تكسب Pump.fun 150 مليون دولار، مدفوعة بالابتكار أو المقامرة عالية المخاطر؟

المؤلف: Insights4vc المصدر: substack الترجمة: Shan Oppa, Golden Finance

استثمار عملة Meme هو عملة مشفرة. من بين أكثر المجالات تقلبًا وخطورة في الصناعة، فإن التقلبات الشديدة في الأسعار يمكن أن تؤدي في كثير من الأحيان إلى مخاطر مالية كبيرة. تقدم هذه المقالة تحليلًا متعمقًا لـ Pump.fun، وهي حالة خاصة حققت إيرادات بقيمة 150 مليون دولار في ثلاثة أرباع فقط.

تستفيد Pump.fun من الاهتمام المتزايد بعملات memecoins من خلال توفير الأدوات والمنصة لتداول هذه الأصول، وتقديمها بشكل فعال خلال فترات ارتفاع الطلب على البنية التحتية الضرورية. إنه يحل المشكلات الشائعة مثل سحب السجاد ومصائد الجذب والعوائق العالية أمام الدخول، مما يمكّن المستخدمين من إنشاء وإدارة العملات المعدنية في نظام بيئي أكثر أمانًا وشمولاً.

نحن نستكشف أصول Pump.fun وعملياتها واستراتيجيتها، ونحلل كيف أدى نهجها المبتكر إلى نجاحها السريع وتأثيرها على مساحة العملات المشفرة الأوسع. بالإضافة إلى ذلك، فإننا ندرس دور المنصة في إضفاء الطابع الديمقراطي على تداول العملات المعدنية وتقييم استدامتها في مثل هذا السوق المتقلب.

التأسيس والتطوير المبكر

سيبدأ تطوير المنصة في نهاية عام 2023 وسوف سيتم إطلاقه في عام 2024. سيتم إطلاقه رسميًا في يناير. أدرك المؤسسان المشاركانAlon وSapijiju وفريقهما أن إنشاء العملات التقليدية الميمية يتطلب خبرة فنية كبيرة واستثمارًا ماليًا. غالبًا ما تستبعد هذه المتطلبات المستخدمين العاديين لصالح أولئك الذين لديهم موارد كبيرة أو نوايا خبيثة.

Pump.funرؤى التمويل - إجمالي التمويل: 350,000 دولار أمريكي

تم تمويل المشروع في البداية من قبل مؤسسيه. في 2 مايو 2024، تلقت الدعم من Alliance DAO (Qiao Wang وعمران خان)، وفي 1 أغسطس، تلقت الدعم من 6th Man Ventures و >تمويل شركة Big Brain Holdings.

استراتيجية الإطلاق

لإطلاق Pump.fun، تواصل Alon مع أكثر من 3000 شخص على تويتر أرسل رسالة خاصة للتفاعل مباشرة مع المستخدمين المحتملين. لا يساعد هذا النهج الشعبي على زيادة التعرض فحسب، بل يوفر أيضًا رؤى حول احتياجات السوق وسلوك المستخدم الذي يمكن أن يؤثر على قرارات المنتج اللاحقة. يؤكد الفريق على أهمية تفاعل المستخدم ويركز على بناء قاعدة مستخدمين أساسية سيدافعون عن النظام الأساسي. من خلال تنمية الثقافة داخل هذه المجموعة، تعمل Pump.fun على تعزيز مشاركة المجتمع كمحرك رئيسي للنمو.

كيف تعمل Pump.fun

تم بناء Pump.fun على سلسلة Solana blockchain منصة سهلة الاستخدام تعمل على تبسيط إنشاء وتداول العملات المعدنية. فهو يزيل التعقيدات التقنية والحواجز المالية، مما يجعله في متناول جمهور أوسع.

الخطوة 1: قم بتوصيل محفظتك

يقوم المستخدمون أولاً بتوصيل محفظة متوافقة مع Solana انتقل إلى منصة Pump.fun. تسهل هذه المحفظة التفاعل مع المنصة، بما في ذلك إنشاء الرموز المميزة وتداولها.

الخطوة 2: إنشاء عملة Meme

• بسيطة إنشاء الرمز المميز: يحدد المستخدمون الرمز المميز الخاص بهم عن طريق اختيار اسم فريد، وتحديد المؤشر، وتحميل صورة أو مقطع فيديو JPEG لتمثيل الرمز المميز.

