الإستراتيجية الكامنة وراء سياسة العملة المشفرة الجديدة في روسيا - حل جديد للمدفوعات عبر الحدود بين الصين وروسيا

المصدر: Aiying Payment Compliance

قبل يوم أمس، 8 أغسطس، وقع الرئيس الروسي فلاديمير بوتين على مشروع قانون يشرع رسميًا تعدين العملات المشفرة في روسيا. يقدم مشروع القانون هذا مفاهيم جديدة مثل تعدين العملات الرقمية، ومجمعات التعدين، ومشغلي البنية التحتية للتعدين. وأوضح بوتين في مؤتمر اقتصادي سابق أن العملة الرقمية مجال اقتصادي يتمتع بإمكانات كبيرة، ويجب على روسيا اغتنام الفرصة وإنشاء إطار قانوني وآلية تنظيمية بسرعة.

بدلاً من تفسير الرؤية باعتبارها سردًا كبيرًا للسلطات الروسية، اعتقدت آيينج آيينج في الأصل أن روسيا محاصرة اقتصاديًا تحت وطأة العقوبات الدولية وكانت تبحث عن طريقة للخروج منها.

1. معضلة الدفع عبر الحدود وتسوية التجارة بين الشركات الصينية والروسية

في أوائل عام 2024، مع تزايد الغرب تنفيذ العقوبات، الصين بدأت البنوك الكبيرة تشعر بضغوط أكبر من الولايات المتحدة، خاصة عندما تكون مراكزها في الأسواق المالية ونظام المقاصة بالدولار الأمريكي مهددة، ويتعين على البنوك اتخاذ إجراءات أكثر حذرا. بدأت العديد من البنوك الصينية الكبرى في تقييد المعاملات بالدولار الأمريكي المتعلقة بروسيا، خاصة عندما يتعلق الأمر بتسوية الدولار الأمريكي عبر الحدود. وقد خفضت البنوك بشكل كبير أو توقفت تمامًا عن تقديم الخدمات الائتمانية للشركات التي تتعامل مع روسيا.

وفقًا لأيينج، مع التوسع الأخير للعقوبات الثانوية ضد روسيا من قبل الولايات المتحدة في 12 يونيو، فإن بعضها يشبه البنوك الصغيرة والمتوسطة الجيدة في روسيا:هونشون توقف البنك التجاري الريفي، بنك التجارة الخارجية الروسي VTB عن قبول التحويلات المالية وفتح الحسابات عبر الحدود، حتى حسابات الشركات التي تم فتحها لا يمكنها تلقي المدفوعات بشكل طبيعي، وقد تم إدراج VTB على أنها خاضعة للعقوبات من قبل مكتب مراقبة الأصول الأجنبية (OFAC). قائمة وزارة الخزانة الأمريكية. وفي مقابلة مع بلومبرج، قال مسؤولون تنفيذيون في ثلاثة مصدرين للسلع الروسية إنه بعد أن نفذت الولايات المتحدة جولة جديدة من العقوبات، أصبحت المدفوعات المباشرة من الصين إلى روسيا صعبة للغاية أو حتى مستحيلة، حتى لو تم دفعها بالرنمينبي.

لا تؤثر مشكلات الدفع على السلع الأساسية مثل المعادن والزراعة فحسب، بل تؤثر أيضًا على الصناعات الأخرى. استفسار Aiying Aiyingعلمت بعض الشركات أيضًا أن البضائع الصينية مثل قطع غيار السيارات والآلات والمعدات الزراعية غالبًا ما تتأخر بسبب مشاكل في الدفع. كان الدفع مقابل البضائع يصل خلال يوم أو يومين على الأكثر، لكن الإجراءات وعمليات التفتيش المختلفة تتطلب الآن تأخير الدفع لمدة شهر إلى ثلاثة أشهر. لا تزال الأسئلة حول ما إذا كانت بعض المنتجات ذات غرض مزدوج تؤدي إلى تأخيرات أطول، في بعض الحالات، في حين أن فشل الصفقات بسبب عدم اكتمال الوثائق أمر شائع. وحذرت رابطة تجار السيارات الروسية الأسبوع الماضي من إمكانية تعليق واردات السيارات وقطع غيار السيارات من الصين بسبب قضايا الاستيطان.

