비트코인 ETF 통과: 열반에 이은 BTC의 죽음의 행진

출처: 재무부

2024년 1월 11일, 미국 증권거래위원회(SEC)가 11개의 비트코인 ETF를 승인함에 따라 일반 투자자들도 금융 시장을 통해 비트코인을 쉽게 구매할 수 있게 되었습니다.

다음에도 비트코인이 오를까요?

예, ETF 승인 소식이 알려지자 비트코인은 급등했습니다.

그러나 그 급등은 단 하루 동안만 지속되었습니다.

예, 딱 하루만요.

1월 11일 49,000달러까지 급등했던 비트코인은 1월 12일 급락하기 시작했고, 이후 지금까지 조정을 거쳐 현재 약 40,000달러를 유지하고 있습니다.

미래의 메시지에 대해 묻는다면 과거에 대한 몇 가지 이야기를 들려드릴 필요가 있습니다.

1934년 미국에서 대공황이 한창이던 시절, 새로 취임한 루즈벨트 대통령은 연방 행정명령 6102호를 발표했습니다.

"모든 국민의 금은 당시 공식 가격인 온스당 20.67달러(오늘날의 미국 달러화)를 기준으로 해야 하며, 개인이 감히. 금을 보유하다 발각되면 10년의 징역형을 선고받았습니다.

대공황부터 2차 세계대전까지, 그리고 전쟁 후 브레튼우즈 체제가 운영되는 동안에도 이 금지령은 유효했습니다. 즉, 1934년부터 2차 세계대전이 끝날 때까지 미국 정부는 극소량의 보석, 예술품, 모든 금을 제외하고는 개인이 금을 소유하는 것을 허용하지 않았습니다. 미국 정부와 연방 준비 은행이 관리합니다.

제2차 세계대전이 끝난 후에도 이 금지 조치는 그대로 유지되었으며, 브레튼우즈 체제의 규칙에 따라 외국 정부와 중앙은행만이 미국 재무부를 찾아 미국 달러로 금을 교환할 수 있었습니다.

'트리핀 딜레마'로 인해 미국이 전쟁 후 많은 돈을 쓰고 돈을 너무 많이 찍어냈기 때문에 브레튼우즈 체제는 26년 동안 지속될 수 없었습니다.

1971년 8월 15일, 닉슨 대통령은 미국 재무부의 해외 금 환전 창구 폐쇄를 발표했습니다.

1973년 3월 16일, 유럽공동시장은 파리에서 독일, 프랑스 등 각국이 모여 달러에 대한 '공동 변동환율제'를 실시하기로 합의함으로써 달러에 대한 각국의 통화는 금의 고정 환율에 따라, 달러는 금의 고정 가격에 따라 변동하는 브레턴우즈 체제가 완전히 붕괴되었습니다. 브레턴우즈 체제는 완전히 무너졌습니다.

그때부터 지금까지 전 세계가 함께 신용화폐 시대로 접어들면서 금은 더 이상 미국 달러 발행의 기초로 여겨지지 않는데, 이것이 이른바 "금의 비화폐화"입니다.

이제 금은 더 이상 화폐가 아니라 상품이 되었기 때문에 연방 정부가 개인 금 보유를 금지하는 것은 법적으로 의미가 없습니다.

1973년 3월부터 수많은 사람들은 미국인들이 세계에서 가장 부유할 뿐만 아니라 세계 최대의 경제대국이라는 점을 염두에 두고 미국이 향후 1~2년 내에 개인 금 보유 금지를 폐지할 것이며, 금 보유 금지가 해제되면 미국 내 금에 대한 민간 수요가 폭발적으로 증가해 금 공급이 수요를 앞지를 것이라고 예상했다.... ...

이를 예상한 듯 1973년 말부터 금값은 계속 상승하여 1974년 12월까지 온스당 100달러 미만이던 금값은 온스당 190달러 이상까지 치솟았습니다.

시장의 예상은 적중했습니다.