• رسوم سك ميسورة التكلفة:  ادفع فقط 0.02 سول (حوالي 2 دولار أمريكي)، ويمكن استخدام الرموز المميزة تم سكها وإضافتها على الفور إلى سوق Pump.fun للتداول.

الخطوة 3: نموذج تسعير منحنى الترابط

مضخة يستخدم .fun آلية منحنى الارتباط لضبط أسعار الرموز المميزة بناءً على العرض والطلب:

• تعديل السعر:  كلما زاد عدد المستخدمين الذين يشترون الرموز، سيرتفع السعر على طول منحنى محدد مسبقًا، مما يكافئ المشترين الأوائل.

• التوزيع العادل: يتم بيع 100% من الرموز من خلال منحنى الربط، مما يضمن ذلك لا توجد ميزة عادلة.

• لا توجد سيولة أولية مطلوبة: يلغي هذا النموذج حاجة المبدعين إلى توفير احتياجات السيولة الأولية ، وخفض الحواجز المالية.

الخطوة 4: تداول العملات المعدنية الميمية

Pump. يمكن تداول العملات المعدنية المرحة داخل المنصة:

• الشراء والبيع: يمكن للمستخدمين التداول وفقًا لنموذج المنحنى المشترك، يتم شراء وبيع الرموز المميزة في أي وقت.

• الربح والخسارة: يمكن للمتداولين جني الأرباح أو إيقاف الخسائر بناءً على اتجاهات السوق.

الخطوة 5: الانتقال إلى Raydium

بمجرد الإنشاء وصلت القيمة السوقية للعملة إلى 69000 دولار:

• الترحيل التلقائي: يتم ترحيل الرموز تلقائيًا إلى Solana الرائدة طريقة التبادل اللامركزي الرايديوم.

• إمدادات السيولة: إيداع 12000 دولار من السيولة في الرايديوم وحرق رموز السيولة الجنسية، مما يضمن الدوام.

• تحسين الرؤية:تكتسب الرموز المميزة رؤية وسيولة أكبر، مما يفتح المزيد من فرص التداول.

ميزات KOTH: تعرض ميزات KOTH الرموز المميزة عالية الأداء من خلال تسليط الضوء على قصص النجاح جذب مشترين جدد وربما زيادة قيمة الرمز المميز.

يعمل Pump.fun على ردع النوايا السيئة من خلال ضمان الإصدار العادل لجميع الرموز المميزة (بدون مبيعات مسبقة أو تخصيصات للفريق)، وإنشاء رموز مميزة غير قابلة للتغيير ولا يمكن تغييرها، و تعزيز أنشطة الشفافية وبناء ثقة المستخدمين، وبالتالي تعزيز الأمن والعدالة.

النهج الاستراتيجي وتطوير النظام الأساسي

• التكرار السريع : يستخدم Pump.fun أسلوب "الشحن السريع وكسر الأشياء" للعثور سريعًا على منتج مناسب للسوق والرد على تعليقات المستخدمين.

• خفض الحد الأدنى: تعمل المنصة على خفض الحد الفني والمالي، مما يسمح لمزيد من المشاركين إصدار الرموز وتعزيز الشمولية.

• القدرة على التكيف مع الاتجاه: إن بساطة عملة Meme ورسوم Solana المنخفضة تسمح لها بالتكيف بسرعة مع الثقافة الاتجاهات والميمات الناشئة.

• التركيز على قابلية التوسع: تركز Pump.fun على قابلية التوسع لمكافأة الابتكار على المدى الطويل وتعزيز النمو المستدام بدلا من تحقيق مكاسب قصيرة الأجل.

المؤشرات الرئيسية (29 أكتوبر 2024)

عنوان المحفظة الرسمي لـ Pump.fun:CebN5WGQ4jvEPvsVU4EoHEpgzq1VV7AbicfhtW4xC9iM

الدخل التراكمي:147 380261 دولارًا أمريكيًا

إجمالي عدد الرموز الصادرة:2655232

رمز الماعز

بدأ صعود رمز $GOAT (حاليًا أكبر عملة memecoin تم إطلاقها على Pump.fun) برمز مميز يسمى @ لقد شارك روبوت الذكاء الاصطناعي التابع لـ Truth_terminal بشكل غير مباشر في صعوده النيزكي، والذي طوره Andy Ayrey وتم ضبطه بدقة استنادًا إلى Meta's Llama 3.1. في 10 تموز (يوليو) 2024، تلقى الروبوت مبلغ 50000 دولار أمريكيدولار أمريكيتمويل بيتكوين لدعم تطويرها المستقل.