وفقًا لتقرير "إنشاء قنوات جديدة - الوضع الحالي والتحديات والاقتراحات للاستثمار الصيني الروسي في الاتجاهين" الصادر مؤخرًا عن مركز تشونغيانغ للأبحاث التابع للمجلس الوطني لنواب الشعب الصيني، فقد ذكر أنه من فبراير إلى مارس في عام 2024، بسبب التهديد بفرض عقوبات ثانوية من الغرب، بما في ذلك SPFS وCIPS RMB والمعاملات بالروبل، اعتبارًا من مارس من هذا العام، تم حظر 80٪ من المعاملات. ويتسق هذا مع ما تعلمته آيينج والشركة: لا يمكن تحويل الأموال الصينية إلى حسابات روسية، ولا تستطيع روسيا نفسها سداد المدفوعات.

2. يمثل الدفع عبر الحدود وتسوية التجارة الصينية الروسية مشكلة كبيرة

وفقًا للإحصاءات التي جمعتها بلومبرج، فإن حصة الصين من إجمالي روسيا وبلغت التجارة العام الماضي نحو 28% ارتفاعًا من 19% في 2021. وبالمقارنة، انخفضت حصة الاتحاد الأوروبي من التجارة الروسية من 36% إلى 17% خلال نفس الفترة.

يمثل اليوان 53.6% فقط من حجم تداول البورصة الروسية في مايو/أيار، لكن العقوبات الأمريكية الأخيرة في منتصف يونيو/حزيران أجبرت البورصة على تعليق تداول الدولار الأمريكي واليورو. تسببت العقوبات في ارتفاع حصة الرنمينبي في سوق الصرف الأجنبي الروسي إلى 99.6%، وكانت جميع التسويات تقريبًا بالرنمينبي.

في سوق OTC، لا يزال يتم تداول الدولار الأمريكي واليورو. وفي يونيو/حزيران، انخفض حجم المعاملات خارج البورصة بشكل طفيف إلى 13 تريليون روبل، وارتفعت نسبة الرنمينبي قليلاً بنحو 0.8 نقطة مئوية، لتصل إلى 40%. ظلت المبيعات بين المصدرين الرئيسيين مرتفعة، حيث وصلت إلى 14.6 مليار دولار أمريكي (حوالي 19.7 مليار دولار سنغافوري) الشهر الماضي.

من البيانات المذكورة أعلاه، إذا لم يكن لدى الصين وروسيا حل مناسب لمشكلة تسوية رأس المال، فسيكون لذلك أيضًا تأثير سلبي للغاية وخسائر اقتصادية على الشركات الصينية. إن المشكلة الحالية المتمثلة في الدفع عبر الحدود وتسوية التجارة الصينية الروسية أشبه بازدحام المرور المالي. وهذا الازدحام المروري أكثر إزعاجاً في واقع الأمر من الازدحام المروري على المستوى اللوجستي كل شيء، الدفع والتسوية هي التجارة الثنائية أساس الدورة الدموية.

3. اختراق المدفوعات بالعملات المشفرة عبر الحدود

وفي هذا السياق، بدأت الصين وروسيا في استكشاف طرق دفع جديدة لاختراق العقوبات التي تجلب العقبات. في الوقت الحاضر، تدرك Aiying Aiying أن هناك بعض الشركات المحلية النشطة في مجال التجارة الصينية الروسية. ينصب تركيز أعمالها الأولي على استيراد السلع الاستهلاكية المصنوعة في الصين إلى السوق الروسية. وتشمل هذه السلع الاستهلاكية بشكل أساسي السلع اليومية والمنتجات الإلكترونية والملابس والأدوات المنزلية، وقد أنشأت شبكة لوجستية وتوزيع كاملة في روسيا، مما سمح للسلع الاستهلاكية الصينية بدخول السوق الروسية بسرعة، لكن العقوبات في السنوات الأخيرة تسببت في صعوبات في التسوية. مشكلة تراجع حجم التجارة.

في المرحلة المبكرة، اكتشفت الشركة أن العديد من البنوك الصينية الإقليمية الصغيرة كانت قادرة على التعامل مع أعمال الدفع مع روسيا بشكل أكثر مرونة لأنها كانت أصغر حجمًا ولم تكن ضمن الهدف المباشر للعقوبات الدولية. تعمل هذه البنوك عادةً على المستوى المحلي ولها نطاق أعمال محدود نسبيًا، لذا فهي لا تزال قادرة على الحفاظ على احتياجات العمل اليومية بسلاسة نسبيًا في ظل "رادار" العقوبات الدولية. ومع ذلك، مع تشديد العقوبات، بدأ تقييد هذه الأساليب، لذلك بدأوا في المحاولة في اتجاه أكثر ابتكارًا - الدفع عبر الحدود بالعملة الافتراضية، وبعد بعض الممارسات، تم استخدام الأصول الرقمية والعملات المشفرة للتسوية، متجاوزة التقليدية قيود النظام المصرفي. باستخدام Tether (USDT)، يمكن إكمال التسوية خلال يوم واحد، مما يبسط العملية بشكل كبير ويقلل تكاليف الدفع الإجمالية.