1974년 12월, 금이 평범한 금속에 불과하다는 것을 전 세계에 알리기 위해 미국 포드 대통령은 1975년 1월 1일부터 금의 개인 소유 금지를 해제하는 동시에 금 선물 사업을 수행할 수 있도록 시장을 승인한다고 발표했고, 그 유명한 코멕스 골드가 탄생했습니다. 선물 시장이 열렸습니다.

그러나 시장의 예상은 빗나갔습니다.

금 가격이 두 배 이상 치솟았기 때문에 (그림은 예상 발효 기간을 음영 처리 함) 시장은 많은 미국 개인 투자자 (새로운 부추)가 금 시장에 유입되어 현상을 매수하기 위해 금의 국제 가격이 나타나지 않았지만 하향 과정의 "빛의 죽음"의 개방 금지가 해제 되었기 때문에 상상했습니다! ......

금 가격은 하락기에 접어든 후 온스당 190 달러로 정점을 찍은 후 1976 년 8 월 말까지 온스당 105 달러의 최저치로 떨어졌으며, 이는 기본 바닥으로 간주됩니다.

이제 SEC 승인을 받은 비트코인 ETF를 살펴봅시다.

암호화폐 신탁 펀드 회사인 그레이스케일은 2021년 10월 SEC에 자사의 "비트코인 신탁 펀드 GBTC(그레이스케일 비트코인 트러스트)"를 "비트코인 현물 ETF"로 전환하기 위해 신청했지만, SEC는 1934년 증권거래법(SEC)을 준수하지 않는다는 이유로 이를 거부했습니다. 법); 그리고 2022년 6월, SEC는 사기 방지 및 시장 조작에 대한 SEC의 질문에 답변하지 못했다는 이유로 그레이스케일의 비트코인 현물 ETF 전환 신청을 다시 거부했습니다.

2022년 6월, 그레이스케일은 미국 행정절차법의 가장 기본적인 공정성 요건을 위반하여 비트코인 선물 ETF와 비트코인 현물 ETF 승인에 대해 명백하게 다른 처우를 한 이유에 대해 SEC에 불만을 제기했습니다.

2023년 8월 29일, 미국 연방 순회 항소법원은 그레이스케일의 ETF 전환을 막은 SEC의 결정을 뒤집고, "SEC가 유사한 상품에 대한 다른 취급을 설명하지 않았기 때문에 그레이스케일의 제안을 거부한 것은 자의적이고 변덕스러운 결정이었다"고 판시했습니다. " 즉, 셰이드 오브 그레이가 승소했습니다.

즉, 그레이스케일이 SEC를 상대로 소송을 제기한 2022년부터 시장은 비트코인 ETF 승인을 기대해왔고, 특히 2023년 8월 그레이스케일이 승소한 이후 시장은 1년 이내에 SEC가 비트코인 ETF를 승인해 거래할 것으로 예상해왔으며, 이것이 바로 2022년 말부터 비트코인이 계속 오르고 있는 이유입니다(음영 영역은 기대감의 발효 기간 ).

이런 시장 기대의 발효 과정이 1973~1974년 미국 개인 금 수요가 폭발적으로 증가할 것이라는 시장의 기대와 정확히 일치한다는 것을 눈치채지 못하셨나요?

이것이 충분히 일반적이지 않다고 생각하신다면 금 ETF 승인 전후의 금 가격 변화를 살펴 보겠습니다.

2004년 11월 월드 골드 트러스트 서비스(World Gold Trust Services)가 스테이트 스트리트 은행(State Street Corp) 글로벌 투자 관리와 함께 뉴욕 증권 거래소에 금 신탁 ETF SPDR의 상장을 승인받았고, 2003년 초부터 2004년 11월까지를 금 ETF로 간주합니다. 승인을 기다리는 기간 동안 금 가격도 온스당 약 330달러에서 약 440달러로 상승했습니다.

