기존 VC는 암호화된 세계에서 어떻게 살아남습니까?

분권화, 규제 완화 및 유연성에 대해 빠르게 움직이는 세계로서 Crypto는 기존 VC의 수동적 LP 모델, 10년 수명 주기 모델 및 투자를 중심으로 구축된 강력한 법적 프레임워크에 반항하고 있습니다. Crypto 창업자들은 DAO 및 마이크로 VC에 대한 투자를 통한 커뮤니티 기반 자금 조달과 같은 초기 Web3 스타트업에 맞는 자금 조달 모델을 찾고 있습니다.

이러한 변화가 처음에는 명확하지 않을 수 있지만 최근 a16z, Paradigm 등과 같은 대규모 전통적 펀드가 Web3에 많은 성공적인 투자를 했기 때문에 이것이 곧 바뀔 것이라고 생각합니다.

지금까지 Sand Hill Road에 기반을 둔 VC 회사에 많은 창업자들을 끌어들인 것은 그 회사들이 그렇지 않은 Micro VC 및 Investing DAO에 비해 성공적인 투자의 오랜 실적을 가지고 있다는 사실입니다. 그러나 DAO에 대한 투자의 기하급수적 성장과 향후 몇 년 동안 투자하는 커뮤니티 VC는 확실히 이를 변화시켜 더 성공적인 투자를 만들 것입니다.

대형 VC가 암호화폐 시장의 부업에 머무르는 또 다른 이유는 그들이 자본뿐만 아니라 양질의 연결을 생성하는 브랜드를 제공하는 반면 DAO 및 마이크로 VC는 그렇지 않기 때문입니다. 그러나 대형 DAO가 점차 인지도가 높아지면서 변화하고 있습니다.

시간 이점이 사라지면 이러한 커뮤니티 VC와 DAO가 더 많은 투자를 할 수 있게 될 것입니다. 그들이 가진 장점은 분명합니다: 화폐의 민주화와 분권화입니다. 암호화폐의 성공 여부는 프로젝트가 얼마나 분산되어 있는지에 크게 좌우되며, 대부분의 토큰을 보유하고 있는 소수의 LP가 실제로 프로젝트를 불리하게 만들 수 있습니다. 또한 커뮤니티는 단일 파트너가 아닌 프로젝트에 대한 투자 여부에 대해 민주적으로 투표하므로 이 커뮤니티 자금 조달 방법이 암호화폐에 더 적합합니다.

둘째, 이러한 투자 DAO 및 마이크로 VC는 각 프로젝트에 참여도가 높은 크립토 네이티브 커뮤니티를 제공합니다. 커뮤니티는 프로젝트에 대한 사용자 및 피드백을 제공할 뿐만 아니라 프로젝트에 대한 법률, 미디어 및 기술 지원의 거대한 네트워크가 될 수 있습니다.

마지막으로, 이러한 투자 DAO 및 마이크로 VC는 종종 원격 및 비법인체입니다 . 이것은 매우 유연하고 빠른 투자 결정을 가능하게 합니다. 관료적인 서류 작업이 적고 여러 승인이 필요하지 않으며 법적 계약은 이러한 원격 및 비법인 암호화 프로젝트에 큰 매력입니다.

암호화 산업이 규제를 전복한다고 가정하면 이러한 커뮤니티 자금 조달 모델은 계속 성장할 것입니다. 전통적인 VC가 따라잡으려면 Wild West 스타일로 DAO 및 마이크로 VC와 경쟁하기보다는 자신의 강점을 발휘할 수 있는 시장의 다른 부분을 개척해야 합니다. 이러한 시장에는 더 엄격한 규제, 더 많은 자본 및 장기적인 개발 지평이 필요할 수 있습니다. 또한 전통적인 VC는 토큰 프로젝트가 아닌 주식 프로젝트에 집중해야 합니다. 이렇게 하면 위에서 언급한 것처럼 VC의 손에 많은 토큰이 있으면 프로젝트에 해를 끼칠 수 있는 중앙 집중화의 주요 문제를 해결하는 데 도움이 됩니다.

CEX 시장은 전통적인 VC를 위한 완벽한 경로로 간주됩니다 . 입출국 절차로 인해 CEX는 법인이어야 하며 보다 엄격한 규제 승인이 필요합니다. 또한 토큰을 상장하고 치열한 시장 경쟁에 참여하기 위해서는 많은 자본이 필요합니다. 마지막으로 CEX에 대한 투자는 일반적으로 토큰이 아닌 회사의 지분을 통해 이루어집니다(예: Coinbase 중앙 집중식 거래소를 운영하는 Coinbase Global, Inc.에 대한 투자). 기존 VC의 엄격한 규제로 인해 이익을 얻을 수 있는 다른 토큰은 Ripple ( XRP ) 및 Hedera(HBAR)와 같은 중앙 집중식 암호화폐 또는 성장하는 스테이블코인 시장일 수 있습니다.

그래서 기존의 VC 모델이 커뮤니티 VC와 투자 DAO가 분명한 장점이 있는 크립토 세계에서 살아남으려면 기존 VC 모델과는 달라야 하고 자신의 모델에 더 적합한 방법을 찾아야 한다고 생각합니다.

저자: Uzair Hannure

편집: Deep Tide Tech Flow 인턴