데이터 쇼: 거래자들은 $46,000를 비트코인의 마지막 층으로 본다

12월 13일은 비트코인(BTC) 가격이 4만7000달러에서 지지를 잃고 알트코인이 순식간에 25%나 폭락하는 '피의 월요일'로 기억될 가능성이 높다.

움직임이 일어났을 때 분석가들은 비트코인의 8.5% 하락이 12월 15일에 시작된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의와 직접적인 관련이 있다고 빠르게 추론했습니다.

투자자들은 연준이 결국 채권 매입 규모를 축소하거나 단순히 말해 연준의 채권 환매 프로그램을 축소하기 시작할 것이라고 우려하고 있습니다. 현행 통화정책을 수정하면 위험자산에 부정적인 영향을 미치게 된다는 논리다. 그 가정을 확인할 수는 없지만 비트코인은 12월 12일 현재 연초 대비 67% 상승했습니다. 따라서 현재 비트코인 가격 하락과 관련이 있을 수 있는 시장이 불확실해지기 전에 투자자가 이러한 이익을 챙기는 것이 합리적입니다.

비트코인 가격은 지난 주 동안 8.2% 조정되었지만 전체적으로는 알트코인 시장을 능가했습니다. 이는 지난 50일 동안 선두 암호화폐의 시장점유율(지배력)이 47.5%에서 42%로 떨어진 것과 극명한 대조를 이룬다. 비트코인은 알트코인보다 상대적으로 덜 위험하기 때문에 투자자는 비트코인으로 바로 이동할 수 있습니다.

Tether의 할인율은 4%로 낮습니다.

OKEx Tether(USDT)의 프리미엄 또는 할인은 중국 기반 P2P(Peer-to-Peer) 거래와 공식 달러 통화 간의 차이를 측정합니다. 100% 이상의 수치는 암호화폐 투자에 대한 과도한 수요를 나타냅니다. 반면에 5% 할인은 일반적으로 판매 활동이 활발함을 나타냅니다.

테더 지표는 12월 13일 96%까지 떨어졌는데, 이는 약간 비관적이지만 전체 암호화폐 시가총액이 10% 하락한 것에 대해 충격적이지는 않습니다. 그러나 이 지표는 2개월 이상 100%를 상회하며 중국 트레이더들 사이에서 기대감이 부족함을 보여주고 있다.

12월 13일의 가격 폭락이 투자자 심리에 약간의 영향을 미쳤다는 추가적인 증거로, 24시간 동안의 총 청산 규모는 4억 달러였습니다.

게다가 마진 부족으로 강제 청산된 장기 레버리지 계약은 3억 달러에 불과했습니다. 이 수치는 21억 달러의 레버리지 구매자가 청산된 12월 3일 폭락과 비교하면 미미해 보입니다.

Bitcoin Bears는 현재 과도한 수요가 없습니다

암호화폐 시장 구조가 가격 폭락으로 큰 영향을 받지 않았다는 추가 증거를 위해 트레이더는 무기한 선물을 분석해야 합니다. 이러한 계약에는 거래 위험의 균형을 맞추기 위해 일반적으로 8시간마다 부과되는 임베드된 요율이 있습니다.

긍정적인 자금 요율은 롱(매수 측)이 더 많은 레버리지를 요구하고 있음을 나타냅니다. 그러나 공매도자(매도자)가 더 많은 레버리지를 요구하면 그 반대가 발생하여 자금 요율이 마이너스가 됩니다.

대부분의 암호화폐가 12월 13일에 상당한 손실을 입었다는 점을 감안하면 전반적인 시장 구조는 잘 버텼습니다. 비트코인 가격이 $46,000 아래로 떨어질 것이라는 공매도 베팅에 과도한 수요가 있을 경우 무기한 선물의 8시간 펀딩 비율은 0.05% 이하가 됩니다.

Tether는 중국 시장에서 4% 할인된 가격으로 거래되고 있으며, 3억 달러의 장기 계약 청산과 중립적인 자금 요율은 약세 시장의 특징이 아닙니다. 이러한 펀더멘털이 크게 바뀌지 않는 한 비트코인이 42,000달러 이하로 떨어질 이유가 없습니다.