمو السريع. وشهدت عملاتها المعدنية، UST وLUNA، زيادات كبيرة في القيمة مما جذب العديد من المستثمرين، وهذا هو السبب وراء ارتفاع صافي ثروة دو كوون إلى المليارات.

ومع ذلك، انهار كل شيء في مايو 2022، عندما فشلت خوارزمية المنصة، مما تسبب في فقدان UST لربطها بالدولار الأمريكي، مما أدى إلى دوامة الموت التي قضت على 40 مليار دولار من أموال المستثمرين، 99٪ من العملات المعدنية. قيمة وبطبيعة الحال، ثروة دو كوون بأكملها. كان الانهيار كارثيًا للغاية لدرجة أنه أدى إلى انهيار سوق العملات المشفرة العالمية، وأدى إلى حالات انتحار واسعة النطاق بين المستثمرين ودفع الحكومات بما في ذلك هيئة الأوراق المالية والبورصات إلى إصدار تحذيرات وتشديد اللوائح.

فر كوون من كوريا الجنوبية إلى سنغافورة6 في سبتمبر 2022، قبل انهيار شركتي تيرا ولونا مباشرة. كانت سنغافورة بمثابة Terraform Labs' القاعدة القانونية، فضلاً عن مكان إقامته عندما فر من كوريا الجنوبية. على الرغم من هذه القضية، تعاونت السلطات السنغافورية مع السلطات الكورية الجنوبية في التحقيق ومطاردة كوون.

ونجح في التهرب من السلطات لعدة أشهر من خلال الاختباء في مواقع مختلفة بما في ذلك دبي وصربيا والجبل الأسود، تلتها محاولة فاشلة للفرار من بودغوريتشا إلى دبي على متن طائرة بجواز سفر مزور.

خلال فترة وجوده مختبئًا، كان كوون نشطًا على وسائل التواصل الاجتماعي ويتواصل عبر قنوات مختلفة بما في ذلك Twitter وTelegram. ونشر تحديثات وتصريحات أكد فيها براءته وانتقد الإجراءات القانونية المتخذة ضده. ينفي كوون باستمرار جميع الاتهامات الموجهة إليه، ويدعي أنه لم يكن "هاربًا"؛ وكان في "تعاون كامل" لدى الجهات الحكومية، رغم عدم حضوره أياً من الجلسات أثناء اختفائه.

ومنذ ذلك الحين تم احتجاز كوون في دولة البلقان وهو ينتظر مصيره. كما اندلعت منذ ذلك الحين لعبة شد الحبل الشرسة بين الولايات المتحدة وكوريا الجنوبية، حيث يسعى كل منهما إلى تسليمه لمواجهة العدالة بسبب مخططه الضخم للاحتيال في العملات المشفرة.

• سبتمبر 2022: غادر دو كوون كوريا الجنوبية متوجهاً إلى سنغافورة، حيث يقع مقر شركة Terraform Labs، حيث سعى المدعون العامون في سيول إلى اعتقاله.
• ديسمبر 2022: اعتقدت السلطات الكورية الجنوبية أنه كان في صربيا، ونفى كوون أنه كان مختبئًا لكنه لم يكشف عن مكان وجوده.
• مارس 2023: ألقي القبض على كوون في مطار بودغوريتشا في الجبل الأسود أثناء محاولته ركوب طائرة متجهة إلى دبي، وتم العثور عليه وهو يحمل وثائق مزورة.
• يونيو 2023: حُكم على كوون بالسجن لمدة أربعة أشهر في الجبل الأسود
• فبراير 2024: تم تسليم هان تشانغ جون، المدير التنفيذي السابق لشركة Terraform Labs، إلى كوريا الجنوبية.
• مارس 2024: وافقت المحكمة العليا في الجبل الأسود على تسليم كوون إلى كوريا الجنوبية لمواجهة تهم جنائية تتعلق بانهيار Terraform Labs.

فخ تيرا

في 17 يونيو 2024، كشف المدعون العامون في كوريا الجنوبية عن تبادل نصي دامغ بين دو كوون والرئيس التنفيذي السابق لشركة تشاي، هيون سيونغ شين، مما يكشف عن مؤامرة شريرة موحية للاحتيال على المستثمرين منذ البداية. The Chai هو تطبيق للدفع، استخدمته Terraform لمعالجة ملايين المعاملات للمستهلكين الكوريين.

تكشف رسائل الإدانة، التي يعود تاريخها إلى مايو 2019، اقتراح كوون الجريء لتلفيق معاملات مزيفة، وخداع المستثمرين للاعتقاد بنجاح تطبيق تشاي. رد شين المخيف؟ "دعونا نختبره على نطاق صغير ونرى ما سيحدث."

تم تقديم تبادل الرسائل النصية كدليل في المحكمة، حيث جادل المدعون بأن هذه المحادثة تثبت أن كوون وشين قاما بتنسيق هذا المخطط المتعمد لخداع المستثمرين منذ البداية. ومع ذلك، ينفي شين والمتهمون معه بشدة أي نية احتيالية، وينقلون اللوم إلى سوء إدارة كوون المزعوم والهجمات الخارجية وراء الانهيار الكارثي لتيرا ولونا.

العدالة مرفوضة: أموال التسوية تفشل في الوصول إلى الضحايا

في توبيخ لاذع، ندد بول غريوال، كبير المسؤولين القانونيين في Coinbase، بتسوية هيئة الأوراق المالية والبورصات مع Do Kwon وTerraform Labs ووصفها بأنها "تجميلية". لفتة تفشل في تحقيق العدالة لضحايا عملية احتيال العملات المشفرة بقيمة 40 مليار دولار.

في X، انتقد جريوال نهج هيئة الأوراق المالية والبورصات في التعامل مع القضية، واصفًا التنازل المطلوب عن الأصول بمبلغ 7 ملايين دولار بأنه "غير كاف على الإطلاق". ويجادل بأن هذا المبلغ هو مجرد جزء صغير من المليارات التي خسرها المستثمرون، مما يجعل التسوية "قطرة في المحيط".

ولا يتوقف النقد عند هذا الحد فحسب. لقد أصبح الصوت أعلى مع توحيد الشخصيات البارزة في صناعة العملات المشفرة للتعبير عن استيائهم من تسوية هيئة الأوراق المالية والبورصات مع دو كوون. إنهم يسمونها "متساهلة" و"غير ملائم"، مرددًا صدى مشاعر جريوال.