DBS Singapura Menjelaskan Bagaimana Bank Besar Juga Dapat Mengimplementasikan DeFi

Singapura diam-diam telah menjadi tuan rumah bagi beberapa eksplorasi paling maju ke dalam cryptocurrency dan keuangan terdesentralisasi (DeFi) yang pernah dilakukan oleh bank, institusi, dan regulator besar.

Secara khusus,Penjaga Proyek , yang bertujuan untuk menguji tokenisasi aset dan DeFi untuk bank, diluncurkan pada awal musim panas oleh Monetary Authority of Singapore (MAS), melihat Bank DBS Singapura bergabung dengan JPMorgan dan SBI Digital Jepang serta Marketnode, platform aset digital yang dibangun oleh Singapore Exchange (SGX) dan Temasek.

Fase pertama pengujian melibatkan perdagangan sekuritas pemerintah Singapura yang diberi token, dolar Singapura (SGD), obligasi pemerintah Jepang dan yen Jepang (JPY), yang dilakukan menggunakan sistem overlay blockchain publik Ethereum Polygon, platform pinjaman DeFi Aave dan Uniswap, pertukaran terdesentralisasi dan pembuat pasar otomatis (AMM).

“Kami ingin menunjukkan bahwa tokenisasi sekuritas pemerintah dan uang tunai dapat dilakukan dalam kumpulan likuiditas DeFi,” kata Han Kwee Juan, kepala strategi dan perencanaan grup di DBS dalam sebuah wawancara. “Kemudian menggunakan AMM, dan menyelesaikannya dengan oracle harga dan layanan streaming data pasar dari Bloomberg atau Refinitiv, kami ingin membuat tempat DeFi tingkat institusional yang nyaman bagi regulator.”

Bank dan lembaga keuangan tradisional melihat peluang dan efisiensi yang dapat diperoleh dengan meniru kesuksesan DeFi di crypto, dengan langkah paling berani yang melibatkan blockchain publik danmenjanjikan untuk membawa triliunan instrumen keuangan yang ada ke pesta.

Menjelaskan beberapa pilihan protokol di Project Guardian, Kwee Juan dari DBS menunjukkan bahwa Polygon masuk akal karena kebutuhan biaya gas yang murah. Menata ulang tempat perdagangan untuk pasar yang sangat besar seperti sekuritas pemerintah, dan terus-menerus menuliskannya ke blockchain publik akan membatalkan keuntungan kolektif dari perdagangan, kliring, dan penyelesaian atom, katanya.

DBS juga menemukan bahwa saat ini tidak ada AMM yang dapat meniru cara penentuan harga dilakukan antara pedagang di ruang kelembagaan over-the-counter (OTC).

“Ada banyak kombinasi berbeda yang dapat terjadi saat memperdagangkan OTC, dan AMM saat ini di luar sana tidak cukup rumit untuk memberikan jenis penetapan harga dinamis yang diperlukan jika Anda benar-benar ingin mencapai perdagangan di kumpulan DeFi,” kata Kwee Juan. “Kami harus men-tweak Uniswap untuk memungkinkan transaksi dilakukan paling dekat dengan harga yang akan didasarkan pada Bloomberg dan Refinitiv.”

Pelajaran lain termasuk bagaimana peserta harus saling mengajar saat keluar dan menyelesaikan posisi net. “Bagaimana kita kemudian saling mengajar? Melalui bank koresponden dan bank kustodian kami?” kata Kwe Juan.

Rintangan umum yang harus dilewati berkaitan dengan bagaimana membuat departemen teknologi bank memahami cara meluncurkan kontrak pintar untuk setiap pedagang dan kemudian menghubungkannya kembali ke sistem perbankan inti, tambahnya.

“Kami bekerja melalui alur dan perjalanan untuk menentukan apa yang diperlukan untuk mendapatkan kembali informasi dari kumpulan DeFi,” kata Kwee Juan.