4. تستفيد روسيا من هذا الاتجاه وتطلق مشروع قانون سياسي داعم للدفع بالعملات المشفرة عبر الحدود

1 وتوقعت لجنة الأسواق المالية بمجلس الدوما ساكوف أن سيتمكن المواطنون الروس من استبدال عملة البيتكوين بالروبل الرقمي في المستقبل.

2 تعمل روسيا أيضًا بنشاط على الترويج لتطبيق الروبل الرقمي. وقد حقق الروبل الرقمي تقدمًا كبيرًا في المرحلة التجريبية، وقد أعرب الرئيس بوتين عن دعمه القوي له ويأمل في تسريع اندماجه في النظام الاقتصادي.

3. قالت إلفيرا نابيولينا، محافظ البنك المركزي الروسي، في مقابلة: "بحلول عام 2031، ستصبح العملة الرقمية للبنك المركزي جزءًا من الحياة اليومية. يتمتع الروبل الرقمي بميزة رسوم المعاملات المجانية أو المنخفضة ، والذي سيعزز اعتماد العملة الرقمية للبنوك المركزية ”

4. أقر مجلس الدوما الروسي قانونًا في القراءة الثانية والثالثة يسمح بتنفيذ القوانين التجريبية بدءًا من 1 سبتمبر 2024. التسوية عبر الحدود. ويتم تنفيذ معاملات تبادل العملات الرقمية في إطار نظام EPR.

وفقًا لتقرير "إزفستيا" نقلاً عن البنك المركزي الروسي، تدرس الحكومة الروسية بنشاط إضفاء الشرعية على العملات المستقرة في المعاملات الدولية لتبسيط وتسهيل المدفوعات عبر الحدود من قبل الشركات الروسية.

يجب أن تعلم أنه قبل عام 2017، اتخذت الحكومة الروسية والبنك المركزي موقفًا حذرًا للغاية تجاه العملات المشفرة. تعتبر العملات المشفرة والتعدين محفوفة بالمخاطر للغاية، والقلق الرئيسي هو أنها سيتم استخدامها في أنشطة غير قانونية مثل غسيل الأموال وتمويل الإرهاب. وحذر البنك المركزي الجمهور مرارا وتكرارا من الاستثمار في العملات المشفرة مثل البيتكوين، لافتا إلى أن أسعارها متقلبة وتحمل مخاطر مالية عالية. وفي عام 2020، أقرت روسيا قانون الأصول المالية الرقمية، الذي يعترف بالعملات المشفرة كملكية ولكنه يحظر استخدامها لدفع ثمن السلع والخدمات. وفي الأشهر القليلة الماضية، شهدت سياسة روسيا تغييرًا بمقدار 180 درجة، حيث أصدرت العديد من مشاريع القوانين والسياسات، وذكرت أن العملة الرقمية مجال اقتصادي يتمتع بإمكانيات كبيرة، ويجب على روسيا أن تغتنم الفرصة بسرعة والآليات التنظيمية. في رأيي الشخصي الشخصي، يجب أن يكون هذا تعديلًا تم إجراؤه بعد أن حققت العملة الافتراضية نجاحًا كبيرًا كأحد الحلول التي يجب اختراقها.

5. هل يمكن أن تكون حلول الدفع المشفرة عبر الحدود قادرة على اختراق العقوبات بشكل مثالي؟

يجب أن يكون هذا السؤال سؤال امتثال يطرحه الجميع غالبًا، ففي نهاية المطاف، قواعد اللعبة في هذا العالم، وخاصة في المجال المالي. يجب على الجميع الالتزام بلوائح مكافحة غسيل الأموال في المناطق الخاضعة للإدارة الاتحادية وقانون حماية البنوك، لذا أليس هذا ضروريًا في مجال التشفير؟ إذا لزم الأمر، هل لا يزال من الممكن وضع هذه الخطة؟