في 10 أكتوبر 2024، تم إطلاق عملة memecoin $GOAT في Pump هزار. بعد فترة وجيزة، في 13 أكتوبر، أوضح Ayrey على X أنه على الرغم من أن روبوت الذكاء الاصطناعي لم ينشئ الرمز المميز بشكل مباشر، إلا أنه لقد أيدته، مما عزز الترويج له بشكل كبير. أثار التأييد ارتفاعًا هائلاً دفع القيمة السوقية للعملة إلى ما يقرب من 150 مليون دولار بحلول 14 أكتوبر.

اعتبارًا من 24 أكتوبر، ارتفعت القيمة السوقية لـ $GOAT إلى أكثر من 850 مليون دولار، وأصبح الرمز المميز هو أول رمز لـ Pump.fun يتم إدراجه في Binance وOKX Token. لتداول العقود الآجلة. وأوضح أيري أيضًا أن إنشاء $GOAT لا يرتبط بشكل مباشر بروبوت الذكاء الاصطناعي نفسه، مما يسلط الضوء على المخاطر المحتملة لنماذج الذكاء الاصطناعي التي تولد أفكارًا دون تنظيم.

التأثير على سوق العملات المشفرة

اعتبارًا من 24 أكتوبر 2024، أصبح Pump وقد تجاوزت الإيرادات 147 مليون دولار أمريكي، مما يدل على النمو القوي وتأثير السوق. وقد أظهرت المنصة المرونة والقدرة على التكيف، مما ساهم في نجاحها المستمر. شهدت المنصة تراجعًا في أوائل سبتمبر، ولكن تزامن ذلك مع مؤتمر TOKEN49 في سنغافورة، حيث قدممراد محمودوف "  ;Memecoin Super Cycle"، كما تمتعت المنصة أيضًا بالانتعاش.

ديناميكيات السوق المتغيرة

Pump.fun يخفض حاجز الدخول ويسمح بالمزيد من الميمات يتم إنشاء العملات المعدنية وتداولها من قبل عدة أفراد، في حين يتم تسريع دورة الميم من خلال العملات المعدنية الجديدة الناشئة من الأحداث في الوقت الفعلي. تعمل المنصة على تعزيز الشفافية والعدالة من خلال تثبيط ممارسات ما قبل البيع والممارسات الغامضة. وقد ساهمت موافقات المشاهير، مثل تلك التي حصلت عليها كايتلين جينر وإيجي أزاليا، في نجاحها من خلال زيادة الوعي ومشاركة المستخدمين. فيما يتعلق بالمنافسة، تجاوزت SunPump لفترة وجيزة Pump.fun في إنشاء الرموز المميزة بعد إطلاقها على شبكة Tron في أغسطس 2024، مما يوفر مكافآت أعلى للمبدعين، على الرغم من أن هذا الاتجاه استمر فقط في أغسطس وسبتمبر.

تعمل التحديثات الأخيرة مثل بروتوكول Gulf Stream الخاص بـ Solana على زيادة سرعات المعاملات وتقليل متطلبات الذاكرة. يلعب البروتوكول دورًا مهمًا في الحفاظ على الأداء العالي لـ Pump.fun، ودعم أحجام المعاملات الكبيرة ونشاط المستخدم.

تعرضت Moonshot، وهي منصة أخرى تعتمد على Solana وتشتهر بتركيزها على الأمان والعقود الذكية المدققة، لانتقادات بسبب افتقارها إلى المحتوى في هذا المجال .fun يشكل تحديا. في ذروتها في شهر يونيو، تمكنت Moonshot من إنشاء نصف عدد الرموز المميزة فقط مثل Pump.fun. على الرغم من أن اختراقًا بقيمة 1.9 مليون دولار في مايو 2024 أثر على سمعتها، إلا أن Pump.fun تعافت سريعًا وتعمل الآن على تعزيز الأمان من خلال نظام جديد للتحقق من الرموز المميزة. في حين أن العملات الميمية غالبًا ما يُنظر إليها على أنها مضاربة، فإن Pump.fun يعزز الشفافية والممارسات العادلة ومشاركة المجتمع لبناء الثقة. ومع ذلك، يجب عليها أيضًا التنقل في بيئة قانونية معقدة لضمان الامتثال للأوراق المالية واللوائح المالية لتحقيق النجاح على المدى الطويل.

