15年間で59,000回の歴史 ビットコインスポットETF承認で新時代が始まる可能性

ゴールデンファイナンスのクライマーによる

北京時間1月11日、待望のビットコインスポットETFがついに承認・可決され、心を吊るす機関や投資家のすべての関係者がようやく着地することができた。

前日のビットコインスポットETF承認の偽ニュースは、暗号投資家たちをジェットコースターのように走らせたが、これですべてが確定した。

昨年10月にBitcoin Spot ETFの承認が間近に迫っているというポジティブな情報が発表されて以来、BTCの価格は26,500ドル付近から約48,000ドルまで一気に上昇し、81%の上昇となり、残りのトレントは強気市場のミニブームを巻き起こしました。

ビットコインスポットETFが無事に可決された今、投資家にとって、BTC価格が今後どうなるか以上に重要なことはありません。

BTCは「デジタルの金」と呼ばれていますが、本日のゴールデンファイナンスでは、金ETF採用前後の市場の反応を振り返るとともに、コインサークルのイベントにできるだけ参考になるよう、各当局の見解を整理します。

金ETF承認前後の金価格

金の価値は疑いようがなく、世界の主要資産クラスのランキングでは1位で、2位のアップル社とは4倍近い差があります。また、BTCの価格が47,000ドルを超えたことで、その時価総額はメタ（旧フェイスブック）を抜き、時価総額で世界第9位の資産となった。

新興資産クラスとして、BTCはわずか15年の歴史しかない。ビットコインスポットETF成立のフェイクニュースにより、BTC価格は上昇を続け、噂が否定された後、ビットコインETFのGoogle検索インデックスの検索ボリュームは過去最高の100に達した。 このイベントに対する市場の注目度と熱意が非常に高いことがわかる。

BTCは「デジタルの金」とみなされており、暗号業界では、デジタルの世界でも物理的な金と同じ価値を持つと考えられている。

世界初の金ETF（GOLD）は、2003年3月3日にオーストラリア証券取引所に正式に上場されましたが、オーストラリアは世界経済の中心に属していないこと、また人々が金ETFにあまりなじみがないことから、当時は投資家からあまり求められておらず、何よりも実験的なものでした。

金ETFを見たのは初めてである。

2004年に米国のStreetTracks GoldTrust Fund (GLD) がニューヨーク証券取引所に上場するまでは、金ETFは本当によく知られていて、世間を騒がせました。具体的なスケジュールは10月下旬にSECによって承認され、11月に取引が開始された。

現在、GLDの金取引量はすべての金ETFの中で1位であり、その後多くの国が金ETFを立ち上げている。

ワールド・ゴールド・カウンシル（WGC）が発表したデータによると、現在さまざまな組織が保有している金の総ポジションは3,225トンである。しかし、金価格の上昇により、世界の金ETFの運用資産総額は2140億ドルに増加しました。

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上のチャートから、2004年に米国で金ETFが採用される前の1年間、1オンスあたりの金価格は約320ドルから420ドルの範囲にあったことが可視化できます。同時に、ETF採用の前後で、金の段階的な高値は450ドル前後であったが、その後約10％の下落の波があり、約半年間横ばい状態が続いた。

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同じ傾向は、StreetTracks GoldTrust Fund (GLD)の過去の値動きにも見ることができます。チャートからわかるように、GLDは2004年11月の設定以来下落を続けており、安値がついたのは翌年の5月初旬でした。

その後の金価格は現在に至るまでずっと上昇しており、概して比較的強い上昇トレンドにあります。

しかし、まだ見ておく必要があるのは、時間の発展とともに、世界は連邦準備制度理事会（FRB）の政策、地政学、経済危機など、金価格に影響を与える大きな出来事をたくさん抱えているということです。

つまり、実際には、金のトレンドの値では、金ETFを通じてさえ小さなエピソードであると言うことができ、より多くの要因が金の上昇と下降の価格を揺るがすのに十分であることがあります。

ビットコインスポットETFの通過についても同様で、最終的には世界経済におけるBTCの価値についてどれだけのコンセンサスがあるかによって、可能性は変わってきます。

世界初のビットコインETFは、2021年2月にカナダで可決されましたが、暗号のブルランの真っ最中だったため、あまり有益ではありませんでした。

2つの見解

CoinGeckoによると、現在スポットビットコインETFを提供している国は世界で8カ国しかなく、そのようなETFの数が最も多い国はカナダです：7つのスポットビットコインETFがあり、資産総額は20億ドルで、世界のスポットビットコインETF資産の41.6億ドルを占めています。48.2％を占めています。

他の国は、カナダ、ドイツ、ブラジル、オーストラリア、そしてタックスヘイブンのジャージー島、リヒテンシュタイン、ガーンジー島、ケイマン諸島です。

米国ビットコインスポットETFの可決が間近に迫っていますが、各関係者はこの出来事をどのように見ており、BTCの今後の市場動向をどのように判断しているのでしょうか？

ヴァルキリー・インベストメンツ の共同創設者であるスティーブン・マクラーグ氏は、採用の最初の週に2億ドルから4億ドルものETFが流入すると予想しています。最初の10本のETFが同時にローンチし、市場全体が最初の数週間の取引で50億ドルに達すると予想されています。