ثم يتضمن ذلك دراسة متعمقة للتفاصيل العملية لحالات التنفيذ المحددة نظرًا لأن المساحة بعيدة كل البعد عن القدرة على الخوض في التفاصيل، يمكننا فقط استخدام السؤال الذي طرحته Foresight الأسبوع الماضي على Aiying. للإجابة عليه بشكل جدلي:أصبح مصير العملات المشفرة مرتبطًا بشكل متزايد بالسياسة. من ناحية، فإن لامركزية العملة المشفرة، التي تمثلها عملة البيتكوين، ومن ناحية أخرى، فإن تعميق المشاركة السياسية يعيدها أيضًا إلى مركز السلطة المركزي. عندما يتعلق الأمر بالمدفوعات عبر الحدود بالعملات الافتراضية، سيبذل صانعو قواعد اللعبة المركزية كل ما في وسعهم لإعادتها إلى سيطرتهم، سواء كان ذلك بالوسائل التقنية، أو إصدار الفواتير، أو الترخيص، أو لوائح مكافحة غسيل الأموال، أو وما إلى ذلك. وفي نطاق قدرات العقوبات، لا تزال الأدوات التي تسمح لك بفرض العقوبات تحتفظ بالردع. وهذا أمر قد يجعل الأشخاص الذين يتوقون إلى "الابتكار الحر" يشعرون بالإحباط الشديد.

يدرك Aiying أن العلاقة بين الاثنين يمكن وصفها بأنها "حب وقتل بعضهما البعض". من ناحية، فإن نقطة البداية لصناعة التشفير هي اللامركزية وستكون هناك ثورة، لكن هيئة رأس المال صادقة، إنهم لا يهتمون بثورتك، إن هدفي هو أن أكسب ربحًا مائة مرة، لذا فإن سعي رأس المال لتحقيق الربح سيجعلهم بطبيعة الحال يمارسون المزيد من الضغط السياسي، بحيث تستمر لعبة السلطة. حتماً المشاركة والتأثير عليهم. حماية القانون وصياغة قواعد اللعبة التي تعود بالنفع عليهم. وهل هذه العملية سيئة بالنسبة لصناعة التشفير؟ ليس بالضرورة، أو أشبه بحصان طروادة، الذي يخترق ويصلح أنظمة وقواعد النظام المالي الحالي تدريجياً وبمهارة. خذ الدفع عبر الحدود كمثال، بغض النظر عن الأخلاق والسياسة. لنأخذ USDC وUSDT كأمثلة، فهم لا يمثلون الدولار الأمريكي ويمارسون الحق في التسوية بالدولار الأمريكي فحسب، بل أصبحوا أيضًا من ناحية أخرى إن إحدى الطرق الأكثر فعالية لفرض "العقوبات" هي أن تتحول إلى هجوم مضاد أو رد فعل عنيف ضد القواعد الأصلية. شهد خلاط العملات المشفرة Tornado Cash انخفاضًا ملحوظًا في النشاط على المنصة بعد أن فرضت الحكومة الأمريكية عقوبات قبل عامين، ولكن في عام 2024، تلقى البروتوكول أكثر من 1.8 مليار دولار في النصف الأول من عام 2024 وحده، وفقًا لشركة تحليلات blockchain Flipside Crypto أعلى بنسبة 45٪ تقريبًا عن العام الماضي بأكمله.  إلى حد ما، يمكن اعتبار ذلك بمثابة "اختراق" بموجب العقوبات التي تفرضها إدارة الطاقة المركزية.

فما إذا كان سيتم ترويض "الحصان الجامح" للبيتكوين والعملات المستقرة المستمدة من تقنية لامركزية blockchain، فمن الذي يغير من، ومن يحتاج إلى التغيير؟ وهذه مسألة تستحق الدراسة بعمق. وبالعودة إلى المشكلة نفسها، فهذه مشكلة ديناميكية، وقد أعطى ظهور المدفوعات المشفرة متغيرات جديدة لنظام تسوية العملة الأصلي، مقترنة بالتغيرات الدورية للزمان والمكان والبلد إن نظام بريتون وودز، الذي يهيمن عليه الدولار الأمريكي، يتمتع النظام النقدي الدولي بلعبة أكثر اكتمالا، وبالتالي فإن الخطة الحالية هي أيضا نتيجة اللعبة.

6. البقاء في وضع مستقيم أمر مثير للدهشة

وبالطبع، فإن الالتزام بمبدأ الاستقامة هو نقطة البداية لكل شيء كما يمنح بعض المجرمين فرصة للحماية. لذلك، عند استخدام العملة الرقمية كحل تسوية في التجارة العادية، من الضروري تحسين قدرات مكافحة غسيل الأموال والامتثال للوائح المحلية لتجنب استخدام بعض المجرمين حسابات الشركات كقناة لغسل الأموال، وهو أمر لا يستحق المكسب.