الكشف عن الاتجاهات المستقبلية لصناديق الاستثمار المتداولة المشفرة

المؤلف: معهد أبحاث Zero Difference 0xSpread

ما زلت أتذكر الإثارة التي أحاطت بالدفعة الأولى من صناديق Bitcoin المتداولة القادمة في أوائل عام 2024 المشهد؟ وفي أقل من عام، استوعبت صناديق الاستثمار المتداولة هذه أكثر من 5٪ من إمدادات البيتكوين، في حين أن صندوق ETF الذي تم إطلاقه في يوليو جمع بسرعة 2.6 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة.

إذن ما هي صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة التي سيتم الموافقة عليها العام المقبل؟ ما الذي قد تريد معرفته أدناه؟

• الوضع الحالي لسوق صناديق الاستثمار المتداولة

  < /li>

• هل يمكن لصندوق Solana المتداول في البورصة تحقيق النجاح؟

• هل يمكن أن يكون وصول الحكومة الجديدة نقطة تحول؟

• استكشاف الفرص الجديدة

• الاتجاهات في سوق صناديق الاستثمار المتداولة

一، من Bitcoin إلى Ethereum، إرساء أساس السوق

إن نجاح Bitcoin ETF واضح. لا تستحوذ صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الأمريكية البالغ عددها 11 على أكثر من 5% من معروض البيتكوين فحسب، بل إنها تساهم أيضًا في نضج هيكل السوق، بما في ذلك خدمات الحفظ وعمليات الامتثال وعمق المشاركة من المستثمرين الأفراد والمؤسسات.

كان أداء Ethereum ETF جيدًا أيضًا. وباعتبارها ثاني أكبر عملة مشفرة في العالم من حيث القيمة السوقية، فإن استخدامات إيثريوم الواسعة للعقود الذكية والتطبيقات اللامركزية عززت الشعبية السريعة لصناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بها. تعد Bitcoin و Ethereum نقطة البداية لمعظم المستثمرين الذين يدخلون سوق العملات المشفرة المتداولة في البورصة، ولكن المزيد من الأصول ستدخل هذا المحيط الأزرق في المستقبل.

2. هل تستطيع مؤسسة Solana ETF تحقيق النجاح؟

1. الوضع الحالي لصندوق Solana ETF

Can Solana أصبح صندوق الاستثمار المتداول (ETF) النجم التالي أحد الموضوعات الساخنة في عام 2025. لقد اجتذبت هذه السلسلة العامة الناشئة عددًا كبيرًا من المطورين والمستخدمين بفضل سرعتها العالية وتكلفتها المنخفضة وميزاتها اللامركزية. ومع ذلك، فإن طريقها إلى صناديق الاستثمار المتداولة لا يزال يواجه تحديات. في الوقت الحالي، فإن المسار الوحيد القابل للتطبيق لإطلاق صندوق Solana الفوري المتداول في البورصة هو إطلاق صندوق استثمار متداول للعقود الآجلة أولاً، مما يمهد الطريق لمنتج فوري. ولكن حتى لو تمت الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة، فسوف يستغرق الأمر بعض الوقت لتجميع سجلات التداول لوضع الأساس لصناديق الاستثمار المتداولة الفورية المستقبلية.

2. تأتي العقبة الأكبر من المستوى التنظيمي

في عام 2023، أدرجت هيئة الأوراق المالية والبورصات Solana كواحدة من 19 ورقة مالية غير مسجلة عندما رفعت دعوى قضائية ضد Binance وCoinbase، مما جعل امتثالها مثيرًا للجدل. في المقابل، يتم تداول البيتكوين والإيثريوم في بورصة شيكاغو التجارية الخاضعة للتنظيم كعقود آجلة، مما يسهل على هيئة الأوراق المالية والبورصات مراقبتها، وهو ما كان سببًا رئيسيًا للموافقة السريعة على كلا الصندوقين المتداولين.

3. مع قدوم الحكومة الجديدة، هل ستصل السياسات التنظيمية إلى نقطة انعطاف؟

في يناير/كانون الثاني 2025، ستعلن الولايات المتحدة عن إدارة جديدة. عينت إدارة ترامب مؤيد العملات المشفرة منذ فترة طويلة، بول أتكينز، رئيسًا لهيئة الأوراق المالية والبورصة، وهو تغيير يُنظر إليه على أنه نعمة كبيرة لسوق العملات المشفرة. يعتقد ناثان ماكولي، الرئيس التنفيذي لشركة Anchorage Digital، أن الحكومة الجديدة ستركز على المجالات التالية:

1. < strong >تنظيم العملات المستقرة: قد يتم دفع مشاريع القوانين لتوضيح الوضع القانوني للعملات المستقرة.

2. دعم الابتكار: تسريع دعم الابتكار التكنولوجي المتعلق بـ blockchain والأصول الرقمية.

3. الاحتياطي الاستراتيجي: استكشاف إنشاء احتياطي وطني للبيتكوين لتعزيز دور الولايات المتحدة في وضع الاقتصاد الرقمي.

4. استكشاف الفرص الجديدة: المزيد من صناديق الاستثمار المتداولة للأصول المشفرة جاهز للانطلاق

بالإضافة إلى $SOL، يوجد أيضًا $HBAR و$XRP في القائمة المحتملة لعام 2025. يعتبر $HBAR خيارًا مثاليًا للمستثمرين المؤسسيين نظرًا لبنيته الفنية الفريدة وشراكاته المؤسسية. على الرغم من الدعم القوي الذي يقدمه مجتمع XRP، إلا أن قضايا المركزية والخلافات القانونية تظل عقبات لا يمكن تجاهلها. لقد كان أداء $DOGE جيدًا في السوق خلال العام الماضي، ولكن يبقى أن نرى ما إذا كان بإمكانه جذب ما يكفي من الاهتمام المؤسسي.

توضح الصورة أدناه قائمة إيداعات صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة الفورية في 3 ديسمبر 2024

< img src="https://img.foresightnews.pro/202412/14993-1735123604417.png?x-oss-process=style/scale70">

خمسة , الاتجاه العام لسوق صناديق الاستثمار المتداولة

مع دخول المزيد من المؤسسات المالية التقليدية إلى السوق، أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة وسوف تستمر تدفقات رأس المال إلى السوق في النمو. اجتذبت صناديق البيتكوين المتداولة أكثر من 30 مليار دولار من التدفقات في عام 2024، ومن المرجح أن يرتفع هذا الرقم أكثر في عام 2025.

قد تتضمن صناديق الاستثمار المتداولة Ethereum المستقبلية وظيفة دخل لتزويد المستثمرين بعوائد أعلى، والتي ستصبح من أبرز معالم السوق. وفي الوقت نفسه، فإن التحسينات في البيئة التنظيمية والتكامل الأعمق لأسواق التمويل التقليدي والعملات المشفرة ستمهد الطريق أمام المزيد من منتجات صناديق الاستثمار المتداولة المبتكرة.

6. الملخص

في عام 2025، سيدخل سوق صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة في ساحة معركة جديدة . ومن أرباح السياسات إلى ابتكار الأصول، هناك احتمالات عديدة تتبلور. بعد البيتكوين والإثيريوم، من سيكون النجم التالي؟ فهل يتمكن سولانا من الاختراق؟ سيتم الكشف عن هذه الإجابات في العام المقبل.