التطورات والميزات المستقبلية

تجرب Pump.fun أساليب جديدة في مرحلة الإصدار الأولي خارج الرموز المميزة المدعومة:

• ترويج النخبة: ميزات جديدة تعتمد على الجدارة بدلاً من الضجيج الأولي تحديد الأولويات عملات معدنية ناجحة لضمان القيمة على المدى الطويل.

• تحسينات النظام الأساسي: يتم إطلاق منصة التداول المتقدمة Pump في أكتوبر 2024، وتقدم خدمة "احصل على واحدة" صغيرة -إيقاف عرض الرسوم البيانية وإحصائيات أعلى حاملي البطاقات والنشاط الاجتماعي والمزيد مع رسوم الشهر الأول بنسبة 0%. يمكن للمستخدمين الآن أيضًا ترميز مقاطع الفيديو، مما يجعل الرموز المميزة الخاصة بهم بارزة وتزيد من التفاعل.

التوسع ونمو المستخدم

يتوقع ألون مضخة. وشدد على أن المرح سيحقق نموًا كبيرًا:

• استمرار التحول الديمقراطي: المزيد من خفض الحواجز أمام الدخول ، تحسين تجربة المستخدم.

• تطوير الميزات: تقديم ميزات اجتماعية مثل البث المباشر وأدوات أخرى لتعزيز مشاركة المجتمع .

• الوصول العالمي: توسيع نطاق النظام الأساسي إلى نطاق أوسع، ربما لا يعتمد على العملات المشفرة جذب الجمهور.

الرموز المميزة وخطط الإسقاط الجوي المحتملة

• الرموز المستقبلية: ألمح المؤسس المشارك إلى خطط لرموز Pump.fun المستقبلية.

• إمكانية الإنزال الجوي: وفقًا لإفصاح SolanaFloor حول إمكانية الإنزال الجوي، والذي قد يكون أكثر ربحية من أي مشروع آخر في هذا المجال.

للبقاء في الطليعة، يجب على Pump.fun التفكير في تعزيز الأمان من خلال تنفيذ بروتوكول قوي ونظام شامل للتحقق من الرمز المميز يقيس. يعد الابتكار المستمر أمرًا بالغ الأهمية للبقاء في صدارة المنافسين مثل SunPump وMoonshot من خلال التكيف مع تقلبات السوق وطرح ميزات جديدة. يمكن أن يوفر استكشاف القدرات عبر السلسلة باستخدام منصات مثل SUI وTron وEthereum إمكانية وصول أوسع وخيارات سيولة محسنة محتملة. إن فهم احتياجات المستخدم من خلال متابعة المجتمع سيساعد في تقديم الميزات التي تتوافق مع اهتمامات المستخدم في السوق المتغير باستمرار. ومن المهم أيضًا تحقيق التوازن بين الحاجة إلى جاذبية أوسع مع الحفاظ على الهوية الثقافية الفريدة للمنصة.

الاستنتاج

Pump.fun عبارة عن منصة في النظام البيئي للعملات المشفرة تشجع إنشاء تعكس العملات الميمية الاتجاهات الثقافية في مجتمع العملات المشفرة. ومن خلال خفض الحواجز أمام الدخول، فإنه يؤثر على ديناميكيات السوق ويوفر مساحة للتعبير الذي ينشئه المستخدمون. تعمل المنصة في سوق شديد المضاربة والتقلب، وتركيزها على السرعة والبساطة يجذب المستخدمين ولكنه يثير أيضًا مخاوف بشأن المشاركة السريعة والمخاطر المتعلقة بالأمن. وتسلط التحديات التي يفرضها المنافسون والحوادث المتعلقة بالأمن الضوء على حالة عدم اليقين الكامنة في هذه البيئة الديناميكية. مع تطور Pump.fun، يمكن أن يؤثر ذلك على مساحة العملة الميمية وربما الممارسات الأوسع في صناعة العملات المشفرة. ويسلط نهجها الضوء على التعقيدات التي تحيط بالتعامل مع التمويل اللامركزي، حيث يتشابك الإبداع مع عدم استقرار السوق والمضاربة.