S&PDR 골드 트러스트 금 ETF가 공식적으로 발행 승인을 받은 후 금 가격은 2주 동안만 높은 수준을 유지하며 온스당 450달러 이상으로 정점을 찍었지만, 이후 긴 9개월 동안 하락과 조정을 거치면서 런던 시장의 금 현물 가격은 한때 온스당 400달러 근처까지 떨어졌습니다 ......

금 ETF의 승인은 이러한 효과뿐만 아니라 금의 동생인 은 ETF의 승인도 비슷한 결과를 가져왔습니다. 결과.

금 신탁 ETF가 잇달아 승인되면서 은 신탁 ETF도 도마 위에 올랐고, 은 ETF가 창출할 수 있는 은 현물 수요에 대한 기대감으로 시장은 들썩이기 시작했으며, 당시 금 가격의 조정에도 불구하고 은 가격은 온스당 7달러 미만에서 14달러 이상까지 치솟아 올랐습니다. USD/온스.

2006년 4월 말, 시장은 바클레이즈 은행의 iShares 실버 트러스트 ETF 신청이 승인되었음을 확인했습니다. 신탁) ETF가 승인된 후 은 가격은 하락하기 시작했지만 다시 상승하여 전고점을 넘어섰지만 얼마 지나지 않아 다시 하락하며 조정 국면에 들어섰습니다.

뉴스가 퍼지면 매수, 정보가 확인되면 매도 -

자산 가격에서 빛을 보는 것은 확률적인 이벤트입니다.

이제, 사람들이 더 궁금해하는 것은

빛을 보고 죽으면 어떻게 될까?

답변:

너바나 이후, 더 멋진 비트코인.

금 금지령이 해제되거나 금(은) ETF가 시작될 시기가 명확하게 승인되었으므로 차트의 다음 금과 은 변화("빛의 단계의 죽음"인 음영 영역)로 바로 보내드리겠습니다.

'금 금수조치 해제' 이후 1년 반 이상의 조정 끝에 금값은 1976년 바닥을 찍고 1977~1980년 온스당 800달러 이상으로 치솟으며 역사적인 강세장을 이어갔습니다.

금 ETF가 승인되어 빛을 본 후 금 가격은 약 반년 동안의 조정 끝에 바닥을 찍었고, 이후 온스당 400달러에서 온스당 1,000달러를 넘어서는 상승세를 보였습니다.

은 ETF 승인 이후 은 가격은 급락 후 다시 급등, 다시 급락, 2개월여 조정 후 바닥에 도달한 후 다시 급등하는 모습을 보였습니다. 금의 강세장은 온스당 10달러 미만에서 온스당 20달러 이상으로 상승했습니다.

비트와이즈의 최고투자책임자인 매트 호건은 다음과 같이 결론을 내렸습니다. 영향은 과대평가하지만 비트코인 ETF의 장기적인 영향은 과소평가합니다.

그러나 이번 조정이 비트코인의 또 다른 큰 랠리로 이어지더라도 대다수의 사람들은 여전히 구경꾼이 될 것이라고 생각합니다.

지금까지 자신이 똑똑하다고 생각하며 '다른 사람'이 만든 디지털 사기를 꿰뚫어본다고 주장하는 사람들이 항상 있었고, 지난 14년 동안 전 세계가 지켜보는 가운데 비트코인이 14만 배나 올랐음에도 불구하고 그들은 여전히 튤립 거품, 폰지 사기 등을 반복하고 있기 때문입니다. ......

그들이 머릿속에 넣을 수 있는 것은 그것뿐이기 때문입니다.

아마 그들에게 가장 잘 맞는 것은 15년 동안 3,000포인트를 방어하고 있는 A주일 것입니다.

비트코인 세계를 깊이 이해하고 싶다면 블록체인, 탈중앙화, 키, 지갑 등에 대해 많이 알아야 하는 것은 사실이지만, 암호화폐 세계의 변동을 느낄 수 있는 계정을 갖는 것이 암호화폐 세계를 제대로 이해하는 첫걸음이 될 수 있습니다.