さらに、Steven McClurg氏は、ビットコインのスポットETFが需要を押し上げる「供給ショック」を起こす可能性があるとして、2024年末までにビットコインの価値は15万ドルになると予測しています。

暗号取引プラットフォーム BitMEX の創設者であるアーサー・ヘイズ氏は、3月上旬にビットコインが20%から30%引き下げられると予測し、米国上場のスポットビットコインETFがすでに取引されている場合、引き下げ幅はさらに大きくなる可能性があると述べた。

ヘイズ氏は、今後数千億ドルの不換紙幣がこれらのETFに流入し、ビットコインの価格は60,000ドル、あるいは2021年の史上最高値である70,000ドル近くまで上昇する可能性があると予想している。しかし、その高値に達した後、ドルの流動性不足により、ビットコインは30～40％の大幅な引き下げに直面すると予測している。

マトリックスポートは、マイクロストラテジーの株式は、イーサリアムが38,000ドルのビットコインを上回ることを示すかもしれないと述べています。

その理由は、すでに非公式のビットコインスポットETFであるMicroStrategyの株価が12月末から14％下落しているのに対し、ビットコインはその間に8％上昇しているからです。2つの時系列が重なっていることから、MicroStrategyはビットコインを38,000ドルで値付けしているような印象を受けます。

しかし、以前Matrixportは、承認が予想通りに進んだ場合、強気のビットコイン価格を50,000ドルと予想していました。

Coinbase Globalは、スポットビットコインETFは、長期的には暗号市場全体の時価総額に数十億ドルを追加する可能性があるとのレポートを発表した。ETFは、大規模なファンドマネージャーや機関がビットコインを購入・保有する際の制限を緩和し、ローン、先物、オプションなどの新商品への扉を開く可能性もある。strong>green lightを与えると信じています。実際、ビットコインが希少な資産になりつつあるため、その価値が劇的に上昇するためには、機関投資家によるビットコインへの大規模な配分は必要ないだろう。"

ウッド氏はまた、ビットコインをデジタルゴールドと比較し、ビットコインスポットETFの承認後、ビットコインとゴールドの間に代替効果が生じる可能性があると予測した。

スタンダード・チャータード銀行のアナリストは、今年は500億ドルから1000億ドルの資金流入が見込まれると指摘。そして同行は、BTCは今年末までに10万ドル、さらに来年末までに20万ドルまで上昇すると予測している。

コインシェアーズのリサーチ責任者であるジェームス・バターフィル氏は、現在資産運用会社が管理している資産（およそ30億ドル）から機関投資家の投資が20％増加すれば、ビットコイン価格を8万ドルまで押し上げる可能性があり、米国政府によるビットコインETFの承認の可能性に後押しされると述べています。

Galaxy Digital: ビットコインは、スポットETFが承認された最初の1年で74%上昇すると予測されています（2023年9月30日のビットコイン価格26,920ドルからスタート）。1250億ドルから4500億ドルの間です。

クリプトスフィアのKOLであるGodfishは、ETFの承認は、ビットコインやイーサリアムのような大きなブロックチェーン資産が伝統的な資産と同じくらい受け入れられ、バランスシートに載り始めていることを意味する、明確なポジティブなシグナルを放つものだと述べています。

ゴールドマン・サックス証券：ビットコインスポットETFは、金ETFのローンチによる金価格の押し上げを参考に、今後に期待する価値がある。ビットコインスポットETFが承認されれば、巨大な伝統的な富の世界がビットコイン、さらにはウェブ3.0の世界を認識することになり、両者の統合はさらに加速するでしょう。

テザーのアドバイザー、ガボール・グルバックス氏：ビットコインスポットETFが最初の数週間で5億ドル流入するか50億ドル流入するかは重要なことのように見えるかもしれませんが、長期的に見れば実はそうではありません。

ビットコインに現物と金融の両方でアクセスできる世界の資産はおよそ500兆ドルあります。仮に0.5％の世界的な配分が行われたとすると、2.5兆ドルの資金が流れ、さらにその後の上昇、それに伴う追加的なファンド投資と信用がもたらされることになる。

しかし、JPモルガンのアナリスト、ニコラオス・パニギルツォグロウ氏のように、スポットビットコインETFの承認は、暗号市場に大きな影響を与えないという意見もあります。

同氏は最近のレポートで、欧州とカナダですでに上場されているETFは、"開始以来、投資家の関心はほとんどない "と指摘している。

全体として、ビットコインスポットETFはその後のBTCの動きとともに通過する可能性があるという楽観論が広がっており、特に長期的な見通しは非常に良好です。

まとめ

ビットコインスポットETFの採用をめぐる暗号市場の思惑は分水嶺の段階に来ており、BTCの価格は過去2回の強気相場の高値近くまで上昇しているため、投資家は市場の引き戻しを心配せずにはいられません。しかし、もし本当にほとんどの機関投資家や主流の見方が予測した通りだとすれば、このタイミングで降りるということは、チップのコストが上昇したということだ。

短期的に見れば、BTCの動向を正確に予測することは難しいが、BTCは過去15年の誕生以来、成長を続けている。ビットコインスポットETFの承認は、これまでニッチな資産とみなされてきたBTCが、より広い世界に進出する資格を得たことを意味する。

15年間で69,000倍になったビットコインの上昇を逃したあなたは、次の10年間、金の価格で繰り広げられるかもしれない富のコーディングを逃し続けることになるわけですか？